Résumé : Dans l'attente de 2022, on s'attend à ce que l'industrie chinoise des écrans LED maintienne une croissance à deux chiffres sous l'influence de l'effet de transfert de substitution, et les domaines d'application chauds se tourneront progressivement vers des domaines d'application émergents tels que l'éclairage intelligent, affichage à petit pas et désinfection ultraviolette profonde.
En 2021, l'industrie commerciale des LED en Chine rebondira et se développera sous l'influence de l'effet de substitution de la nouvelle épidémie de pneumonie coronarienne, et l'exportation de produits LED atteindra un niveau record.Du point de vue de l'industrie, les revenus des équipements et des matériaux LED ont connu une forte augmentation, mais les bénéfices du substrat, de l'emballage et des applications des puces LED diminuent et ils sont toujours confrontés à une pression concurrentielle accrue.
Dans l'attente de 2022, on s'attend à ce que l'industrie chinoise des écrans LED maintienne une croissance à deux chiffres sous l'influence de l'effet de transfert de substitution, et les domaines d'application chauds se tourneront progressivement vers des domaines d'application émergents tels que l'éclairage intelligent, affichage à petit pas et désinfection ultraviolette profonde.
Jugement de base de la situation en 2022
01 L'effet de transfert de substitution se poursuit, la demande manufacturière chinoise est forte
Affectée par l'impact d'un nouveau cycle de COVID-19, la reprise de la demande mondiale de l'industrie des LED d'affichage commercial en 2021 entraînera un rebond de la croissance.L'effet de substitution de l'industrie des écrans LED commerciaux de mon pays se poursuit et les exportations du premier semestre ont atteint un niveau record.
D'une part, l'Europe et les États-Unis et d'autres pays ont redémarré leurs économies dans le cadre de la politique d'assouplissement monétaire, et la demande d'importation de produits LED a fortement rebondi.Selon les données de la China Lighting Association, au premier semestre 2021, la valeur des exportations des produits d'éclairage à LED chinois a atteint 20,988 milliards de dollars américains, soit une augmentation de 50,83 % d'une année sur l'autre, établissant un nouveau record historique d'exportation pour le même période.Parmi elles, les exportations vers l'Europe et les États-Unis ont représenté 61,2 %, en hausse de 11,9 % sur un an.
D'autre part, des infections à grande échelle se sont produites dans de nombreux pays asiatiques à l'exception de la Chine, et la demande du marché est passée d'une forte croissance en 2020 à une légère contraction.En termes de part de marché mondiale, l'Asie du Sud-Est est passée de 11,7 % au premier semestre 2020 à 9,7 % au premier semestre 2021, l'Asie occidentale est passée de 9,1 % à 7,7 % et l'Asie de l'Est est passée de 8,9 % à 6,0 %.Alors que l'épidémie frappait davantage l'industrie de la fabrication de LED en Asie du Sud-Est, les pays ont été contraints de fermer plusieurs parcs industriels, ce qui a gravement entravé la chaîne d'approvisionnement, et l'effet de substitution de l'industrie des LED de mon pays s'est poursuivi.
Au cours du premier semestre 2021, l'industrie chinoise des écrans LED commerciaux a efficacement compensé le déficit d'approvisionnement causé par l'épidémie mondiale, soulignant davantage les avantages des centres de fabrication et des centres de chaîne d'approvisionnement.
Dans l'attente de 2022, on s'attend à ce que l'industrie mondiale des LED d'affichage commercial augmente encore la demande du marché sous l'influence de «l'économie domestique», et l'industrie chinoise des LED d'affichage commercial bénéficiera de l'effet de transfert de substitution.
D'une part, sous l'influence de l'épidémie mondiale, les résidents sont moins sortis et la demande du marché pour l'éclairage intérieur, l'affichage LED, etc. a continué d'augmenter, insufflant une nouvelle vitalité à l'industrie LED.
D'autre part, les régions asiatiques autres que la Chine ont été contraintes d'abandonner l'élimination des virus et d'adopter une politique de coexistence des virus en raison d'infections à grande échelle, ce qui peut entraîner la récurrence et la détérioration de l'épidémie, et augmenter l'incertitude de la reprise du travail. et fabrication.
Les instituts de recherche prédisent qu'en 2022, l'effet de substitution de l'industrie chinoise des écrans LED commerciaux se poursuivra et que la demande de fabrication et d'exportation de LED restera forte.
02 Les bénéfices du secteur manufacturier ont continué de baisser et la concurrence industrielle s'est intensifiée
En 2021, les marges bénéficiaires des emballages et applications LED d'affichage commercial en Chine diminueront et la concurrence de l'industrie deviendra plus intense ;la capacité de production de la fabrication de substrats de puces, des équipements et des matériaux augmentera considérablement et la rentabilité devrait s'améliorer.
En termes de puces et de substrats LED, le chiffre d'affaires de 8 sociétés nationales cotées en 2021 devrait atteindre 16,84 milliards de yuans, soit une augmentation de 43,2 % en glissement annuel.Bien que le bénéfice net moyen de certaines grandes entreprises ait chuté à 0,96 % en 2020, grâce à l'amélioration de l'efficacité de la production à grande échelle, on s'attend à ce que le bénéfice net des entreprises de puces et de substrats LED augmente dans une certaine mesure en 2021, et la marge bénéficiaire brute de l'activité LED de Sanan Optoelectronics devrait augmenter.Correct.
Dans le segment des emballages LED, le chiffre d'affaires de 10 sociétés nationales cotées en bourse en 2021 devrait atteindre 38,64 milliards de yuans, soit une augmentation de 11,0 % d'une année sur l'autre.En 2021, la marge bénéficiaire brute des emballages LED devrait poursuivre sa tendance générale à la baisse en 2020, mais grâce à la croissance plus rapide de la production, on s'attend à ce que le bénéfice net des entreprises nationales d'emballages LED augmente légèrement d'environ 5 % en 2021.
Dans le segment des applications LED, le chiffre d'affaires de 43 sociétés nationales cotées (principalement l'éclairage LED) devrait atteindre 97,12 milliards de yuans en 2021, soit une augmentation de 18,5 % en glissement annuel ;10 d'entre eux auront des bénéfices nets négatifs en 2020. Étant donné que la croissance de l'activité d'éclairage LED ne peut pas compenser l'augmentation des coûts, le segment des applications LED (en particulier les applications d'éclairage) se réduira considérablement en 2021, et un plus grand nombre d'entreprises seront obligées de réduire ou transformer les entreprises traditionnelles.
En termes de matériaux LED, les revenus de cinq sociétés nationales cotées devraient atteindre 4,91 milliards de yuans en 2021, soit une augmentation de 46,7 % en glissement annuel.En termes d'équipements LED, le chiffre d'affaires de six sociétés nationales cotées devrait atteindre 19,63 milliards de yuans en 2021, soit une augmentation de 38,7 % en glissement annuel.
Dans l'attente de 2022, l'augmentation rigide des coûts de fabrication comprimera l'espace de vie de la plupart des entreprises d'emballage et d'application de LED en Chine, et certaines grandes entreprises ont une tendance évidente à fermer et à faire demi-tour.Cependant, grâce à l'augmentation de la demande du marché, les entreprises d'équipements et de matériaux LED en ont considérablement bénéficié, et le statu quo des entreprises de substrats de puces LED est resté pratiquement inchangé.
Selon les statistiques des instituts de recherche, le chiffre d'affaires des sociétés cotées en bourse de China Commercial Display LED atteindra 177,132 milliards de yuans en 2021, soit une augmentation de 21,3 % en glissement annuel ;il devrait maintenir une croissance rapide à deux chiffres en 2022, et la valeur totale de la production atteindra 214,84 milliards de yuans.
03 Les investissements dans les applications émergentes augmentent et l'enthousiasme pour les investissements industriels est élevé
En 2021, de nombreux domaines émergents de l'industrie des écrans LED commerciaux entreront dans la phase d'industrialisation rapide et les performances des produits continueront d'être optimisées.
Parmi eux, l'efficacité de conversion photoélectrique de la LED UVC a dépassé 5,6 % et elle est entrée sur les marchés de la stérilisation de l'air dans les grands espaces, de la stérilisation dynamique de l'eau et de la stérilisation de surface complexe ;
Avec le développement de technologies avancées telles que les phares intelligents, les feux arrière de type traversant, les écrans de voiture HDR et les lumières ambiantes, le taux de pénétration des LED automobiles continue d'augmenter et la croissance du marché des LED automobiles devrait dépasser 10 % en 2021. ;
La légalisation de la culture de cultures économiques spéciales en Amérique du Nord a stimulé la vulgarisation de l'éclairage des plantes à LED.Le marché s'attend à ce que le taux de croissance annuel du marché de l'éclairage des plantes à LED atteigne 30% en 2021.
À l'heure actuelle, la technologie d'affichage à LED à petit pas a été reconnue par les principaux fabricants de machines et est entrée dans un canal de développement de production de masse rapide.D'une part, les fabricants de machines complètes tels qu'Apple, Samsung et Huawei ont élargi leurs gammes de produits de rétroéclairage Mini LED, et les fabricants de téléviseurs tels que TCL, LG et Konka ont lancé de manière intensive des téléviseurs à rétroéclairage Mini LED haut de gamme.
D'autre part, les panneaux Mini LED électroluminescents actifs sont également entrés dans la phase de production de masse.En mai 2021, BOE a annoncé la production en série d'une nouvelle génération de panneaux Mini LED actifs à base de verre, qui présentent les avantages d'une luminosité, d'un contraste, d'une gamme de couleurs et d'un épissage transparent ultra-élevés.
En 2021, les grandes entreprises et les gouvernements locaux sont enthousiastes à l'idée d'investir dans l'industrie des LED.Parmi eux, dans le domaine des terminaux en aval, en mai 2021, la Chine a investi 6,5 milliards de yuans pour construire le parc industriel d'affichage Mini LED, et la valeur de la production devrait dépasser 10 milliards de yuans après l'achèvement ;Dans le domaine de l'emballage intermédiaire, en janvier 2021, la Chine prévoit d'investir 5,1 milliards de yuans pour construire une ligne de production de LED à petit pas de 3500 A, avec une valeur de production annuelle estimée à plus de 10 milliards de yuans après avoir atteint la production.On estime qu'en 2021, le nouvel investissement dans l'ensemble de la chaîne de l'industrie Mini/Micro LED dépassera 50 milliards de yuans.
Dans l'attente de 2022, en raison de la baisse des bénéfices des applications d'éclairage LED traditionnelles, on s'attend à ce que davantage d'entreprises se tournent vers l'affichage LED, la LED automobile, la LED UV et d'autres domaines d'application.
En 2022, le nouvel investissement dans l'industrie des écrans LED commerciaux devrait maintenir l'échelle actuelle, mais en raison de la formation préliminaire du modèle de concurrence dans le domaine des écrans LED, on s'attend à ce que le nouvel investissement diminue dans une certaine mesure.
Plusieurs problèmes qui nécessitent une attention
01 La surcapacité accélère la consolidation du secteur
La croissance rapide de la valeur de la production commerciale domestique de LED a également entraîné une surcapacité dans l'industrie dans son ensemble.La surcapacité accélère encore l'intégration et la décapacité dans l'industrie, et favorise la croissance et le développement de l'industrie des LED dans la fluctuation.
Dans le domaine des puces épitaxiales LED, la pression de déstockage des entreprises leaders augmente et la capacité excédentaire est transférée vers des produits bas de gamme, ce qui entraîne une concurrence féroce sur le marché des puces LED à usage général et une baisse continue des prix.Les petites et moyennes entreprises de puces LED ont une capacité de production réduite ou même fermée, ce qui réduit indirectement la demande du marché pour les équipements frontaux LED.
Dans le domaine de l'emballage, affecté par la libération continue de la capacité d'emballage des LED et la réduction continue des bénéfices, les prix des emballages des produits de petite et moyenne puissance ont considérablement baissé, et les prix des appareils de forte puissance ont également montré une légère tendance à la baisse .Il est obligé de se développer dans le sens de caractéristiques personnalisées de la source lumineuse.
Dans le domaine de l'application LED, les bénéfices de l'éclairage général traditionnel continuent de diminuer, et les grandes entreprises dotées de solides capacités de conception, de ressources de canal maître et d'avantages de marque sont également affectées et obligées de se tourner vers des domaines émergents tels que l'affichage LED.Les petites et moyennes entreprises ont de plus en plus de mal à survivre.
En 2021, la volonté d'investir de l'industrie mondiale des LED d'affichage commercial a diminué dans son ensemble sous la nouvelle épidémie de pneumonie de la couronne.Dans le contexte des frictions commerciales sino-américaines et de l'appréciation du taux de change du RMB, le processus d'automatisation des entreprises LED s'est accéléré et l'intégration intensive de l'industrie est devenue une nouvelle tendance.
Avec l'émergence progressive d'une surcapacité et d'une réduction des bénéfices dans l'industrie des LED, les fabricants internationaux de LED se sont fréquemment intégrés et retirés ces dernières années, et la pression de survie des principales entreprises de LED de mon pays a encore augmenté.Bien que les entreprises de LED de mon pays aient récupéré leurs exportations en raison de l'effet de substitution des transferts, à long terme, il est inévitable que la substitution des exportations de mon pays vers d'autres pays s'affaiblit, et l'industrie nationale des LED est toujours confrontée au dilemme de la surcapacité.
02 La hausse des prix des matières premières entraîne des fluctuations de prix
En 2021, les prix des produits de l'industrie des écrans LED commerciaux continueront d'augmenter.Les entreprises nationales et étrangères concernées telles que GE Current, Universal Lighting Technologies (ULT), Leyard, Unilumin Technology, Mulinsen, etc. ont augmenté les prix des produits à plusieurs reprises, avec une augmentation moyenne d'environ 5 %, dont le prix de très peu de produits. en pénurie a augmenté de 30 %.La raison fondamentale est que le prix des produits LED fluctue en raison de la hausse des prix des matières premières.
Tout d'abord, en raison de l'impact de la nouvelle épidémie de pneumonie coronarienne, le cycle de la chaîne d'approvisionnement de l'industrie mondiale des LED a été bloqué, ce qui a entraîné une hausse des prix des matières premières.
En raison de la tension entre l'offre et la demande de matières premières, les fabricants en amont et en aval de la chaîne industrielle ont ajusté les prix des matières premières à des degrés divers, y compris les circuits intégrés de pilote d'affichage LED, les dispositifs d'emballage RVB, les cartes PCB et d'autres matières premières en amont et en aval. .
Deuxièmement, affecté par les frictions commerciales sino-américaines, le phénomène de "manque de noyau" s'est propagé en Chine, et de nombreux fabricants liés ont augmenté leurs investissements dans la recherche et le développement de produits dans les domaines de l'IA et de la 5G, ce qui a comprimé le capacité de production d'origine de l'industrie des LED, ce qui conduira davantage à la hausse des prix des matières premières..
Enfin, en raison de l'augmentation des coûts de logistique et de transport, le coût des matières premières a également augmenté.
Qu'il s'agisse d'éclairage ou de champs d'affichage, la tendance à la hausse des prix ne s'atténuera pas à court terme.Cependant, du point de vue du développement à long terme de l'industrie, la hausse des prix aidera les fabricants à optimiser et à améliorer leur structure de produits et à augmenter la valeur des produits.
03 Il y a des investissements plus répétitifs dans les domaines émergents
Étant donné que l'investissement dans l'industrie de l'affichage commercial LED est relativement dispersé à travers le pays, il y a un problème d'investissement répété dans les domaines émergents.
Par exemple, la technologie d'affichage Mini/Micro LED présente d'excellentes caractéristiques telles qu'une luminosité élevée, une intégration élevée, un rafraîchissement élevé et un affichage flexible, et est devenue une nouvelle génération de technologie d'affichage reconnue par l'industrie après OLED et LCD.Les produits d'affichage Mini/Micro LED sont au stade de la demande explosive, et les vastes perspectives du marché font de Mini/Micro LED un investissement à chaud.
Par exemple, Ruifeng Optoelectronics a levé environ 700 millions de yuans pour des projets de recherche et développement sur la technologie Mini/Micro LED, Huacan Optoelectronics devrait investir 1,5 milliard de yuans pour des projets de recherche et développement et de fabrication de Mini/Micro LED, Leyard, Epistar, Lijingwei Electronics ont lancé conjointement le premier institut de recherche Micro LED en Chine.Bien que de nouveaux projets de ligne de production pour Mini/Micro LED aient été lancés, de nombreuses difficultés techniques telles que le transfert et la réparation de masse, la conduite et la conversion des couleurs n'ont pas été résolues efficacement, et les matériaux et équipements clés sont toujours confrontés au problème du "collage".
Il existe une incertitude quant à l'afflux de divers types de capital social, de fonds d'orientation et de fonds industriels dans ce domaine.Pour résoudre ces problèmes, non seulement un investissement professionnel est nécessaire pour diriger et stimuler le lien entre les industries en amont et en aval, mais également des liens clés sont nécessaires.Compenser les lacunes.
Suggestions de contre-mesures à prendre
01 Coordonner le développement des industries dans les différentes régions et guider les grands projets
La Commission nationale du développement et de la réforme, le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information et d'autres départements de gestion doivent coordonner le développement de l'industrie commerciale des LED dans divers endroits, explorer le mécanisme de "guidage des fenêtres" pour les grands projets LED et promouvoir l'ajustement du Structure de l'industrie des LED.Encourager la transformation des lignes de production de substrats et d'emballages de puces LED, réduire modérément le soutien aux projets d'éclairage LED traditionnels et encourager la mise à niveau et la localisation des équipements et matériaux LED.Soutenir les principales entreprises LED nationales pour mener une coopération technique et talentueuse avec des entreprises de régions avancées telles que l'Europe et les États-Unis, et encourager les grands projets de lignes de production à s'installer dans les principaux clusters industriels.
02 Encourager l'innovation et la R&D conjointes pour former des avantages dans les domaines émergents
Utiliser les canaux de financement existants pour améliorer spécialement la construction de la chaîne d'approvisionnement dans les domaines émergents de l'industrie LED.Le lien de substrat de puce se concentre sur l'amélioration des performances des puces LED Mini/Micro LED ultra-haute définition et des puces LED UV profondes ;le lien emballage se concentre sur l'amélioration des processus d'emballage avancés tels que l'emballage vertical et flip-chip et la réduction des coûts de fabrication ;le lien d'application se concentre sur le développement de l'éclairage intelligent, de l'éclairage sain, de l'éclairage des plantes et d'autres projets pilotes de démonstration de segments de marché pour accélérer la formation de normes de groupe industriel ;pour les matériaux et équipements, coopérer avec les sociétés de circuits intégrés pour améliorer le niveau de localisation des équipements et matériaux LED haut de gamme.
03 Renforcer la surveillance des prix de l'industrie et élargir les canaux d'exportation des produits
Coopérer avec les entreprises de circuits intégrés pour construire un système de surveillance des prix des puces à semi-conducteurs, renforcer la surveillance du marché des LED et accélérer l'enquête et la répression des actes illégaux d'augmentation des prix des puces et des matériaux LED en fonction des indices signalés.Encourager la construction d'organisations nationales de l'industrie des LED, construire une plate-forme de service public couvrant les normes, les tests, les droits de propriété intellectuelle, etc., concentrer des ressources supérieures, aider les entreprises à renforcer les échanges et la coopération internationaux et élargir les canaux d'exportation des produits sur les marchés étrangers.
Heure de publication : 21 janvier 2022