Резюме: С нетърпение към 2022 г. се очаква китайската LED индустрия за търговски дисплеи да поддържа двуцифрен високоскоростен растеж под въздействието на ефекта на заместващ трансфер и горещите области на приложение постепенно ще се насочат към нововъзникващи области на приложение като интелигентно осветление, дисплей с малка стъпка и дълбока ултравиолетова дезинфекция.
През 2021 г. китайската търговска LED индустрия ще се възстанови и ще расте под влиянието на заместващия ефект на новата епидемия от коронарна пневмония, а износът на LED продукти ще достигне рекордно високо ниво.От гледна точка на индустрията приходите от LED оборудване и материали са се увеличили значително, но печалбите от субстрата за LED чипове, опаковките и приложенията намаляват и те все още са изправени пред по-голям конкурентен натиск.
С нетърпение към 2022 г. се очаква китайската LED индустрия за комерсиални дисплеи да поддържа двуцифрен високоскоростен растеж под влиянието на ефекта на заместващ трансфер, а горещите области на приложение постепенно ще се насочат към нововъзникващи области на приложение като интелигентно осветление, дисплей с малка стъпка и дълбока ултравиолетова дезинфекция.
Основна преценка на ситуацията през 2022 г
01 Ефектът на заместващ трансфер продължава, търсенето на производство в Китай е силно
Засегнати от въздействието на нов кръг от COVID-19, възстановяването на глобалното търсене на LED индустрията за търговски дисплеи през 2021 г. ще доведе до възобновяване на растежа.Ефектът на заместване на LED индустрията за търговски дисплеи в моята страна продължава и износът през първата половина на годината достигна рекордно високо ниво.
От една страна, Европа, Съединените щати и други страни рестартираха икономиките си в рамките на политиката за парично облекчаване и търсенето на внос на LED продукти се възстанови силно.Според данни от Китайската асоциация за осветление през първата половина на 2021 г. стойността на износа на китайските LED осветителни продукти достигна 20,988 милиарда щатски долара, което е увеличение от 50,83% на годишна база, поставяйки нов исторически рекорд за износ за същото Период.От тях износът за Европа и Съединените щати възлиза на 61,2%, което е увеличение от 11,9% на годишна база.
От друга страна, широкомащабни инфекции настъпиха в много азиатски страни, с изключение на Китай, и пазарното търсене се обърна от силен растеж през 2020 г. към леко свиване.По отношение на глобалния пазарен дял, Югоизточна Азия е намаляла от 11,7% през първата половина на 2020 г. на 9,7% през първата половина на 2021 г., Западна Азия е намаляла от 9,1% на 7,7%, а Източна Азия е намаляла от 8,9% на 6,0%.Тъй като епидемията допълнително удари производството на светодиоди в Югоизточна Азия, страните бяха принудени да затворят множество индустриални паркове, което сериозно възпрепятства веригата на доставки, и ефектът на заместване на светодиодната индустрия в моята страна продължи.
През първата половина на 2021 г. китайската LED индустрия за търговски дисплеи ефективно компенсира недостига на предлагане, причинен от глобалната епидемия, като допълнително подчертава предимствата на производствените центрове и центровете на веригата за доставки.
В очакване на 2022 г. се очаква глобалната LED индустрия за търговски дисплеи допълнително да увеличи пазарното търсене под влиянието на „домашната икономика“, а китайската LED индустрия за търговски дисплеи ще се възползва от ефекта на заместващ трансфер.
От една страна, под влиянието на глобалната епидемия, жителите излизаха по-малко и пазарното търсене на вътрешно осветление, LED дисплеи и т.н. продължи да се увеличава, вливайки нова жизненост в LED индустрията.
От друга страна, азиатските региони, различни от Китай, бяха принудени да се откажат от изчистването на вируси и да приемат политика за съвместно съществуване на вируси поради широкомащабни инфекции, което може да доведе до повторение и влошаване на епидемията и да увеличи несигурността при възобновяване на работата и производство.
Изследователските институции прогнозират, че през 2022 г. ефектът на заместване на китайската LED индустрия за търговски дисплеи ще продължи, а производството на LED и търсенето за износ ще остане силно.
02 Печалбите в производството продължиха да намаляват, а конкуренцията в индустрията стана по-интензивна
През 2021 г. маржовете на печалбата на китайските LED опаковки и приложения за търговски дисплеи ще се свият и конкуренцията в индустрията ще стане по-интензивна;производственият капацитет за производство на субстрати за чипове, оборудване и материали ще се увеличи значително и се очаква рентабилността да се подобри.
По отношение на LED чипове и субстрати, приходите на 8 местни регистрирани компании през 2021 г. се очаква да достигнат 16,84 милиарда юана, което е увеличение от 43,2% на годишна база.Въпреки че средната нетна печалба на някои водещи компании е спаднала до 0,96% през 2020 г., благодарение на подобрената ефективност на широкомащабното производство, се очаква нетната печалба на компаниите за LED чипове и субстрати да се увеличи до известна степен през 2021 г. и брутният марж на печалбата на LED бизнеса на Sanan Optoelectronics се очаква да се увеличи.Правилно.
В сегмента на светодиодните опаковки приходите на 10 местни компании, регистрирани на фондовата борса през 2021 г. се очаква да достигнат 38,64 милиарда юана, което е увеличение от 11,0% на годишна база.През 2021 г. се очаква маржът на брутната печалба на LED опаковките да продължи общата низходяща тенденция през 2020 г., но благодарение на по-бързия растеж на производството се очаква нетната печалба на местните компании за LED опаковки да се увеличи леко с около 5% през 2021 г.
В сегмента на светодиодните приложения приходите на 43 местни регистрирани компании (главно LED осветление) се очаква да достигнат 97,12 милиарда юана през 2021 г., което е увеличение от 18,5% на годишна база;10 от тях ще имат отрицателни нетни печалби през 2020 г. Тъй като растежът на бизнеса с LED осветление не може да компенсира увеличението на разходите, сегментът на LED приложенията (особено приложението за осветление) ще се свие значително през 2021 г. и по-голям брой предприятия ще бъдат принудени да намаляване или трансформиране на традиционния бизнес.
По отношение на светодиодните материали, приходите на пет местни регистрирани компании се очаква да достигнат 4,91 милиарда юана през 2021 г., което е увеличение от 46,7% на годишна база.По отношение на LED оборудване, приходите на шест местни регистрирани компании се очаква да достигнат 19,63 милиарда юана през 2021 г., което е увеличение от 38,7% на годишна база.
В очакване на 2022 г. твърдото увеличение на производствените разходи ще намали жизненото пространство на повечето компании за LED опаковки и приложения в Китай, а някои водещи компании имат очевидна тенденция да затварят и да се обръщат.Въпреки това, благодарение на нарастващото търсене на пазара, компаниите за LED оборудване и материали се възползваха значително и статуквото на компаниите за субстрати за LED чипове остана основно непроменено.
Според статистиката на изследователските институции приходите на регистрираните компании на China Commercial Display LED ще достигнат 177,132 милиарда юана през 2021 г., което е увеличение от 21,3% на годишна база;очаква се да поддържа двуцифрен бърз растеж през 2022 г., а общата стойност на продукцията ще достигне 214,84 милиарда юана.
03 Инвестициите в нововъзникващи приложения нарастват и ентусиазмът за индустриални инвестиции е висок
През 2021 г. много нововъзникващи области на LED индустрията за търговски дисплеи ще навлязат в етапа на бърза индустриализация и производителността на продукта ще продължи да се оптимизира.
Сред тях ефективността на фотоелектричното преобразуване на UVC LED е надхвърлила 5,6% и е навлязла в пазарите за стерилизация на въздух в големи пространства, динамична стерилизация на вода и сложна повърхностна стерилизация;
С развитието на усъвършенствани технологии като интелигентни фарове, задни светлини, HDR автомобилни дисплеи и околни светлини, степента на навлизане на автомобилните светодиоди продължава да нараства и растежът на пазара на автомобилни светодиоди се очаква да надхвърли 10% през 2021 г. ;
Легализирането на специално икономично отглеждане на култури в Северна Америка стимулира популяризирането на LED осветлението на растенията.Пазарът очаква годишният темп на растеж на пазара на LED осветление за растенията да достигне 30% през 2021 г.
Понастоящем технологията на LED дисплея с малка стъпка е призната от основните производители на машини и е навлязла в канал за бързо развитие на масовото производство.От една страна, производителите на цялостни машини като Apple, Samsung и Huawei разшириха своите продуктови линии с Mini LED подсветка, а производители на телевизори като TCL, LG и Konka интензивно пуснаха телевизори с Mini LED подсветка от висок клас.
От друга страна, активните LED панели Mini LED също навлязоха в етапа на масово производство.През май 2021 г. BOE обяви масовото производство на ново поколение базирани на стъкло активни Mini LED панели, които имат предимствата на ултрависока яркост, контраст, цветова гама и безпроблемно снаждане.
През 2021 г. водещи компании и местни власти са ентусиазирани да инвестират в LED индустрията.Сред тях, в областта на терминала надолу по веригата, през май 2021 г. Китай е инвестирал 6,5 милиарда юана за изграждане на индустриалния парк за мини LED дисплеи, а стойността на продукцията се очаква да надхвърли 10 милиарда юана след завършване;в областта на средните опаковки през януари 2021 г. Китай планира да инвестира 5,1 милиарда юана за изграждане на 3500 A малка производствена линия за светодиоди с приблизителна годишна стойност на продукцията от повече от 10 милиарда юана след достигане на производството.Изчислено е, че през 2021 г. новата инвестиция в цялата индустриална верига Mini/Micro LED ще надхвърли 50 милиарда юана.
В очакване на 2022 г., поради спада на печалбите от традиционните приложения за LED осветление, се очаква повече компании да се обърнат към LED дисплеи, автомобилни LED, UV LED и други области на приложение.
Очаква се през 2022 г. новата инвестиция в LED индустрията за търговски дисплеи да запази сегашния мащаб, но поради предварителното формиране на конкуренцията в областта на LED дисплеите се очаква новата инвестиция да намалее до известна степен.
Няколко проблема, които изискват внимание
01 Свръхкапацитетът ускорява консолидацията на индустрията
Бързото нарастване на местната комерсиална стойност на светодиодите също доведе до свръхкапацитет в индустрията като цяло.Свръхкапацитетът допълнително ускорява интеграцията и намаляването на капацитета в индустрията и насърчава растежа и развитието на LED индустрията при колебанията.
В областта на LED епитаксиалните чипове натискът за изчерпване на запасите от водещи предприятия се увеличава и излишният капацитет се прехвърля към продукти от нисък клас, което води до ожесточена конкуренция на пазара на LED чипове с общо предназначение и непрекъснат спад на цените.Малките и средни компании за LED чипове са свили производствения си капацитет или дори са затворили, което косвено намалява пазарното търсене на LED предно оборудване.
В областта на опаковките, засегнати от непрекъснатото освобождаване на капацитет за LED опаковки и непрекъснатото намаляване на печалбите, цените на опаковките на продукти с малка и средна мощност са спаднали значително, а цените на устройствата с висока мощност също показват лека низходяща тенденция .Той е принуден да се развива в посока на персонализирани характеристики на светлинния източник.
В областта на LED приложението печалбите от традиционното общо осветление продължават да намаляват и големите предприятия със силни дизайнерски възможности, основни ресурси за канали и предимства на марката също са засегнати и принудени да се обърнат към нововъзникващи области като LED дисплей.Малките и средни предприятия все по-трудно оцеляват.
През 2021 г. желанието на глобалната индустрия за LED рекламни дисплеи да инвестира е намаляло като цяло поради новата епидемия от коронарна пневмония.На фона на търговско триене между Китай и САЩ и поскъпването на обменния курс на RMB, процесът на автоматизация на LED предприятията се ускори и интензивната интеграция на индустрията се превърна в нова тенденция.
С постепенното възникване на свръхкапацитет и изтъняване на печалбите в LED индустрията, международните производители на LED често се интегрират и оттеглят през последните години, а натискът за оцеляване на водещите LED предприятия в моята страна се увеличи допълнително.Въпреки че LED предприятията в моята страна са възстановили износа си поради ефекта на заместване на трансфера, в дългосрочен план е неизбежно заместването на износа на моята страна към други страни да отслабне и местната LED индустрия все още е изправена пред дилемата на свръхкапацитета.
02 Нарастващите цени на суровините причиняват колебания в цените
През 2021 г. цените на продуктите в LED индустрията за търговски дисплеи ще продължат да растат.Съответни местни и чуждестранни компании като GE Current, Universal Lighting Technologies (ULT), Leyard, Unilumin Technology, Mulinsen и др. са повишили цените на продуктите многократно, със средно увеличение от около 5%, от които цената на много малко продукти недостигът се е увеличил с цели 30%.Основната причина е, че цената на LED продуктите варира поради нарастващите цени на суровините.
На първо място, поради въздействието на новата епидемия от коронарна пневмония, цикълът на веригата за доставки на глобалната LED индустрия е блокиран, което води до покачване на цените на суровините.
Поради напрежението между предлагането и търсенето на суровини, производителите нагоре и надолу по веригата в индустриалната верига коригираха цените на суровините в различна степен, включително интегрални схеми на драйвери за LED дисплеи, RGB опаковъчни устройства, печатни платки и други суровини нагоре и надолу по веригата .
Второ, повлиян от търговското търкане между Китай и САЩ, феноменът „липса на ядро“ се разпространи в Китай и много свързани производители увеличиха инвестициите си в изследвания и разработки на продукти в областта на AI и 5G, което компресира първоначален производствен капацитет на LED индустрията, което допълнително ще доведе до покачване на цените на суровините..
И накрая, поради увеличаването на логистичните и транспортните разходи, цената на суровините също се е увеличила.
Независимо дали става въпрос за осветление или за дисплейни полета, тенденцията на покачване на цените няма да отшуми в краткосрочен план.Въпреки това, от гледна точка на дългосрочното развитие на индустрията, нарастващите цени ще помогнат на производителите да оптимизират и надградят продуктовата си структура и да увеличат стойността на продукта.
03 Има повече повтарящи се инвестиции в нововъзникващи области
Тъй като инвестициите в LED индустрията за търговски дисплеи са относително разпръснати из цялата страна, има проблем с многократните инвестиции в нововъзникващи области.
Например технологията на Mini/Micro LED дисплея има отлични характеристики като висока яркост, висока интеграция, високо опресняване и гъвкав дисплей и се превърна в ново поколение технология на дисплея, призната от индустрията след OLED и LCD.Mini/Micro LED дисплеите са в етап на експлозивно търсене и широката пазарна перспектива прави Mini/Micro LED гореща инвестиция.
Например, Ruifeng Optoelectronics събра около 700 милиона юана за проекти за изследване и развитие на технологията Mini/Micro LED, Huacan Optoelectronics се очаква да инвестира 1,5 милиарда юана за проекти за изследване и развитие на Mini/Micro LED и производствени проекти, Leyard, Epistar, Lijingwei Electronics стартираха съвместно първият изследователски институт за микро светодиоди в Китай.Въпреки че бяха стартирани проекти за нови производствени линии за Mini/Micro LED, много технически трудности като трансфер на маса и ремонт, шофиране и преобразуване на цветовете не бяха ефективно решени, а ключовите материали и оборудване все още са изправени пред проблема със „заседнал врат“.
Съществува несигурност относно навлизането на различни видове социален капитал, насочващи фондове и индустриални фондове в тази област.За да се решат тези проблеми, са необходими не само професионални инвестиции, които да водят и управляват връзката между индустриите нагоре и надолу по веригата, но също така са необходими ключови връзки.Компенсирайте недостатъците.
Предложения за контрамерки, които да бъдат предприети
01 Координирайте развитието на индустрии в различни региони и ръководете големи проекти
Националната комисия за развитие и реформи, Министерството на промишлеността и информационните технологии и други управленски отдели трябва да координират развитието на комерсиалната LED индустрия на различни места, да проучат механизма за „насочване на прозореца“ за големи LED проекти и да насърчават коригирането на LED структура на индустрията.Насърчаване на трансформацията на производствените линии за производство на субстрати за LED чипове и опаковки, умерено намаляване на подкрепата за традиционни проекти за LED осветление и насърчаване на надграждането и локализирането на LED оборудване и материали.Подкрепете местни водещи LED компании да осъществяват техническо и талантливо сътрудничество с компании в напреднали региони като Европа и Съединените щати и насърчете големи проекти за производствени линии да се установят в големи индустриални клъстери.
02 Насърчаване на съвместни иновации и научноизследователска и развойна дейност за създаване на предимства в нововъзникващи области
Използвайте съществуващите канали за финансиране, за да подобрите специално изграждането на веригата за доставки в нововъзникващи области на светодиодната индустрия.Връзката на субстрата на чипа се фокусира върху подобряване на производителността на Mini/Micro LED с ултрависока разделителна способност и дълбоки UV LED чипове;връзката за опаковане се фокусира върху подобряване на усъвършенстваните процеси на опаковане като вертикално и флип-чип опаковане и намаляване на производствените разходи;връзката към приложението се фокусира върху разработването на интелигентно осветление, здравословно осветление, осветление на растенията и други пазарни сегменти пилотни демонстрационни проекти за ускоряване на формирането на стандарти за индустриални групи;за материали и оборудване, си сътрудничат с компании за интегрални схеми, за да подобрят нивото на локализация на висококачествено LED оборудване и материали.
03 Засилване на надзора на цените в индустрията и разширяване на каналите за износ на продукти
Сътрудничество с компании за интегрални схеми за изграждане на система за мониторинг на цените на полупроводникови чипове, засилване на надзора на пазара на светодиоди и ускоряване на разследването и наказването на незаконни действия за повишаване на цените на светодиодни чипове и материали според сигнали за докладване.Насърчаване на изграждането на местни LED индустриални организации, изграждане на платформа за обществени услуги, обхващаща стандарти, тестване, права върху интелектуална собственост и т.н., концентриране на превъзходни ресурси, подпомагане на предприятията за укрепване на международния обмен и сътрудничество и разширяване на каналите за износ на продукти в задграничните пазари.
Време на публикуване: 21 януари 2022 г