Resumo: Olhando para 2022, espera-se que a indústria comercial de LED da China mantenha um crescimento de alta velocidade de dois dígitos sob a influência do efeito de transferência de substituição, e os campos de aplicação quentes se voltarão gradualmente para campos de aplicação emergentes, como iluminação inteligente, exibição de passo pequeno e desinfecção ultravioleta profunda.
Em 2021, a indústria comercial de LED da China se recuperará e crescerá sob a influência do efeito de substituição da nova epidemia de pneumonia da coroa, e a exportação de produtos de LED atingirá um recorde.Do ponto de vista da indústria, a receita de equipamentos e materiais de LED teve um grande aumento, mas os lucros de substrato, embalagem e aplicação de chip de LED estão diminuindo e ainda enfrentam maior pressão competitiva.
Olhando para 2022, espera-se que a indústria comercial de LED da China mantenha um crescimento de alta velocidade de dois dígitos sob a influência do efeito de transferência de substituição, e os campos de aplicação quentes se voltarão gradualmente para campos de aplicação emergentes, como iluminação inteligente, exibição de passo pequeno e desinfecção ultravioleta profunda.
Julgamento básico da situação em 2022
01 Efeito de transferência de substituição continua, a demanda industrial da China é forte
Afetada pelo impacto de uma nova rodada de COVID-19, a recuperação da demanda global da indústria de display LED comercial em 2021 trará um crescimento de recuperação.O efeito de substituição da indústria de display LED comercial do meu país continua, e as exportações no primeiro semestre do ano atingiram um recorde.
Por um lado, a Europa, os Estados Unidos e outros países reiniciaram suas economias sob a política de flexibilização monetária, e a demanda de importação de produtos LED se recuperou fortemente.De acordo com dados da China Lighting Association, no primeiro semestre de 2021, o valor de exportação dos produtos de iluminação LED da China atingiu 20,988 bilhões de dólares americanos, um aumento de 50,83% em relação ao ano anterior, estabelecendo um novo recorde histórico de exportação para o mesmo período.Entre eles, as exportações para Europa e Estados Unidos representaram 61,2%, um aumento de 11,9% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Por outro lado, infecções em larga escala ocorreram em muitos países asiáticos, exceto na China, e a demanda do mercado reverteu de um forte crescimento em 2020 para uma ligeira contração.Em termos de participação no mercado global, o Sudeste Asiático caiu de 11,7% no primeiro semestre de 2020 para 9,7% no primeiro semestre de 2021, o Oeste da Ásia caiu de 9,1% para 7,7% e o Leste Asiático caiu de 8,9% para 6,0%.À medida que a epidemia atingiu ainda mais a indústria de fabricação de LED no Sudeste Asiático, os países foram forçados a fechar vários parques industriais, o que prejudicou gravemente a cadeia de suprimentos, e o efeito de substituição da indústria de LED do meu país continuou.
No primeiro semestre de 2021, a indústria comercial de LED da China compensou efetivamente a lacuna de fornecimento causada pela epidemia global, destacando ainda mais as vantagens dos centros de fabricação e centros da cadeia de suprimentos.
Olhando para 2022, espera-se que a indústria global de display LED aumente ainda mais a demanda do mercado sob a influência da "economia doméstica", e a indústria chinesa de display LED se beneficie do efeito de transferência de substituição.
Por um lado, sob a influência da epidemia global, os moradores saíram menos e a demanda do mercado por iluminação interna, tela de LED etc. continuou a aumentar, injetando nova vitalidade na indústria de LED.
Por outro lado, outras regiões asiáticas, exceto a China, foram forçadas a abandonar a eliminação do vírus e adotar uma política de coexistência do vírus devido a infecções em grande escala, o que pode levar à recorrência e deterioração da epidemia e aumentar a incerteza da retomada do trabalho. e produção.
As instituições de pesquisa preveem que, em 2022, o efeito de substituição da indústria comercial de LED da China continuará e a demanda de fabricação e exportação de LED permanecerá forte.
02 Os lucros da manufatura continuaram a cair e a competição da indústria tornou-se mais intensa
Em 2021, as margens de lucro das embalagens e aplicações de LED de exibição comercial da China diminuirão e a competição do setor se tornará mais intensa;a capacidade de produção de fabricação de substrato de chip, equipamentos e materiais aumentará muito, e espera-se que a lucratividade melhore.
Em termos de chips e substratos de LED, a receita de 8 empresas domésticas listadas em 2021 deve atingir 16,84 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 43,2%.Embora o lucro líquido médio de algumas empresas líderes tenha caído para 0,96% em 2020, graças à maior eficiência da produção em larga escala, espera-se que o lucro líquido das empresas de chips e substratos de LED aumente até certo ponto em 2021 e espera-se que a margem de lucro bruto do negócio de LED da Sanan Optoelectronics aumente.Correto.
No segmento de embalagens de LED, a receita de 10 empresas domésticas listadas em 2021 deve atingir 38,64 bilhões de yuans, um aumento de 11,0% em relação ao ano anterior.Em 2021, espera-se que a margem de lucro bruto das embalagens de LED continue a tendência geral de queda em 2020, mas graças ao crescimento mais rápido da produção, espera-se que o lucro líquido das empresas domésticas de embalagens de LED aumente ligeiramente em cerca de 5% em 2021.
No segmento de aplicação de LED, a receita de 43 empresas domésticas listadas (principalmente iluminação LED) deve atingir 97,12 bilhões de yuans em 2021, um aumento de 18,5% em relação ao ano anterior;10 deles terão lucros líquidos negativos em 2020. Como o crescimento dos negócios de iluminação LED não pode compensar o aumento no custo, o segmento de aplicação de LED (especialmente aplicação de iluminação) encolherá muito em 2021 e um número maior de empresas será forçado a reduzir ou transformar os negócios tradicionais.
Em termos de materiais de LED, a receita de cinco empresas domésticas listadas deve atingir 4,91 bilhões de yuans em 2021, um aumento de 46,7% em relação ao ano anterior.Em termos de equipamentos de LED, a receita de seis empresas domésticas listadas deve atingir 19,63 bilhões de yuans em 2021, um aumento de 38,7% em relação ao ano anterior.
Olhando para 2022, o aumento rígido nos custos de fabricação vai espremer o espaço de vida da maioria das empresas de embalagens e aplicações de LED na China, e algumas empresas líderes têm uma tendência óbvia de fechar e dar meia-volta.No entanto, graças ao aumento da demanda do mercado, as empresas de equipamentos e materiais de LED se beneficiaram significativamente, e o status quo das empresas de substrato de chip de LED permaneceu basicamente inalterado.
De acordo com as estatísticas das instituições de pesquisa, a receita das empresas listadas da China Commercial Display LED atingirá 177,132 bilhões de yuans em 2021, um aumento ano a ano de 21,3%;espera-se que mantenha um rápido crescimento de dois dígitos em 2022, e o valor total da produção chegará a 214,84 bilhões de yuans.
03 O investimento em aplicações emergentes cresce e o entusiasmo pelo investimento industrial é alto
Em 2021, muitos campos emergentes da indústria comercial de LED entrarão no estágio de rápida industrialização e o desempenho do produto continuará a ser otimizado.
Entre eles, a eficiência de conversão fotoelétrica do LED UVC ultrapassou 5,6% e entrou nos mercados de esterilização de ar de grande espaço, esterilização dinâmica de água e esterilização de superfícies complexas;
Com o desenvolvimento de tecnologias avançadas, como faróis inteligentes, lanternas traseiras de tipo passante, monitores de carro HDR e luzes ambiente, a taxa de penetração de LEDs automotivos continua a aumentar e o crescimento do mercado de LED automotivo deve exceder 10% em 2021 ;
A legalização do cultivo econômico especial na América do Norte estimulou a popularização da iluminação de plantas de LED.O mercado espera que a taxa de crescimento anual do mercado de iluminação de plantas LED chegue a 30% em 2021.
Atualmente, a tecnologia de display LED de passo pequeno foi reconhecida pelos principais fabricantes de máquinas e entrou em um rápido canal de desenvolvimento de produção em massa.Por um lado, fabricantes de máquinas completas, como Apple, Samsung e Huawei, expandiram suas linhas de produtos de retroiluminação Mini LED, e fabricantes de TV, como TCL, LG e Konka, lançaram intensivamente TVs retroiluminadas Mini LED de última geração.
Por outro lado, os painéis Mini LED emissores de luz ativa também entraram na fase de produção em massa.Em maio de 2021, a BOE anunciou a produção em massa de uma nova geração de painéis Mini LED ativos à base de vidro, que têm as vantagens de brilho ultra-alto, contraste, gama de cores e emendas perfeitas.
Em 2021, empresas líderes e governos locais estão entusiasmados com o investimento na indústria de LED.Entre eles, no campo do terminal downstream, em maio de 2021, a China investiu 6,5 bilhões de yuans para construir o parque industrial Mini LED display, e o valor da produção deve exceder 10 bilhões de yuans após a conclusão;no campo de embalagem midstream, em janeiro de 2021, a China planeja investir 5,1 bilhões de yuans para construir 3500 uma linha de produção de LED de pequeno passo, com um valor de produção anual estimado de mais de 10 bilhões de yuans após atingir a produção.Estima-se que, em 2021, o novo investimento em toda a cadeia da indústria Mini/Micro LED ultrapasse 50 bilhões de yuans.
Olhando para 2022, devido ao declínio nos lucros das aplicações tradicionais de iluminação LED, espera-se que mais empresas se voltem para telas LED, LED automotivo, LED UV e outros campos de aplicação.
Em 2022, espera-se que o novo investimento na indústria de displays comerciais de LED mantenha a escala atual, mas devido à formação preliminar do padrão de concorrência no campo de displays de LED, espera-se que o novo investimento diminua até certo ponto.
Vários problemas que precisam de atenção
01 O excesso de capacidade acelera a consolidação do setor
O rápido crescimento do valor da produção de LED comercial doméstico também trouxe excesso de capacidade na indústria como um todo.A sobrecapacidade acelera ainda mais a integração e descapacidade na indústria e promove o crescimento e desenvolvimento da indústria de LED na flutuação.
No campo de chips epitaxiais de LED, a pressão de desestocagem de empresas líderes está aumentando e o excesso de capacidade é transferido para produtos de baixo custo, resultando em uma concorrência acirrada no mercado de chips de LED de uso geral e queda contínua nos preços.Pequenas e médias empresas de chips de LED reduziram a capacidade de produção ou até fecharam, o que indiretamente reduz a demanda do mercado por equipamentos front-end de LED.
No campo da embalagem, afetado pela liberação contínua da capacidade de embalagem de LED e pela redução contínua dos lucros, os preços das embalagens de produtos de pequena e média potência caíram significativamente, e os preços dos dispositivos de alta potência também mostraram uma leve tendência de queda .É forçado a se desenvolver na direção de características de fonte de luz personalizadas.
No campo da aplicação de LED, os lucros da iluminação geral tradicional continuam diminuindo, e grandes empresas com fortes recursos de design, recursos de canal mestre e vantagens de marca também são afetadas e forçadas a recorrer a campos emergentes, como telas de LED.As pequenas e médias empresas estão cada vez mais difíceis de sobreviver.
Em 2021, a disposição de investir da indústria global de exibição comercial de LED diminuiu como um todo sob a nova epidemia de pneumonia da coroa.Sob o pano de fundo do atrito comercial sino-americano e da valorização da taxa de câmbio do RMB, o processo de automação das empresas de LED acelerou e a integração intensiva da indústria tornou-se uma nova tendência.
Com o surgimento gradual de excesso de capacidade e diminuição dos lucros na indústria de LED, os fabricantes internacionais de LED frequentemente se integraram e se retiraram nos últimos anos, e a pressão de sobrevivência das principais empresas de LED do meu país aumentou ainda mais.Embora as empresas de LED do meu país tenham recuperado suas exportações devido ao efeito de substituição de transferência, no longo prazo, é inevitável que a substituição de exportação do meu país para outros países enfraqueça, e a indústria doméstica de LED ainda enfrenta o dilema do excesso de capacidade.
02 O aumento dos preços das matérias-primas causa flutuações de preços
Em 2021, os preços dos produtos na indústria de display LED comercial continuarão a subir.Empresas nacionais e estrangeiras relevantes como GE Current, Universal Lighting Technologies (ULT), Leyard, Unilumin Technology, Mulinsen, etc. escassez aumentou em até 30%.A razão fundamental é que o preço dos produtos LED flutua devido ao aumento dos preços das matérias-primas.
Em primeiro lugar, devido ao impacto da nova epidemia de pneumonia da coroa, o ciclo da cadeia de suprimentos da indústria global de LED foi bloqueado, resultando no aumento dos preços das matérias-primas.
Devido à tensão entre oferta e demanda de matérias-primas, os fabricantes a montante e a jusante na cadeia da indústria ajustaram os preços das matérias-primas em graus variados, incluindo ICs de driver de display LED, dispositivos de embalagem RGB, placas PCB e outras matérias-primas a montante e a jusante .
Em segundo lugar, afetado pelo atrito comercial sino-americano, o fenômeno da "falta de núcleo" se espalhou na China e muitos fabricantes relacionados aumentaram seus investimentos em pesquisa e desenvolvimento de produtos nas áreas de IA e 5G, o que comprimiu o capacidade de produção original da indústria de LED, o que levará ainda mais ao aumento dos preços das matérias-primas..
Finalmente, devido ao aumento dos custos de logística e transporte, o custo das matérias-primas também aumentou.
Quer se trate de campos de iluminação ou de exibição, a tendência de alta de preços não diminuirá no curto prazo.No entanto, do ponto de vista do desenvolvimento de longo prazo da indústria, o aumento dos preços ajudará os fabricantes a otimizar e atualizar sua estrutura de produtos e aumentar o valor do produto.
03 Há investimentos mais repetitivos em áreas emergentes
Uma vez que o investimento da indústria de display LED comercial é relativamente disperso por todo o país, há um problema de investimento repetido em campos emergentes.
Por exemplo, a tecnologia de display Mini/Micro LED tem excelentes características como alto brilho, alta integração, alta atualização e display flexível, e tornou-se uma nova geração de tecnologia de display reconhecida pela indústria depois de OLED e LCD.Os produtos de exibição Mini/Micro LED estão em estágio de demanda explosiva, e a ampla perspectiva de mercado torna o Mini/Micro LED um investimento importante.
Por exemplo, a Ruifeng Optoelectronics levantou cerca de 700 milhões de yuans para projetos de pesquisa e desenvolvimento de tecnologia Mini/Micro LED, espera-se que a Huacan Optoelectronics invista 1,5 bilhão de yuans para projetos de pesquisa e desenvolvimento e fabricação de Mini/Micro LED, Leyard, Epistar, Lijingwei Electronics lançados em conjunto o primeiro Micro LED Research Institute na China.Embora novos projetos de linha de produção para Mini/Micro LED tenham sido lançados, muitas dificuldades técnicas, como transferência e reparo em massa, direção e conversão de cores, não foram efetivamente resolvidas, e os principais materiais e equipamentos ainda enfrentam o problema de "gargalo preso".
Há incerteza sobre o influxo de vários tipos de capital social, direcionando fundos e fundos industriais para esse campo.Para resolver esses problemas, não apenas é necessário investimento profissional para liderar e impulsionar a ligação entre as indústrias upstream e downstream, mas também são necessários links importantes.Compense as deficiências.
Sugestões de contramedidas a serem tomadas
01 Coordenar o desenvolvimento das indústrias em diversas regiões e orientar grandes projetos
A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação e outros departamentos de gestão precisam coordenar o desenvolvimento da indústria comercial de LED em vários lugares, explorar o mecanismo de "guia de janela" para grandes projetos de LED e promover o ajuste do Estrutura da indústria de LED.Incentivar a transformação da fabricação de substratos de chips de LED e linhas de produção de embalagens, reduzir moderadamente o suporte para projetos de iluminação de LED tradicionais e incentivar a atualização e localização de equipamentos e materiais de LED.Apoiar as principais empresas de LED domésticas a realizar cooperação técnica e de talentos com empresas em regiões avançadas, como Europa e Estados Unidos, e incentivar grandes projetos de linhas de produção a se instalarem em grandes clusters industriais.
02 Incentivar a inovação conjunta e P&D para formar vantagens em campos emergentes
Utilize os canais de financiamento existentes para melhorar especialmente a construção da cadeia de suprimentos em áreas emergentes da indústria de LED.O link do substrato do chip concentra-se em melhorar o desempenho dos chips Mini/Micro LED de ultra-alta definição e LED ultravioleta;o link de embalagem concentra-se em melhorar os processos avançados de embalagem, como embalagem vertical e flip-chip e reduzir os custos de fabricação;o link do aplicativo concentra-se no desenvolvimento de iluminação inteligente, iluminação saudável, plantas Iluminação e outros segmentos de mercado piloto de projetos de demonstração para acelerar a formação de padrões do grupo da indústria;para materiais e equipamentos, cooperar com empresas de circuitos integrados para melhorar o nível de localização de equipamentos e materiais de LED de alta qualidade.
03 Fortalecer a supervisão de preços da indústria e expandir os canais de exportação de produtos
Coopere com empresas de circuitos integrados para construir um sistema de monitoramento de preços de chips semicondutores, fortalecer a supervisão do mercado de LED e acelerar a investigação e punição de atos ilegais de aumentar os preços de chips e materiais de LED de acordo com pistas de relatórios.Incentivar a construção de organizações domésticas da indústria de LED, construir uma plataforma de serviço público que cubra padrões, testes, direitos de propriedade intelectual, etc., concentrar recursos superiores, ajudar as empresas a fortalecer o intercâmbio e a cooperação internacional e expandir os canais de exportação de produtos nos mercados externos.
Horário da postagem: 21 de janeiro de 2022