דוח עומק של LED: המגרש הקטן נמצא בעלייה, והעתיד של מיני LED כבר כאן

1. לוגיקת השקעות הליבה

הצמיחה של צד הביקוש היא הסיבה העיקרית לקידום התפתחות תעשיית תצוגת LED. התפתחות התעשייה נסבה תמיד סביב גורם המפתח שנוריות LED צריכות להחליף שיטות תצוגה אחרות. הופעת המרווח הקטן הבינה את החלפתם של מסכי שחבור מקורה של DLP ו- LCD עם נוריות LED. עם הפחתת העלויות, המרווחים הקטנים עברו משדה התצוגה המקצועי לחדירת המסחר הרחבה יותר לתחום.

ליבת הצמיחה הנוכחית של תצוגת LED עדיין מגיעה מחדירה נוספת של מרווחים קטנים, כולל שדרוג מוצרים ראשוניים בתחום התצוגה המקצועית, חדירת הביקוש מיחידות מינהליות מחוזיות ועירוניות למחוזות ומחוזות והביקוש החדש לבניית פלטפורמת ניהול חירום. שוק התצוגה המסחרי עדיין בחיתוליו. בעתיד, הגידול בביקוש היוקרתי בתתי מגזרים כמו פרסום תחבורה, קמעונאות מסחרית, בתי קולנוע וחדרי ישיבות יביא יותר מעשרות מיליארדי שטחי שוק. מעבר לים, לאחר שהמגרש הקטן נכנס לשלב צמיחה גבוהה מאז 2018, הביקוש לתצוגות מסחריות, ספורט, ליסינג ותחומים פאן-מסחריים אחרים הוא חזק יחסית, והביקוש הכולל לתעשיית התצוגות LED המסחרית העולמית הוא רב. כהרחבה למגרש קטן, Mini LED השיגה ייצור המוני בקנה מידה קטן. זה יכנס לסצנת הבית בעתיד, וחלל החלפת הלד ישודרג שוב. בעתיד, פריצות דרך בטכנולוגיית המפתח של Micro LED יאפשרו לצגי LED להיכנס לתחום האלקטרוניקה הצרכנית.

בשילוב עם מצב הצד ההיצע, רשת תעשיית הלדים המקומית הבשילה, כושר הייצור העולמי עבר לסין היבשתית, ולשוק המקומי רמה גבוהה של ריכוז בתעשייה. הפיתוח המתואם של רשת התעשייה המשיך לחזק את התחרותיות העולמית של יצרני תצוגות LED. ככל שהטכנולוגיה מתעדכנת ומוחזרת עוד יותר, אספקת המוצרים היוקרתיים בעתיד יתרכזה יותר ויותר ביצרנים המובילים בענף. איחוד יתרונות המידה יגדיל עוד יותר את נתח השוק של היצרנים המובילים.

בהתבסס על השיפוטים לעיל בענף, אנו שוקלים באופן מקיף את הזדמנויות השוק וסיכוני הערכת שווי בבחירת יעדי השקעה בודדים במניות. היעדים המומלצים העיקריים כוללים את טכנולוגיית Unilumin (8.430, -0.03, -0.35%) (300232), AOTO Electronics (6.050, 0.09, 1.51%) (002587). מומלץ לשים לב ליעדים כולל Leyard (6.660, 0.03, 0.45%) (300296), National Star Optoelectronics (13.360, -0.21, -1.55%) (002449), Mulinsen (16.440, -0.56, -3.29% ) (002745), ג'ופיי אלקטרואופטיקה (6.530, -0.11, -1.66%) (300303), סנאן אלקטרואופטיקה (27.220, 0.58, 2.18%) (600703) וכו '.

2. תצוגת LED: ממגרש קטן למיני, יישומי תצוגה מסחריים מתרחבים

צד הביקוש לתצוגת LED שומר על קצב צמיחה גבוה יחסית. מצד אחד, זה נובע מהחדירה הגבוהה המתמשכת של המגרש הקטן, ומצד שני, זה מגיע מהמחזור החדש שהביא לפיתוח טכנולוגיית ה- Mini LED. המגרש הקטן התחיל בתצוגות מקצועיות, וקצב החדירה ממשיך לעלות. עם ירידת העלויות, תצוגות מסחריות, בעיקר פרסום, סרטים וחדרי ישיבות, הפכו למרחב הצמיחה הפוטנציאלי ביותר. מיני LED יופקו בהמוניהם בשנת 2018. עם העלייה בביצועי העלות שמביאים יישומי תאורה אחורית לאחר נפח כבד, תצוגות מיני LED יועילו גם הן וישיגו ייצור המוני בקנה מידה גדול, ויגרמו לתצוגות LED למחזור חדש של ביקוש.

(1) אבולוציה טכנולוגית, תצוגת LED "מבחוץ" ו"מבפנים "

מאז צג ה- LED שנכנס לשוק היישומים, הוא חווה תהליך פיתוח מתצוגת צבע יחיד וכפול לתצוגת צבע מלא. בעידן היחיד והצבע הכפול, מאפייני הבהירות הגבוהה של נוריות LED שימשו בעיקר לאינדיקציה של אותות, כולל אותות תנועה, שחרור מידע בנקאי ותחומים אחרים. רק בשנת 1993 הומצא שבב ה- LED הכחול בעל ערך היישום המסחרי, מה שמאפשר מסכי צבע מלא. היישום בקנה מידה גדול אמיתי של מסכי LED בצבע מלא התרחש לאחר שנת 2000. בשלב זה, תעשיית הלדים המקומית יצרה קנה מידה, ויצרני תצוגה מקומיים עשו מאז מאמצים בשוק המקומי ובחו"ל.

מסכי צבע מלא מוקדמים שימשו בעיקר בפרסומות חיצוניות בקנה מידה גדול, עם גובה פיקסל גדול על המסך, שהיה מתאים לצפייה מרחוק בלבד. עם התקדמות הטכנולוגיה, גובה הפיקסלים ממשיך להתכווץ. לאחר 2010 הופיעו צגי LED בגובה קטן, שהבינו את הרחבת תצוגות LED מסצינות חוץ לפנים. לאחר 2016, המגרש הקטן זכה להכרה רחבה בשוק, וקצב החדירה גדל במהירות.

עם פריצות דרך טכנולוגיות, המגרש של פיקסל LED הצטמצם עוד יותר, והופעתן של נוריות מיני ומיקרו נוריות הוסיפה תנופת פיתוח חדשה לענף. בשנת 2018, מיני נוריות LED עם זווית נקודה של פחות מ -1 מ"מ השיגו ייצור המוני בקנה מידה קטן והחלו להשתמש בהן במחשבים ניידים מתקדמים, בתאורה אחורית של צג המשחקים למשחקים ובמסכי תצוגה גדולים בפנים במרכזי הפיקוד, וצפויים להיכנס סצנת יישום ביתי בעתיד. נכון לעכשיו, יצרנים מתקדמים החלו לפרוס מיקרו LED, גודל השבב הצטמצם עוד יותר, ואפקט התצוגה שניתן להשיג באותו אזור שופר באופן איכותי. בינואר השנה השיקה סמסונג תצוגת מיקרו LED 4K בגודל 75 אינץ '. זה צפוי כי מיקרו LED יעבור בעתיד. הזן יישומים למסך קרוב, המשמשים במוצרים אלקטרוניים צרכניים כגון טלפונים ניידים, שעונים חכמים, AR / VR וכו '.

הכוח המניע שעובר בפיתוח תצוגות LED מגיע מהחלפת מוצרים, וליבת החלפת המוצר מגיעה מחדשנות טכנולוגית. מצד אחד חדשנות טכנולוגית מאפשרת למוצרים חדשים להחליף מוצרים מיושנים וישנים, ומצד שני היא מחליפה מוצרי תצוגה מקוריים אחרים. עם הופעתם של מסכים בצבע מלא, נוריות LED מחליפות בהדרגה שלטי חוצות מסוג וילונות חיצוניים, בעוד שמרווח קטן מחליף במהירות מסכי שחבור DLP פנימיים ו- LCD בהתבסס על היתרונות של שחבור חלק, רווי צבעים גבוהים, תמונה אחידה ונמוכה. צריכת חשמל. פיתוח טכנולוגיות ה- Mini LED והמיקרו LED עשוי לממש עוד יותר את החלפתם של מסכי LCD ו- OLED קטנים ובינוניים ב- LEDs.

ברחבי העולם, הגידול העיקרי בשוק תצוגות ה- LED עדיין מגיע ממוצרי גובה קטן, ועם הפחתה נוספת של גובה הנקודות, הביקוש הגבוה ל- HD / UHD הפך יותר ויותר למקור הגידול העיקרי.

(2) מרווח קטן ושטח גדול, שוק התצוגה המסחרית נמצא במעלה

בהתבסס על היתרונות של ניגודיות קטנות מסוג DLP ומסכי שחבור LCD, התרחישים הפנימיים הרלוונטיים מתרחבים יותר ויותר. בימים הראשונים, אף על פי שנוריות נוריות קטנות עם השפעות תצוגה טובות, העלות הייתה גבוהה יחסית. לכן הם הוחלו לראשונה על שדות תצוגה מקצועיים כמו צבא וביטחון. תחומים אלה נותנים עדיפות לטכנולוגיית תצוגה ומשתמשים באפקטים על פני מחיר, והם פחות רגישים בעלויות מהשוק האזרחי. . אפקט ה benchmarking בתחום התצוגה המקצועי קידם את העלייה בשיעור החדירה של המגרשים הקטנים, והעלות ירדה והיא נכנסה בהדרגה ליישומים מסחריים. השכרת ספורט ובמות הפכו לסצנות הראשונות בהן נעשה שימוש.

לאחר השנים האחרונות של פיתוח, ניתן לחלק את האזורים הספציפיים של יישומי LED עם מגרשים קטנים לחמש קטגוריות: תצוגה מקצועית, תצוגה מסחרית, תצוגה להשכרה, תצוגת ספורט ותצוגה יצירתית. ביניהם, הדרישה לתצוגות מקצועיות מרוכזת במגזרי הביטחון, הממשלה והציבוריות, בעוד שתצוגות מסחריות, ספורט והשכרה הם תרחישים עסקיים אזרחיים.

נכון לעכשיו, מגרשים קטנים הפכו למיינסטרים של תצוגות LED, וקצב החדירה בתחום התצוגה המקצועי הוא ניכר. תחום התצוגה המסחרי היוקרתי הפך לשוק הפוטנציאלי ביותר, כולל פרסום, קמעונאות מסחרית, חדרי ישיבות, בתי קולנוע ותתי מגזרים אחרים. בהשוואה לתצוגה מקצועית המגרש הקטן כולל זמן כניסה קצר, תרחישי יישומים רחבים ומרחב פיתוח גדול. ככל שהעלות יורדת, זה יכול ליצור במהירות קנה מידה.

3. החדירה נמשכת, ותנופת התצוגה המקצועית נמשכת

תצוגה מקצועית היא היישום המוקדם ביותר של נוריות נוריות קטנות מבחוץ ליישומים פנימיים, כולל תרחישים צבאיים, ביטחוניים, פיקוד תעבורה, אנרגיה ותרחישים צבאיים וממשלתיים אחרים. Leyard, כחברה הראשונה בסין שייצרה נוריות נוריות עם מגרשים קטנים, מחזיקה כיום בתפקיד הראשון בשוק התצוגה העולמי עם מגרשים קטנים. מכיוון שליירד השיקה מוצרים מגרשים קטנים בשנת 2012, היא מתמקדת בעיקר בתחום התצוגה המקצועי. מבחינת התפלגות התעשייה בהכנסות מרחוק, המגזר הצבאי היווה את השיעור הגדול ביותר בשנת 2012 והגיע ל 36.4%, ואחריו מגזרים ממשלתיים הכוללים יחידות ביטחון ציבור, צדק ושירות ציבורי בכל הרמות. סוכנויות צבאיות וממשלתיות היוו יחד יותר מ -50% מההכנסות משטחים קטנים בשנת 2012, ואז חדרו למפעלים ולמוסדות. עד שנת 2015 שתי הסוכנויות הללו היוו עדיין יותר משליש.

מידע ודרישות תצוגה חכמות הן הסיבה הבסיסית ליישום המוצלח הראשון של נוריות נוריות קטנות בתחום התצוגה המקצועית. נוריות LED בעלות מגרש קטן כוללות זוויות צפייה רחבות, קצב רענון גבוה, צריכת חשמל נמוכה ומפרקים חלקים התואמים לביטחון הציבור, פיקוד תעבורה ומחלקות אחרות. דרישות שדרוג ושינוי המערכת החזותית. בעתיד, הצמיחה של תחום התצוגה המקצועי תגיע מהחלפת תצוגות שהוכנסו לשימוש בימים הראשונים, והמגמה של נוריות נוריות קטנות המסתננות ליחידות המינהליות הנמוכות יותר בתחומים הקשורים לממשלה. מצד שני, על מנת להתאים את עצמם לצרכי הביטוח הלאומי והצלת החירום החדשים, דרישת מחלקת החירום המתעוררת עדיין נמצאת בשלב צמיחה מהיר.

(1) סוכנויות לביטחון פנים

קחו כדוגמה את תחום הביטחון הציבורי. נכון לעכשיו, DLP, שחבור LCD ונורות LED בגודל קטן הם מסכי התצוגה העיקריים לביטחון הציבור בערים שונות בסין. בעתיד, המגרש הקטן ימשיך להחליף DLP ו- LCD. במקביל, נוריות הנוריות הראשונות בפעם הראשונה נכנסו גם לתקופה של החלפת מוצרים של 3 - 5 שנים. על פי חישובים, מהאזור הניהולי ברמת המחוז של המדינה ועד היחידות המינהליות ברמת המחוז והמחוז, בהנחה שמרכז הפיקוד לביטחון הציבור של כל חטיבה מנהלית מצויד רק במסך LED בגובה קטן, השוק גודלו של מרכז הפיקוד לביטחון הציבור לבדו יכול להגיע ל -3.6 מיליארד יואן. ניתן לחלק את תחום הביטחון כולו גם לענפים רבים כמו ביטחון הציבור, הגנת שריפות, משטרת תנועה, מכתבים וביקורים, חקירה כלכלית, חקירה פלילית ומשטרה מיוחדת. סולם השוק של נוריות נוריות קטנות בענף האבטחה יעלה בהרבה על האומדנים לעיל.

(2) ניהול חירום

ברפורמה המוסדית של מועצת המדינה בשנת 2018 הוקמה מחלקת ניהול החירום שהביאה את ניהול החירום לרמה חדשה והפכה לחלק חשוב במערכת הממשל הלאומית ויכולות הממשל. על פי "תוכנית החומש השלוש עשרה לבניית מערכת התגובה הלאומית לחירום", סין הקימה בתחילה מערכת פלטפורמת חירום לאומית, ומתכננת לקדם את פלטפורמת החירום של מועצת המדינה ומחלקות ומחוזות בהתבסס על תוצאותיה של הראשונה שלב מערכת פלטפורמת החירום הלאומית. שדרוג ושינוי פלטפורמת החירום. על פי התוכנית הכוללת של מועצת המדינה, פלטפורמת החירום תפרוס ב -47 יחידות תת-מחוזיות ומעלה. בנוסף, 240 ערים ברמת מחוז בקנה מידה בינוני ויותר מ -2,200 מחוזות ומחוזות ישקיעו בבניית פלטפורמות חירום. על פי נתוני מכון המחקר לתעשייה פורסייט, פלטפורמת החירום הלאומית עלתה לרשת בשנת 2009, וסין החלה בבניית מערכת פלטפורמת החירום. גודל השוק עמד באותה תקופה על 140 מיליון יואן בלבד. עם התקדמות הביקוש בשוק, הסולם בשנת 2014 היה קרוב ל -2 מיליארד יואן. בשנת 2018 הוא הגיע ל -9.09 מיליארד יואן, עם קצב צמיחה מורכב של 40% בשלוש שנים. זה צופה פני עתיד כי שוק פלטפורמת החירום יעלה על 10 מיליארד יואן בשנת 2019.

חלק חשוב מאוד בבניית פלטפורמת החירום היא מערכת הניטור והפיקוד החזותי כדי להבטיח מענה בזמן, שיגור מהיר ומעקב דינמי כאשר מתרחשות תאונות קשות ואסונות. מערכת תצוגת LED בגובה קטן נענות לדרישות הטכניות וכעת נכנסה ליחידות מנהליות בכל הרמות. בניית מערכת פלטפורמת החירום בעיצומה. על פי נתונים סטטיסטיים צופים פני עתיד, נכון לעכשיו, יותר מ -30 יחידות ברמה תת-פרובינציאלית ומעלה השלימו בתחילה את הקמתם של פלטפורמות חירום, ואילו אלה בערים ובמחוזות ומחוזות עדיין נמצאים בבנייה. המרווח הקטן של חלל החדירה טמון גם במספר הגדול של ערים ברמת המחוז ובמגוון רחב של פלטפורמת החירום של מחוז ברמה המחוזית.

על פי חישובים פשוטים, אם מרכזי הפיקוד לביטחון ציבורי של יחידות מנהליות בכל הרמות מצוידים בתצוגת LED בגובה קטן, גודל השוק יכול להגיע ל -3.6 מיליארד יואן. נכון לעכשיו, חדירת המגרש הקטן עדיין מרוכזת באזורים מעל מפלס המחוז ורמת העיר, ומרחב השוק גדול יותר. סוכנויות הביטחון הציבורי ברמת המחוז יהיו המקור העיקרי לצמיחה עתידית. לניהול חירום, כמחלקת בנייה מרכזית לאומית אחרי 2018, יש ביקוש עצום למערכות תצוגה. זה מחושב על פי המספר שתכננה ונבנתה על ידי מועצת המדינה. גם אם מחלקות ניהול חירום בכל הרמות מצוידות במערך תצוגה LED אחד בלבד, גודל השוק קרוב ל -3 מיליארד יואן. החל מפיקוד הביטחון הציבורי ועד תחומי כיבוי האש, תחבורה, חקירה פלילית וכו ', ומחלקות ניהול חירום בכל הרמות ועד לתרחישים של חלוקת חירום של גורמים מינהליים אחרים, ארגונים ומוסדות, מרחב השוק הכולל של תצוגה מקצועית הוא צפוי לעלות על 10 מיליארד.

4 .. התרחבות חלקה ומרחב שוק תצוגה מסחרי רחב יותר

מאז פיתוחם של נוריות נוריות קטנות, מגרש הנקודות צומצם ברציפות והשיג פריצת דרך טכנולוגית מ- P2.5 ל- P0.9. בהשוואת מבנה היקף המכירות של מוצרים זולים בשנת 2016 ו -2017, נתח השוק של מוצרי P2.5 הצטמצם מ -32% בשנת 2016 ל -14% בשנת 2017, ואילו חלקם של מוצרי P1.5 ו- P1.2 גדל במהירות, לעומת 2016 בסך הכל. מ -34% בשנת 2017 ל -53% בשנת 2017. עלויות מונעות טכנולוגיה המשיכו לרדת, מוצרים עם השפעות תצוגה טובות יותר במגרשים קטנים מתקבלים במהירות על ידי השוק, ונתח השוק של מוצרים עם מגרשים קטנים יותר גדל במהירות.

עם צמצום נוסף של גובה הפיקסלים, מוצרי LED נכנסו לשדות יישומים רבים יותר, והפחתת העלויות גרמה לנורות LED בגובה קטן להיכנס לתחום התצוגה המסחרי, והפכו לכוח המניע העיקרי עבור נוריות בגודל קטן כדי לשמור על שגשוג גבוה. על פי נתוני רשת ענן Aowei, היקף שוק התצוגה המסחרית היבשתית בסין צמח מ -15.2 מיליארד יואן בשנת 2010 ל -74.5 מיליארד יואן בשנת 2018, עם קצב צמיחה מורכב של 22.0%. הצפי הוא שעד שנת 2020 הוא יעלה על 100 מיליארד יואן. מבחינת הקטגוריות, קצב הצמיחה המקביל בשנה האחרונה של מגרש LED קטן בשוק התצוגה המסחרית בשנת 2018 הגיע ל 55.2%, שנמצא עדיין בשלב הפיתוח המהיר של נתח נמוך וקצב צמיחה גבוה. לעומת זאת, קצב הצמיחה של מסכי שחבור LCD הוא 13.5%, ואילו שחבור של DLP מסך התצוגה ירד ב -9.7% משנה לשנה, והמרווח הקטן ימשיך לתת משחק מלא ליתרונותיו האלטרנטיביים ולהקיש על המרחב העצום של שוק התצוגה המסחרי. תרחישי הפילוח הנוכחיים בהם היצרנים מאיצים את מאמציהם כוללים תצוגות פרסום תעבורתיות גדולות כגון שדות תעופה ותחנות רכבת מהירות, קמעונאות מסחרית, בתי קולנוע וחדרי ישיבות.

(1) פרסומת תנועה גדולה

מבחינת התחבורה העיקרית, שדות תעופה מרכזיים ותחנות רכבת בבית ובחו"ל כבר הציבו מספר רב של תצוגות LED. החל בתצוגות מידע על טיסה וכלה במסכי פרסום במפרט שונה, נוריות LED חדרו, וישנם מקרים נפלאים רבים של תצוגות לד בשדות תעופה מרכזיים ברחבי העולם. נכון לעכשיו, קצב החדירה של נוריות נוריות קטנות במרכזי התחבורה אינו גבוה. עם הירידה הנוספת בעלות, יש עדיין מקום גדול עבור נוריות נוריות קטנות. שדות תעופה, תחנות רכבת, מעבר רכבת עירונית ותחומים אחרים ימשיכו לחדור הלאה.

קחו לדוגמא שדות תעופה פנימיים של תעופה אזרחית. נכון לסוף שנת 2018, המספר הכולל של שדות תעופה פנימיים של תעופה אזרחית היה 235, מתוכם 37 תפוקת נוסעים שנתית עולה על 10 מיליון. כאשר עלות מסכי ה- LED המגרשים הקטנים ירדה, שדות תעופה גדולים השתמשו במסכי LED להחלפת ארגזי תאורה העלייה בנכונות הפרסום תביא לגודל שוק של כמעט מיליארד בעתיד, ובהתחשב בחדירה של חברות תצוגת LED מקומיות בתחום הפרסום בתעבורה מעבר לים, יהיה יותר מקום לצמיחה במוקדי התחבורה העולמיים.

(2) שוק הקולנוע

תצוגת קולנוע היא כוח נוסף בשוק התצוגה המסחרי. מכיוון שלקבוצות צרכנים דרישות גבוהות יותר לחוויית צפייה, נוריות LED צפויות להיכנס למסך הקולנוע במגמת הגדרה גבוהה. לד יש רוויית צבע גבוהה, בהירות בהירה, ניגודיות גבוהה, חיים ארוכים וצריכת חשמל נמוכה. בהשוואה להקרנת מנורת הקסנון המיינסטרים הנוכחית, היתרונות ברורים. אם העלות העתידית יורדת לטווח מקובל, שטח החלפת ציוד ההקרנה המקורי הוא המגרש הקטן המרחב המצטבר של ה- LED. נכון לעכשיו, מוצרי ה- Onyx LED של סמסונג סוחרו וחדרו ל -16 מדינות ואזורים ברחבי העולם. בקרבם, אזור אסיה-פסיפיק הוא בעל שיעור החדירה הגבוה ביותר. סין היבשתית הוצגה לראשונה על ידי בתי הקולנוע של וונדה בשנת 2018, ובסך הכל 7 מסכים הוכנסו לשימוש.

על פי נתוני הלשכה הלאומית לסטטיסטיקה, מספר הקולנוע הסיני (14.180, 0.07, 0.50%) מסכי הקולנוע עלה על 60,000 בשנת 2018. על פי "בנושא האצת בניית בתי הקולנוע וקידום שגשוג שוק הסרטים" על ידי מינהל הקולנוע הממלכתי בדעת דצמבר 2018 ", עד שנת 2020 המספר הכולל של מסכי הקולנוע יגיע ליותר מ -80,000. בהנחה ששיעור החדירה הכללי של מסכי סרטי LED קטנים בגודל המגרש מגיע ל -10%, נכון לשנת 2020, גודל השוק החדש של מסכי הקולנוע יכול להגיע ל -3 מיליארד יואן, שוק המניות הוא 9 מיליארד יואן, ושטח שוק כולל של 12 מיליארד. יוּאָן. הסמכת ה- DCI הנוכחית ועלות מסכי ה- LED הם עדיין הקשיים העיקריים של חברות תצוגה לחדור לשוק הקולנוע. בעתיד, לאחר שבורה הסמכת DCI, מסכי LED יעלו על הטכנולוגיות הקיימות מבחינת עלות ואיכות, ושוק הקולנוע יחדור במהירות ויחליף את טכנולוגיות ההקרנה הקיימות.

(3) חדר ישיבות

התצוגה המקורית של חדר הישיבות משתמשת בטלוויזיות LCD LCD. בשל הטכנולוגיה והמחיר, קשה לטלוויזיות LCD להשיג מפרט של יותר מ- 100 אינץ '. נוריות LED יכולות לפתור נקודת כאב זו. נכון לעכשיו, שוק חדרי הישיבות נכנס גם לשלב של חדירה מהירה של מסכי לד קטנים, אשר הוחלו בהצלחה על ארגונים גדולים ומוסדות. על פי נתונים של רשת ענן Aowei, מספר חדרי הישיבות בסין עבר את 20 מיליון, והעולם הגיע ל 100 מיליון. אם חדרי ישיבות גדולים ובינוניים מהווים 5%, שיעור החדירה של מסכי LED עם מגרש קטן מגיע ל -10%, ומחיר כל מסך נשמר ברמה סבירה, השוק המקומי יגיע לרמה של עשרות מיליארדים, ו המידה העולמית תהיה גדולה עוד יותר.

(4) תצוגת ספורט

היישום של תצוגת LED בתחום הספורט כולל בעיקר את דרישות המסך של אירועי ספורט ואצטדיונים שונים. מגרש התצוגה הספורטיבי הוא הסצנה שבה נעשה שימוש מוקדם יותר במסכי LED בגובה קטן לאחר מגרש התצוגה המקצועי. אירועי ספורט בינלאומיים וקנה מידה גדולים צריכים לעיתים קרובות להיות מסוגלים להציג בצורה ברורה, בזמן ובמדויק את המצב האמיתי של משחקי ספורט. ניתן להתאים תצוגות LED בגובה קטן בכל ההיבטים כגון מפרט ובהירות בהתאם לדרישות המשחק. יחד עם זאת, עם התפתחות טכנולוגיית ה- LED, תצוגות LED בגובה קטן אמינות ה- LED ניתנת להתאמה מלאה לשימוש חיצוני. בשנים האחרונות ספקי מסכי LED בצבע מלא לתחרויות בינלאומיות רחבות היקף הופיעו לעתים קרובות בצל היצרנים הסינים. כשנת ספורט גדולה בשנת 2020, אולימפיאדת טוקיו וגביע אירופה יגדילו את הביקוש למסכי תצוגה. בעתיד, מאירועי ספורט בינלאומיים ואזוריים ועד אירועי ספורט לאומיים ומקומיים, זה יהווה מקור חשוב להנעת צמיחת תצוגת הספורט.

על פי נתוני הלשכה הבינלאומית לסטטיסטיקה, בסוף שנת 2018 היו בסין 661 אתרי ספורט, בהם 1 ברמה הלאומית, 58 ברמה המחוזית, 373 ברמה המחוזית ו 229 ברמת המחוז. שיעור החדירה הגיע ל -10%. רק גודל שוק האצטדיונים המקומי של כל חטיבה מנהלית הוא קרוב ל -50 מיליון יואן. אם היא תורחב לבתי ספר, ארגונים חברתיים והתחום הגלובלי, גודל השוק יגדל בסדרי גודל.

(5) תצוגת השכרה

תצוגת השכרה מתמקדת בביקוש יוקרתי בעיקר להופעות במה, תערוכות רחבות היקף, עיצוב תעשייתי וסצנות אחרות. מסכי LED יכולים להציג תאורה ואפקטים אמנותיים מעודנים יותר לבמה ולהביא חוויה ויזואלית חדשה לגמרי לקהל. מגילת הציור הסיני שהציגה לד בטקס פתיחת המשחקים האולימפיים בבייג'ין 2008 הפכה לזיכרון מזעזע. עם התפתחות תעשיית הבידור, הביקוש לתצוגות LED גדל במהירות, ושוק תצוגות השכירות החל להראות סימני חום בשנת 2016. נתונים סטטיסטיים רלוונטיים מראים שבשנת 2017 שוק הבמה LED העולמי הגיע ל -740 מיליון דולר ארה"ב, גידול משנה לשנה של 14%. היא צפויה לשמור על מגמת צמיחה בשנים הקרובות, וההיקף צפוי לעלות למיליארד דולר ארה"ב עד 2020.

עם התפתחות הטכנולוגיה, לקונצרטים ברמה עולמית, השקות מוצרים, מופעי רכב מסחריים וכו 'בתחום היוקרתי יש דרישות גבוהות יותר ויותר לאיכות תמונת התצוגה. מסכי תצוגה ברזולוציה גבוהה 4K ו- 8K מופיעים לעתים קרובות בתרחישים של יישומי השכרה מתקדמים, ותחום ההשכרה מלווה לעיתים קרובות עם הצורך בהתאמה אישית אישית, חברות תצוגת LED שיכולות לספק סט מלא של ציוד חומרה ומערכות בקרה ירוויחו. תחרותיות חזקה בשוק בתחום ההשכרה.

פרסום, בתי קולנוע, חדרי ישיבות וכד 'הם התחומים העיקריים לפתיחת שוק התצוגה המסחרית של LED, ומבחינה כלל-מסחרית, ספורט וליסינג שייכים גם הם להיקף התצוגה המסחרית. על פי חישובים פשוטים, בשוק המקומי, גודל השוק של מסכי הפרסום בשדה התעופה לבדו הגיע ל 900 מיליון יואן, והיקף התיאטראות וחדרי הישיבות עלה על 10 מיליארד יואן. מבחינת מתקני ספורט, היקף השוק המקומי לשיפוץ אתרי הספורט בכל הרמות הגיע ל -40 מיליון יואן, ויש יותר מקום לאירועי ספורט עולמיים.

תצוגת ה- LED המגרש הקטן וסולם שוק התצוגה המקצועי הקודם נאמדים על בסיס עשרות מיליארדים. גם אם שטח השוק של תצוגות מסחריות מבוסס על הנחות החישוב הנייטרליות יחסית הנ"ל, רק השוק המקומי יכול להגיע לסולם שוק של עשרות מיליארדים. חלל, בסביבת היישומים המסחרית המיוצגת על ידי מקומות תחבורה גדולים, חדרי ישיבות, תיאטראות, חכירות ומקומות ספורט, לתצוגות LED קטנות כבר היו מקרים ומודלים עסקיים ברורים, וניתן לצפות לחדירה והרחבה בעתיד. ומה שאנחנו יכולים לראות הוא שהתחרותיות של יצרני תצוגות LED מקומיים ממשיכה להשתפר. בעתיד, בהתחשב בהרחבת הביקוש בשוק העולמי, יהיה יותר מקום לצמיחה.

5. זירוז ההתרחבות וביסוס יתרונות בשווקים בחו"ל

בשנת 2018 ערך התפוקה של תצוגות LED בסין הגיע ל -57.6 מיליארד יואן, מתוכם ערך התפוקה של רווח קטן היה 8.5 מיליארד יואן, המהווה 14.7%, ואילו המרווח הקטן עדיין ישמור על קצב צמיחה של יותר מ -40%. גאוגונג (נורית LED של Highgong) צופה שנת 2020 ערך התפוקה של נורית המגרש הקטנה הגיע ל -17.7 מיליארד יואן.

מחזור הביקוש מעבר לים עבור נוריות נוריות קטנות נמצא מאחורי השוק המקומי במשך 1-2 שנים. הסיבה היא שלשווקים בחו"ל יש דרישות גבוהות יותר ליציבות מוצרים ובגרות טכנולוגית. בשלבים הראשונים של פיתוח המגרשים הקטנים, הנכונות לקבל את השוק בחו"ל נמוכה בהרבה מזו של השוק המקומי. צמיחת הביקוש החלה באטיות. לאחר השנים האחרונות של פיתוח, טכנולוגיית המגרשים הקטנים הבשילה, וצמיחת הביקוש מעבר לים האיצה. על פי התחזית של LEDinside, השוק העולמי לד נוריות קטנות יגדל בשיעור של 75.0% בשנת 2018, והשוק העולמי יגיע ל -1.14 מיליארד דולר. בהשוואה לקצב הצמיחה בקנה מידה, נורית ה- LED המגרש הקטן הגיעה לנקודת שיא בשנת 2018, בעוד שהנקודה הגבוהה ביותר בקצב הצמיחה בשוק המקומי הייתה בשנת 2017, אשר אימתה את הפרש הזמן של כשנה.

נוריות LED קטנות בשווקים בחו"ל הן הראשונות שיושמו בתחום המסחרי, ושווקי פרסום, ספורט והשכרה לוקחים את ההובלה. בשנים האחרונות, הביקוש למערכות תצוגת LED קטנות באמנויות הבמה, פסטיבלי תרבות, תערוכות רכב, עיצוב תעשייתי, פרסום תעבורה ותחומים אחרים בשווקים מעבר לים גדל במהירות. במקביל, הביקוש לחנויות קמעונאיות מותגיות, השקות מוצרים, אולפני רדיו וטלוויזיה גובר בהדרגה. הביקוש מעבר לים מגיע יותר ממוצרים מתקדמים, ואזורים עם פוטנציאל להתפתחות עתידית מרוכזים גם בתצוגות מסחריות.

לאחר שנים של פיתוח, חברות LED מקומיות עם מגרשים קטנים הפכו לתחרותיות ברחבי העולם. Leyard ו- Unilumin Technology הפכו לשלוש החברות המובילות בנתח השוק העולמי של מגרשים קטנים. הביקוש משווקים בחו"ל, במיוחד הביקוש לתצוגות מסחריות מתקדמות, מועבר עדיין ליצרנים מקומיים ומסופק על ידי חברות תצוגת LED מקומיות. ההכנסות בחו"ל של היצרניות הגדולות גדלו משנה לשנה, מה שמאמת את ההכרה במוצרים בשווקים בחו"ל, ומצד שני את שיפור התחרות העולמית. כאשר הביקוש מעבר לים למגרשים עדינים מואץ החל משנת 2018, הוא ימשיך לשמור על קצב צמיחה גבוה בעתיד. עמדת השוק של היצרנים המקומיים קובעת כי הם יקבלו יותר מקום לצמיחה מעבר לים.

(1) נורית מיני מוכנה לשימוש, שטח המיקרו אינו מוגבל

נוריות LED מיני השיגו ייצור המוני בקנה מידה קטן. נכון לעכשיו, תאורה אחורית של מיני תהיה הראשונה להשיג שימוש מסחרי רחב היקף המונע על ידי יצרני המסופים. הגידול במשלוחים יקטין את עלות נוריות ה- Mini ויעזור ל- Mini RGB להשיג ייצור המוני. נכון לעכשיו, לכל רשת התעשייה יש את התנאים לטכנולוגיה, כושר ייצור ותשואה. זה ישיג נפח גבוה בטווח הקצר, ו- Mini LED הפך למחזור חדש של פיתוח תצוגות LED. מיקרו LED תיכנס לתחום האלקטרוניקה הצרכנית כמו טלפונים ניידים ומכשירים לבישים בעתיד. מרחב השוק רחב יותר. זה עדיין בשלב של עתודה טכנולוגית. מתווה היצרנים המתקדמים מאיץ את בואו של עידן ה- Micro LED.

א. מיני LED: ייצור המוני מתממש, פיתוח נכנס לנתיב המהיר

עם התקדמות המחקר והפיתוח הטכנולוגי, שבבי LED התפתחו לגדלים קטנים יותר ונולדו מיני LED ומיקרו LED. מיני LED, כשלב המעבר של פיתוח המגרש הקטן למיקרו LED, יורש את היתרונות של שחבור חלק, סולם צבעים רחב, צריכת חשמל נמוכה וחיים ארוכים של נוריות LED בעלות מגרש קטן, תוך הגנה טובה יותר והגדרה גבוהה יותר , להפוך לטכנולוגיית הדור הבא של תצוגת LED.

היישום בקנה מידה גדול של מיני LED הוא בעיקר בשני כיוונים, האחד הוא תצוגה ישירה של RGB, באמצעות מיני LED יכול להשיג גודל קטן יותר ופתרון תצוגה ברזולוציה גבוהה יותר, והשני משתמש ב- Mini LED כפתרון תאורה אחורית לטלוויזיה, צגי מחשב, וכו 'מוצרי תאורה אחורית מיני נשלחו השנה במנות קטנות, ובעיקר התמקדו ביצרני אריזות LED ויצרני מסופי טלוויזיה. בהשוואה ל- Mini RGB, שוק הצרכנים הפונה לתאורה האחורית רחב יותר. ביוני השנה השיקה אפל WWDC את Pro Display XDR, צג 6K בגודל 32 אינץ 'הדומה לתאורה אחורית מיני. ניסיונות יצרני מותגי המסוף המשפיעים יניעו את רשת התעשייה Layout, מיני תאורה אחורית צפויה להשיג ייצור המוני בקנה מידה גדול בטווח הקצר.

מיני RGB הופק בייצור המוני בשנת 2018, ומגרש הנקודות הזמין מסחרי הגיע ל- 0.9 מ"מ. מוצרי P0.7 הושקו גם השנה. מנקודת המבט של מהלך הזמן, לאחר תאורה אחורית של מיני נכנסת לייצור המוני, אפקט הסקאלה יממש את העלות הכוללת של ירידה במיני LED, ובכך יחזיר את מיני RGB לשלב המסחרי הגדול.

מנקודת המבט של הפריסה של יצרני הזרם, אמצע הזרם ומורד הזרם ברשת התעשייה, Mini LED ציידה בהצלחה את הטכנולוגיה, הקיבולת ותנאי התשואה, ובקרוב תיכנס לנתיב המהיר של הפיתוח, ותהפוך לשוק אוקיינוס ​​כחול חדש. לתצוגות LED.

מבחינת גודל השוק, קצב הצמיחה מיני LED העולמי והסיני עדיין נמצא בשלב המהיר המוקדם וישמור על צמיחה מהירה. על פי התחזית של גאוגונג לד, היקף שוק היישומים המיני LED של ארצי הוא 300 מיליון יואן בלבד בשנת 2018 וצפוי להגיע ל -2.2 מיליארד יואן בשנת 2020.

ב. מיקרו LED: טכנולוגיה מובילה, המצביעה על תחום האלקטרוניקה הצרכנית

בהשוואה למיני לד, למיקרו לד יש גודל שבב קטן יותר וגובה נקודה צפוף יותר. בעתיד הוא יכנס לתחום התצוגות בגודל קטן כמו לבישים, טלפונים ניידים ומחשבים, או יהפוך לחלופה לטכנולוגיית התצוגה הפופולרית OLED הנוכחית. נכון לעכשיו, יצרניות הטכנולוגיה המובילות בעולם כמו סמסונג וסוני הציגו מוצרי מיקרו LED כמוצגים. על פי הערכות LEDinside, המסחור של ה- Micro LED יתממש לפני תחום הטלוויזיה, ואז יכנס למכשירים לבישים, צגים, טלפונים ניידים, AR / VR וכו '. בתחום האלקטרוניקה הצרכנית, שטח הצמיחה העתידי צפוי לחרוג מיני LED.

נכון לעכשיו, Micro LED עדיין כפוף למגבלות טכניות כגון שבבים זעירים והעברות מסיביות, ולא הצליח להשיג ייצור המוני. זה עדיין בשלב העתודה הטכנולוגית. עם זאת, מאז השנה, יצרנים מתקדמים מקומיים וזרים מאיצים את פריסת ה- Micro LED. Micro LED יהפוך למחזור חדש נוסף של פיתוח תצוגות LED לאחר Mini LED, וממגרש קטן למיני למיקרו, תהליך המחזור החדש מלהופיע למיינסטרים מואץ בגלל התפתחות הטכנולוגיה.

6. ריכוז שרשרת התעשייה LED טוב להרחבה מובילה

הפיתוח של רשת תעשיית ה- LED המקומית הוא יחסית בוגר, וריכוז השוק גבוה יחסית, והוא גדל בהדרגה במורד הזרם למעלה. בתחום התצוגה במורד הזרם, יתרונותיהם של היצרנים המובילים הופכים ברורים יותר ויותר. נתח השוק של הביקוש היוקרתי מתרכז במובילים. שיתוף הפעולה של כל רשת התעשייה גורם ליצרני תצוגות LED להיות בעלי תחרות עולמית. עם תוכניות הרחבת יכולות טכנולוגיות חדשות, הן ישמרו על הכנסות גבוהות יותר בעתיד. שיעור צמיחה.

(1) שרשרת האספקה ​​המקומית מרוכזת, והיתרון בקנה מידה נהיה ברור יותר

רשת תעשיית הלדים מחולקת לשבבים במעלה הזרם, אריזות אמצע הזרם ויישומים במורד הזרם. נכון לעכשיו, תעשיית ה- LED של ארצי בשלה יחסית בקנה מידה עולמי. לתעשייה כולה תחרותיות חזקה ונתח שוק גבוה בעולם, ולשוק המקומי רמה גבוהה של ריכוזיות, שעלתה ממורד הזרם למעלה הזרם.

על פי נתוני LED של גאוגונג, ערך התפוקה הכולל של תעשיית ה- LED של ארצי בשנת 2018 היה 728.7 מיליארד יואן, עם קצב צמיחה מורכב של 24.4% בעשר השנים האחרונות. זו ענף בעל צמיחה גבוהה מבחינת קצב הצמיחה. מבחינת חלוקת ערך התפוקה, התרומה העיקרית של רשת תעשיית ה- LED מגיעה מתעשיית היישומים במורד הזרם. בשנת 2018 ערך הפלט של יישום LED היווה 84.2%. בעשר השנים האחרונות ערך התפוקה של תעשיית יישומי ה- LED עלה מ- 70% ל- 84%, ונתח הענף עולה בהרבה על סולם השבבים במעלה הזרם ואריזות האמצע.

בשנת 2018, ערך התפוקה של רשת תעשיית הלדים של ארצי הראה כי שבבים במעלה הזרם היוו 2.6%, האריזות היוו 13.2%, ויישומים במורד הזרם היוו יותר מ 80%. בשנת 2018 ערך תפוקת היישומים LED של ארצי היה 613.6 מיליארד יואן, פי 10 מערך התפוקה של 60 מיליארד יואן בשנת 2009, וה- CAGR בעשר השנים האחרונות היה 25.3%.

מאז 2009 העניקה המדינה סובסידיות כספיות חזקות לתעשיית ה- LED, וכתוצאה מכך קיבולת יתר וירידה מתמשכת במחירי השבבים. לאחר מספר שנים של התאמות בדפוס התחרות, תעשיית השבבים במעלה הזרם הנוכחית מרוכזת מאוד, כאשר נתחי השוק מרוכזים בסאנאן אלקטרואופטיקה וב- HC Semitek (9.430, 0.01, 0.11%) ובחברות מובילות אחרות, בשנת 2018, תעשיית שבבי ה- LED המקומית. CR3 הגיע ל -71%.

מנקודת המבט של נתח השוק העולמי, ערך תפוקת שבבי ה- LED בסין מהווה כיום כמעט 40% מהשוק העולמי.

תעשיית האריזות האמצעית חוותה גם מודל פיתוח במעלה הזרם, עם עלייה הדרגתית בריכוזיות בתעשייה ושינוי עולמי בענף. נכון להיום חברות האריזה של סין מהוות יותר מ -50% מערך התפוקה העולמי והגיעו ל -58.3% בשנת 2017.

דפוס התחרות בענף המקומי יצר מצב של "סופר אחד, הרבה חזק". מנקודת מבטן של חברות רישום אריזות LED מקומיות בשנת 2018, שש ההכנסות השנתיות הטובות ביותר של יצרני אריזות LED ב- 2018 עברו כולם על 1.5 מיליארד יואן, מתוכם מולינסן היא הגדולה ביותר, קרוב לפעמיים השנייה בגודלה בכוכב האופטיקה הלאומית השנייה. מנקודת המבט של יישומי תצוגת LED, על פי הנתונים הסטטיסטיים של LEDinside, בשנת 2018, יצרניות אריזות LED לתצוגה מדורגות במקום הראשון בהכנסות, ואחריה מולינסן ודונגשאן דיוק (26.200, -0.97, -3.57%).

המגמה של תעשיית היישומים במורד הזרם זהה בעצם למגמה הכוללת של תעשיית ה- LED, וקצב הצמיחה גבוה מעט מזה של התעשייה הכוללת. גאוגונג LED צופה כי משנת 2017 עד 2020, CAGR של יישומי LED בסין היבשתית יעמוד על כ -18.8%; עד שנת 2020, ערך התפוקה של יישומי LED במורד הזרם יגיע ל -890 מיליארד יואן.

בשנת 2018, מסכי התצוגה היוו 16% מסולם שוק היישומים במורד הזרם. ישנם בעיקר 6 יצרני מסך תצוגה מקומיים. ל- Leyard ו- Unilumin Technologies יש נתח שוק גדול והן המובילות בענף. אבסן (10.730, 0.04, 0.37)%), ליאנג'יאן אלקטרואופטיקה (3.530, 0.03, 0.86%) (הגנת זכויות), אלטו אלקטרוניקה, ולמן אלקטרואופטיקה (8.700, -0.09, -1.02%) ואחריה נתח שוק. גם ליצרנים המובילים יש חלק גבוה יחסית בשוק העולמי. Leyard ו- Unilumin Technologies הפכו לשלוש החברות המובילות בעולם עם מניות קטנות.

בסך הכל, תעשיית הלד חווה תהליך של העברת כושר הייצור ליבשת סין, ויצרנים מקומיים מהווים כיום חלק גבוה יחסית מהשוק העולמי. במקביל, ריכוז השוק המקומי גדל בהדרגה. מיישום לייצור שבבים, ככל שריכוז התעשיות במעלה הזרם גבוה יותר, כך נתח השוק של היצרנים המובילים בקישורים שונים גדול יותר. נהנה מיתרונות הגודל, מעמדם של היצרנים המובילים אוחד בהתפתחות הענף. בעתיד יתרונותיהם של יצרני היבשת המובילים יהיו ברורים יותר בשוק המקומי והעולמי כאחד.

(2) התחרות העולמית השתפרה, והשפעת הראש של מגזר תצוגות LED העמיקה

נכון לעכשיו, התחרות העולמית של חברות תצוגת LED מקומיות הולכת ומתעמקת, וחברות מובילות עם מיקום שוק יציב יחסית פותחו. מהתצוגה המסורתית ועד המגרש הקטן, מרחב הצמיחה העתידי נובע מהדרישה המסחרית הגבוהה יחסית. בהתבסס על היתרון בראש, ההיצע בשוק מתרכז יותר ויותר ביצרנים מובילים. רשת תעשיית ה- LED המקומית בשלה ומעלה הזרם ומורד הזרם משיגים הצמדה טובה, המספקת סביבה תעשייתית ייחודית ליצרני תצוגה כדי להשיג איטרציה טכנולוגית ותמיכה בייצור. לכן אפקט הראש של לוח התצוגה ימשיך להעמיק.

1. איטרציה טכנולוגית, היצע יוקרתי מרוכז במנהיג

למרות שריכוז שוק תצוגות ה- LED המקומי נמוך מזה של הזרם המרכזי והזרם המרכזי, עם התפתחות הטכנולוגיה, ההיצע מתרכז יותר ויותר ליצרני הראש. נתח השוק של שש החברות הראשונות המופיעות בתצוגות LED הגיע ל -30.2% בשנת 2017. ביניהן יש ל- Leyard ו- Unilumin Technology נתחי שוק בולטים והגיעו ל -14.0% ו- 7.2% בהתאמה. בהשוואה לתצוגות LED מסורתיות, הטכנולוגיה וחסמי הערוצים של מוצרים עם מגרשים קטנים הם גבוהים יחסית, במיוחד בשלב המוקדם של הפיתוח, שהם מיקום ברמה גבוהה. רק יצרנים גדולים יחסית יכולים להשיג נתח שוק. לכן, ריכוז התעשייה גבוה מזה של תצוגות LED מסורתיות. נתח השוק הכולל של היצרניות הגדולות עולה על 60%, ואילו נתח השוק של 3 היצרניות המובילות בשוק תצוגות LED הכולל עמד על 24.8% בלבד בשנת 2017. ביניהן שתי היצרניות המובילות בשוק המגרשים הקטנים, Leyard ו- Unilumin, יש יותר ממחצית מנתח השוק ברבעון הראשון של 2018 והגיע ל -58.1%.

אם לשפוט לפי הפריסה הנוכחית של יצרני התצוגה ב- Mini LED, ההיצע העתידי עדיין יתרכז ביצרני הראש, מכיוון שליצרנים עם נתח שוק מוביל יש את הכוח הטכני והפיננסי. מגמת הפיתוח מתצוגת LED מסורתית למגרש קטן תחדור מתצוגה ייעודית לתצוגה מסחרית במגרש קטן, ופיתוח המגרש הקטן למיני לד יתאחד עוד יותר, וריכוז השוק יגדל עוד יותר בעתיד.

2. בתמיכת רשת התעשייה, צגי LED צברו תחרותיות עולמית

הרוב המכריע של היצרנים הגלובליים המסוגלים לייצר ולמכור נוריות LED עם מגרשים קטנים מרוכזים בסין היבשתית. לייארד מדורגת במקום הראשון בנתח שוק ה- LED הקטן בעולם, נתח השוק העולמי של יונילומין טכנולוגיה הוא שלוש הראשונות, ונתח השוק המקומי הוא השני רק לליארד. מנקודת מבט של תמיכה בשרשרת התעשייתית, ערך תפוקת האריזות LED המקומית מהווה יותר ממחצית מכלל העולם, בעוד חברות במעלה הזרם כמו Sanan Optoelectronics ו- HC Semitek מספקות מספר רב של שבבים איכותיים ובמחיר תחרותי להשגת חסכונות בקנה מידה. עבור יצרני צגי LED מקומיים ומשפרים את התחרותיות העולמית מספקת תמיכה בשרשרת התעשייה.

על פי הנתונים הסטטיסטיים של LEDinside, סין היוותה 48.8% משוק תצוגת LED המגרש הקטן בעולם בשנת 2018, וסין היוותה כ- 80% מכלל אסיה. לחברות תצוגת LED בחו"ל יש בעיקרון רק ייצור ומכירות בקנה מידה גדול של Daktronics של מוצרי LED קטנים, אך העלות גבוהה בהרבה מזו של חברות סיניות ביבשת. בהשוואה לחברות בחו"ל, לחברות LED מקומיות עם מגרשים קטנים יש יתרונות תחרותיים ברורים יותר מבחינת קצב הצמיחה והרווחיות.

אם לשפוט לפי דירוג היצרנים בשוק העולמי, LEDinside ביצעה נתונים סטטיסטיים על הכנסות של שמונת יצרני התצוגה המובילים של LED. למעט דירוג ה- Daktronics במקום השלישי, שמונת היצרניות המובילות בשנת 2018 הן כולן יצרניות סיניות, ושמונת היצרניות המובילות תופשות 50.2% מנתח השוק, LEDinside מעריכה כי שיעור זה עוד יגדל ל -53.4% ​​בשנת 2019. בהתחשב רק בקטנות- יצרני תצוגת LED בגובה הצליל, זה עולה בקנה אחד עם מגמת השוק המקומי ויש לו ריכוז גבוה יותר מאשר יצרני תצוגת LED. TrendForce פרסמה לאחרונה נתוני דירוג ההכנסות העולמיים של יצרני תצוגות LED עם מגרשים קטנים. ששת היצרניות המובילות כולן מסין, סמסונג אלקטרוניקה תדורג במקום השביעי, ושלושת הראשונות יחשבו 49.5%, ושבע המובילות יהוו 66.4%. ניתן לראות כי לאחר שנים של פיתוח, יצרניות תצוגות LED מקומיות התבססו בדרג הראשון בעולם, במיוחד חוזק המגרש הקטן מספיק בכדי לתת משחק ליתרונותיהן בשוק התצוגה המסחרית.

3. כושר הייצור של היצרנים ממשיך להתרחב, ומניח בסיס לצמיחה בקנה מידה עתידי

מנקודת מבט ההכנסות של שש יצרניות התצוגה הגדולות בלבד תצוגות LED בלבד, הודות לעובדה שמגרשים קטנים הפכו למיינסטרים בשנת 2016, הכנסות המכירות של שש היצרניות גדלו משנה לשנה, והגידול ב- Leyard ו- Unilumin Technology הוא הבולט ביותר. מבחינת קצב צמיחת ההכנסות, קצב הצמיחה של היצרנים המובילים גבוה גם מזה של יצרנים אחרים. ביניהן, Unilumin Technology כבשה את השוק בהצלחה במהירות עם מודל הפצה, עם קצב הצמיחה הגבוה ביותר בשנים 2017-2018. יצרנים עם נתח שוק נמוך יחסית הפכו לכוכבים עולים במחצית הראשונה של השנה, וצמיחת ההכנסות שלהם עלתה על זו של היצרניות הראשיות והשיגה צמיחה של יותר מ -35%, הודות למאמציהם בתצוגות קטנות יותר.

בעוד שהביקוש למגרשים קטנים גדל במהירות, גידול ההכנסות של יצרני תצוגת LED מלווה בהרחבת קיבולת. בהתחשב בצמיחה בהכנסות התפעוליות ובהוצאות ההון של ארבע יצרניות תצוגות LED מ -2016 עד המחצית הראשונה של 2019, הרווח התפעולי המשולב שמר על קצב צמיחה גבוה של יותר מ -20%, וההוצאה השנתית הכוללת נותרה מעל 450 מיליון. למעט ירידה קלה בשנת 2018, הוצאות ההון שמרו על צמיחה. מונע על ידי שוק התצוגה המסחרי ונוריות LED מיני / מיקרו, הצמיחה בהשוואה לשנה לשנה התחדשה בשנת 2019.

מאז 2019, יצרני תצוגות LED פרסו באופן פעיל יכולת ייצור LED מיני. צפוי כי נוריות המיני החדשות שנוספו לאחרונה במהלך 2-3 השנים הקרובות יגיעו בהדרגה לכושר הייצור המתוכנן, וסולם הייצור של היצרניות הגדולות יתרחב עוד יותר. הביקוש למיני LED מבטיח, והרחבת כושר הייצור תניח את היסוד ליצרנים להשיג צמיחה בהכנסות וגידול בנתחי שוק.

4. ייעוץ השקעות ויעד מומלץ

הכוח המניע לפיתוח תצוגות LED נובע ממגמת הצמיחה של המגרש הקטן בשוק התצוגה המסחרית ומחזור הרחבת הביקוש החדש שמביא לנפח הכבד של מיני נוריות. בטווח הקצר, תנופת הפיתוח של כל פלח בשוק התצוגה המסחרי חזקה. בטווח הבינוני, מיני לד משיגה שימוש מסחרי רחב היקף, ואילו ההתפתחות ארוכת הטווח נעוצה בטכנולוגיית Micro LED הבוגרת הנכנסת לתחום האלקטרוניקה הצרכנית. הריכוז של רשת התעשייה גדל ויתרונות הקנה המידה של היצרנים המובילים הפכו בולטים. עם התפתחות מגמת הביקוש למתקדמים, אנו ממליצים על יצרנים מובילים בענף ועל בעלי יתרונות במוצרים מתקדמים.

(1) הצעות להשקעה בתעשייה

בסך הכל, הצמיחה בצד הביקוש היא הסיבה העיקרית לתצוגת LED להיכנס למחזור העלייה. התפתחות הענף תמיד נסבה סביב החלפת הביקוש, והופעת המרווחים הקטנים הביאה לשינויים מהפכניים, והבינה שנוריות LED עוברות מחוץ לפנים. עם הפחתת העלויות, תחום התצוגה המקצועי חודר לתחום התצוגה המסחרי הרחב יותר.

נכון לעכשיו, הדרישה למרווחים קטנים עדיין נמצאת בשלב ההתפתחות המהירה וקצב החדירה בתחום התצוגה המקצועית גבוה יחסית. הצמיחה העתידית תגיע מהתקופה האינטנסיבית של השקת מוצרים ראשונית ומחדירת יחידות מינהל מחוזיות ועירוניות לרמות המחוז והמחוז. השוק עדיין בחיתוליו. בעתיד, צמיחת ביקושים מתקדמת בפרסום תעבורה, קמעונאות מסחרית, אולמות קולנוע, חדרי ישיבות ותתי תחומים אחרים תביא למרחב שוק של 100 מיליארד יואן. יחד עם זאת, השוק בחו"ל עם מגרשים זעירים נכנס לתקופה של צמיחה מהירה, והביקוש הכולל לתעשיית התצוגות LED המסחרית העולמית הוא רב. במקביל להתפתחות המגרש הקטן, Mini LED השיגה ייצור המוני בקנה מידה קטן, והיא תיכנס לסצנת הבית בעתיד. הייצור ההמוני של תאורה אחורית מיני יקדם הפחתת עלויות, וגם מיני RGB יגדיל את נפחו. שוק התצוגה המסחרי מונח על מחזור הטכנולוגיה החדש של מיני / מיקרו LED. מגמת הפיתוח של תצוגת LED בטווח הקצר, הבינוני והארוך מסוכמת כדלקמן:

לאור המצב בצד ההיצע, רשת תעשיית הלדים המקומית הבשילה, כושר הייצור העולמי עבר לסין היבשת, וריכוז התעשייה בשוק המקומי גדל בהדרגה ממורד הזרם. הפיתוח המתואם של הרשת התעשייתית המשיך לחזק את התחרותיות של יצרני תצוגת LED מקומיים. עם העדכון והאיטרציה הנוספים של הטכנולוגיה, אספקת המוצרים היוקרתיים בעתיד תהיה מרוכזת יותר ויותר ביצרנים המובילים בענף. איחוד היתרונות בקנה מידה מאפשר ליצרנים המובילים להשיג עלייה נוספת בנתח השוק תוך הגדלת הביקוש. מצד שני, תוכנית הרחבת הקיבולת של היצרנים המובילים תגביר את צמיחת סולם ההכנסות. לכן, אנו ממליצים לשים לב ליצרניות מובילות של תצוגות LED ולבעלי יתרונות בביקוש היוקרתי.

(2) נושא מומלץ

בהתבסס על ניתוח מקיף, אנו ממליצים בעיקר על טכנולוגיית Unilumin (300232), יצרנית תצוגות LED מובילה ועל חברת Alto Electronics (002587), יצרנית עם יתרונות בצרכי תצוגה מתקדמים. מומלץ לשים לב ל- Leyard (300296), National Optoelectronics (002449), Jufei Optoelectronics (300303), Ruifeng Optoelectronics (8.340, 0.34, 4.25%) (300241), Hongli Zhihui (12.480, 0.21, 1.71%) ( 300219), Sanan Optoelectronics (600703), HC Semitek (300708) וכו '.

...

(מקור הדיווח: Huajin Securities)