1. Logica de bază a investiției
Creșterea cererii este principalul motiv pentru promovarea dezvoltării industriei de afișaj cu LED-uri. Dezvoltarea industriei s-a rotit întotdeauna în jurul factorului cheie de care LED-urile au nevoie pentru a înlocui alte metode de afișare. Apariția spațierii mici a realizat înlocuirea ecranelor de îmbinare DLP și LCD interioare cu LED-uri. Odată cu reducerea costurilor, distanța mică a trecut de la câmpul de afișare profesional la penetrarea domeniului de afișaj comercial mai larg.
Nucleul creșterii actuale a Afișaj cu LED-uri în vine încă de la penetrarea în continuare a spațiilor mici, inclusiv modernizarea produselor inițiale în domeniul afișajului profesional, pătrunderea cererii de la unitățile administrative provinciale și municipale la districte și județe și la noua cerere pentru construcția platformei de gestionare a situațiilor de urgență. Piața afișajului comercial este încă la început. În viitor, creșterea cererii de ultimă generație în subsectoare precum publicitatea în transporturi, comerțul cu amănuntul comercial, cinematografele și sălile de conferințe va aduce mai mult de zeci de miliarde de spațiu pe piață. În străinătate, după ce pitch-ul mic a intrat într-o etapă de creștere ridicată din 2018, cererea de afișaje comerciale, sportive și de leasing și alte domenii pan-comerciale este relativ puternică, iar cererea generală pentru industria comercială globală de display-uri LED este considerabilă. Ca extensie cu pas mic, Mini LED a realizat o producție de masă la scară mică. Va intra pe scena acasă în viitor, iar spațiul de înlocuire a LED-ului va fi actualizat din nou. În viitor, descoperirile tehnologiei cheie ale Micro LED-urilor vor permite afișajelor LED să intre în domeniul electronicii de consum.
Combinat cu situația din partea ofertei, lanțul intern al industriei LED-ului sa maturizat, capacitatea de producție globală sa mutat în China continentală, iar piața internă are un grad ridicat de concentrare a industriei. Dezvoltarea coordonată a lanțului industrial a continuat să consolideze competitivitatea globală a producătorilor de afișaje cu LED-uri. Pe măsură ce tehnologia este actualizată și iterată în continuare, furnizarea de produse de ultimă generație în viitor se va concentra din ce în ce mai mult pe producătorii de top din industrie. Consolidarea avantajelor la scară va crește și mai mult cota de piață a producătorilor de top.
Pe baza judecăților de mai sus cu privire la industrie, luăm în considerare în mod cuprinzător oportunitățile pieței și riscurile de evaluare în selectarea obiectivelor individuale de investiții în acțiuni. Obiectivele cheie recomandate includ tehnologia Unilumin (8.430, -0.03, -0.35%) (300232), AOTO Electronics (6.050, 0.09, 1.51%) (002587). Se recomandă să acordați atenție țintelor, inclusiv Leyard (6.660, 0.03, 0.45%) (300296), National Star Optoelectronics (13.360, -0.21, -1.55%) (002449), Mulinsen (16.440, -0.56, -3.29% ) (002745), Jufei Optoelectronics (6.530, -0.11, -1.66%) (300303), Sanan Optoelectronics (27.220, 0.58, 2.18%) (600703) etc.
2. Afișaj cu LED: de la pitch mic la Mini, aplicațiile de afișare comerciale se extind
Partea de cerere a afișajului LED menține o rată de creștere relativ ridicată. Pe de o parte, provine din pătrunderea continuă ridicată a pasului mic și, pe de altă parte, provine din noul ciclu adus de dezvoltarea tehnologiei Mini LED. Înălțimea mică a început cu afișaje profesionale, iar rata de penetrare continuă să crească. Pe măsură ce costurile scad, afișajele comerciale, în principal publicitatea, filmele și sălile de conferințe, au devenit cel mai potențial spațiu de creștere. Mini LED-ul va fi produs în serie în 2018. Odată cu creșterea performanței costurilor aduse de aplicațiile de iluminare din spate după un volum mare, afișajele Mini LED vor beneficia și vor realiza o producție de masă pe scară largă, conducând afișajele LED într-un nou ciclu de cerere.
(1) Evoluție tehnologică, afișaj LED din „exterior” și „interior”
De când afișajul cu LED-uri a intrat pe piața aplicațiilor, a experimentat un proces de dezvoltare, de la afișajul color unic și dublu la afișajul color. În epoca cu o singură și cu două culori, caracteristicile de luminozitate ridicată ale LED-urilor au fost utilizate în principal pentru indicarea semnalului, inclusiv semnale de trafic, eliberarea informațiilor bancare și alte câmpuri. Abia în 1993 a fost inventat cipul LED albastru cu valoare comercială a aplicației, făcând posibile ecranele color. Aplicația reală pe scară largă a ecranelor LED color a avut loc după anul 2000. În acest moment, industria internă a LED-urilor a format o scară, iar producătorii de afișaje interne au depus eforturi pe piețele interne și de peste mări.
Primele ecrane full-color au fost utilizate în principal în reclame extinse pe scară largă, cu un ton de pixeli mare pe ecran, care era potrivit doar pentru vizionare de la distanță. Odată cu avansarea tehnologiei, înălțimea pixelilor continuă să se micșoreze. După 2010, au apărut afișaje LED cu ton mic, ceea ce a realizat extinderea afișajelor LED de la scenele exterioare la cele interioare. După 2016, pitch-ul mic a fost recunoscut pe scară largă de piață, iar rata de penetrare a crescut rapid.
Odată cu descoperirile tehnologice, pasul pixelilor LED a fost redus în continuare, iar apariția Mini și Micro LED-urilor a adăugat un nou impuls dezvoltării industriei. În 2018, Mini LED-urile cu un pas de punct mai mic de 1 mm au realizat o producție de masă la scară mică și au început să fie utilizate în computerele notebook de ultimă generație, luminile de fundal ale monitorului de jocuri și ecranele mari de interior din centrele de comandă și se așteaptă să intre în scena aplicației de acasă în viitor. În prezent, producătorii avansați au început să implementeze Micro LED, dimensiunea cipului a fost redusă și efectul de afișare care poate fi realizat în aceeași zonă a fost îmbunătățit calitativ. În ianuarie anul acesta, Samsung a lansat un afișaj 4K Micro LED de 75 inci. Este de așteptat ca Micro LED să funcționeze în viitor. Introduceți aplicații aproape de ecran, utilizate în produse electronice de larg consum, cum ar fi telefoane mobile, ceasuri inteligente, AR / VR etc.
Forța motrice care trece prin dezvoltarea afișajelor cu LED-uri provine din înlocuirea produsului, iar nucleul înlocuirii produsului vine din inovația tehnologică. Pe de o parte, inovația tehnologică permite produselor noi să înlocuiască produsele învechite și vechi și, pe de altă parte, înlocuiește alte produse de afișare originale. Odată cu apariția ecranelor color, LED-urile înlocuiesc treptat panourile publicitare tip casetă de lumină, în timp ce spațierea redusă înlocuiește rapid ecranele interioare DLP și LCD de îmbinare bazate pe avantajele îmbinării fără sudură, saturație ridicată a culorilor, imagine uniformă și scăzută consumul de energie. Dezvoltarea tehnologiei Mini LED și Micro LED poate realiza în continuare înlocuirea ecranelor LCD și OLED de dimensiuni mici și mijlocii cu LED-uri.
În întreaga lume, creșterea principală pe piața afișajelor cu LED-uri provine în continuare de produsele cu ton mic, iar odată cu reducerea suplimentară a punctului de punctare, cererea de înaltă calitate pentru HD / UHD a devenit din ce în ce mai multă sursă principală de creștere.
(2) Spațiere mică și spațiu mare, piața afișajelor comerciale este ascendentă
Pe baza avantajelor ecranelor de îmbinare DLP și LCD cu contrast mic, scenariile interioare aplicabile sunt din ce în ce mai extinse. În primele zile, deși LED-urile cu ton mic au avut efecte de afișare bune, costul era relativ ridicat. Prin urmare, acestea au fost aplicate mai întâi pe câmpuri de afișare profesionale, cum ar fi armata și securitatea. Aceste câmpuri acordă prioritate tehnologiei de afișare și utilizează efectele față de preț și sunt mai puțin sensibile la costuri decât piața civilă. . Efectul de benchmarking în câmpul de afișare profesional a promovat creșterea ratei de penetrare a pitchurilor mici, iar costul a scăzut și a intrat treptat în aplicații comerciale. Închirierea sporturilor și a scenelor au devenit primele scene utilizate.
După ultimii ani de dezvoltare, zonele specifice aplicațiilor LED cu ton mic pot fi împărțite în cinci categorii: afișaj profesional, afișaj comercial, afișaj de închiriere, afișaj sport și afișaj creativ. Dintre acestea, cererea pentru afișaje profesionale este concentrată în sectoarele apărării, guvernului și utilităților publice, în timp ce afișajele comerciale, sporturile și leasingul sunt scenarii civile de afaceri.
În prezent, pitch-urile mici au devenit curentul principal al afișajelor cu LED-uri, iar rata de penetrare în câmpul de afișare profesional este considerabilă. Câmpul de afișare comercială de ultimă generație a devenit cea mai potențială piață, incluzând publicitate, comerț cu amănuntul, săli de conferințe, cinematografe și alte subsectoare. În comparație cu afișajul profesional Tonul mic are un timp de intrare scurt, scenarii largi de aplicații și spațiu mare de dezvoltare. Pe măsură ce costul scade, poate forma rapid o scară.
3. Pătrunderea continuă și brațul de afișare profesional continuă
Afișajul profesional este cea mai timpurie aplicație a LED-urilor cu pas redus, de la exterior la aplicații interioare, inclusiv militare, securitate, comandă a traficului, energie și alte sub-scenarii militare și guvernamentale. Leyard, fiind prima companie din China care produce în serie LED-uri cu pas mic, deține în prezent prima poziție pe piața globală a afișajelor cu pas mic. De când Leyard a lansat produse cu ton mic în 2012, se concentrează în principal pe domeniul de afișare profesional. În ceea ce privește distribuția veniturilor la distanță din industrie, sectorul militar a reprezentat cea mai mare proporție în 2012, ajungând la 36,4%, urmat de sectoarele guvernamentale, inclusiv securitatea publică, justiția și unitățile de servicii publice la toate nivelurile. Agențiile militare și guvernamentale au reprezentat împreună mai mult de 50% din veniturile din spațiul mic în 2012, apoi au pătruns în întreprinderi și instituții. Până în 2015, aceste două agenții reprezentau încă mai mult de o treime.
Informațiile și cerințele de afișare inteligentă sunt motivul fundamental pentru prima aplicare cu succes a LED-urilor cu pas mic în câmpul de afișare profesional. LED-urile cu pas mic au unghiuri largi de vizualizare, rate de reîmprospătare ridicate, consum redus de energie și articulații fără sudură, care sunt compatibile cu securitatea publică, comanda traficului și alte departamente. Cerințele de actualizare și transformare a sistemului vizual. În viitor, creșterea câmpului de afișare profesională va proveni din înlocuirea afișajelor care au fost puse în funcțiune în primele zile și de tendința LED-urilor cu pas redus care se infiltrează în unitățile administrative de nivel inferior din domeniile legate de guvern. Pe de altă parte, pentru a se adapta la noile nevoi de securitate socială și salvare de urgență, cererea de afișare a departamentului de urgență emergent se află încă într-o etapă de creștere rapidă.
(1) Agenții de securitate publică
Luați ca exemplu domeniul securității publice. În prezent, DLP, LCD splicing și LED-urile mici sunt principalele ecrane de afișare pentru securitatea publică din diferite orașe din China. În viitor, pitch-ul mic va continua să înlocuiască DLP și LCD. În același timp, pentru prima dată LED-urile cu pas mic au intrat, de asemenea, într-o perioadă de înlocuire a produsului de 3-5 ani. Conform calculelor, de la zona administrativă la nivel de provincie a țării până la unitățile administrative la nivel de district și județ, presupunând că centrul de comandă a securității publice din fiecare divizie administrativă este echipat doar cu un ecran LED cu pas mic, piața dimensiunea centrului de comandă de securitate publică poate ajunge numai la 3,6 miliarde de yuani. Întregul domeniu de securitate poate fi, de asemenea, împărțit în multe ramuri, cum ar fi securitatea publică, protecția împotriva incendiilor, poliția rutieră, scrisori și vizite, investigații economice, anchete penale și poliții speciale. Scara de piață a LED-urilor cu pas redus din industria securității va depăși cu mult estimările de mai sus.
(2) Managementul situațiilor de urgență
În reforma instituțională a Consiliului de Stat din 2018, a fost înființat departamentul de gestionare a situațiilor de urgență, care a adus managementul de urgență la un nou nivel și a devenit o parte importantă a sistemului național de guvernanță și a capacităților de guvernanță. Conform „celui de-al treisprezecelea plan cincinal pentru construcția sistemului național de răspuns la situații de urgență”, China a stabilit inițial un sistem național de platformă de urgență și intenționează să promoveze platforma de urgență a Consiliului de Stat și departamentele și provinciile pe baza rezultatelor primului faza sistemului național de platformă de urgență. Upgrade și transformare a platformei de urgență. Conform planului general al Consiliului de Stat, platforma de urgență va fi desfășurată în 47 de unități subprovinciale și mai mari. În plus, 240 de orașe la nivel de prefectură la scară medie și peste 2200 de districte și județe vor investi în construcția de platforme de urgență. Potrivit datelor Institutului de cercetare a industriei de previziune, platforma națională de urgență a intrat online în 2009, iar China a început construcția sistemului de platforme de urgență. În acel moment, dimensiunea pieței era de numai 140 de milioane de yuani. Pe măsură ce cererea pieței avansează, scara din 2014 a fost de aproape 2 miliarde de yuani. În 2018, a ajuns la 9,09 miliarde de yuani, cu o rată de creștere compusă de 40% în trei ani. Se anticipează că piața platformei de urgență va depăși 10 miliarde de yuani în 2019.
O parte foarte importantă a construcției platformei de urgență este sistemul vizual de monitorizare și comandă pentru a asigura răspunsul în timp util, expedierea rapidă și urmărirea dinamică atunci când apar accidente majore și dezastre. Sistemul de afișare cu LED cu pas mic răspunde cerințelor tehnice și a intrat acum în unități administrative la toate nivelurile. Construcția sistemului de platformă de urgență este în plină desfășurare. Conform statisticilor anticipative, până acum, mai mult de 30 de unități la nivel subprovincial și mai sus au finalizat inițial construcția platformelor de urgență, în timp ce cele din orașele, districtele și județele la nivel de prefectură sunt încă în construcție. Spațiul redus al spațiului de penetrare se află, de asemenea, în numărul mare de orașe la nivel de prefectură și diverse platforme de urgență ale districtului la nivel de județ sunt în construcție.
Potrivit unor calcule simple, dacă centrele de comandă de securitate publică ale unităților administrative de la toate nivelurile sunt echipate cu un afișaj LED cu pas mic, dimensiunea pieței poate ajunge la 3,6 miliarde de yuani. În prezent, pătrunderea cu pas mic este încă concentrată în zone deasupra nivelului prefecturii și orașului, iar spațiul pieței este mai mare. Agențiile de securitate publică la nivel județean vor fi principala sursă de creștere viitoare. Managementul de urgență, ca departament național de construcții cheie după 2018, are o cerere imensă pentru sisteme de afișare. Se calculează pe baza numărului planificat și construit de Consiliul de Stat. Chiar dacă departamentele de gestionare a situațiilor de urgență de la toate nivelurile sunt echipate cu un singur set de sisteme de afișare cu LED-uri, dimensiunea pieței este de aproape 3 miliarde de yuani. De la comanda de securitate publică la domeniile de stingere a incendiilor, transporturi, investigații penale etc. și de la departamentele de gestionare a situațiilor de urgență la toate nivelurile până la scenariile de subdiviziune de urgență ale altor agenții administrative, întreprinderi și instituții, spațiul general al pieței de afișare profesională se așteaptă să depășească 10 miliarde.
4 .. Extindere lină și spațiu comercial mai extins pe piață
De la dezvoltarea LED-urilor cu pas mic, pasul punctului a fost redus continuu, obținându-se o descoperire tehnologică de la P2.5 la P0.9. Comparând structura volumului de vânzări al produselor cu pas fin în 2016 și 2017, cota de piață a produselor P2.5 a scăzut de la 32% în 2016 la 14% în 2017, în timp ce ponderea produselor P1.5 și P1.2 a crescut rapid, din 2016 în total. De la 34% în 2017 la 53% în 2017. Costurile bazate pe tehnologie au continuat să scadă, produsele cu efecte de afișare mai bune în pitch-uri mici sunt acceptate rapid de piață, iar cota de piață a produselor cu pitch-uri mai mici a crescut rapid.
Odată cu reducerea suplimentară a pasului pixelilor, produsele cu LED-uri au intrat în mai multe câmpuri de aplicații, iar reducerea costurilor a făcut ca LED-urile cu pas mic să intre în câmpul de afișare comercial, devenind principala forță motrice pentru LED-urile cu pas mic pentru a menține o prosperitate ridicată. Conform datelor rețelei Aowei Cloud, amploarea pieței de afișare comercială din China a crescut de la 15,2 miliarde de yuani în 2010 la 74,5 miliarde de yuani în 2018, cu o rată de creștere compusă de 22,0%. Se preconizează că până în 2020 va depăși 100 de miliarde de yuani. În ceea ce privește categoriile, rata de creștere de la an la an a LED-urilor mici pe piața afișajelor comerciale în 2018 a ajuns la 55,2%, care se află încă în stadiul de dezvoltare rapidă a cotei mici și a ratei de creștere ridicate. În schimb, rata de creștere a ecranelor de îmbinare LCD este de 13,5%, în timp ce îmbinarea DLP Ecranul de afișare a scăzut cu 9,7% de la an la an, iar spațiul mic va continua să ofere un joc complet avantajelor sale alternative și să atingă spațiul vast al piața comercială de afișare. Scenariile actuale de segmentare în care producătorii își accelerează eforturile includ afișaje de publicitate cu trafic mare, cum ar fi aeroporturi și gări de mare viteză, comerț cu amănuntul, cinematografe și săli de conferințe.
(1) Publicitate cu trafic mare
În ceea ce privește transportul major, aeroporturile și gările majore din țară și străinătate au pus deja un număr mare de afișaje LED. De la afișaje cu informații de zbor până la ecrane publicitare cu diverse specificații, LED-urile au pătruns și există multe cazuri minunate de afișaje cu LED-uri în aeroporturile importante din întreaga lume. În prezent, rata de penetrare a LED-urilor cu pas mic în hub-urile de transport nu este mare. Odată cu scăderea suplimentară a costurilor, există încă un spațiu mare pentru LED-urile cu pas redus. Aeroporturile, gările, transportul feroviar urban și alte domenii vor continua să pătrundă în continuare.
Luați ca exemplu aeroporturile naționale de aviație civilă. La sfârșitul anului 2018, numărul total de aeroporturi de aviație civilă națională era de 235, dintre care 37 aveau un volum anual de pasageri care depășea 10 milioane. Pe măsură ce costul ecranelor cu LED-uri mici a scăzut, aeroporturile mari au folosit ecrane cu LED-uri pentru a înlocui casetele de iluminat. Creșterea disponibilității publicitare va aduce o dimensiune a pieței de aproape 1 miliard în viitor și având în vedere pătrunderea companiilor de afișare LED interne în în domeniul publicității traficului de peste mări, va exista mai mult spațiu pentru creșterea centrelor de transport globale.
(2) Piața cinematografică
Afișarea cinematografelor este o altă forță pe piața afișajelor comerciale. Deoarece grupurile de consumatori au cerințe mai mari pentru experiența de vizionare, LED-urile sunt așteptate să intre pe ecranul cinematografului sub tendința de înaltă definiție. LED-ul are saturație ridicată a culorilor, luminozitate strălucitoare, contrast ridicat, durată lungă de viață și consum redus de energie. Comparativ cu proiecția curentă a lămpii Xenon, avantajele sunt evidente. Dacă costul viitor scade la un interval acceptabil, spațiul de înlocuire pentru echipamentul de proiecție original este pasul mic Spațiul incremental al LED-ului. În prezent, produsele Samsung Onyx LED au fost comercializate și au pătruns în 16 țări și regiuni din întreaga lume. Dintre acestea, regiunea Asia-Pacific are cea mai mare rată de penetrare. China continentală a fost introdusă pentru prima dată de Wanda Cinemas în 2018 și au fost puse în funcțiune un total de 7 ecrane.
Conform datelor Biroului Național de Statistică, numărul ecranelor cinematografice chinezești (14.180, 0,07, 0,50%) a depășit 60.000 în 2018. Potrivit publicației „Cu privire la accelerarea construcției cinematografelor și promovarea prosperității pieței filmului” de către Administrația Filmului de Stat în Decembrie 2018 Opinion ”, până în 2020, numărul total de ecrane de cinema va ajunge la peste 80.000. Presupunând că rata generală de penetrare a ecranelor de filme cu LED-uri mici ajunge la 10%, începând cu 2020, noua dimensiune a pieței ecranelor de film poate ajunge la 3 miliarde de yuani, bursa este de 9 miliarde de yuani și un spațiu total de piață de 12 miliarde yuan. Certificarea DCI actuală și costul ecranelor cu LED sunt în continuare principalele dificultăți pentru companiile de afișare pentru a pătrunde pe piața cinematografelor. În viitor, odată ce certificarea DCI va fi întreruptă, ecranele cu LED-uri vor depăși tehnologiile existente din punct de vedere al costurilor și al calității, iar piața cinematografelor va pătrunde rapid și va înlocui tehnologiile de proiecție existente.
(3) Sala de ședințe
Afișajul original al sălii de conferințe utilizează televizoare LCD LCD. Datorită tehnologiei și a costurilor, este dificil pentru televizoarele LCD să atingă specificații mai mari de 100 inch. LED-urile pot rezolva acest punct de durere. În prezent, piața sălilor de conferințe a intrat, de asemenea, în stadiul de penetrare rapidă a ecranelor cu LED-uri cu pas redus, care au fost aplicate cu succes întreprinderilor și instituțiilor mari. Conform datelor rețelei Aowei Cloud, numărul sălilor de ședințe din China a depășit 20 de milioane, iar lumea a ajuns la 100 de milioane. Dacă sălile de ședințe mari și mijlocii reprezintă 5%, rata de penetrare a ecranelor cu LED-uri mici ajunge la 10%, iar prețul fiecărui ecran Menținut la un nivel rezonabil, piața internă va atinge nivelul de zeci de miliarde și scara globală va fi și mai mare.
(4) Afișaj sport
Aplicarea afișajului cu LED-uri în domeniul sportului include în principal cerințele de ecran ale diferitelor evenimente sportive și stadioane. Câmpul de afișare sport este scena în care ecranele LED cu ton mic au fost utilizate mai devreme după câmpul de afișare profesional. Evenimentele sportive internaționale și domestice la scară largă trebuie adesea să poată afișa în mod clar, în timp util și cu exactitate situația reală a jocurilor sportive. Afișajele LED cu ton mic pot fi personalizate în toate aspectele, cum ar fi specificațiile și luminozitatea, în funcție de cerințele jocului. În același timp, odată cu dezvoltarea tehnologiei LED, afișaje LED cu pas redus Fiabilitatea LED-ului este complet adaptabilă utilizării în exterior. În ultimii ani, furnizorii de ecrane LED color pentru competiții internaționale la scară largă au apărut frecvent în umbra producătorilor chinezi. Ca un an sportiv important în 2020, Jocurile Olimpice de la Tokyo și Cupa Europeană vor crește cererea de ecrane de afișare. În viitor, de la evenimente sportive internaționale și regionale până la evenimente sportive naționale și locale, va fi o sursă importantă de stimulare a creșterii spectacolului sportiv.
Potrivit Biroului Internațional de Statistică, la sfârșitul anului 2018, în China existau 661 de locuri de sport, inclusiv 1 la nivel național, 58 la nivel provincial, 373 la nivel de prefectură și 229 la nivel de județ. Rata de penetrare a atins 10%. Doar dimensiunea pieței stadionului intern al fiecărei diviziuni administrative este aproape de 50 de milioane de yuani. Dacă este extinsă la școli, organizații sociale și la nivel mondial, dimensiunea pieței va crește cu ordinele de mărime.
(5) Afișaj de închiriere
Afișajul de închiriere se concentrează pe cererea de ultimă generație, în special pentru spectacole de scenă, expoziții la scară largă, design industrial și alte scene. Ecranele LED pot prezenta lumini și efecte artistice mai rafinate pe scenă și pot aduce audienței o experiență vizuală nouă. Derularea picturii chinezești prezentată de LED în ceremonia de deschidere a Jocurilor Olimpice de la Beijing din 2008 a devenit o amintire șocantă. Odată cu dezvoltarea industriei de divertisment, cererea de afișaje cu LED-uri crește rapid, iar piața afișajelor de închiriere a început să dea semne de căldură în 2016. Statisticile relevante arată că, în 2017, piața globală a scenei cu LED-uri a ajuns la 740 de milioane de dolari SUA, o creștere interanuală de 14%. Se așteaptă să mențină o tendință de creștere în următorii câțiva ani, iar scara se așteaptă să crească la 1 miliard de dolari SUA până în 2020.
Odată cu dezvoltarea tehnologiei, concertele de clasă mondială, lansările de produse, spectacolele auto comerciale etc. din domeniul high-end au cerințe din ce în ce mai mari pentru calitatea imaginii afișate. Ecranele de afișare de înaltă definiție 4K și 8K apar frecvent în scenarii de aplicații de închiriere de ultimă generație, iar câmpul de închiriere este adesea însoțit de Cu nevoia de personalizare personalizată, companiile de afișare cu LED-uri care pot furniza un set complet de echipamente hardware și sisteme de control vor câștiga competitivitate puternică pe piață în domeniul închirierii.
Publicitatea, cinematografele, sălile de conferințe etc. sunt principalele domenii pentru LED-uri pentru a deschide piața afișajelor comerciale și, dintr-o perspectivă pan-comercială, sportul și leasingul aparțin, de asemenea, domeniului afișajului comercial. Conform unor calcule simple, pe piața internă, dimensiunea pieței numai a ecranelor de publicitate aeroportuare a ajuns la 900 de milioane de yuani, iar scara teatrelor și a sălilor de conferințe a depășit 10 miliarde de yuani. În ceea ce privește facilitățile sportive, amploarea pieței interne pentru renovarea locurilor sportive la toate nivelurile a ajuns la 40 de milioane de yuani și există mai mult spațiu pentru evenimente sportive globale.
Afișajul LED cu ton mic și scala de piață a afișajului profesional anterior sunt estimate pe baza a zeci de miliarde. Chiar dacă spațiul de piață al afișajelor comerciale se bazează pe ipotezele de calcul relativ neutre menționate mai sus, numai piața internă poate atinge o scară de piață de zeci de miliarde. Spațiul, în mediul de aplicații comerciale reprezentat de spații mari de transport, săli de conferințe, teatre, leasinguri și locuri de sport, afișajele LED cu ton mic au avut deja cazuri și modele de afaceri clare și se poate aștepta penetrarea și extinderea viitoare. Și ceea ce putem vedea este că competitivitatea producătorilor interni de display-uri LED continuă să se îmbunătățească. În viitor, având în vedere extinderea cererii pieței globale, va exista mai mult spațiu pentru creștere.
5. Accelerarea expansiunii și stabilirea avantajelor pe piețele de peste mări
În 2018, valoarea de ieșire a afișajelor LED în China a ajuns la 57,6 miliarde de yuani, din care valoarea de ieșire a spațiului mic a fost de 8,5 miliarde de yuani, reprezentând 14,7%, în timp ce spațiul mic va menține în continuare o rată de creștere de peste 40%. Gaogong (Highgong LED) se așteaptă în 2020 Valoarea de ieșire a LED-urilor mici a ajuns la 17,7 miliarde de yuani.
Ciclul cererii de peste mări pentru LED-urile cu pas mic rămâne în urmă cu 1-2 ani pe piața internă. Motivul este că piețele de peste mări au cerințe mai ridicate de stabilitate a produselor și de maturitate tehnologică. În primele etape ale dezvoltării pe teren mic, disponibilitatea de a accepta piața de peste mări este mult mai mică decât cea a pieței interne, creșterea cererii a început lent. După ultimii ani de dezvoltare, tehnologia cu pas mic s-a maturizat, iar creșterea cererii de peste mări s-a accelerat. Potrivit prognozei LEDinside, piața globală pentru LED-urile cu pas mic va crește cu o rată de 75,0% în 2018, iar piața globală va ajunge la 1,14 miliarde USD. Comparativ cu rata de creștere a scării, LED-ul global cu pas mic a atins un punct culminant în 2018, în timp ce cel mai înalt punct al ratei de creștere a pieței interne a fost în 2017, care a verificat diferența de timp de aproximativ un an.
LED-urile cu pas redus de pe piețele de peste mări sunt primele aplicate în domeniul comercial, iar piețele de publicitate, sport și închiriere preiau conducerea. În ultimii ani, cererea de sisteme de afișare cu LED-uri mici în artele spectacolului high-end, festivaluri culturale, expoziții de automobile, design industrial, publicitate în trafic și alte domenii pe piețele de peste mări a crescut rapid. În același timp, crește treptat și cererea de magazine cu amănuntul de marcă, lansări de produse, studiouri de radio și televiziune. Cererea de peste mări provine mai mult de la produsele de ultimă generație, iar zonele cu potențial de dezvoltare viitoare sunt, de asemenea, concentrate în afișaje comerciale.
După ani de dezvoltare, companiile domestice cu LED-uri mici au devenit competitive la nivel global. Leyard și Unilumin Technology au devenit primele trei companii din cota de piață globală pe piață mică. Cererea de pe piețele de peste mări, în special cererea pentru afișaje comerciale de ultimă generație, este încă transmisă producătorilor interni și furnizată de companiile de afișare cu LED-uri interne. Veniturile din străinătate ale marilor producători au crescut de la an la an, ceea ce, pe de o parte, verifică recunoașterea produselor pe piețele de peste mări și, pe de altă parte, îmbunătățirea competitivității globale. Pe măsură ce cererea de peste mări pentru pitchuri fine se accelerează începând cu 2018, va continua să mențină o rată de creștere ridicată în viitor. Poziția pe piață a producătorilor interni determină că aceștia vor câștiga mai mult spațiu pentru creșterea în străinătate.
(1) Mini LED-ul este gata de funcționare, spațiul micro este nelimitat
Mini LED-urile au realizat o producție de masă la scară mică. În prezent, luminile de fundal Mini vor fi primele care vor realiza o utilizare comercială pe scară largă, condusă de producătorii de terminale. Creșterea livrărilor va reduce costul Mini LED-urilor și va ajuta Mini RGB să realizeze producția în masă. În prezent, întregul lanț industrial are condițiile pentru tehnologie, capacitate de producție și randament. Va atinge un volum ridicat pe termen scurt, iar Mini LED a devenit un nou ciclu de dezvoltare a afișajelor LED. Micro LED-ul va intra în domeniul electronicii de larg consum, cum ar fi telefoanele mobile și dispozitivele portabile în viitor. Spațiul pieței este mai larg. Este încă în stadiul de rezervă tehnologică. Aspectul producătorilor avansați accelerează sosirea erei Micro LED.
A. Mini LED: se realizează producția de masă, dezvoltarea intră pe banda rapidă
Odată cu avansarea cercetării și dezvoltării tehnologiei, cipurile LED au evoluat la dimensiuni mai mici, iar Mini LED și Micro LED s-au născut. Mini LED, ca etapă de tranziție a dezvoltării pitchului mic la Micro LED, moștenește avantajele îmbinării fără sudură, gamă largă de culori, consum redus de energie și durată lungă de viață a LED-urilor tradiționale cu pitch mic, având în același timp o protecție mai bună și o definiție mai mare , Pentru a deveni tehnologia de generație următoare a afișajului cu LED-uri.
Aplicația pe scară largă a Mini LED este în principal în două direcții, una este afișarea directă RGB, folosind Mini LED poate realiza o soluție de afișare de dimensiuni mai mici și rezoluție mai mare, cealaltă utilizează Mini LED ca soluție de iluminare din spate pentru TV, monitoare de computer, Produsele cu mini iluminare din spate au fost livrate în loturi mici în acest an, concentrându-se în principal pe producătorii de ambalaje cu LED-uri și producătorii de terminale TV. În comparație cu Mini RGB, piața de consum care se confruntă cu iluminarea din spate este mai largă. În luna iunie a acestui an, Apple WWDC a lansat Pro Display XDR, un afișaj de 6 inci de 32 inci similar cu lumina de fundal Mini. Încercările producătorilor influenți ai terminalelor vor conduce în mod eficient lanțul industrial Layout, se așteaptă ca Mini iluminarea din spate să realizeze o producție de masă pe scară largă pe termen scurt.
Mini RGB a fost produs în serie în 2018, iar pitch pitch-ul disponibil comercial a ajuns la 0,9 mm. Produsele P0.7 au fost lansate și anul acesta. Din perspectiva cursului timpului, după ce Mini iluminarea de fundal intră în producția de masă, efectul de scară va realiza costul general al Mini LED Decrease, sporind astfel Mini RGB în etapa comercială pe scară largă.
Din perspectiva aspectului producătorilor din amonte, midstream și aval din lanțul industrial, Mini LED a echipat cu succes tehnologia, capacitatea și condițiile de randament și va intra în curând pe banda rapidă de dezvoltare și va deveni o nouă piață oceanică albastră. pentru afișaje cu LED-uri.
În ceea ce privește dimensiunea pieței, rata de creștere globală și chineză a mini LED-urilor este încă în stadiul incipient de viteză mare și va menține o creștere rapidă. Conform previziunilor Gaogong LED, amploarea pieței aplicațiilor Mini LED din țara mea este de doar 300 de milioane de yuani în 2018 și se așteaptă să ajungă la 2,2 miliarde de yuani în 2020.
b. Micro LED: tehnologie de vârf, care indică domeniul electronicii de larg consum
În comparație cu Mini LED, Micro LED are o dimensiune mai mică a cipului și un pitch mai dens. În viitor, va intra pe câmpul afișajelor de dimensiuni mici, cum ar fi portabile, telefoane mobile și computere, sau va deveni o alternativă la actuala tehnologie de afișare OLED. În prezent, cei mai importanți producători mondiali de tehnologie precum Samsung și Sony au prezentat produsele Micro LED ca exponate. Conform estimărilor LEDinside, comercializarea Micro LED-ului va fi realizată înainte de câmpul TV și apoi va intra pe dispozitive purtabile, afișaje, telefoane mobile, AR / VR etc. În domeniul electronicii de consum, se așteaptă ca viitorul spațiu de creștere să depășească Mini LED.
În prezent, Micro LED este încă supus unor limitări tehnice, cum ar fi cipuri miniaturale și transferuri masive, și nu a reușit să realizeze o producție în masă. Este încă în stadiul de rezervă tehnologică. Cu toate acestea, începând din acest an, producătorii avansați naționali și străini accelerează implementarea Micro LED-urilor. Micro LED-ul va deveni un nou ciclu de dezvoltare a afișajelor LED după Mini LED, iar de la pitch mic la Mini la Micro, procesul noului ciclu de la apariția la devenirea mainstream se accelerează datorită dezvoltării tehnologiei.
6. Concentrația lanțului din industria LED-urilor este bună pentru dezvoltarea expansiunii
Dezvoltarea lanțului intern al industriei LED-urilor este relativ matură, iar concentrația pieței este relativ mare și crește treptat de la aval la amonte. În câmpul de afișare din aval, avantajele producătorilor de top devin din ce în ce mai evidente. Cota de piață a cererii de ultimă generație se concentrează asupra liderilor. Cooperarea întregului lanț al industriei face ca producătorii de display-uri LED să aibă competitivitate globală. Cu planurile de extindere a capacității noilor tehnologii, acestea vor menține venituri mai mari în viitor. Rata de crestere.
(1) Lanțul de aprovizionare intern este concentrat, iar avantajul la scară devine din ce în ce mai evident
Lanțul industriei LED-urilor este împărțit în cipuri din amonte, ambalaje midstream și aplicații din aval. În prezent, industria LED a țării mele este relativ matură la scară globală. Întreaga industrie are o competitivitate puternică și o cotă de piață ridicată la nivel global, iar piața internă are un grad ridicat de concentrare, care a crescut de la aval la amonte.
Conform datelor Gaogong LED, valoarea totală a producției industriei LED din țara mea în 2018 a fost de 728,7 miliarde de yuani, cu o rată de creștere compusă de 24,4% în ultimii 10 ani. Este o industrie cu creștere ridicată în ceea ce privește rata de creștere. În ceea ce privește distribuția valorii de ieșire, contribuția principală a lanțului industriei LED vine din industria aplicațiilor din aval. În 2018, valoarea de ieșire a aplicației LED a reprezentat 84,2%. În ultimii 10 ani, valoarea de ieșire a industriei de aplicații cu LED-uri a crescut de la 70% la 84%, iar cota industriei depășește cu mult scara chipsurilor din amonte și a ambalajelor midstream.
În 2018, valoarea de ieșire a lanțului industriei LED din țara mea a arătat că cipurile din amonte au reprezentat 2,6%, ambalajele au reprezentat 13,2%, iar aplicațiile din aval au reprezentat mai mult de 80%. În 2018, valoarea de ieșire a aplicației LED a țării mele a fost de 613,6 miliarde de yuani, de 10 ori valoarea de ieșire de 60 de miliarde de yuani în 2009, iar CAGR în ultimii 10 ani a fost de 25,3%.
Din 2009, statul a acordat subvenții financiare puternice industriei LED-urilor, ducând la supracapacitate și la scăderea continuă a prețurilor cipurilor. După câțiva ani de ajustări ale modelului concurenței, industria actuală a cipurilor din amonte este extrem de concentrată, cu cote de piață concentrate în Sanan Optoelectronics și HC Semitek (9,430, 0,01, 0,11%) și alte companii lider, în 2018, industria internă a cipurilor LED CR3 a ajuns la 71%.
Din perspectiva cotei de piață globale, valoarea de ieșire a cipului LED din China reprezintă în prezent aproape 40% din piața globală.
Industria ambalajelor midstream a cunoscut, de asemenea, un model de dezvoltare în amonte, cu o creștere treptată a concentrării industriei și o schimbare globală în industrie. În prezent, companiile de ambalare din China reprezintă mai mult de 50% din valoarea producției globale, ajungând la 58,3% în 2017.
Modelul concurenței din industria internă a format o situație de „unul super, mulți puternici”. Din perspectiva companiilor listate în domeniul ambalajelor cu LED-uri domestice în 2018, primele șase venituri anuale din afaceri ale ambalajelor cu LED-uri în 2018 au depășit 1,5 miliarde de yuani, din care Mulinsen este cea mai mare, aproape de două ori cea de-a doua cea mai mare optoelectronică națională Star. Din perspectiva aplicațiilor de afișare cu LED-uri, conform statisticilor LEDinside, în 2018, producătorii chinezi de ambalaje cu LED-uri de afișare s-au clasat pe primul loc în venituri, urmat de Mulinsen și Dongshan Precision (26.200, -0.97, -3.57%).
Tendința industriei aplicațiilor din aval este practic aceeași cu tendința generală a industriei LED-urilor, iar rata de creștere este puțin mai mare decât cea a industriei generale. Gaogong LED prezice că din 2017 până în 2020, CAGR al aplicațiilor LED în China continentală va fi de aproximativ 18,8%; până în 2020, valoarea de ieșire a aplicațiilor LED din aval va ajunge la 890 miliarde de yuani.
În 2018, ecranele de afișare au reprezentat 16% din scara pieței aplicațiilor din aval. Există în principal 6 producători de ecrane de afișare interne. Leyard și Unilumin Technologies au o cotă de piață mare și sunt lideri în industrie. Absen (10.730, 0.04, 0.37)%), Lianjian Optoelectronics (3.530, 0.03, 0.86%) (protecția drepturilor), Alto Electronics și Lehman Optoelectronics (8.700, -0.09, -1.02%), urmate de cota de piață. Producătorii de top au, de asemenea, o pondere relativ mare din piața mondială. Leyard și Unilumin Technologies au devenit primele trei companii din lume cu acțiuni de pitch mici.
În ansamblu, industria LED-urilor a experimentat un proces de transfer al capacității de producție în China continentală, iar producătorii autohtoni reprezintă în prezent o proporție relativ mare din piața globală. În același timp, concentrația pieței interne a crescut treptat. De la aplicație la producția de cipuri, cu cât este mai mare concentrația industriilor din amonte, cu atât este mai mare cota de piață a producătorilor de top în diverse legături. Beneficiind de avantajele scării, statutul de producători de frunte a fost consolidat în dezvoltarea industriei. În viitor, avantajele producătorilor de top din continent vor fi mai evidente atât pe piețele interne, cât și pe cele globale.
(2) Competitivitatea globală s-a îmbunătățit, iar efectul de cap al sectorului afișajelor cu LED-uri s-a adâncit
În prezent, competitivitatea globală a companiilor de afișare cu LED-uri interne se adâncește treptat și au fost dezvoltate companii lider cu o poziție relativ stabilă pe piață. De la afișajul tradițional la pitch mic, viitorul spațiu de creștere provine din cererea de afișare comercială relativ înaltă. Pe baza avantajului principal, oferta de piață se concentrează din ce în ce mai mult pe producătorii de top. Lanțul intern al industriei LED-urilor este matur, iar în amonte și în aval realizează o legătură bună, ceea ce oferă un mediu industrial unic pentru producătorii de afișaje pentru a obține iterație tehnologică și suport pentru producție. Prin urmare, efectul de cap al panoului de afișare va continua să se adâncească.
1. Iterația tehnologică, aprovizionarea high-end este concentrată pe lider
Deși concentrația pieței interne a afișajelor cu LED-uri este mai mică decât cea din amonte și midstream, odată cu dezvoltarea tehnologiei, aprovizionarea este din ce în ce mai concentrată către producătorii principali. Cota de piață a primelor șase companii listate cu afișaj LED a atins 30,2% în 2017. Printre acestea, Leyard și Unilumin Technology au cote de piață proeminente, ajungând la 14,0%, respectiv 7,2%. În comparație cu afișajele LED tradiționale, barierele tehnologice și de canal ale produselor cu pas mic sunt relativ ridicate, în special în stadiul incipient al dezvoltării, care sunt poziționate de înaltă calitate. Doar producătorii relativ mari pot câștiga cota de piață. Prin urmare, concentrația industriei este mai mare decât cea a afișajelor LED tradiționale. Cota de piață totală a producătorilor importanți depășește 60%, în timp ce cota de piață a primilor 3 producători pe piața globală a afișajelor cu LED-uri a fost de doar 24,8% în 2017. Printre aceștia, primii doi producători de pe piața de pitch mic, Leyard și Unilumin, au mai mult de jumătate din cota de piață în primul trimestru al anului 2018, ajungând la 58,1%.
Judecând după aspectul actual al producătorilor de afișaje în Mini LED, oferta viitoare va fi în continuare concentrată în producătorii de cap, deoarece producătorii cu o cotă de piață de vârf au puterea tehnică și financiară. Tendința de dezvoltare de la afișajul LED tradițional la pitchul mic va pătrunde de la afișajul dedicat la afișajul comercial în pitch mic, iar dezvoltarea pitchului mic până la Mini LED va fi consolidată și concentrarea pieței va crește și mai mult în viitor.
2. Susținute de lanțul industrial, afișajele cu LED-uri au acumulat competitivitate globală
Marea majoritate a producătorilor globali capabili să producă și să vândă LED-uri cu pas mic sunt concentrați în China continentală. Leyard ocupă primul loc în cota de piață a LED-urilor cu pas mic din lume, cota de piață globală a Unilumin Technology este primele trei, iar cota de piață internă este a doua doar după Leyard. Din perspectiva asistenței lanțului industrial, valoarea producției de ambalaje cu LED-uri interne reprezintă mai mult de jumătate din totalul lumii, în timp ce companiile din amonte, precum Sanan Optoelectronics și HC Semitek oferă un număr mare de cipuri de înaltă calitate și la prețuri competitive pentru a realiza economii de scară. pentru producătorii autohtoni de afișaje cu LED-uri și îmbunătățirea competitivității globale oferă suport pentru lanțul industrial.
Potrivit statisticilor LEDinside, China a reprezentat 48,8% din piața globală a afișajelor cu LED cu ton mic în 2018, iar China a reprezentat aproximativ 80% din întreaga Asia. Companiile de afișare cu LED-uri de peste mări au, în principiu, doar producție și vânzare la scară largă de produse Daktronics cu produse LED cu pas mic, dar costul este mult mai mare decât cel al companiilor din China continentală. În comparație cu companiile din străinătate, companiile domestice cu LED cu pas mic au avantaje competitive mai evidente în ceea ce privește rata de creștere și profitabilitatea.
Judecând după clasamentul producătorilor de pe piața mondială, LEDinside a realizat statistici privind veniturile primilor opt producători de afișaje LED. Cu excepția Daktronics care se clasează pe locul trei, primii opt producători din 2018 sunt toți producători chinezi, iar primii opt producători ocupă 50,2% din cota de piață, LEDinside estimează că această proporție va crește în continuare la 53,4% în 2019. Având în vedere doar mici- producătorii de display-uri LED pitch, este în concordanță cu tendința pieței interne și are o concentrație mai mare decât producătorii de display-uri LED. TrendForce a publicat recent un clasament global al veniturilor producătorului de afișaje LED cu ton mic pe 2019. Primii șase producători au toate din China, Samsung Electronics va fi pe locul șapte, iar primii trei vor reprezenta 49,5%, iar primii șapte vor reprezenta 66,4%. Se poate observa că, după ani de dezvoltare, producătorii autohtoni de afișaje cu LED-uri s-au stabilit în primul eșalon la nivel global, în special puterea pitchului mic este suficientă pentru a da avantaj avantajelor lor pe piața afișajelor comerciale.
3. Capacitatea de producție a producătorilor continuă să se extindă, punând bazele creșterii la scară viitoare
Din perspectiva veniturilor celor șase mari producători de afișaje, numai afișajele LED, datorită faptului că pitchurile mici au devenit obișnuite în 2016, veniturile din vânzări ale celor șase producători au crescut de la an la an și creșterea tehnologiei Leyard și Unilumin este cel mai proeminent. În ceea ce privește rata de creștere a veniturilor, rata de creștere a producătorilor de top este, de asemenea, mai mare decât cea a altor producători. Printre acestea, Unilumin Technology a ocupat cu succes piața rapid cu un model de distribuție, cu cea mai mare rată de creștere în 2017-2018. Producătorii cu o cotă de piață relativ scăzută au devenit vedete în creștere în prima jumătate a acestui an, iar creșterea veniturilor lor a depășit-o pe cea a producătorilor principali, realizând o creștere de peste 35%, datorită eforturilor lor în afișaje cu pitch mai mici.
În timp ce cererea pentru pitch-uri mici crește rapid, creșterea veniturilor producătorilor de display-uri LED este însoțită de extinderea capacității. Având în vedere creșterea venitului operațional și cheltuielile de capital ale a patru producători de afișaje LED din 2016 până în prima jumătate a anului 2019, venitul operațional combinat a menținut o rată ridicată de creștere de peste 20%, iar cheltuielile totale anuale de capital au rămas peste 450 de milioane. Cu excepția unei ușoare scăderi în 2018, cheltuielile de capital și-au menținut creșterea. Condusă de piața afișajelor comerciale și de Mini / Micro LED-uri, creșterea de la an la an a cheltuielilor de capital a revenit în 2019.
Din 2019, producătorii de afișaje cu LED-uri au implementat în mod activ capacitatea de producție Mini LED. Se așteaptă ca Mini LED-urile nou adăugate în următorii 2-3 ani să atingă treptat capacitatea de producție planificată, iar scara de producție a producătorilor importanți se va extinde în continuare. Cererea pentru Mini LED este promițătoare, iar extinderea capacității de producție va pune bazele producătorilor pentru a realiza creșterea veniturilor și creșterea cotei de piață.
4. Sfaturi privind investițiile și obiectivul recomandat
Forța motrice pentru dezvoltarea afișajelor cu LED-uri provine din tendința de creștere a pitchului mic pe piața afișajelor comerciale și din noul ciclu de extindere a cererii provocat de volumul mare de Mini LED-uri. Pe termen scurt, impulsul de dezvoltare al fiecărui segment al pieței de afișare comercială este puternic. Pe termen mediu, Mini LED realizează o utilizare comercială pe scară largă, în timp ce dezvoltarea pe termen lung constă în tehnologia matură Micro LED care intră în domeniul electronicelor de consum. Concentrația lanțului industrial a crescut și avantajele la scară ale producătorilor de vârf au devenit proeminente. Având în vedere că tendința cererii evoluează spre high-end, recomandăm producătorii de top din industrie și cei cu avantaje în produsele high-end.
(1) Sugestii de investiții din industrie
În ansamblu, creșterea din partea cererii este principalul motiv pentru care afișajul LED intră în ciclul ascendent. Dezvoltarea industriei s-a rotit întotdeauna în jurul substituirii cererii, iar apariția spațierii mici a adus schimbări revoluționare, realizând că LED-urile se deplasează de la exterior la interior. Odată cu reducerea costurilor, câmpul de afișare profesional pătrunde în câmpul de afișare comercial mai larg.
În prezent, cererea pentru spațierea mică este încă în stadiul dezvoltării rapide, iar rata de penetrare în câmpul de afișare profesional este relativ ridicată. Creșterea viitoare va veni din perioada intensivă de lansare inițială a produselor și infiltrarea unităților administrative provinciale și municipale la nivel de district și județ. Piața este încă la început. În viitor, creșterea cererii de ultimă generație în publicitatea din trafic, comerțul cu amănuntul comercial, cinematografele, sălile de ședințe și alte subdomenii va aduce un spațiu de piață de 100 miliarde de yuani. În același timp, piața de peste mări cu pas mic a intrat într-o perioadă de creștere rapidă, iar cererea generală pentru industria comercială globală de afișaje cu LED-uri este considerabilă. În același timp cu dezvoltarea pitchului mic, Mini LED a realizat o producție de masă la scară mică și va intra pe scena acasă în viitor. Producția în masă de iluminare din spate Mini va promova reducerea costurilor, iar Mini RGB va crește, de asemenea, în volum. Piața afișajelor comerciale este suprapusă noului ciclu tehnologic al Mini / Micro LED. Tendința de dezvoltare a afișajului LED pe termen scurt, mediu și lung este rezumată după cum urmează:
Având în vedere situația ofertei, lanțul intern al industriei LED-ului sa maturizat, capacitatea de producție globală sa mutat în China continentală, iar concentrația industriei pe piața internă a crescut treptat de la aval la amonte. Dezvoltarea coordonată a lanțului industrial a continuat să consolideze competitivitatea producătorilor interni de afișaje LED. Odată cu actualizarea și iterația ulterioară a tehnologiei, furnizarea de produse de ultimă generație în viitor se va concentra din ce în ce mai mult la principalii producători din industrie. Consolidarea avantajelor la scară permite producătorilor de frunte să obțină o creștere suplimentară a cotei de piață în timp ce crește cererea. Pe de altă parte, planul de extindere a capacității producătorilor de top va stimula creșterea scării veniturilor. De aceea, vă sugerăm să acordați atenție producătorilor de afișaje LED de top și celor cu avantaje la cerere de ultimă generație.
(2) Subiect recomandat
Pe baza analizei cuprinzătoare, recomandăm în principal Unilumin Technology (300232), un producător de afișaj LED de top, și Alto Electronics (002587), un producător cu avantaje în ceea ce privește nevoile de afișare high-end. Se recomandă să acordați atenție Leyard (300296), National Star Optoelectronics (002449), Jufei Optoelectronics (300303), Ruifeng Optoelectronics (8.340, 0,34, 4,25%) (300241), Hongli Zhihui (12,480, 0,21, 1,71%) ( 300219), Sanan Optoelectronics (600703), HC Semitek (300708) etc.
...
(Sursa raportului: Huajin Securities)
Ora postării: 02-sept-2020