1. Logika základnej investície
Rast strany dopytu je hlavným dôvodom na podporu rozvoja priemyslu LED displejov. Rozvoj priemyslu sa vždy točil okolo kľúčového faktora, ktorý musia LED diódy nahradiť iné metódy zobrazovania. Vznik malých medzier si uvedomil nahradenie vnútorných obrazoviek na spájanie DLP a LCD za LED. So znížením nákladov sa malé medzery presunuli z profesionálneho zobrazovacieho poľa do širšieho komerčného zobrazenia.
Jadro súčasného rastu LED displej stále spočíva v ďalšom prieniku malých rozstupov, vrátane modernizácie počiatočných produktov v oblasti profesionálnych displejov, prieniku dopytu z provinčných a mestských správnych celkov do okresov a krajov a nového dopytu. na stavbu platformy pre núdzové riadenie. Trh s komerčnými displejmi je ešte len v začiatkoch. V budúcnosti prinesie rast špičkového dopytu v pododvetviach, ako sú dopravná reklama, komerčný maloobchod, kiná a konferenčné miestnosti, viac ako desiatky miliárd trhového priestoru. V zámorí je po tom, čo malé ihrisko vstúpilo do fázy rýchleho rastu od roku 2018, dopyt po komerčných displejoch, športe, leasingu a iných komerčných poliach pomerne vysoký a celkový dopyt po globálnom priemysle komerčných LED displejov je značný. Ako rozšírenie s malou výškou Mini LED malosériovú výrobu v malom rozsahu. V budúcnosti vstúpi na domácu scénu a priestor na výmenu LED bude opäť inovovaný. V budúcnosti prielom v kľúčovej technológii Micro LED umožní LED displejom vstúpiť do oblasti spotrebnej elektroniky.
V kombinácii so situáciou na strane ponuky domáci priemyselný reťazec LED vyzrel, globálna výrobná kapacita sa presunula do pevninskej Číny a domáci trh má vysoký stupeň priemyselnej koncentrácie. Koordinovaný rozvoj priemyselného reťazca pokračoval v posilňovaní globálnej konkurencieschopnosti výrobcov LED displejov. Keď sa technológia bude ďalej aktualizovať a iterovať, ponuka špičkových produktov sa v budúcnosti bude čoraz viac sústreďovať na popredných výrobcov v odbore. Konsolidácia výhod z rozsahu ďalej zvýši trhový podiel popredných výrobcov.
Na základe vyššie uvedených úsudkov o priemysle pri výbere jednotlivých cieľov investovania do akcií komplexne zohľadňujeme trhové príležitosti a riziká oceňovania. Medzi kľúčové odporúčané ciele patrí Unilumin Technology (8,430, -0,03, -0,35%) (300232), AOTO Electronics (6,050, 0,09, 1,51%) (002587). Odporúča sa venovať pozornosť cieľom vrátane Leyard (6 660, 0,03, 0,45%) (300 296), National Star Optoelectronics (13,360, -0,21, -1,55%) (002449), Mulinsen (16,440, -0,56, -3,29%). ) (002745), Jufei Optoelectronics (6,530, -0,11, -1,66%) (300303), Sanan Optoelectronics (27,220, 0,58, 2,18%) (600703) atď.
2. LED displej: od malého rozstupu po Mini, sa rozširujú komerčné zobrazovacie aplikácie
Strana dopytu po LED displejoch udržuje relatívne vysoké tempo rastu. Na jednej strane to pochádza z neustáleho vysokého prieniku malej výšky tónu a na druhej strane z nového cyklu, ktorý priniesol vývoj technológie Mini LED. Malá výška tónu začala u profesionálnych displejov a miera penetrácie sa stále zvyšuje. S poklesom nákladov sa najpotenciálnejším priestorom na rast stali reklamné displeje, hlavne reklama, filmy a konferenčné miestnosti. Mini LED sa začne sériovo vyrábať v roku 2018. S nárastom nákladového výkonu, ktorý priniesli aplikácie s podsvietením po veľkom objeme, budú mať Mini LED displeje tiež úžitok a dosiahnu masovú výrobu vo veľkom meradle, čím sa LED displeje dostanú do nového cyklu dopytu.
(1) Technologický vývoj, LED displej „zvonka“ a „zvnútra“
Odkedy LED displej vstúpil na trh aplikácií, prešiel vývojovým procesom od jednofarebného a dvojfarebného displeja po plnofarebné zobrazenie. V jednofarebnej a dvojfarebnej ére sa charakteristiky vysokého jasu LED používali hlavne na indikáciu signálu, vrátane dopravných signálov, uvoľňovania bankových informácií a ďalších polí. Až v roku 1993 bol vynájdený modrý LED čip s komerčnou hodnotou aplikácie, ktorý umožňoval plnofarebné obrazovky. Skutočná rozsiahla aplikácia plnofarebných obrazoviek LED sa objavila po roku 2000. V tomto období sa domáci priemysel LED vytvoril vo veľkom meradle a domáci výrobcovia displejov odvtedy vyvinuli úsilie na domácich a zámorských trhoch.
Skoré plnofarebné obrazovky sa používali hlavne vo vonkajších veľkoplošných reklamách s veľkým rozstupom pixelov na obrazovke, čo bolo vhodné len na sledovanie z diaľky. S pokrokom v technológii sa výška pixelov stále zmenšovala. Po roku 2010 sa začali objavovať LED displeje s malou výškou, vďaka čomu došlo k rozšíreniu LED displejov z vonkajšej do vnútornej scény. Po roku 2016 bol trh malým trhom všeobecne uznávaný a miera penetrácie sa rýchlo zvýšila.
S technologickými prielommi sa rozteč pixelov LED ešte viac znížila a vznik Mini a Micro LED pridal novému vývojovému impulzu v priemysle. V roku 2018 dosiahli Mini LED s bodovou roztečou menšou ako 1 mm malosériovú výrobu a začali sa používať v špičkových notebookoch, podsvietení herných monitorov a veľkých vnútorných obrazovkách v riadiacich centrách a očakáva sa, že vstúpia do scéna domácich aplikácií v budúcnosti. V súčasnosti začali pokrokoví výrobcovia nasadzovať Micro LED, ďalej sa zmenšovala veľkosť čipu a kvalitatívne sa zlepšil efekt zobrazenia, ktorý je možné dosiahnuť v rovnakej oblasti. V januári tohto roku spoločnosť Samsung uviedla na trh 75-palcový 4K Micro LED displej. Očakáva sa, že Micro LED pôjde v budúcnosti. Zadajte aplikácie na blízku obrazovku, ktoré sa používajú v produktoch spotrebnej elektroniky, ako sú mobilné telefóny, inteligentné hodinky, AR / VR atď.
Hnacia sila, ktorá prechádza vývojom LED displejov, pochádza z výmeny produktu a jadro výmeny produktu pochádza z technologickej inovácie. Technologické inovácie na jednej strane umožňujú novým výrobkom nahradiť zastarané a staré výrobky a na druhej strane nahrádzajú iné originálne displeje. So vznikom plnofarebných obrazoviek LED postupne nahrádzajú billboardy svetelných boxov vonkajšieho závesu, zatiaľ čo malé rozstupy rýchlo nahrádzajú vnútorné spojovacie obrazovky DLP a LCD založené na výhodách plynulého spájania, vysokej sýtosti farieb, rovnomerného obrazu a nízkej kvality. spotreba energie. Rozvoj technológie Mini LED a Micro LED môže ďalej viesť k nahradeniu malých a stredných obrazoviek LCD a OLED obrazovkami LED.
Po celom svete hlavný nárast na trhu s LED displejmi stále pochádza z produktov s malou výškou tónu a s ďalším znižovaním výšky tónu bodov sa čoraz viac stáva hlavným zdrojom nárastu špičkový dopyt po HD / UHD.
(2) Malé medzery a veľký priestor, trh komerčných displejov je na vzostupe
Na základe výhod spájania obrazoviek DLP a LCD s malým kontrastom sa príslušné interiérové scenáre čoraz viac rozširujú. V začiatkoch mali síce malé LED diódy dobré zobrazovacie efekty, ale náklady boli pomerne vysoké. Preto sa najskôr použili na profesionálne zobrazovacie polia, ako napríklad armáda a bezpečnosť. Tieto polia uprednostňujú zobrazovacie technológie a efekty použitia pred cenou a sú menej citlivé na náklady ako civilný trh. . Efekt benchmarkingu v profesionálnom zobrazovacom poli podporil zvýšenie miery penetrácie malých ihrísk a náklady sa znížili a postupne sa dostali do komerčných aplikácií. Športové a divadelné požičovne sa stali prvými scénami, ktoré sa začali využívať.
Po posledných rokoch vývoja možno konkrétne oblasti malých LED aplikácií rozdeliť do piatich kategórií: profesionálny displej, komerčný displej, displej na prenájom, športový displej a kreatívny displej. Medzi nimi je dopyt po profesionálnych displejoch sústredený v obrannom, vládnom a verejnoprospešnom sektore, zatiaľ čo komerčné displeje, šport a lízing sú scenáre civilného podnikania.
V súčasnosti sa malé ihriská stali hlavným prúdom LED displejov a miera penetrácie v profesionálnom zobrazovacom poli je značná. Špičkové komerčné zobrazovacie pole sa stalo najpotenciálnejším trhom vrátane reklamy, komerčného maloobchodu, konferenčných miestností, kín a ďalších podsektorov. V porovnaní s profesionálnym displejom Malá rozteč má krátky vstupný čas, široké aplikačné scenáre a veľký vývojový priestor. Keď náklady klesnú, môže to rýchlo vytvoriť mierku.
3. Prienik pokračuje a profesionálny rozmach displeja pokračuje
Profesionálny displej je najskoršou aplikáciou malých LED diód z exteriéru do interiérov, vrátane vojenských, bezpečnostných, dopravných velení, energetických a iných vojenských a vládnych scenárov. Leyard ako prvá spoločnosť v Číne, ktorá masovo vyrába malé LED diódy, si v súčasnosti drží prvú pozíciu na globálnom trhu s malými displejmi. Od roku 2012, kedy spoločnosť Leyard uviedla na trh produkty s malou výškou, sa zameriava hlavne na profesionálne zobrazovacie pole. Pokiaľ ide o priemyselné rozdelenie príjmu na diaľku, najväčší podiel v roku 2012 predstavoval vojenský sektor, ktorý dosiahol 36,4%, nasledovaný vládnym sektorom vrátane verejnej bezpečnosti, spravodlivosti a útvarov verejnej služby na všetkých úrovniach. Vojenské a vládne agentúry predstavovali v roku 2012 spolu viac ako 50% výnosov z malého vesmíru a potom prenikli do podnikov a inštitúcií. Do roku 2015 tieto dve agentúry stále tvorili viac ako jednu tretinu.
Požiadavky na informácie a inteligentné zobrazovanie sú základným dôvodom prvej úspešnej aplikácie LED diód s malým rozstupom v profesionálnom zobrazovacom poli. LED diódy s malým rozstupom majú široké pozorovacie uhly, vysoké obnovovacie frekvencie, nízku spotrebu energie a bezšvové kĺby, ktoré sú kompatibilné s verejnou bezpečnosťou, velením premávky a ďalšími oddeleniami. Požiadavky na vizuálnu aktualizáciu a transformáciu systému. V budúcnosti bude rast profesionálneho zobrazovacieho poľa pochádzať z výmeny displejov, ktoré sa začali používať v prvých dňoch, a z trendu malých LED diód prenikajúcich do administratívnych jednotiek nižšej úrovne v oblastiach týkajúcich sa vlády. Na druhej strane, v záujme prispôsobenia sa novým potrebám sociálneho zabezpečenia a pohotovostných záchranných služieb je dopyt po pohotovostnom útvare po pohotovostnom útvare stále v rýchlom rastovom štádiu.
(1) Verejné bezpečnostné agentúry
Vezmite si ako príklad oblasť verejnej bezpečnosti. V súčasnosti sú DLP, spájanie LCD a malé LED diódy hlavnými obrazovkami verejnej bezpečnosti v rôznych mestách v Číne. V budúcnosti bude aj naďalej malé ihrisko nahrádzať DLP a LCD. Zároveň prvé LED diódy s malým rozstupom vstúpili aj do obdobia výmeny produktu za 3 - 5 rokov. Podľa výpočtov, od administratívnej oblasti krajiny na úrovni provincie po administratívne jednotky na okresnej a okresnej úrovni, za predpokladu, že veliteľské stredisko verejnej bezpečnosti každej administratívnej divízie je vybavené iba LED obrazovkou s malým rozstupom, trh veľkosť samotného riadiaceho centra verejnej bezpečnosti môže dosiahnuť 3,6 miliárd juanov. Celú oblasť bezpečnosti možno tiež rozdeliť do mnohých odvetví, ako sú verejná bezpečnosť, požiarna ochrana, dopravná polícia, listy a návštevy, hospodárske vyšetrovanie, trestné vyšetrovanie a špeciálna polícia. Rozsah trhu s malými LED diódami v bezpečnostnom priemysle vysoko prevýši vyššie uvedené odhady.
(2) Núdzové riadenie
V rámci inštitucionálnej reformy štátnej rady v roku 2018 bolo zriadené oddelenie krízového riadenia, ktoré prinieslo krízové riadenie na novú úroveň a stalo sa dôležitou súčasťou národného systému riadenia a riadiacich schopností. Podľa „Trinásteho päťročného plánu na vybudovanie národného systému reakcie na núdzové situácie“ Čína pôvodne vytvorila národný systém núdzových platforiem a na základe výsledkov prvého prieskumu plánuje podporiť pohotovostnú platformu a oddelenia a provincie štátnej rady. fázy systému národnej pohotovostnej platformy. Aktualizácia a transformácia pohotovostnej platformy. Podľa celkového plánu štátnej rady bude pohotovostná platforma rozmiestnená v 47 sub-provinčných a vyšších jednotkách. Okrem toho bude do výstavby núdzovej plošiny investovať 240 stredných miest na úrovni prefektúry a viac ako 2 200 okresov a krajov. Podľa údajov Inštitútu pre výskum v oblasti Foresight sa národná pohotovostná platforma spustila v roku 2009 online a Čína začala s výstavbou systému núdzových platforiem. Veľkosť trhu bola v tom čase iba 140 miliónov juanov. S rastúcim dopytom na trhu sa rozsah v roku 2014 blížil k 2 miliardám juanov. V roku 2018 dosiahol 9,09 miliárd juanov, pričom zložená miera rastu bola za tri roky 40%. Je perspektívne, že trh s núdzovými platformami v roku 2019 prekročí 10 miliárd juanov.
Veľmi dôležitou súčasťou konštrukcie núdzovej platformy je vizuálny monitorovací a príkazový systém na zabezpečenie včasnej reakcie, rýchleho odoslania a dynamického sledovania v prípade veľkých nehôd a katastrof. Systém malých displejov LED reaguje na technické požiadavky a teraz vstúpil do administratívnych jednotiek na všetkých úrovniach. Konštrukcia systému núdzovej plošiny je v plnom prúde. Podľa výhľadových štatistík k dnešnému dňu dokončilo výstavbu núdzových plošín viac ako 30 jednotiek na nižšej ako provinčnej úrovni a vyššie, zatiaľ čo v mestách a okresoch a okresoch na úrovni prefektúry sa ešte stále stavajú. Malý rozstup penetračného priestoru spočíva aj vo veľkom počte miest na úrovni prefektúry a rôznych Núdzová plošina okresu na úrovni okresu je vo výstavbe.
Podľa jednoduchých výpočtov, ak sú veliteľské centrá verejnej správy administratívnych jednotiek na všetkých úrovniach vybavené malým LED displejom, veľkosť trhu môže dosiahnuť 3,6 miliárd juanov. V súčasnosti je penetrácia malých ihrísk stále sústredená v oblastiach nad prefektúrou a úrovňou mesta a trhový priestor je väčší. Agentúry verejnej bezpečnosti na úrovni krajov budú hlavným zdrojom budúceho rastu. Núdzové riadenie má ako národné kľúčové stavebné oddelenie po roku 2018 obrovský dopyt po zobrazovacích systémoch. Vypočítava sa na základe počtu plánovaného a vytvoreného štátnou radou. Aj keď sú oddelenia pre núdzové riadenie na všetkých úrovniach vybavené iba jednou sadou zobrazovacích systémov LED, veľkosť trhu sa blíži k 3 miliardám juanov. Od velenia verejnej bezpečnosti po oblasti hasenia požiaru, prepravy, vyšetrovania trestných činov atď. A od útvarov riadenia mimoriadnych udalostí na všetkých úrovniach až po scenáre rozdelenia mimoriadnych udalostí iných správnych agentúr, podnikov a inštitúcií je celkový trhový priestor profesionálneho zobrazenia sa očakáva prekročenie 10 miliárd.
4. Plynulá expanzia a širší priestor na trhu komerčných displejov
Od vývoja malých LED diód sa bodové ihrisko neustále znižovalo, čím sa dosiahol technologický prielom od P2,5 do P0,9. Pri porovnaní štruktúry objemu predaja výrobkov s jemným smolom v rokoch 2016 a 2017 sa trhový podiel produktov P2.5 znížil z 32% v roku 2016 na 14% v roku 2017, zatiaľ čo podiel produktov P1.5 a P1.2 sa rapídne zvýšil, celkovo od roku 2016. Z 34% v roku 2017 na 53% v roku 2017. Náklady založené na technológiách naďalej klesali, trh s produktmi s lepším zobrazovacím efektom na malých ihriskách rýchlo prijíma trhový podiel a trhový podiel produktov s menšími ihriskami sa rapídne zvýšil.
S ďalším znížením rozstupu pixelov vstúpili produkty LED do viacerých aplikačných oblastí a vďaka zníženiu nákladov sa vstup do malého rozsahu LED rozšíril do komerčného zobrazovacieho poľa a stala sa hlavnou hnacou silou pre LED s nízkou rozstupom, aby sa zachovala vysoká prosperita. Podľa údajov zo siete Aowei Cloud Network sa rozsah čínskeho trhu s komerčnými displejmi na pevnine zvýšil z 15,2 miliárd juanov v roku 2010 na 74,5 miliárd juanov v roku 2018, pričom celková miera rastu bola 22,0%. Očakáva sa, že do roku 2020 prekročí 100 miliárd juanov. Pokiaľ ide o kategórie, medziročná miera rastu LED malých tónov na trhu komerčných displejov v roku 2018 dosiahla 55,2%, čo je stále v rýchlom vývojovom štádiu nízkeho podielu a vysokého tempa rastu. Naproti tomu miera rastu spojovacích obrazoviek LCD je 13,5%, zatiaľ čo spájanie DLP Obrazovka displeja medziročne poklesla o 9,7% a malé medzery budú naďalej plne využívať jej alternatívne výhody a využívať obrovský priestor komerčný trh s displejmi. Súčasné scenáre segmentácie, v ktorých výrobcovia urýchľujú svoje úsilie, zahŕňajú veľké reklamné displeje, ako sú letiská a vysokorýchlostné železničné stanice, komerčný maloobchod, kiná a konferenčné miestnosti.
(1) Veľká reklama na dopravu
Pokiaľ ide o hlavnú dopravu, hlavné letiská a železničné stanice doma i v zahraničí už umiestnili veľké množstvo LED displejov. Od displejov s letovými informáciami až po reklamné obrazovky s rôznymi špecifikáciami prenikli LED diódy a na veľkých letiskách po celom svete existuje veľa úžasných prípadov LED displejov. V súčasnosti nie je miera penetrácie LED diód malého rozsahu v dopravných uzloch vysoká. S ďalším poklesom nákladov stále existuje veľký priestor pre LED diódy s malým rozstupom. Letiská, železničné stanice, mestská hromadná doprava a ďalšie polia budú aj naďalej prenikať.
Ako príklad si vezmite domáce letiská civilného letectva. Na konci roka 2018 bol celkový počet domácich letísk civilného letectva 235, z ktorých 37 malo ročnú kapacitu cestujúcich presahujúcu 10 miliónov. Keď sa znížili náklady na malé LED obrazovky, veľké letiská použili LED obrazovky ako náhradu za svetelné skrinky. Zvýšenie reklamnej ochoty prinesie v budúcnosti veľkosť trhu takmer 1 miliardy, a vzhľadom na prienik domácich spoločností s LED displejmi do oblasti reklamy v zámorskej doprave bude väčší priestor pre rast v globálnych dopravných uzloch.
(2) Kino trh
Kino je ďalšou silou na trhu komerčných displejov. Pretože skupiny spotrebiteľov majú vyššie požiadavky na zážitok zo sledovania, očakáva sa, že LED diódy vstúpia na plátno kina v trende vysokého rozlíšenia. LED má vysokú sýtosť farieb, jasný jas, vysoký kontrast, dlhú životnosť a nízku spotrebu energie. V porovnaní so súčasnou bežnou projekciou xenónových žiaroviek sú výhody zrejmé. Ak budúce náklady klesnú na prijateľný rozsah, náhradným priestorom za pôvodné projekčné zariadenie je malá rozteč Inkrementálny priestor LED. V súčasnosti sú produkty Samsung Onyx LED komercializované a prenikli do 16 krajín a regiónov po celom svete. Spomedzi nich má najvyššiu mieru penetrácie ázijsko-pacifický región. Čínsku pevninu predstavili Wanda Cinemas prvýkrát v roku 2018 a celkovo bolo použitých 7 obrazoviek.
Podľa údajov Národného štatistického úradu počet čínskych kinosál (14 180, 0,07, 0,50%) kín v roku 2018 prekročil 60 000. Podľa „Vydania„ Zrýchlenie výstavby kín a podpora prosperity filmového trhu “ stanoviskom Štátnej filmovej správy v decembri 2018 “, do roku 2020 dosiahne celkový počet kinosál viac ako 80 000. Za predpokladu, že celková miera penetrácie malých filmových obrazoviek LED dosiahne 10%, od roku 2020 môže nová veľkosť trhu s filmovými plátnami dosiahnuť 3 miliardy juanov, akciový trh 9 miliárd juanov a celkový trhový priestor 12 miliárd juan. Súčasná certifikácia DCI a náklady na LED obrazovky sú pre reklamné spoločnosti stále hlavným problémom pri prieniku na trh kín. V budúcnosti, keď dôjde k prerušeniu certifikácie DCI, LED obrazovky prekonajú existujúce technológie z hľadiska nákladov a kvality a trh s kinami rýchlo prenikne a nahradí existujúce projekčné technológie.
(3) Zasadacia miestnosť
Originálny displej konferenčnej miestnosti využíva LCD LCD televízory. Z dôvodu technológie a nákladov je pre televízory LCD ťažké dosiahnuť špecifikáciu viac ako 100 palcov. LED diódy môžu vyriešiť tento bolestivý bod. V súčasnosti sa trh konferenčných miestností dostal aj do fázy rýchleho prenikania malých LED obrazoviek, ktoré sa úspešne uplatňujú vo veľkých podnikoch a inštitúciách. Podľa údajov z Aowei Cloud Network počet konferenčných miestností v Číne prekročil 20 miliónov a svet dosiahol 100 miliónov. Ak veľké a stredné konferenčné miestnosti tvoria 5%, miera penetrácie obrazoviek LED s malou výškou dosahuje 10% a cena každej obrazovky udržiavanej na rozumnej úrovni, domáci trh dosiahne úroveň desiatok miliárd a globálny rozsah bude ešte väčší.
(4) Športový displej
Aplikácia LED displeja v oblasti športu zahŕňa hlavne požiadavky na obrazovku rôznych športových podujatí a štadiónov. Športové zobrazovacie pole je scéna, kde sa skôr ako po profesionálnom zobrazovacom poli používali LED obrazovky s malým rozstupom. Veľké medzinárodné a domáce športové podujatia musia byť často schopné zreteľne, včas a presne zobraziť skutočnú situáciu športových hier. Malé LED displeje je možné prispôsobiť vo všetkých aspektoch, ako sú špecifikácie a jas, podľa požiadaviek hry. Zároveň s rozvojom technológie LED boli vyvinuté LED displeje s malou rozstupom. Spoľahlivosť LED je plne prispôsobiteľná vonkajšiemu použitiu. V posledných rokoch sa dodávatelia LED plnofarebných obrazoviek pre veľké medzinárodné súťaže často objavovali v tieni čínskych výrobcov. Ako hlavný športový rok 2020 zvýšia olympijské hry v Tokiu a Európsky pohár dopyt po obrazovkách. V budúcnosti bude od medzinárodných a regionálnych športových podujatí po národné a miestne športové podujatia dôležitým zdrojom riadenia rastu športového vyžitia.
Podľa Medzinárodného štatistického úradu bolo ku koncu roka 2018 v Číne 661 športovísk, z toho 1 na celoštátnej úrovni, 58 na úrovni provincií, 373 na úrovni prefektúry a 229 na úrovni okresu. Miera penetrácie dosiahla 10%. Iba veľkosť domáceho štadióna na trhu každej administratívnej divízie sa blíži k 50 miliónom juanov. Ak sa rozšíri na školy, sociálne organizácie a globálnu oblasť, veľkosť trhu sa zvýši rádovo.
(5) Displej výpožičky
Displej požičovne sa zameriava na špičkový dopyt, hlavne po divadelných predstaveniach, rozsiahlych výstavách, priemyselnom dizajne a iných scénach. LED obrazovky môžu na pódium predstavovať vynikajúce svetelné a umelecké efekty a divákom priniesť úplne nový vizuálny zážitok. Zvitok čínskej maľby, ktorý predstavila LED na otváracom ceremoniáli olympijských hier v Pekingu 2008, sa stal šokujúcou spomienkou. S rozvojom zábavného priemyslu dopyt po LED displejoch rýchlo rastie a trh s nájomnými displejmi začal vykazovať známky horúčavy v roku 2016. Relevantné štatistiky ukazujú, že v roku 2017 dosiahol svetový trh s LED diódami 740 miliónov amerických dolárov, medziročný nárast o 14%. Očakáva sa udržanie rastového trendu v najbližších niekoľkých rokoch a očakáva sa, že rozsah sa do roku 2020 zvýši na 1 miliardu amerických dolárov.
S rozvojom technológie majú koncerty na svetovej úrovni, uvedenie produktu na trh, komerčné autosalóny atď. V špičkovej oblasti stále vyššie a vyššie požiadavky na kvalitu zobrazovaného obrazu. Obrazovky s rozlíšením 4K a 8K vo vysokom rozlíšení sa často objavujú v scenároch špičkových aplikácií na prenájom a oblasť prenájmu je často sprevádzaná potrebou prispôsobenia na mieru získajú spoločnosti s LED displejom, ktoré môžu poskytnúť celú sadu hardvérového vybavenia a riadiacich systémov. silná trhová konkurencieschopnosť v oblasti prenájmu.
Reklama, kiná, konferenčné miestnosti atď. Sú hlavnými oblasťami LED pre otvorenie trhu komerčných displejov. Z komerčného hľadiska patrí do rozsahu komerčných displejov aj šport a leasing. Podľa jednoduchých výpočtov na domácom trhu samotná veľkosť obrazovky s letiskovými reklamnými obrazovkami dosiahla 900 miliónov juanov a rozsah divadiel a konferenčných miestností presiahol 10 miliárd juanov. Pokiaľ ide o športové zariadenia, rozsah domáceho trhu s renováciou športovísk na všetkých úrovniach dosiahol 40 miliónov juanov a existuje väčší priestor pre globálne športové podujatia.
Malý LED displej a predchádzajúca trhová škála profesionálnych displejov sa odhadujú na základe desiatok miliárd. Aj keď je trhový priestor komerčných displejov založený na vyššie spomenutých relatívne neutrálnych výpočtových predpokladoch, iba domáci trh môže dosiahnuť trhovú škálu desiatok miliárd. Vesmír v prostredí komerčných aplikácií predstavovaných veľkými miestami prepravy, konferenčnými miestnosťami, divadlami, leasingmi a športovými priestormi, malé LED displeje už mali jasné prípady a obchodné modely a je možné očakávať ich budúci prienik a rozšírenie. Vidíme, že konkurencieschopnosť domácich výrobcov LED displejov sa neustále zlepšuje. V budúcnosti, s prihliadnutím na expanziu dopytu na globálnom trhu, bude väčší priestor pre rast.
5. Urýchlenie expanzie a zavedenie výhod na zámorských trhoch
V roku 2018 dosiahla výstupná hodnota LED displejov v Číne 57,6 miliárd juanov, z čoho výstupná hodnota malých rozstupov bola 8,5 miliardy juanov, čo predstavuje 14,7%, zatiaľ čo malé rozstupy si stále zachovajú mieru rastu viac ako 40%. Gaogong (Highgong LED) očakáva, že rok 2020 Výstupná hodnota malých tónov LED dosiahla 17,7 miliárd juanov.
Cyklus zahraničného dopytu po malých LED diódach zaostáva za domácim trhom 1-2 roky. Dôvodom je, že zámorské trhy majú vyššie požiadavky na stabilitu výrobkov a technologickú vyspelosť. V počiatočných fázach malého rozvoja je ochota akceptovať zahraničný trh oveľa nižšia ako na domácom trhu. Rast dopytu sa začal pomaly. Po posledných rokoch vývoja technológia malých ihrísk dozrela a rast zahraničného dopytu sa zrýchlil. Podľa predpovede LEDinside bude svetový trh s malými LED diódami v roku 2018 rásť tempom 75,0% a globálny trh dosiahne 1,14 miliárd USD. V porovnaní s mierkou rastu dosiahla globálna LED s malou výškou v roku 2018 vrchol, zatiaľ čo najvyšší bod tempa rastu na domácom trhu bol v roku 2017, čím sa overil časový rozdiel približne jeden rok.
LED diódy malého rozsahu na zámorských trhoch sú prvé, ktoré sa uplatňujú v komerčnej oblasti, a vedúcu úlohu majú trhy s reklamou, športom a prenájmom. V posledných rokoch na zámorských trhoch rýchlo vzrástol dopyt po malých zobrazovacích systémoch s LED displejom v oblasti špičkových scénických umení, kultúrnych festivalov, automobilových výstav, priemyselného dizajnu, dopravnej reklamy a ďalších oblastí. Zároveň sa postupne zvyšuje aj dopyt po značkových maloobchodných predajniach, uvádzaní výrobkov na trh, rozhlasových a televíznych štúdiách. Zámorský dopyt pochádza skôr z produktov vyššej kategórie a oblasti s potenciálom budúceho vývoja sa sústreďujú aj na komerčné displeje.
Po rokoch vývoja sa domáce malé LED spoločnosti stali globálne konkurencieschopnými. Spoločnosti Leyard a Unilumin Technology sa stali prvými tromi spoločnosťami na globálnom podiele na malom ihrisku. Dopyt zo zámorských trhov, najmä dopyt po špičkových komerčných displejoch, sa stále prenáša na domácich výrobcov a dodáva ho domáca spoločnosť s LED displejmi. Príjmy veľkých výrobcov zo zahraničia sa z roka na rok zvyšovali, čo na jednej strane overuje uznanie výrobkov na zámorských trhoch a na druhej strane zlepšuje globálnu konkurencieschopnosť. Pretože zahraničný dopyt po jemných ihriskách sa od roku 2018 zvyšuje, bude si aj v budúcnosti udržiavať vysoké tempo rastu. Pozícia domácich výrobcov na trhu určuje, že získajú viac priestoru pre zahraničný rast.
(1) Mini LED je pripravený na použitie, mikropriestor je neobmedzený
Mini LED diódy dosiahli malosériovú výrobu v malom rozsahu. V súčasnosti bude podsvietenie Mini ako prvé dosiahnúť rozsiahle komerčné využitie riadené výrobcami terminálov. Nárast dodávok zníži náklady na Mini LED a pomôže Mini RGB dosiahnuť hromadnú výrobu. V súčasnosti má celý priemyselný reťazec podmienky pre technológiu, výrobnú kapacitu a výťažnosť. Krátkodobo dosiahne vysokú hlasitosť a Mini LED sa stal novým cyklom vývoja LED displejov. Micro LED vstúpi v budúcnosti do oblasti spotrebnej elektroniky ako sú mobilné telefóny a nositeľné zariadenia. Trhový priestor je širší. Stále je v štádiu technologickej rezervy. Usporiadanie pokročilých výrobcov urýchľuje príchod éry Micro LED.
a. Mini LED: sériová výroba sa realizuje, vývoj sa dostáva do rýchleho pruhu
S pokrokom v technologickom výskume a vývoji sa LED čipy vyvinuli do menších rozmerov a zrodili sa Mini LED a Micro LED. Mini LED ako prechodová fáza vývoja malých tónov na Micro LED dedí výhody plynulého spájania, širokého farebného gamutu, nízkej spotreby energie a dlhej životnosti tradičných malých tónov LED a zároveň má lepšiu ochranu a vyššiu rozlišovaciu schopnosť , Aby sa stala technológiou novej generácie LED displejov.
Aplikácia Mini LED vo veľkom meradle je hlavne v dvoch smeroch, jedným je priame zobrazenie RGB, použitím Mini LED je možné dosiahnuť menšiu veľkosť a vyššie rozlíšenie displeja, druhým je použitie Mini LED ako riešenia podsvietenia televízorov, počítačových monitorov, atď. Produkty s podsvietením mini sa tento rok dodávali v malých dávkach, hlavne so zameraním na výrobcov obalov LED a výrobcov televíznych terminálov. V porovnaní s Mini RGB je podsvietenie spotrebiteľského trhu širšie. V júni tohto roku uviedla spoločnosť Apple WWDC Pro Display XDR, čo je 32-palcový 6K displej podobný Mini podsvieteniu. Pokusy vplyvných výrobcov značiek terminálov budú efektívne riadiť priemyselný reťazec Layout, Mini backlight sa očakáva, že v krátkom čase dosiahne veľkovýrobu.
Mini RGB sa sériovo vyrábal v roku 2018 a komerčne dostupné rozstupy bodov dosiahli 0,9 mm. Tento rok boli uvedené na trh aj produkty P0.7. Z hľadiska časového priebehu, potom, čo Mini podsvietenie vstúpi do masovej výroby, si efekt škálovania uvedomí celkové náklady na Mini LED Pokles, čím podporí Mini RGB na veľkej komerčnej scéne.
Z hľadiska usporiadania výrobcov na poprednom, strednom a následnom trhu v priemyselnom reťazci spoločnosť Mini LED úspešne vybavila technológiu, kapacitu a podmienky výťažnosti a čoskoro vstúpi do rýchleho vývoja a stane sa novým trhom s modrým oceánom. pre LED displeje.
Pokiaľ ide o veľkosť trhu, globálny a čínsky rast Mini LED je stále v ranom vysokorýchlostnom štádiu a zachová si vysokorýchlostný rast. Podľa predpovede Gaogong LED je rozsah trhu aplikácií Mini LED v mojej krajine v roku 2018 iba 300 miliónov juanov a očakáva sa, že v roku 2020 dosiahne 2,2 miliardy juanov.
b. Micro LED: Špičková technológia smerujúca do oblasti spotrebnej elektroniky
V porovnaní s Mini LED má Micro LED menšiu veľkosť čipu a hustejšiu rozteč bodov. V budúcnosti vstúpi do oblasti displejov malých rozmerov, ako sú nositeľné doplnky, mobilné telefóny a počítače, alebo sa stane alternatívou k súčasnej populárnej technológii OLED displejov. V súčasnosti poprední svetoví výrobcovia technológií ako Samsung a Sony predviedli produkty Micro LED ako exponáty. Podľa odhadov LEDinside sa komercializácia Micro LED uskutoční pred televíznym poľom a potom budú nasledovať nositeľné zariadenia, displeje, mobilné telefóny, AR / VR atď. V oblasti spotrebnej elektroniky sa očakáva, že budúci rastový priestor presiahne Mini LED.
V súčasnosti Micro LED stále podlieha technickým obmedzeniam, ako sú miniatúrne čipy a masívne prenosy, a nebol schopný dosiahnuť masovú výrobu. Stále je v štádiu technologickej rezervy. Od tohto roku však domáci aj zahraniční vyspelí výrobcovia urýchľujú nasadenie Micro LED. Micro LED sa po Mini LED stane ďalším novým cyklom vývoja LED displejov a od vývoja malého rozsahu po Mini až Micro sa proces vývoja nového cyklu, ktorý sa javí ako hlavný prúd, vďaka vývoju technológie urýchľuje.
6. Koncentrácia priemyselného reťazca LED je dobrá na dosiahnutie expanzie
Vývoj domáceho priemyselného reťazca LED je pomerne vyspelý a koncentrácia na trhu je pomerne vysoká a postupne sa zvyšuje od následného k vyššie uvedenému. V poli následného zobrazovania sú výhody popredných výrobcov čoraz zreteľnejšie. Trhový podiel špičkového dopytu sa sústreďuje na lídrov. Vďaka spolupráci celého priemyselného reťazca majú výrobcovia LED displejov globálnu konkurencieschopnosť. Vďaka novým plánom rozširovania technologických kapacít si udržia vyšší príjem aj v budúcnosti. Tempo rastu.
(1) Domáci dodávateľský reťazec je koncentrovaný a výhoda rozsahu sa stáva zrejmejšou
Reťazec priemyselných LED diód je rozdelený na upstream čipy, midstream packaging a downstream aplikácie. V súčasnosti je priemysel LED v mojej krajine v globálnom meradle pomerne vyspelý. Celé odvetvie má silnú konkurencieschopnosť a vysoký globálny podiel na domácom trhu a domáci trh má vysoký stupeň koncentrácie, ktorý sa zvyšuje z následného na vyšší dodávateľský reťazec.
Podľa údajov Gaogong LED bola celková výstupná hodnota odvetvia LED v našej krajine v roku 2018 728,7 miliárd juanov, s celkovým tempom rastu 24,4% za posledných 10 rokov. Je to odvetvie s vysokým rastom, pokiaľ ide o mieru rastu. Pokiaľ ide o distribúciu výstupnej hodnoty, hlavný príspevok odvetvového reťazca LED pochádza z odvetvia následných aplikácií. V roku 2018 predstavovala hodnota výstupu aplikácie LED 84,2%. Za posledných 10 rokov sa výstupná hodnota odvetvia LED aplikácií zvýšila zo 70% na 84% a podiel tohto odvetvia vysoko prevyšuje rozsah čipov na prednom a strednom okraji balenia.
V roku 2018 výstupná hodnota priemyselného reťazca LED v mojej krajine ukázala, že vstupné čipy predstavovali 2,6%, obaly 13,2% a následné aplikácie viac ako 80%. V roku 2018 bola výstupná hodnota aplikácie LED v našej krajine 613,6 miliárd juanov, čo je 10-násobok výstupnej hodnoty 60 miliárd juanov v roku 2009, a hodnota CAGR za posledných 10 rokov bola 25,3%.
Od roku 2009 štát poskytoval odvetviu LED silné finančné dotácie, čo malo za následok nadmernú kapacitu a trvalý pokles cien čipov. Po niekoľkých rokoch úprav v modeli konkurencie je súčasný upstreamový čipový priemysel vysoko koncentrovaný, s podielmi na trhu koncentrovanými v Sanan Optoelectronics a HC Semitek (9,430, 0,01, 0,11%) a ďalších popredných spoločnostiach, v roku 2018 domáci priemysel s čipmi LED CR3 dosiahol 71%.
Z hľadiska globálneho trhového podielu predstavuje čínska hodnota výstupu LED čipov v súčasnosti takmer 40% globálneho trhu.
Stredný priemysel výroby obalov tiež zažil model rozvoja proti prúdu, s postupným zvyšovaním koncentrácie v priemysle a globálnym posunom v priemysle. V súčasnosti čínske obalové spoločnosti tvoria viac ako 50% hodnoty globálneho výstupu a v roku 2017 dosiahli 58,3%.
Konkurenčný model domáceho priemyslu vytvoril situáciu „jeden super, veľa silných“. Z pohľadu spoločností kótovaných na domácom obale LED v roku 2018 všetky ročné tržby najlepších šiestich výrobcov LED obalov v roku 2018 presiahli 1,5 miliárd juanov, z ktorých je Mulinsen najväčší, čo je dvakrát viac ako druhá najväčšia národná optoelektronika. Z pohľadu aplikácií LED displejov sa podľa štatistík LEDinside v roku 2018 na prvom mieste v tržbách umiestnili čínski výrobcovia displejových LED obalov, za nimi nasledovali spoločnosti Mulinsen a Dongshan Precision (26,200, -0,97, -3,57%).
Trend odvetvia následných aplikácií je v zásade rovnaký ako celkový trend odvetvia LED a tempo rastu je o niečo vyššie ako v prípade celkového odvetvia. Gaogong LED predpovedá, že od roku 2017 do roku 2020 bude CAGR aplikácií LED v pevninskej Číne asi 18,8%; do roku 2020 dosiahne výstupná hodnota následných aplikácií LED 890 miliárd juanov.
V roku 2018 predstavovali obrazovky 16% podielu na trhu nadväzujúcich aplikácií. Existuje hlavne 6 domácich výrobcov obrazoviek. Spoločnosti Leyard a Unilumin Technologies majú veľký podiel na trhu a sú lídrami v tomto odbore. Absen (10 730, 0,04, 0,37)%), Lianjian Optoelectronics (3,530, 0,03, 0,86%) (ochrana práv), Alto Electronics a Lehman Optoelectronics (8 700, -0,09, -1,02%), nasledovaný trhovým podielom. Poprední výrobcovia majú tiež pomerne vysoký podiel na globálnom trhu. Spoločnosti Leyard a Unilumin Technologies sa stali tromi najlepšími spoločnosťami na svete s malými akciami.
Celkovo odvetvie LED zažilo proces prenosu výrobnej kapacity do pevninskej Číny a domáci výrobcovia v súčasnosti tvoria relatívne vysoký podiel na globálnom trhu. Zároveň sa postupne zvyšovala koncentrácia domáceho trhu. Od aplikácie po výrobu čipov, čím vyššia je koncentrácia dodávateľských odvetví, tým väčší je trhový podiel popredných výrobcov v rôznych prepojeniach. Vďaka výhodám plynúcim z rozsahu sa postavenie popredných výrobcov upevnilo vo vývoji odvetvia. V budúcnosti budú výhody popredných výrobcov na pevnine zreteľnejšie na domácich aj svetových trhoch.
(2) Globálna konkurencieschopnosť sa zlepšila a hlavný efekt v sektore LED displejov sa prehĺbil
V súčasnosti sa globálna konkurencieschopnosť domácich spoločností s LED displejom postupne prehlbuje a boli vyvinuté popredné spoločnosti s relatívne stabilnou pozíciou na trhu. Od tradičného displeja po malé ihrisko, budúci rastový priestor pochádza z relatívne špičkového komerčného dopytu po displejoch. Na základe hlavnej výhody sa ponuka na trhu čoraz viac sústreďuje na popredných výrobcov. Domáci priemyselný reťazec LED je vyspelý a poprední a následní dodávatelia dosahujú dobré prepojenie, ktoré poskytuje výrobcom displejov jedinečné priemyselné prostredie na dosiahnutie technologickej iterácie a podpory výroby. Preto sa efekt hlavy zobrazovacieho panelu bude stále prehlbovať.
1. Technologická iterácia, špičkové dodávky sa sústreďujú na vodcu
Aj keď je koncentrácia domáceho trhu s LED displejmi nižšia ako koncentrácia na poprednom a strednom trhu, s rozvojom technológie sa ponuka čoraz viac sústreďuje na hlavných výrobcov. Trhový podiel šiestich najlepších spoločností s LED displejmi dosiahol 30,2% v roku 2017. Medzi nimi majú popredné trhové podiely spoločnosti Leyard a Unilumin Technology, ktoré dosiahli 14,0%, respektíve 7,2%. V porovnaní s tradičnými LED displejmi sú technológia a kanálové bariéry produktov s malou výškou obrazovky pomerne vysoké, najmä v počiatočnej fáze vývoja, čo je špičkové umiestnenie. Podiel na trhu môžu získať iba relatívne veľkí výrobcovia. Preto je priemyselná koncentrácia vyššia ako koncentrácia tradičných LED displejov. Celkový trhový podiel hlavných výrobcov presahuje 60%, zatiaľ čo trhový podiel troch najlepších výrobcov na celkovom trhu s LED displejmi bol v roku 2017 iba 24,8%. Medzi nimi sú aj dvaja najlepší výrobcovia na trhu s malými ihriskami, Leyard a Unilumin, majú v prvom štvrťroku 2018 viac ako polovicu trhového podielu a dosiahli 58,1%.
Súdiac podľa súčasného rozloženia výrobcov displejov v Mini LED, budúca ponuka sa bude stále sústreďovať na hlavných výrobcov, pretože výrobcovia s popredným podielom na trhu majú technickú a finančnú silu. Trend vývoja od tradičného LED displeja k malému ihrisku bude prenikať od vyhradeného displeja k komerčnému displeju s malým rozstupom a bude sa ďalej konsolidovať vývoj malého tónu k Mini LED a koncentrácia na trhu sa v budúcnosti bude ďalej zvyšovať.
2. LED displeje podporované priemyselným reťazcom akumulovali globálnu konkurencieschopnosť
Prevažná väčšina svetových výrobcov schopných vyrábať a predávať malé LED diódy je sústredená v pevninskej Číne. Leyard je na prvom mieste na svetovom podiele LED na malom ihrisku, globálny trhový podiel spoločnosti Unilumin Technology je na prvých troch priečkach a domáci podiel je na druhom mieste za spoločnosťou Leyard. Z hľadiska podpory priemyselného reťazca predstavuje domáca hodnota výstupu obalov LED viac ako polovicu z celkového počtu na svete, zatiaľ čo spoločnosti pôsobiace na poprednom trhu, ako sú Sanan Optoelectronics a HC Semitek, poskytujú veľké množstvo vysokokvalitných a konkurencieschopných čipov na dosiahnutie úspor z rozsahu. pre domácich výrobcov LED displejov a pre zvýšenie globálnej konkurencieschopnosti poskytuje podporu priemyselného reťazca.
Podľa štatistík LEDinside predstavovala Čína v roku 2018 na svetovom trhu s malými displejmi s LED displejmi 48,8% a Čína asi 80% celej Ázie. Zámorské spoločnosti zaoberajúce sa LED displejmi majú v zásade iba rozsiahlu výrobu a predaj produktov LED s malou výškou Daktronics, ale náklady sú oveľa vyššie ako v prípade čínskych spoločností na pevnine. V porovnaní so zahraničnými spoločnosťami majú domáce malé LED spoločnosti zjavnejšie konkurenčné výhody z hľadiska rýchlosti rastu a ziskovosti.
Súdiac podľa rebríčka výrobcov na globálnom trhu, spoločnosť LEDinside vytvorila štatistiku výnosov ôsmich najlepších výrobcov LED displejov. Okrem tretieho miesta v rebríčku Daktronics je osem najlepších výrobcov v roku 2018 čínskych výrobcov a osem najlepších výrobcov predstavuje 50,2%. Z podielu na trhu spoločnosť LEDinside odhaduje, že tento podiel sa v roku 2019 ďalej zvýši na 53,4%. výrobcov LED displejov, je v súlade s trendom na domácom trhu a má vyššiu koncentráciu ako výrobcovia LED displejov. Spoločnosť TrendForce nedávno vydala globálne údaje o príjmoch výrobcov LED displejov s malou výškou pre rok 2019. Prvých šesť výrobcov má všetko. Z Číny sa spoločnosť Samsung Electronics umiestni na siedmom mieste a prvá trojka bude predstavovať 49,5% a prvých sedem bude predstavovať 66,4%. Je vidieť, že po rokoch vývoja sa domáci výrobcovia LED displejov etablovali na prvom svetovom rebríčku, najmä sila malého rozstupu je dostatočná na to, aby zdôraznili ich výhody na trhu komerčných displejov.
3. Výrobná kapacita výrobcov sa neustále rozširuje a vytvára základ pre budúci rast
Z hľadiska výnosov šiestich hlavných výrobcov displejov iba displejov LED, vďaka skutočnosti, že v roku 2016 sa malé ihriská stali hlavným prúdom, sa príjmy z predaja týchto šiestich výrobcov z roka na rok zvyšovali a nárast technológií Leyard a Unilumin Technology je najvýraznejšia. Pokiaľ ide o mieru rastu výnosov, tempo rastu u špičkových výrobcov je tiež vyššie ako u ostatných výrobcov. Medzi nimi spoločnosť Unilumin Technology úspešne obsadila trh rýchlo distribučným modelom s najvyššou mierou rastu v rokoch 2017-2018. Výrobcovia s relatívne nízkym podielom na trhu sa v prvej polovici tohto roka stali stúpajúcimi hviezdami a ich rast tržieb prekonal rast hlavných výrobcov, ktorí vďaka úsiliu o displeje s menšou výškou dosiahli rast o viac ako 35%.
Zatiaľ čo dopyt po malých ihriskách rýchlo rastie, rast tržieb výrobcov LED displejov je sprevádzaný rozširovaním kapacity. Ak vezmeme do úvahy rast prevádzkových výnosov a kapitálové výdavky štyroch výrobcov LED displejov od roku 2016 do prvej polovice roku 2019, kombinovaný prevádzkový príjem si udržal vysoké tempo rastu viac ako 20% a celkové ročné kapitálové výdavky zostali nad 450 miliónmi. Až na mierny pokles v roku 2018 si kapitálové výdavky udržali rast. Na základe trhu s komerčnými displejmi a Mini / Micro LED sa v roku 2019 medziročný rast kapitálových výdavkov odrazil.
Od roku 2019 výrobcovia LED displejov aktívne využívajú výrobnú kapacitu Mini LED. Očakáva sa, že novo pridané Mini LED v nasledujúcich 2 - 3 rokoch postupne dosiahnu plánovanú výrobnú kapacitu a výrobná škála významných výrobcov sa bude ďalej rozširovať. Dopyt po Mini LED je sľubný a rozšírenie výrobnej kapacity položí výrobcom základy na dosiahnutie rastu tržieb a zvýšenia podielu na trhu.
4. Investičné poradenstvo a odporúčaný cieľ
Hybnou silou vývoja LED displejov je rastový trend malého stúpania na trhu komerčných displejov a nový cyklus rozširovania dopytu, ktorý priniesol veľký objem Mini LED. Z krátkodobého hľadiska je dynamika vývoja každého segmentu trhu s komerčnými displejmi silná. V strednodobom horizonte dosahuje Mini LED veľké komerčné využitie, zatiaľ čo dlhodobý vývoj spočíva v zrelej technológii Micro LED vstupujúcej do oblasti spotrebnej elektroniky. Koncentrácia priemyselného reťazca sa zvýšila a výhody popredných výrobcov z rozsahu sa stali prominentnými. S trendom vývoja dopytu po špičkovú techniku odporúčame popredných výrobcov v priemysle a výrobcov s výhodami špičkových výrobkov.
(1) Návrhy investícií do priemyslu
Celkovo je rast na strane dopytu hlavným dôvodom vstupu LED displeja do cyklu stúpania. Rozvoj priemyslu sa vždy točil okolo substitúcie dopytu a vznik malých rozstupov priniesol revolučné zmeny, ktoré si uvedomili, že LED diódy sa pohybujú z exteriéru do interiéru. Vďaka zníženiu nákladov profesionálne zobrazovacie pole preniká do širšieho komerčného zobrazovacieho poľa.
V súčasnosti je dopyt po malých rozstupoch stále v štádiu rýchleho vývoja a miera penetrácie v oblasti profesionálneho zobrazovania je pomerne vysoká. Budúci rast bude pochádzať z intenzívneho obdobia počiatočného uvedenia produktu na trh a infiltrácie provinčných a obecných správnych jednotiek na okresnú a krajskú úroveň. Trh je stále v plienkach. V budúcnosti prinesie rast špičkového dopytu po dopravnej reklame, komerčnom maloobchode, kinách, konferenčných miestnostiach a ďalších podoblastiach trhový priestor 100 miliárd juanov. Zároveň malý zahraničný trh vstúpil do obdobia rýchleho rastu a celkový dopyt po globálnom komerčnom priemysle LED displejov je značný. Zároveň s vývojom malého rozstupu dosiahla Mini LED malosériovú výrobu v malom rozsahu a v budúcnosti vstúpi na domácu scénu. Hromadná výroba podsvietenia Mini podporí zníženie nákladov a Mini RGB tiež zvýši objem. Trh s komerčnými displejmi je navrstvený na nový technologický cyklus Mini / Micro LED. Trend vývoja LED displeja z krátkodobého, strednodobého a dlhodobého hľadiska je zhrnutý takto:
Vo svetle situácie na strane ponuky domáci priemyselný reťazec LED vyzrel, globálna výrobná kapacita sa presunula do pevninskej Číny a koncentrácia priemyselného odvetvia na domácom trhu sa postupne zvyšovala z následného na vyšší. Koordinovaný rozvoj priemyselného reťazca pokračoval v posilňovaní konkurencieschopnosti domácich výrobcov LED displejov. S ďalšou aktualizáciou a opakovaním technológie sa ponuka špičkových produktov v budúcnosti bude čoraz viac sústreďovať na popredných výrobcov v odbore. Konsolidácia výhod z rozsahu umožňuje popredným výrobcom dosiahnuť ďalšie zvýšenie trhového podielu pri súčasnom zvýšení dopytu. Na druhej strane plán rozšírenia kapacity popredných výrobcov podporí rast rozsahu výnosov. Preto navrhujeme venovať pozornosť popredným výrobcom LED displejov a tým, ktorí majú výhody v špičkovom dopyte.
(2) Odporúčaný predmet
Na základe komplexnej analýzy odporúčame predovšetkým Unilumin Technology (300232), popredného výrobcu LED displejov, a Alto Electronics (002587), výrobcu s výhodami v oblasti špičkových displejov. Odporúča sa venovať pozornosť Leyard (300296), National Star Optoelectronics (002449), Jufei Optoelectronics (300303), Ruifeng Optoelectronics (8,340; 0,34; 4,25%) (300241); Hongli Zhihui (12,480; 0,21; 1,71%) ( 300219), Sanan Optoelectronics (600703), HC Semitek (300708) atď.
…
(Zdroj správy: Huajin Securities)
Čas odoslania: 02.09.2020