تقرير LED المتعمق: الملعب الصغير في صعود ، ومستقبل Mini LED هنا

1. جوهر منطق الاستثمار

إن نمو جانب الطلب هو السبب الرئيسي لتعزيز تطوير صناعة شاشات العرض LED. لطالما تمحور تطور الصناعة حول العامل الرئيسي الذي تحتاجه مصابيح LED لتحل محل طرق العرض الأخرى. أدى ظهور التباعد الصغير إلى استبدال شاشات الربط الداخلية DLP و LCD بمصابيح LED. مع خفض التكاليف ، انتقلت المسافات الصغيرة من مجال العرض الاحترافي إلى نطاق اختراق العرض التجاري الأوسع.

لا يزال جوهر النمو الحالي شاشة LED يأتي من الاختراق الإضافي للمسافات الصغيرة ، بما في ذلك ترقية المنتجات الأولية في مجال العرض الاحترافي ، وتغلغل الطلب من الوحدات الإدارية الإقليمية والبلدية إلى المناطق والمقاطعات ، والطلب الجديد لبناء منصة إدارة الطوارئ. لا يزال سوق العرض التجاري في مهده. في المستقبل ، سيؤدي نمو الطلب الراقي في القطاعات الفرعية مثل إعلانات النقل ، وتجارة التجزئة التجارية ، ودور السينما ، وقاعات المؤتمرات إلى جلب أكثر من عشرات المليارات من مساحات السوق. في الخارج ، بعد أن دخلت الملعب الصغير مرحلة نمو عالية منذ عام 2018 ، أصبح الطلب على العروض التجارية والرياضية والتأجير وغيرها من المجالات التجارية قوية نسبيًا ، والطلب الإجمالي على صناعة شاشات العرض LED التجارية العالمية كبير. بصفته امتدادًا صغيرًا ، Mini LED إنتاجًا بكميات كبيرة على نطاق صغير. ستدخل المشهد المنزلي في المستقبل ، وستتم ترقية مساحة استبدال LED مرة أخرى. في المستقبل ، Micro LED شاشات LED من دخول مجال الإلكترونيات الاستهلاكية.

إلى جانب حالة جانب العرض ، نضجت سلسلة صناعة LED المحلية ، وتحولت القدرة الإنتاجية العالمية إلى الصين القارية ، والسوق المحلي لديه درجة عالية من تركيز الصناعة. استمر التطوير المنسق لسلسلة الصناعة في تعزيز القدرة التنافسية العالمية لمصنعي شاشات LED. مع تحديث التكنولوجيا وتكرارها بشكل أكبر ، سيركز توريد المنتجات الراقية في المستقبل بشكل متزايد على الشركات المصنعة الرائدة في هذه الصناعة. سيؤدي توحيد مزايا الحجم إلى زيادة الحصة السوقية للشركات المصنعة الرائدة.

بناءً على الأحكام المذكورة أعلاه بشأن الصناعة ، فإننا نأخذ في الاعتبار بشكل شامل فرص السوق ومخاطر التقييم عند اختيار أهداف الاستثمار في الأسهم الفردية. تشمل الأهداف الرئيسية الموصى بها Unilumin Technology (8.430 ، -0.03 ، -0.35٪) (300232) ، AOTO Electronics (6.050 ، 0.09 ، 1.51٪) (002587). يوصى بالاهتمام بالأهداف بما في ذلك Leyard (6.660 ، 0.03 ، 0.45٪) (300296) ، National Star Optoelectronics (13.360 ، -0.21 ، -1.55٪) (002449) ، Mulinsen (16.440 ، -0.56 ، -3.29٪) ) (002745) ، Jufei Optoelectronics (6.530 ، -0.11 ، -1.66٪) (300303) ، Sanan Optoelectronics (27.220 ، 0.58 ، 2.18٪) (600703) ، إلخ.

2. شاشة LED: من الملعب الصغير إلى Mini ، تتوسع تطبيقات العرض التجارية

يحافظ جانب الطلب على شاشة العرض LED على معدل نمو مرتفع نسبيًا. من ناحية ، يأتي من الاختراق العالي المستمر للملعب الصغير ، ومن ناحية أخرى ، يأتي من الدورة الجديدة التي أحدثها تطوير تقنية Mini LED. بدأ الملعب الصغير بعروض احترافية ، ويستمر معدل الاختراق في الزيادة. مع انخفاض التكاليف ، أصبحت العروض التجارية ، وخاصة الإعلانات والأفلام وقاعات المؤتمرات ، أكثر مساحات نمو محتملة. سيتم إنتاج Mini LED بكميات كبيرة في عام 2018. مع الزيادة في أداء التكلفة الناتجة عن تطبيقات الإضاءة الخلفية بعد الحجم الكبير ، ستستفيد شاشات Mini LED أيضًا وستحقق إنتاجًا ضخمًا على نطاق واسع ، مما يدفع شاشات LED إلى دورة جديدة من الطلب.

(1) التطور التكنولوجي ، شاشة LED من "الخارج" و "الداخل"

منذ أن دخلت شاشة LED سوق التطبيقات ، فقد شهدت عملية تطوير من شاشة أحادية اللون ومزدوجة إلى شاشة ملونة كاملة. في عصر الألوان الأحادية والثنائية ، تم استخدام خصائص السطوع العالي لمصابيح LED بشكل أساسي لإشارة الإشارة ، بما في ذلك إشارات المرور وإصدار المعلومات المصرفية وغيرها من المجالات. لم يتم اختراع شريحة LED الزرقاء ذات قيمة التطبيقات التجارية حتى عام 1993 ، مما يجعل الشاشات بالألوان الكاملة ممكنة. التطبيق الحقيقي الواسع النطاق لشاشات LED بالألوان الكاملة حدث بعد عام 2000. في هذا الوقت ، شكلت صناعة LED المحلية مقياسًا ، ومنذ ذلك الحين بذلت الشركات المصنعة للشاشات المحلية جهودًا في الأسواق المحلية والخارجية.

تم استخدام الشاشات ذات الألوان الكاملة المبكرة بشكل أساسي في الإعلانات الخارجية واسعة النطاق ، مع درجة بكسل كبيرة على الشاشة ، والتي كانت مناسبة فقط للعرض من مسافة بعيدة. مع تقدم التكنولوجيا ، تستمر درجة البكسل في الانكماش. بعد عام 2010 ، ظهرت شاشات LED ذات الملعب الصغير ، والتي أدركت توسع شاشات LED من المشاهد الخارجية إلى المشاهد الداخلية. بعد عام 2016 ، تم التعرف على الملعب الصغير على نطاق واسع من قبل السوق ، وزاد معدل الاختراق بسرعة.

مع الاختراقات التكنولوجية ، تم تقليل درجة البكسل LED بشكل أكبر ، كما أدى ظهور مصابيح LED صغيرة و صغيرة إلى إضافة زخم تطوير جديد لهذه الصناعة. في عام 2018 ، حققت مصابيح LED الصغيرة بمساحة نقطية أقل من 1 مم إنتاجًا بكميات كبيرة على نطاق صغير وبدأ استخدامها في أجهزة الكمبيوتر المحمولة المتطورة ، والإضاءة الخلفية لشاشات الألعاب وشاشات العرض الداخلية الكبيرة في مراكز القيادة ، ومن المتوقع أن تدخل مشهد تطبيق المنزل في المستقبل. في الوقت الحاضر ، بدأت الشركات المصنعة المتقدمة في نشر Micro LED ، وتم تقليل حجم الشريحة بشكل أكبر ، وتم تحسين تأثير العرض الذي يمكن تحقيقه في نفس المنطقة نوعًا. في يناير من هذا العام ، أطلقت سامسونج شاشة LED صغيرة مقاس 75 بوصة بدقة 4K. من المتوقع أن يتم تشغيل Micro LED في المستقبل. أدخل تطبيقات الشاشة القريبة المستخدمة في المنتجات الإلكترونية الاستهلاكية مثل الهواتف المحمولة والساعات الذكية و AR / VR وما إلى ذلك.

تأتي القوة الدافعة التي تمر عبر تطوير شاشات LED من استبدال المنتج ، ويأتي جوهر استبدال المنتج من الابتكار التكنولوجي. من ناحية ، يسمح الابتكار التكنولوجي للمنتجات الجديدة باستبدال المنتجات القديمة والقديمة ، ومن ناحية أخرى ، يحل محل منتجات العرض الأصلية الأخرى. مع ظهور شاشات كاملة الألوان ، تحل مصابيح LED تدريجياً محل اللوحات الإعلانية ذات الصناديق الضوئية الخارجية من نوع الستارة ، بينما تحل المسافات الصغيرة بسرعة محل شاشات الربط الداخلية DLP و LCD بناءً على مزايا الربط السلس ، والتشبع اللوني العالي ، والصورة الموحدة ، والمنخفضة استهلاك الطاقة. قد يؤدي تطوير تقنية Mini LED و Micro LED إلى تحقيق المزيد من الاستعاضة عن شاشات LCD الصغيرة والمتوسطة وشاشات OLED بمصابيح LED.

في جميع أنحاء العالم ، لا تزال الزيادة الرئيسية في سوق شاشات العرض LED تأتي من المنتجات ذات الملعب الصغير ، ومع المزيد من التخفيض في درجة النقاط ، أصبح الطلب المتطور على HD / UHD المصدر الرئيسي للزيادة بشكل متزايد.

(2) التباعد الصغير والمساحة الكبيرة ، سوق العرض التجاري في صعود

استنادًا إلى مزايا شاشات الربط DLP و LCD ذات درجة التباين الصغيرة ، يتم توسيع السيناريوهات الداخلية القابلة للتطبيق بشكل متزايد. في الأيام الأولى ، على الرغم من أن مصابيح LED صغيرة الملعب كانت لها تأثيرات عرض جيدة ، إلا أن التكلفة كانت مرتفعة نسبيًا. لذلك ، تم تطبيقها أولاً على مجالات العرض الاحترافية مثل الجيش والأمن. تعطي هذه الحقول الأولوية لتكنولوجيا العرض واستخدام التأثيرات على السعر ، وهي أقل حساسية للتكلفة من السوق المدني. . أدى تأثير القياس في مجال العرض الاحترافي إلى زيادة معدل اختراق الملاعب الصغيرة ، وانخفضت التكلفة ، ودخلت التطبيقات التجارية تدريجياً. أصبحت تأجير الألعاب الرياضية والمسرح أول المشاهد التي يتم استخدامها.

بعد السنوات الأخيرة من التطوير ، يمكن تقسيم المناطق المحددة لتطبيقات LED ذات الملعب الصغير إلى خمس فئات: العرض الاحترافي ، والعرض التجاري ، وعرض الإيجار ، والعرض الرياضي ، والعرض الإبداعي. من بينها ، يتركز الطلب على العروض الاحترافية في قطاعات الدفاع والحكومة والمرافق العامة ، في حين أن العروض التجارية والرياضة والتأجير هي سيناريوهات أعمال مدنية.

في الوقت الحاضر ، أصبحت الملاعب الصغيرة هي الاتجاه السائد لشاشات LED ، ومعدل الاختراق في مجال العرض الاحترافي كبير. أصبح مجال العرض التجاري الراقي أكثر الأسواق احتمالية ، بما في ذلك الإعلان وتجارة التجزئة وقاعات المؤتمرات ودور السينما والقطاعات الفرعية الأخرى. بالمقارنة مع العرض الاحترافي ، تتميز الملعب الصغير بوقت دخول قصير وسيناريوهات تطبيق واسعة ومساحة تطوير كبيرة. مع انخفاض التكلفة ، يمكن أن تشكل مقياسًا بسرعة.

3. استمرار الاختراق ، واستمرار ازدهار العرض الاحترافي

العرض الاحترافي هو أول تطبيق لمصابيح LED ذات الملعب الصغير من الخارج إلى التطبيقات الداخلية ، بما في ذلك السيناريوهات العسكرية والأمنية وقيادة المرور والطاقة وغيرها من السيناريوهات الفرعية ذات الصلة بالجيش والحكومة. Leyard ، باعتبارها أول شركة في الصين تنتج كميات كبيرة من مصابيح LED ذات الملعب الصغير ، تحتل حاليًا المركز الأول في سوق شاشات العرض الصغيرة في العالم. منذ أن أطلقت Leyard منتجات صغيرة الحجم في عام 2012 ، فإنها تركز بشكل أساسي على مجال العرض الاحترافي. وعلى صعيد توزيع الدخل الصناعي ، فقد استحوذ القطاع العسكري على النسبة الأكبر في عام 2012 ، حيث بلغت 36.4٪ ، يليه القطاع الحكومي بما في ذلك الأمن العام والعدالة ووحدات الخدمة العامة على جميع المستويات. شكلت الوكالات العسكرية والحكومية معًا أكثر من 50 ٪ من عائدات المساحات الصغيرة في عام 2012 ، ثم توغلت في الشركات والمؤسسات. بحلول عام 2015 ، كانت هاتان الوكالتان لا تزالان تمثلان أكثر من الثلث.

تعد متطلبات المعلومات والعرض الذكي السبب الأساسي للتطبيق الناجح الأول لمصابيح LED ذات الملعب الصغير في مجال العرض الاحترافي. تتميز مصابيح LED ذات الملعب الصغير بزوايا رؤية واسعة ، ومعدلات تحديث عالية ، واستهلاك منخفض للطاقة ، ومفاصل سلسة ، وهي متوافقة مع الأمن العام وقيادة المرور والإدارات الأخرى. ترقية النظام المرئي ومتطلبات التحول. في المستقبل ، سيأتي نمو مجال العرض الاحترافي من استبدال شاشات العرض التي تم استخدامها في الأيام الأولى ، واتجاه مصابيح LED صغيرة الحجم تتسلل إلى الوحدات الإدارية ذات المستوى الأدنى في المجالات ذات الصلة بالحكومة. من ناحية أخرى ، من أجل التكيف مع الضمان الاجتماعي الجديد واحتياجات الإنقاذ في حالات الطوارئ ، لا يزال طلب قسم الطوارئ الناشئ للعرض في مرحلة النمو السريع.

(1) أجهزة الأمن العام

خذ مجال الأمن العام كمثال. في الوقت الحاضر ، تعد شاشات DLP و LCD و LED صغيرة الملعب هي شاشات العرض الرئيسية للأمن العام في مدن مختلفة في الصين. في المستقبل ، ستستمر درجة الصوت الصغيرة في استبدال DLP و LCD. في الوقت نفسه ، دخلت أيضًا مصابيح LED ذات الملعب الصغير لأول مرة فترة استبدال المنتج من 3 إلى 5 سنوات. وفقًا للحسابات ، من المنطقة الإدارية على مستوى المقاطعة للبلد إلى الوحدات الإدارية على مستوى المقاطعة والمقاطعة ، بافتراض أن مركز قيادة الأمن العام لكل قسم إداري مجهز فقط بشاشة LED صغيرة الملعب ، السوق يمكن أن يصل حجم مركز قيادة الأمن العام وحده إلى 3.6 مليار يوان. يمكن أيضًا تقسيم المجال الأمني ​​بأكمله إلى العديد من الفروع مثل الأمن العام ، والحماية من الحرائق ، وشرطة المرور ، والرسائل والزيارات ، والتحقيق الاقتصادي ، والتحقيق الجنائي ، والشرطة الخاصة. سيتجاوز حجم السوق لمصابيح LED ذات الملعب الصغير في صناعة الأمان التقديرات المذكورة أعلاه.

(2) إدارة الطوارئ

في الإصلاح المؤسسي لمجلس الدولة في عام 2018 ، تم إنشاء قسم إدارة الطوارئ ، والذي رفع إدارة الطوارئ إلى مستوى جديد وأصبح جزءًا مهمًا من نظام الحكم الوطني وقدرات الحكم. وفقًا "للخطة الخمسية الثالثة عشرة لبناء النظام الوطني للاستجابة للطوارئ" ، أنشأت الصين في البداية نظامًا وطنيًا لمنصة الطوارئ ، وتخطط لتعزيز منصة الطوارئ التابعة لمجلس الدولة والإدارات والمقاطعات بناءً على نتائج أول مرحلة نظام منصة الطوارئ الوطنية. ترقية وتحويل منصة الطوارئ. حسب الخطة الشاملة لمجلس الدولة ، سيتم نشر منصة الطوارئ فى 47 وحدة فرعية وما فوقها. بالإضافة إلى ذلك ، سوف تستثمر 240 مدينة متوسطة الحجم على مستوى المحافظات وأكثر من 2200 منطقة ومحافظة في بناء منصة الطوارئ. وفقًا لبيانات معهد Foresight Industry Research Institute ، تم تشغيل منصة الطوارئ الوطنية على الإنترنت في عام 2009 ، وبدأت الصين في بناء نظام منصة الطوارئ. كان حجم السوق 140 مليون يوان فقط في ذلك الوقت. مع تقدم الطلب في السوق ، اقترب المقياس في عام 2014 من 2 مليار يوان. في عام 2018 ، وصلت إلى 9.09 مليار يوان ، بمعدل نمو مركب بلغ 40٪ في ثلاث سنوات. من المتوقع أن يتجاوز سوق منصة الطوارئ 10 مليارات يوان في عام 2019.

جزء مهم جدًا من إنشاء منصة الطوارئ هو نظام المراقبة والقيادة المرئي لضمان الاستجابة في الوقت المناسب والإرسال السريع والتتبع الديناميكي عند وقوع الحوادث والكوارث الكبرى. يستجيب نظام شاشة العرض LED ذات الملعب الصغير للمتطلبات الفنية وقد دخل الآن إلى الوحدات الإدارية على جميع المستويات. إن بناء نظام منصة الطوارئ على قدم وساق. وفقًا للإحصاءات التطلعية ، حتى الآن ، أكملت أكثر من 30 وحدة على مستوى المقاطعات الفرعية وما فوقها في البداية بناء منصات الطوارئ ، في حين أن تلك الموجودة في المدن والمناطق على مستوى المحافظات لا تزال قيد الإنشاء. تكمن التباعد الصغير لمساحة الاختراق أيضًا في عدد كبير من المدن على مستوى المحافظات ومختلف منصة الطوارئ للمنطقة على مستوى المحافظة قيد الإنشاء.

وفقًا لحسابات بسيطة ، إذا كانت مراكز قيادة الأمن العام للوحدات الإدارية على جميع المستويات مجهزة بشاشة LED صغيرة الملعب ، يمكن أن يصل حجم السوق إلى 3.6 مليار يوان. في الوقت الحاضر ، لا يزال اختراق الملعب الصغير يتركز في مناطق فوق مستوى المحافظة والمدينة ، ومساحة السوق أكبر. ستكون وكالات الأمن العام على مستوى المقاطعة المصدر الرئيسي للنمو في المستقبل. إدارة الطوارئ ، باعتبارها إدارة إنشاءات رئيسية وطنية بعد عام 2018 ، لديها طلب كبير على أنظمة العرض. يتم احتسابه بناءً على العدد المخطط له والبناء من قبل مجلس الدولة. حتى لو كانت أقسام إدارة الطوارئ على جميع المستويات مجهزة بمجموعة واحدة فقط من أنظمة شاشات العرض LED ، فإن حجم السوق يقترب من 3 مليارات يوان. من قيادة الأمن العام إلى مجالات مكافحة الحرائق ، والنقل ، والتحقيق الجنائي ، وما إلى ذلك ، ومن أقسام إدارة الطوارئ على جميع المستويات إلى سيناريوهات تقسيم الطوارئ للوكالات الإدارية والمؤسسات والمؤسسات الأخرى ، فإن مساحة السوق الإجمالية للعرض الاحترافي هي من المتوقع أن يتجاوز 10 مليارات.

4 .. التوسع السلس وتوسيع مساحة سوق العرض التجاري

منذ تطوير مصابيح LED ذات الملعب الصغير ، تم تقليل درجة النقطة باستمرار ، مما حقق طفرة تكنولوجية من P2.5 إلى P0.9. بمقارنة هيكل حجم مبيعات المنتجات الدقيقة في عامي 2016 و 2017 ، تقلصت الحصة السوقية لمنتجات P2.5 من 32٪ في عام 2016 إلى 14٪ في عام 2017 ، في حين أن حصة منتجات P1.5 و P1.2 زيادة سريعة من عام 2016 إجمالاً. من 34٪ في عام 2017 إلى 53٪ في عام 2017. استمرت التكاليف المدفوعة بالتكنولوجيا في الانخفاض ، وسرعان ما يتم قبول المنتجات ذات تأثيرات العرض الأفضل في الملاعب الصغيرة من قبل السوق ، كما زادت حصة السوق من المنتجات ذات الملاعب الصغيرة بسرعة.

مع مزيد من التخفيض في درجة البكسل ، دخلت منتجات LED في المزيد من مجالات التطبيق ، وقد أدى خفض التكلفة إلى دخول مصابيح LED ذات الملعب الصغير إلى مجال العرض التجاري ، لتصبح القوة الدافعة الرئيسية لمصابيح LED صغيرة الملعب للحفاظ على ازدهار عالٍ. وفقًا لبيانات من شبكة Aowei Cloud Network ، فقد نما حجم سوق العرض التجاري في الصين من 15.2 مليار يوان في عام 2010 إلى 74.5 مليار يوان في عام 2018 ، بمعدل نمو مركب قدره 22.0٪. ومن المتوقع أن يتجاوز 100 مليار يوان بحلول عام 2020. فيما يتعلق بالفئات ، بلغ معدل النمو السنوي لمصباح LED الصغير في سوق شاشات العرض التجارية في عام 2018 55.2٪ ، والذي لا يزال في مرحلة التطور السريع لحصة منخفضة ومعدل نمو مرتفع. في المقابل ، بلغ معدل نمو شاشات الربط LCD 13.5٪ ، بينما انخفضت شاشة DLP بنسبة 9.7٪ على أساس سنوي ، وسيستمر التباعد الصغير في إفساح المجال الكامل لمزاياها البديلة والاستفادة من المساحة الشاسعة من سوق العرض التجاري. تتضمن سيناريوهات التقسيم الحالية حيث يقوم المصنعون بتسريع جهودهم شاشات الإعلانات المرورية الكبيرة مثل المطارات ومحطات السكك الحديدية عالية السرعة وتجارة التجزئة ودور السينما وقاعات المؤتمرات.

(1) إعلان حركة المرور الكبيرة

فيما يتعلق بالنقل الرئيسي ، فقد وضعت المطارات الرئيسية ومحطات السكك الحديدية في الداخل والخارج بالفعل عددًا كبيرًا من شاشات العرض LED. من شاشات عرض معلومات الطيران إلى شاشات الإعلانات بمواصفات مختلفة ، تم اختراق مصابيح LED ، وهناك العديد من الحالات الرائعة لشاشات LED في المطارات الرئيسية حول العالم. في الوقت الحاضر ، معدل تغلغل مصابيح LED صغيرة الملعب في محاور النقل ليس مرتفعًا. مع مزيد من الانخفاض في التكلفة ، لا يزال هناك مساحة كبيرة لمصابيح LED صغيرة الملعب. ستستمر المطارات ومحطات السكك الحديدية وعبور السكك الحديدية في المناطق الحضرية وغيرها من المجالات في اختراق المزيد.

خذ مطارات الطيران المدني المحلية كمثال. اعتبارًا من نهاية عام 2018 ، بلغ إجمالي عدد مطارات الطيران المدني المحلية 235 مطارًا ، منها 37 مطارًا تجاوز معدل نقل الركاب السنوي فيها 10 ملايين. نظرًا لانخفاض تكلفة شاشات LED ذات الملعب الصغير ، استخدمت المطارات الكبيرة شاشات LED لتحل محل صناديق الإضاءة ، وستؤدي زيادة الرغبة في الإعلان إلى زيادة حجم السوق بما يقرب من مليار في المستقبل ، مع الأخذ في الاعتبار تغلغل شركات شاشات العرض LED المحلية في مجال الإعلان عن حركة المرور في الخارج ، سيكون هناك مجال أكبر للنمو في محاور النقل العالمية.

(2) سوق السينما

العرض السينمائي هو قوة أخرى في سوق العرض التجاري. نظرًا لأن مجموعات المستهلكين لديها متطلبات أعلى لتجربة المشاهدة ، فمن المتوقع أن تدخل مصابيح LED شاشة السينما في ظل اتجاه الوضوح العالي. يتميز LED بتشبع اللون العالي والسطوع والتباين العالي والعمر الطويل واستهلاك الطاقة المنخفض. بالمقارنة مع العرض الحالي لمصباح زينون السائد ، فإن المزايا واضحة. إذا انخفضت التكلفة المستقبلية إلى نطاق مقبول ، فإن مساحة الاستبدال لمعدات العرض الأصلية هي درجة الصوت الصغيرة المساحة الإضافية لمصباح LED. في الوقت الحالي ، تم تسويق منتجات Onyx LED من Samsung وتغلغلت في 16 دولة ومنطقة حول العالم. من بينها ، منطقة آسيا والمحيط الهادئ لديها أعلى معدل اختراق. تم تقديم البر الرئيسي للصين لأول مرة بواسطة Wanda Cinemas في عام 2018 ، وتم استخدام ما مجموعه 7 شاشات.

وفقًا لبيانات المكتب الوطني للإحصاء ، تجاوز عدد شاشات السينما الصينية (14.180 ، 0.07 ، 0.50٪) 60 ألفًا في عام 2018. وفقًا لـ "بشأن تسريع بناء دور السينما وتعزيز ازدهار سوق السينما" الصادر من قبل إدارة السينما الحكومية في ديسمبر 2018 رأي "، بحلول عام 2020 ، سيصل إجمالي عدد شاشات السينما إلى أكثر من 80.000. بافتراض أن معدل الاختراق الإجمالي لشاشات الأفلام LED ذات الملعب الصغير يصل إلى 10٪ ، اعتبارًا من عام 2020 ، يمكن أن يصل حجم السوق الجديد لشاشات الأفلام إلى 3 مليارات يوان ، وسوق الأسهم 9 مليارات يوان ، وإجمالي مساحة السوق 12 مليارًا يوان. لا تزال شهادة DCI الحالية وتكلفة شاشات LED تمثل الصعوبات الرئيسية لشركات العرض لاختراق سوق السينما. في المستقبل ، بمجرد كسر شهادة DCI ، ستتجاوز شاشات LED التقنيات الحالية من حيث التكلفة والجودة ، وسوف يتغلغل سوق السينما بسرعة ويحل محل تقنيات العرض الحالية.

(3) غرفة اجتماعات

تستخدم شاشة غرفة المؤتمرات الأصلية أجهزة تلفزيون LCD. بسبب التكنولوجيا والتكلفة ، يصعب على أجهزة تلفزيون LCD تحقيق مواصفات تزيد عن 100 بوصة. يمكن لمصابيح LED حل نقطة الألم هذه. في الوقت الحاضر ، دخل سوق قاعات المؤتمرات أيضًا في مرحلة الاختراق السريع لشاشات LED ذات الملعب الصغير ، والتي تم تطبيقها بنجاح على الشركات والمؤسسات الكبيرة. وفقًا لبيانات شبكة Aowei Cloud Network ، فقد تجاوز عدد غرف الاجتماعات في الصين 20 مليونًا ، ووصل العالم إلى 100 مليون. إذا كانت غرف الاجتماعات الكبيرة والمتوسطة الحجم تمثل 5٪ ، فإن معدل اختراق شاشات LED ذات الملعب الصغير يصل إلى 10٪ ، وسعر كل شاشة يتم الحفاظ عليها عند مستوى معقول ، فإن السوق المحلي سيصل إلى مستوى عشرات المليارات ، و سيكون النطاق العالمي أكبر.

(4) عرض الرياضة

يتضمن تطبيق شاشة LED في مجال الرياضة بشكل أساسي متطلبات الشاشة لمختلف الأحداث الرياضية والملاعب. مجال العرض الرياضي هو المشهد الذي تم فيه استخدام شاشات LED صغيرة الملعب في وقت سابق بعد مجال العرض الاحترافي. غالبًا ما تحتاج الأحداث الرياضية الدولية والمحلية واسعة النطاق إلى أن تكون قادرة على عرض الوضع الحقيقي للألعاب الرياضية بوضوح وفي الوقت المناسب وبدقة. يمكن تخصيص شاشات LED ذات الملعب الصغير في جميع الجوانب مثل المواصفات والسطوع وفقًا لمتطلبات اللعبة. في نفس الوقت ، مع تطور تقنية LED ، شاشات العرض LED ذات الملعب الصغير ، موثوقية LED قابلة للتكيف تمامًا مع الاستخدام الخارجي. في السنوات الأخيرة ، ظهر موردو شاشات LED بالألوان الكاملة للمسابقات الدولية واسعة النطاق بشكل متكرر في ظل الشركات المصنعة الصينية. كعام رياضي رئيسي في عام 2020 ، ستزيد أولمبياد طوكيو وكأس أوروبا من الطلب على شاشات العرض. في المستقبل ، من الأحداث الرياضية الدولية والإقليمية إلى الأحداث الرياضية الوطنية والمحلية ، سيكون مصدرًا مهمًا لدفع نمو العرض الرياضي.

وفقًا للمكتب الدولي للإحصاء ، اعتبارًا من نهاية عام 2018 ، كان هناك 661 موقعًا رياضيًا في الصين ، بما في ذلك 1 على المستوى الوطني ، و 58 على مستوى المقاطعات ، و 373 على مستوى المحافظات ، و 229 على مستوى المحافظة. بلغ معدل الاختراق 10٪. فقط حجم سوق الملاعب المحلية لكل قسم إداري يقترب من 50 مليون يوان. إذا تم توسيعه ليشمل المدارس والمنظمات الاجتماعية والمجال العالمي ، سيزداد حجم السوق بأوامر من حيث الحجم.

(5) عرض تأجير

يركز عرض التأجير على الطلب الراقي ، خاصةً العروض المسرحية والمعارض واسعة النطاق والتصميم الصناعي والمشاهد الأخرى. يمكن لشاشات LED أن تقدم إضاءة رائعة وتأثيرات فنية على المسرح ، وتجلب تجربة بصرية جديدة تمامًا للجمهور. أصبحت لفيفة اللوحة الصينية التي قدمتها LED في حفل افتتاح أولمبياد بكين 2008 ذكرى مروعة. مع تطور صناعة الترفيه ، ينمو الطلب على شاشات العرض LED بسرعة ، وبدأ سوق عرض التأجير في إظهار علامات السخونة في عام 2016. تظهر الإحصاءات ذات الصلة أنه في عام 2017 ، وصل سوق المسرح العالمي LED إلى 740 مليون دولار أمريكي ، زيادة سنوية بنسبة 14٪. من المتوقع أن تحافظ على اتجاه النمو في السنوات القليلة المقبلة ، ومن المتوقع أن يرتفع المقياس إلى مليار دولار أمريكي بحلول عام 2020.

مع تطور التكنولوجيا ، فإن الحفلات الموسيقية ذات المستوى العالمي ، وإطلاق المنتجات ، وعروض السيارات التجارية ، وما إلى ذلك في المجال المتطور لها متطلبات أعلى وأعلى لجودة صورة العرض. تظهر شاشات العرض عالية الدقة 4K و 8K بشكل متكرر في سيناريوهات تطبيقات التأجير المتطورة ، وغالبًا ما يكون مجال التأجير مصحوبًا بالحاجة إلى التخصيص الشخصي ، ستكسب شركات شاشات العرض LED التي يمكنها توفير مجموعة كاملة من معدات الأجهزة وأنظمة التحكم قدرة تنافسية قوية في السوق في مجال الإيجار.

الإعلانات ودور السينما وغرف المؤتمرات وما إلى ذلك هي المجالات الرئيسية لمصابيح LED لفتح سوق العرض التجاري ، ومن منظور تجاري شامل ، تنتمي الرياضة والتأجير أيضًا إلى نطاق العرض التجاري. وفقًا لحسابات بسيطة ، في السوق المحلية ، وصل حجم السوق لشاشات إعلانات المطارات وحدها إلى 900 مليون يوان ، وتجاوز حجم المسارح وقاعات المؤتمرات 10 مليارات يوان. من حيث المرافق الرياضية ، وصل حجم السوق المحلي لتجديد الملاعب الرياضية على جميع المستويات إلى 40 مليون يوان ، وهناك مجال أكبر للأحداث الرياضية العالمية.

يتم تقدير شاشة العرض LED ذات الملعب الصغير ومقياس سوق العرض الاحترافي السابق على أساس عشرات المليارات. حتى إذا كانت مساحة السوق الخاصة بشاشات العرض التجارية تستند إلى افتراضات الحساب المحايدة نسبيًا المذكورة أعلاه ، فإن السوق المحلي فقط يمكنه الوصول إلى نطاق سوقي يبلغ عشرات المليارات. الفضاء ، في بيئة التطبيقات التجارية التي تمثلها أماكن النقل الكبيرة ، وقاعات المؤتمرات ، والمسارح ، وعقود الإيجار ، والأماكن الرياضية ، وشاشات العرض LED ذات الملعب الصغير لديها بالفعل حالات واضحة ونماذج أعمال ، ويمكن توقع الاختراق والتوسع في المستقبل. وما يمكننا رؤيته هو أن القدرة التنافسية لمصنعي شاشات العرض LED المحلية مستمرة في التحسن. في المستقبل ، بالنظر إلى التوسع في طلب السوق العالمي ، سيكون هناك مجال أكبر للنمو.

5. الإسراع في التوسع وتحقيق المزايا في الأسواق الخارجية

في عام 2018 ، وصلت قيمة إنتاج شاشات LED في الصين إلى 57.6 مليار يوان ، بلغت قيمة إنتاج التباعد الصغير 8.5 مليار يوان ، وهو ما يمثل 14.7٪ ، في حين أن التباعد الصغير سيظل يحافظ على معدل نمو يزيد عن 40٪. تتوقع Gaogong (Highgong LED) عام 2020 بلغت قيمة إنتاج LED ذات الملعب الصغير 17.7 مليار يوان.

تتخلف دورة الطلب الخارجية لمصابيح LED ذات الملعب الصغير عن السوق المحلية لمدة 1-2 سنوات. والسبب هو أن الأسواق الخارجية لديها متطلبات أعلى لاستقرار المنتج والنضج التكنولوجي. في المراحل الأولى من تطوير الملعب الصغير ، كان الاستعداد لقبول السوق الخارجية أقل بكثير من السوق المحلي ، بدأ نمو الطلب ببطء. بعد السنوات الأخيرة من التطوير ، نضجت تقنية الملاعب الصغيرة ، وتسارع نمو الطلب الخارجي. وفقًا لتوقعات LEDinside ، سينمو السوق العالمي لمصابيح LED ذات الملعب الصغير بمعدل 75.0٪ في عام 2018 ، وسيصل السوق العالمي إلى 1.14 مليار دولار أمريكي. بالمقارنة مع معدل نمو الحجم ، وصل LED ذو الملعب الصغير العالمي إلى نقطة عالية في عام 2018 ، في حين أن أعلى نقطة في معدل نمو السوق المحلي كانت في عام 2017 ، والتي أثبتت الفارق الزمني لمدة عام تقريبًا.

تعد مصابيح LED ذات الملعب الصغير في الأسواق الخارجية هي الأولى التي يتم تطبيقها في المجال التجاري ، وتتولى أسواق الإعلان والرياضة والتأجير زمام المبادرة. في السنوات الأخيرة ، نما الطلب على أنظمة العرض LED ذات الملعب الصغير في الفنون الأدائية الراقية والمهرجانات الثقافية ومعارض السيارات والتصميم الصناعي وإعلانات المرور وغيرها من المجالات في الأسواق الخارجية بسرعة. في الوقت نفسه ، يزداد الطلب تدريجيًا على متاجر البيع بالتجزئة ذات العلامات التجارية وإطلاق المنتجات واستوديوهات الراديو والتلفزيون. يأتي الطلب الخارجي أكثر من المنتجات عالية الجودة ، كما تتركز المناطق التي يمكن تطويرها في المستقبل في العروض التجارية.

بعد سنوات من التطوير ، أصبحت شركات LED المحلية ذات الملعب الصغير قادرة على المنافسة عالميًا. أصبحت Leyard و Unilumin Technology أكبر ثلاث شركات في حصة السوق العالمية للملاعب الصغيرة. لا يزال الطلب من الأسواق الخارجية ، خاصة الطلب على شاشات العرض التجارية المتطورة ، ينتقل إلى الشركات المصنعة المحلية ويتم توفيره من قبل شركات شاشات العرض LED المحلية. زادت الإيرادات الخارجية للمصنعين الرئيسيين عامًا بعد عام ، والتي من ناحية تتحقق من الاعتراف بالمنتجات في الأسواق الخارجية ، ومن ناحية أخرى ، تحسن القدرة التنافسية العالمية. مع تسارع الطلب الخارجي على الملاعب الممتازة اعتبارًا من عام 2018 ، ستستمر الشركة في الحفاظ على معدل نمو مرتفع في المستقبل. يحدد موقع السوق للمصنعين المحليين أنهم سيحصلون على مساحة أكبر للنمو في الخارج.

(1) Mini LED جاهز للعمل ، مساحة Micro غير محدودة

حققت مصابيح LED الصغيرة إنتاجًا بكميات كبيرة على نطاق صغير. في الوقت الحاضر ، ستكون الإضاءة الخلفية المصغرة أول من يحقق استخدامًا تجاريًا على نطاق واسع بواسطة الشركات المصنعة للمحطات الطرفية. ستؤدي الزيادة في الشحنات إلى تقليل تكلفة مصابيح LED الصغيرة ومساعدة Mini RGB على تحقيق الإنتاج الضخم. في الوقت الحاضر ، تتمتع سلسلة الصناعة بأكملها بشروط التكنولوجيا والقدرة الإنتاجية والعائد. سيحقق حجمًا كبيرًا على المدى القصير ، وأصبحت Mini LED دورة جديدة لتطوير شاشة LED. ستدخل Micro LED مجال الإلكترونيات الاستهلاكية مثل الهواتف المحمولة والأجهزة القابلة للارتداء في المستقبل. مساحة السوق أوسع. لا يزال في مرحلة احتياطي التكنولوجيا. يعمل تصميم الشركات المصنعة المتقدمة على تسريع وصول عصر Micro LED.

أ. LED المصغر: يتحقق الإنتاج الضخم ، يدخل التطوير في المسار السريع

مع تقدم البحث والتطوير التكنولوجي ، تطورت رقائق LED إلى أحجام أصغر ، وولدت Mini LED و Micro LED. ترث Mini LED ، كمرحلة انتقالية لتطوير النغمات الصغيرة إلى Micro LED ، مزايا الربط السلس ، والتدرج اللوني الواسع ، وانخفاض استهلاك الطاقة ، والعمر الطويل لمصابيح LED التقليدية ذات الملعب الصغير ، مع توفير حماية أفضل وتعريف أعلى ، لتصبح تقنية الجيل التالي لشاشة LED.

إن التطبيق الواسع النطاق لـ Mini LED هو بشكل أساسي في اتجاهين ، أحدهما هو عرض RGB المباشر ، باستخدام Mini LED يمكن أن يحقق حجمًا أصغر وحل عرض أعلى دقة ، والآخر يستخدم Mini LED كحل إضاءة خلفية للتلفزيون وشاشات الكمبيوتر ، تم شحن منتجات الإضاءة الخلفية الصغيرة على دفعات صغيرة هذا العام ، مع التركيز بشكل أساسي على مصنعي تغليف LED ومصنعي محطات التلفزيون. بالمقارنة مع Mini RGB ، فإن السوق الاستهلاكية التي تواجه الإضاءة الخلفية أوسع. في يونيو من هذا العام ، أطلقت Apple WWDC Pro Display XDR ، وهي شاشة مقاس 32 بوصة 6K تشبه الإضاءة الخلفية المصغرة. ستؤدي محاولات الشركات المصنعة للعلامة التجارية الطرفية المؤثرة بشكل فعال إلى تخطيط سلسلة الصناعة ، ومن المتوقع أن تحقق الإضاءة الخلفية المصغرة إنتاجًا ضخمًا على نطاق واسع على المدى القصير.

تم إنتاج Mini RGB بكميات كبيرة في عام 2018 ، ووصلت المسافة النقطية المتاحة تجاريًا إلى 0.9 مم. كما تم إطلاق منتجات P0.7 هذا العام. من منظور الدورة الزمنية ، بعد أن تدخل الإضاءة الخلفية المصغرة في الإنتاج الضخم ، فإن تأثير المقياس سيدرك التكلفة الإجمالية لإنقاص Mini LED ، وبالتالي تعزيز Mini RGB في المرحلة التجارية واسعة النطاق.

من منظور تخطيط المصنّعين المنبعين والمتوسطين والمتكبرين في سلسلة الصناعة ، نجحت Mini LED في تجهيز التكنولوجيا والسعة وظروف الإنتاجية ، وستدخل قريبًا المسار السريع للتنمية ، وستصبح سوقًا جديدًا للمحيط الأزرق لشاشات LED.

من حيث حجم السوق ، لا يزال معدل نمو Mini LED العالمي والصيني في مرحلة السرعة العالية المبكرة وسيحافظ على نمو عالي السرعة. وفقًا لتوقعات Gaogong LED ، يبلغ حجم سوق تطبيقات Mini LED في بلدي 300 مليون يوان فقط في عام 2018 ومن المتوقع أن يصل إلى 2.2 مليار يوان في عام 2020.

ب. Micro LED: تقنية رائدة تشير إلى مجال الإلكترونيات الاستهلاكية

بالمقارنة مع Mini LED ، فإن Micro LED لها حجم رقاقة أصغر ونقطة نقطة أكثر كثافة. في المستقبل ، ستدخل مجال شاشات العرض صغيرة الحجم مثل الأجهزة القابلة للارتداء والهواتف المحمولة وأجهزة الكمبيوتر ، أو تصبح بديلاً لتقنية عرض OLED الشائعة الحالية. في الوقت الحاضر ، عرضت الشركات المصنعة الرائدة في العالم للتكنولوجيا مثل Samsung و Sony منتجات Micro LED كمعارض. وفقًا لتقديرات LEDinside ، سيتم تحقيق تسويق Micro LED قبل مجال التلفزيون ، ثم إدخال الأجهزة القابلة للارتداء ، والشاشات ، والهواتف المحمولة ، و AR / VR ، وما إلى ذلك. في مجال الإلكترونيات الاستهلاكية ، من المتوقع أن تتجاوز مساحة النمو المستقبلية ميني ليد.

في الوقت الحاضر ، لا يزال Micro LED يخضع لقيود تقنية مثل الرقائق المصغرة والتحويلات الضخمة ، ولم يتمكن من تحقيق الإنتاج الضخم. لا يزال في مرحلة احتياطي التكنولوجيا. ومع ذلك ، منذ هذا العام ، يعمل المصنعون المحليون والأجانب المتقدمون على تسريع نشر Micro LED. ستصبح Micro LED دورة جديدة أخرى لتطوير شاشات LED بعد Mini LED ، ومن الملعب الصغير إلى Mini إلى Micro ، تتسارع عملية الدورة الجديدة من الظهور إلى الاتجاه السائد بسبب تطور التكنولوجيا.

6. تركيز سلسلة صناعة LED جيد لقيادة التوسع

يعد تطوير سلسلة صناعة LED المحلية ناضجًا نسبيًا ، ويكون تركيز السوق مرتفعًا نسبيًا ، ويتزايد تدريجياً من المصب إلى المنبع. في مجال عرض المصب ، أصبحت مزايا الشركات المصنعة الرائدة أكثر وضوحًا. تتركز حصة السوق من الطلب العالي على القادة. إن تعاون سلسلة الصناعة بأكملها يجعل مصنعي شاشات LED يتمتعون بقدرة تنافسية عالمية. مع خطط توسيع القدرات التكنولوجية الجديدة ، سيحافظون على دخل أعلى في المستقبل. معدل النمو.

(1) تتركز سلسلة التوريد المحلية ، وأصبحت ميزة الحجم أكثر وضوحًا

تنقسم سلسلة صناعة LED إلى رقائق أولية ، وتعبئة منتصف الطريق وتطبيقات المصب. في الوقت الحالي ، أصبحت صناعة LED في بلدي ناضجة نسبيًا على نطاق عالمي. تتمتع الصناعة بأكملها بقدرة تنافسية قوية وحصة سوقية عالية على مستوى العالم ، والسوق المحلي لديه درجة عالية من التركيز ، والتي زادت من المصب إلى المنبع.

وفقًا لبيانات Gaogong LED ، بلغت قيمة الإنتاج الإجمالية لصناعة LED في بلدي في عام 2018 728.7 مليار يوان ، بمعدل نمو مركب بلغ 24.4٪ في السنوات العشر الماضية. إنها صناعة عالية النمو من حيث معدل النمو. من حيث توزيع قيمة المخرجات ، تأتي المساهمة الرئيسية لسلسلة صناعة LED من صناعة التطبيقات النهائية. في عام 2018 ، بلغت قيمة مخرجات تطبيقات LED 84.2٪. في السنوات العشر الماضية ، زادت قيمة إنتاج صناعة تطبيقات LED من 70٪ إلى 84٪ ، وتجاوزت حصة الصناعة بكثير حجم الرقائق الأولية والتعبئة والتغليف في منتصف الطريق.

في عام 2018 ، أظهرت قيمة إنتاج سلسلة صناعة مصابيح LED في بلدي أن رقائق المنبع شكلت 2.6٪ ، والتعبئة والتغليف 13.2٪ ، وتطبيقات المصب أكثر من 80٪. في عام 2018 ، بلغت قيمة مخرجات تطبيقات LED في بلدي 613.6 مليار يوان ، أي 10 أضعاف قيمة الإنتاج البالغة 60 مليار يوان في عام 2009 ، وكان معدل النمو السنوي المركب في السنوات العشر الماضية 25.3٪.

منذ عام 2009 ، قدمت الدولة دعمًا ماليًا قويًا لصناعة LED ، مما أدى إلى الطاقة الزائدة والانخفاض المستمر في أسعار الرقائق. بعد عدة سنوات من التعديلات في نمط المنافسة ، أصبحت صناعة الرقائق الأولية الحالية شديدة التركيز ، حيث تركزت حصص السوق في Sanan Optoelectronics و HC Semitek (9.430 ، 0.01 ، 0.11٪) وشركات رائدة أخرى ، في عام 2018 ، صناعة شرائح LED المحلية وصلت نسبة CR3 إلى 71٪.

من منظور حصة السوق العالمية ، تمثل قيمة إنتاج شرائح LED الصينية حاليًا ما يقرب من 40 ٪ من السوق العالمية.

شهدت صناعة التعبئة والتغليف في منتصف الطريق أيضًا نموذجًا لتطوير المنبع ، مع زيادة تدريجية في تركيز الصناعة وتحول عالمي في الصناعة. في الوقت الحاضر ، تمثل شركات التغليف في الصين أكثر من 50٪ من قيمة الإنتاج العالمي ، حيث وصلت إلى 58.3٪ في عام 2017.

شكل نمط المنافسة في الصناعة المحلية حالة "واحد خارق ، كثير قوي". من منظور الشركات المحلية المدرجة في تغليف LED في عام 2018 ، تجاوزت عائدات أعمال التعبئة والتغليف LED السنوية لأكبر ستة مصنّعين في 2018 1.5 مليار يوان ، منها Mulinsen هي الأكبر ، بالقرب من Twice ثاني أكبر شركة National Star Optoelectronics. من منظور تطبيقات شاشات العرض LED ، وفقًا لإحصاءات LEDinside ، في عام 2018 ، احتلت الشركات المصنعة لتغليف شاشات العرض LED في الصين المرتبة الأولى في الإيرادات ، تليها Mulinsen و Dongshan Precision (26.200 ، -0.97 ، -3.57٪).

اتجاه صناعة التطبيقات النهائية هو في الأساس نفس الاتجاه العام لصناعة LED ، ومعدل النمو أعلى قليلاً من الصناعة ككل. تتوقع Gaogong LED أنه في الفترة من 2017 إلى 2020 ، سيكون معدل النمو السنوي المركب لتطبيقات LED في الصين القارية حوالي 18.8٪ ؛ بحلول عام 2020 ، ستصل قيمة إنتاج تطبيقات المصب إلى 890 مليار يوان.

في عام 2018 ، شكلت شاشات العرض 16٪ من حجم سوق التطبيقات النهائية. هناك 6 شركات محلية لشاشات العرض. تتمتع Leyard و Unilumin Technologies بحصة كبيرة في السوق وهما من رواد الصناعة. Absen (10.730 ، 0.04 ، 0.37)٪) ، Lianjian Optoelectronics (3.530 ، 0.03 ، 0.86٪) (حماية الحقوق) ، Alto Electronics ، و Lehman Optoelectronics (8.700 ، -0.09 ، -1.02٪) تليها حصة السوق. تمتلك الشركات المصنعة الرائدة أيضًا حصة عالية نسبيًا في السوق العالمية. أصبحت Leyard و Unilumin Technologies أكبر ثلاث شركات في العالم بحصص صغيرة في الملعب.

على العموم ، شهدت صناعة LED عملية نقل القدرة الإنتاجية إلى الصين القارية ، ويمثل المصنعون المحليون حاليًا نسبة عالية نسبيًا من السوق العالمية. في الوقت نفسه ، ازداد تركيز السوق المحلية تدريجياً. من التطبيق إلى تصنيع الرقائق ، كلما زاد تركيز الصناعات الأولية ، زادت الحصة السوقية للشركات المصنعة الرائدة في مختلف الروابط. الاستفادة من مزايا الحجم ، تم تعزيز مكانة الشركات المصنعة الرائدة في تطوير الصناعة. في المستقبل ، ستكون مزايا الشركات المصنعة الرائدة في البر الرئيسي أكثر وضوحًا في كل من الأسواق المحلية والعالمية.

(2) تحسنت القدرة التنافسية العالمية ، وتعمق التأثير الرئيسي لقطاع شاشات العرض LED

في الوقت الحاضر ، تتعمق القدرة التنافسية العالمية لشركات شاشات العرض LED المحلية تدريجياً ، وقد تم تطوير الشركات الرائدة التي تتمتع بمكانة مستقرة نسبيًا في السوق. من العرض التقليدي إلى العرض الصغير ، تأتي مساحة النمو المستقبلي من طلب العرض التجاري الراقي نسبيًا. بناءً على ميزة الرأس ، يتركز عرض السوق بشكل متزايد على الشركات المصنعة الرائدة. إن سلسلة صناعة LED المحلية ناضجة ويحقق المنبع والمصب ارتباطًا جيدًا ، مما يوفر بيئة صناعية فريدة لمصنعي العرض لتحقيق التكرار التكنولوجي ودعم الإنتاج. لذلك ، سيستمر تأثير الرأس للوحة العرض في التعمق.

1. تكنولوجيا التكرار ، الإمداد الراقي يتركز على القائد

على الرغم من أن تركيز سوق شاشات العرض LED المحلي أقل من التركيز في المنبع والوسط ، مع تطور التكنولوجيا ، يتركز العرض بشكل متزايد على الشركات المصنعة الرئيسية. بلغت الحصة السوقية لأكبر ست شركات مدرجة في شاشات العرض LED 30.2٪ في عام 2017. ومن بينها ، تمتلك Leyard و Unilumin Technology حصصًا بارزة في السوق ، تصل إلى 14.0٪ و 7.2٪ على التوالي. بالمقارنة مع شاشات LED التقليدية ، فإن حواجز التكنولوجيا والقنوات الخاصة بالمنتجات ذات الملعب الصغير مرتفعة نسبيًا ، خاصة في المرحلة الأولى من التطوير ، والتي تعتبر مواقع عالية الجودة. يمكن فقط للمصنعين الكبار نسبيًا الحصول على حصة في السوق. لذلك ، يكون تركيز الصناعة أعلى من تركيز شاشات LED التقليدية. يتجاوز إجمالي الحصة السوقية للشركات المصنعة الكبرى 60٪ ، في حين أن الحصة السوقية لأكبر 3 شركات مصنعة في سوق شاشات العرض LED كانت 24.8٪ فقط في عام 2017. ومن بينها ، أكبر شركتين مصنعتين في سوق الملعب الصغير ، Leyard و Unilumin ، تمتلك أكثر من نصف حصة السوق في الربع الأول من عام 2018 ، لتصل إلى 58.1٪.

انطلاقًا من التصميم الحالي لمصنعي شاشات العرض في Mini LED ، سيظل العرض المستقبلي يتركز في الشركات المصنعة الرئيسية ، لأن الشركات المصنعة التي تتمتع بحصة سوقية رائدة تتمتع بالقوة التقنية والمالية. سوف يتغلغل اتجاه التطوير من شاشة العرض LED التقليدية إلى العرض الصغير من شاشة العرض المخصصة إلى العرض التجاري في الملعب الصغير ، وسيتم تعزيز تطوير الملعب الصغير إلى Mini LED ، وسيزداد تركيز السوق في المستقبل.

2. بدعم من سلسلة الصناعة ، فإن شاشات العرض LED لديها القدرة التنافسية العالمية المتراكمة

تتركز الغالبية العظمى من الشركات المصنعة العالمية القادرة على إنتاج وبيع مصابيح LED صغيرة الملعب في الصين القارية. تحتل Leyard المرتبة الأولى في حصة سوق LED ذات الملعب الصغير في العالم ، وحصة السوق العالمية لشركة Unilumin Technology هي المراكز الثلاثة الأولى ، وتأتي حصة السوق المحلية في المرتبة الثانية بعد Leyard. من منظور دعم السلسلة الصناعية ، تمثل قيمة إنتاج عبوات LED المحلية أكثر من نصف الإجمالي العالمي ، بينما توفر شركات المنبع مثل Sanan Optoelectronics و HC Semitek عددًا كبيرًا من الرقائق عالية الجودة وبأسعار تنافسية لتحقيق وفورات الحجم لمصنعي شاشات LED المحلية وتعزيز القدرة التنافسية العالمية يوفر دعم سلسلة الصناعة.

وفقًا لإحصاءات LEDinside ، استحوذت الصين على 48.8٪ من سوق شاشات العرض LED ذات الملعب الصغير العالمي في عام 2018 ، واستحوذت الصين على حوالي 80٪ من آسيا بأكملها. تمتلك شركات شاشات العرض LED الخارجية بشكل أساسي إنتاج ومبيعات على نطاق واسع من Daktronics على نطاق واسع لمنتجات LED ذات الملعب الصغير ، ولكن التكلفة أعلى بكثير من تكلفة الشركات الصينية. بالمقارنة مع الشركات الخارجية ، تتمتع شركات LED المحلية ذات الملعب الصغير بمزايا تنافسية أكثر وضوحًا من حيث معدل النمو والربحية.

انطلاقًا من تصنيف الشركات المصنعة في السوق العالمية ، أجرت LEDinside إحصائيات إيرادات أكبر ثمانية مصنعي شاشات LED. باستثناء احتلال داكترونيكس المرتبة الثالثة ، فإن أكبر ثماني شركات مصنعة في عام 2018 هي جميع الشركات المصنعة الصينية ، وتحتل أكبر ثماني شركات تصنيع 50.2٪ من حصة السوق ، وتقدر شركة LEDinside أن هذه النسبة ستزيد إلى 53.4٪ في عام 2019. بالنظر إلى- الشركات المصنعة لشاشات العرض LED في الملعب ، فهي متوافقة مع اتجاه السوق المحلي ولها تركيز أعلى من الشركات المصنعة لشاشات LED. أصدرت TrendForce مؤخرًا بيانات ترتيب إيرادات الشركة المصنعة لشاشات العرض LED صغيرة الحجم لعام 2019. أفضل ست شركات مصنعة جميعها من الصين ، وستحتل Samsung Electronics المرتبة السابعة ، وستمثل المراكز الثلاثة الأولى 49.5٪ ، وستمثل الشركات السبع الأولى 66.4٪. يمكن ملاحظة أنه بعد سنوات من التطوير ، أثبت مصنعو شاشات العرض LED المحلية وجودهم في المستوى الأول على مستوى العالم ، خاصة أن قوة الملعب الصغير كافية لإفساح المجال لمزاياهم في سوق العرض التجاري.

3. تستمر القدرة الإنتاجية للمصنعين في التوسع ، مما يضع الأساس لنمو الحجم في المستقبل

من منظور عائدات الشركات الست الكبرى لشاشات العرض ، فقط شاشات LED ، وذلك بفضل حقيقة أن الملاعب الصغيرة أصبحت سائدة في عام 2016 ، وزادت إيرادات مبيعات الشركات المصنعة الستة عامًا بعد عام ، وزيادة في Leyard و Unilumin Technology هو الأبرز. من حيث معدل نمو الإيرادات ، فإن معدل نمو كبار المصنعين أعلى أيضًا من معدل نمو الشركات المصنعة الأخرى. من بينها ، احتلت Unilumin Technology بنجاح السوق بسرعة بنموذج توزيع ، مع أعلى معدل نمو في 2017-2018. أصبح المصنعون ذوو الحصة السوقية المنخفضة نسبيًا نجومًا صاعدة في النصف الأول من هذا العام ، وتجاوز نمو إيراداتهم نمو الشركات المصنعة الرئيسية ، محققين نموًا بأكثر من 35٪ ، بفضل جهودهم في شاشات العرض الأصغر.

في حين أن الطلب على الملاعب الصغيرة ينمو بسرعة ، فإن نمو عائدات مصنعي شاشات LED مصحوب بتوسيع في السعة. بالنظر إلى نمو الدخل التشغيلي والنفقات الرأسمالية لأربعة من مصنعي شاشات العرض LED من عام 2016 إلى النصف الأول من عام 2019 ، حافظ الدخل التشغيلي المجمع على معدل نمو مرتفع بأكثر من 20٪ ، وظل إجمالي الإنفاق الرأسمالي السنوي فوق 450 مليون. باستثناء انخفاض طفيف في عام 2018 ، حافظت النفقات الرأسمالية على النمو. مدفوعة بسوق شاشات العرض التجارية ومصابيح LED الصغيرة / الصغيرة ، انتعش النمو السنوي للنفقات الرأسمالية في عام 2019.

منذ عام 2019 ، قام مصنعو شاشات العرض LED بنشر سعة إنتاج Mini LED بنشاط. من المتوقع أن تصل مصابيح LED الصغيرة المضافة حديثًا في السنوات 2-3 القادمة تدريجياً إلى الطاقة الإنتاجية المخطط لها ، وسيتوسع نطاق إنتاج الشركات المصنعة الكبرى بشكل أكبر. يعد الطلب على Mini LED واعدًا ، وسيؤدي توسيع الطاقة الإنتاجية إلى وضع الأساس للمصنعين لتحقيق نمو الإيرادات وزيادة الحصة السوقية.

4. نصائح الاستثمار والهدف الموصى به

تأتي القوة الدافعة لتطوير شاشات LED من اتجاه نمو الملعب الصغير في سوق العرض التجاري ودورة توسيع الطلب الجديدة الناتجة عن الحجم الكبير من مصابيح LED الصغيرة. على المدى القصير ، فإن زخم التطوير لكل قطاع من سوق العرض التجاري قوي. على المدى المتوسط ​​، تحقق Mini LED استخدامًا تجاريًا واسع النطاق ، بينما يكمن التطوير طويل الأجل في تقنية Micro LED الناضجة التي تدخل مجال الإلكترونيات الاستهلاكية. زاد تركيز سلسلة الصناعة وأصبحت مزايا الحجم للشركات المصنعة الرائدة بارزة. مع تطور اتجاه الطلب إلى المنتجات الراقية ، نوصي الشركات المصنعة الرائدة في الصناعة وأولئك الذين يتمتعون بمزايا في المنتجات الراقية.

(1) اقتراحات الاستثمار في الصناعة

بشكل عام ، النمو في جانب الطلب هو السبب الرئيسي لدخول شاشة LED في دورة الصعود. لطالما تمحور تطوير الصناعة حول استبدال الطلب ، وقد أحدث ظهور تباعد صغير تغييرات ثورية ، مدركًا أن مصابيح LED تنتقل من الخارج إلى الداخل. مع خفض التكلفة ، يتغلغل مجال العرض الاحترافي في مجال العرض التجاري الأوسع.

في الوقت الحالي ، لا يزال الطلب على المسافات الصغيرة في مرحلة التطور السريع ، ومعدل الاختراق في مجال العرض الاحترافي مرتفع نسبيًا. سيأتي النمو المستقبلي من الفترة المكثفة لإطلاق المنتجات الأولية وتسلل الوحدات الإدارية الإقليمية والبلدية إلى مستوى المقاطعة والمحافظة. لا يزال السوق في مهده. في المستقبل ، سيؤدي نمو الطلب الراقي في الإعلانات المرورية والتجزئة التجارية ودور السينما وقاعات الاجتماعات وغيرها من المجالات الفرعية إلى توفير مساحة سوقية تبلغ 100 مليار يوان. في نفس الوقت ، دخلت السوق الخارجية الصغيرة في فترة من النمو السريع ، والطلب الإجمالي لصناعة شاشات العرض LED التجارية العالمية كبير. في نفس وقت تطوير الملعب الصغير ، حققت Mini LED إنتاجًا بكميات كبيرة على نطاق صغير ، وستدخل المشهد المنزلي في المستقبل. سيعمل الإنتاج الضخم للإضاءة الخلفية المصغرة على تعزيز خفض التكلفة ، كما سيزداد حجم Mini RGB. يتم فرض سوق شاشات العرض التجارية على دورة التكنولوجيا الجديدة لـ Mini / Micro LED. يتم تلخيص اتجاه تطوير شاشة LED على المدى القصير والمتوسط ​​والطويل على النحو التالي:

في ضوء حالة جانب العرض ، نضجت سلسلة صناعة LED المحلية ، وتحولت القدرة الإنتاجية العالمية إلى الصين القارية ، وزاد تركيز الصناعة في السوق المحلية تدريجياً من المصب إلى المنبع. استمر التطوير المنسق للسلسلة الصناعية في تعزيز القدرة التنافسية لمصنعي شاشات LED المحلية. مع مزيد من التحديث والتكرار للتكنولوجيا ، سيكون توريد المنتجات الراقية في المستقبل أكثر وأكثر تركيزًا في الشركات المصنعة الرائدة في الصناعة. يتيح توحيد مزايا الحجم للشركات المصنعة الرائدة تحقيق زيادة أخرى في حصتها في السوق مع زيادة الطلب. من ناحية أخرى ، ستعزز خطة التوسع في السعة للشركات المصنعة الرائدة نمو حجم الإيرادات. لذلك ، نقترح الانتباه إلى الشركات المصنعة الرائدة لشاشات LED وأولئك الذين يتمتعون بمزايا في الطلب الراقي.

(2) الموضوع الموصى به

استنادًا إلى التحليل الشامل ، نوصي بشكل أساسي بشركة Unilumin Technology (300232) ، وهي شركة رائدة في تصنيع شاشات العرض LED ، و Alto Electronics (002587) ، الشركة المصنعة التي تتمتع بمزايا في احتياجات العرض المتطورة. يوصى بالاهتمام بـ Leyard (300296) ، National Star Optoelectronics (002449) ، Jufei Optoelectronics (300303) ، Ruifeng Optoelectronics (8.340 ، 0.34 ، 4.25٪) (300241) ، Hongli Zhihui (12.480 ، 0.21 ، 1.71٪) ( 300219) ، Sanan Optoelectronics (600703) ، HC Semitek (300708) ، إلخ.

...

(مصدر التقرير: Huajin Securities)