1. Негізгі инвестициялық логика
Сұраныстың өсуі - LED дисплей индустриясының дамуына ықпал ететін басты себеп. Өнеркәсіптің дамуы әрдайым жарықдиодты дисплейдің басқа әдістерін ауыстыруы қажет негізгі фактордың айналасында болды. Шағын аралықтың пайда болуы ішкі DLP және LCD біріктіру экрандарын жарық диодтарына ауыстыруды жүзеге асырды. Шығындардың төмендеуімен кішігірім аралықтар кәсіби дисплей өрісінен домендердің енуіне кең коммерциялық дисплейге көшті.
The core of the current growth of жарықдиодты дисплей кішігірім аралықтың одан әрі енуінен, оның ішінде кәсіби дисплей өрісіндегі алғашқы өнімдерді жаңартудан, провинциялық және муниципалдық әкімшілік бөлімшелерінен аудандар мен округтерге сұраныстың енуінен және жаңа сұраныстан тұрады. төтенше жағдайларды басқару платформасын салу үшін. Коммерциялық дисплей нарығы әлі қалыптасу кезеңінде. Болашақта көлік жарнамасы, коммерциялық бөлшек сауда, кинотеатрлар, конференц-залдар сияқты кіші секторларда жоғары сұраныстың өсуі ондаған миллиардтан астам нарық кеңістігін әкеледі. Шетелде, кішігірім қадам 2018 жылдан бастап жоғары өсу кезеңіне өткеннен кейін, коммерциялық дисплейлерге, спортқа, лизингке және басқа да коммерциялық өрістерге сұраныс салыстырмалы түрде жоғары және әлемдік коммерциялық жарықдиодты дисплей индустриясына деген сұраныс айтарлықтай. Шағын қадамды кеңейту ретінде Mini LED шағын масштабты өндіріске қол жеткізді. Ол болашақта үй көрінісіне еніп, жарық диодты ауыстыру кеңістігі қайтадан жаңартылады. Болашақта Micro LED жарықдиодты дисплейлердің тұтынушылық электроника саласына енуіне мүмкіндік береді.
Жеткізілім жағдайымен бірге отандық жарықдиодты өнеркәсіптің тізбегі жетіліп, әлемдік өндіріс қуаты материктік Қытайға ауысты және ішкі нарық өнеркәсіптің шоғырлануының жоғары деңгейіне ие. Салалық тізбектің үйлесімді дамуы жарықдиодты дисплей өндірушілерінің жаһандық бәсекеге қабілеттілігін күшейтуді жалғастырды. Технология одан әрі жаңарып, қайталанатын болғандықтан, болашақта жоғары деңгейлі өнімдерді жеткізу саланың жетекші өндірушілеріне көбірек шоғырланады. Масштабтағы артықшылықтардың шоғырлануы жетекші өндірушілердің нарықтағы үлесін одан әрі арттырады.
Салаға қатысты жоғарыдағы пікірлерге сүйене отырып, біз акцияларға инвестициялаудың жеке мақсаттарын таңдау кезінде нарықтық мүмкіндіктер мен бағалау тәуекелдерін жан-жақты қарастырамыз. Ұсынылатын негізгі мақсаттарға Unilumin Technology (8.430, -0.03, -0.35%) (300232), AOTO Electronics (6.050, 0.09, 1.51%) (002587) кіреді. Лейард (6.660, 0.03, 0.45%) (300296), National Star Optoelectronics (13.360, -0.21, -1.55%) (002449), Мулинсен (16.440, -0.56, -3.29%) сияқты мақсаттарға назар аударған жөн. ) (002745), Jufei Оптоэлектроника (6.530, -0.11, -1.66%) (300303), Санан Оптоэлектроника (27.220, 0.58, 2.18%) (600703) және т.б.
2. Жарықдиодты дисплей: кішігірім биіктіктен Mini-ге дейін, коммерциялық дисплей қосымшалары кеңейеді
Жарықдиодты дисплейге деген сұраныс жағы салыстырмалы түрде жоғары өсу қарқынын сақтайды. Бұл бір жағынан шағын биіктіктің үздіксіз енуінен, ал екінші жағынан Mini LED технологиясының дамуы нәтижесінде пайда болған жаңа циклдан туындайды. Кішкентай қадам кәсіби дисплейлерден басталды, ену жылдамдығы өсуде. Шығындардың төмендеуімен коммерциялық дисплейлер, негізінен жарнама, фильмдер және конференц-залдар өсудің ең әлеуетті кеңістігіне айналды. Mini LED шамдары 2018 жылы сериялы түрде шығарылатын болады. Үлкен көлемнен кейін артқы жарық қосымшалары арқылы шығындардың жоғарылауымен Mini LED дисплейлері де кең ауқымды өндіріске қол жеткізіп, жарық диодты дисплейлерді сұраныстың жаңа айналымына шығарады.
(1) Технологиялық эволюция, «сырттан» және «іштен» жарықдиодты дисплей
Жарықдиодты дисплей қосымшалар нарығына шыққаннан бері бір және екі түсті дисплейден толық түсті дисплейге дейін даму процесін бастан кешірді. Бір және екі түсті дәуірде жарық диодтарының жоғары жарықтылық сипаттамалары негізінен сигналдарды, соның ішінде трафик сигналдарын, банктік ақпараттарды шығаруды және басқа өрістерді қолдану үшін қолданылды. 1993 жылы ғана коммерциялық қолдану құндылығы бар көк жарықдиодты чип ойлап табылды, бұл толық түсті экрандарға мүмкіндік берді. Жарықдиодты түрлі-түсті экрандардың нақты ауқымды қолданылуы 2000 жылдан кейін пайда болды. Осы уақытта отандық жарықдиодты индустрия ауқымды қалыптастырды, ал отандық дисплей өндірушілер ішкі және шетелдік нарықтарда күш-жігерін жұмсады.
Ерте толық түсті экрандар негізінен кең масштабты сыртқы жарнамаларда қолданылған, ал экранда пикселдің биіктігі үлкен, бұл тек алыстан көруге жарамды. Технологияның алға жылжуымен пиксель биіктігі кішірейе береді. 2010 жылдан кейін жарық диодты дисплейлердің сыртқы көріністен ішкі көріністерге дейін кеңеюін жүзеге асыратын жарық диодты дисплейлер пайда болды. 2016 жылдан кейін кішігірім қадамды нарық кеңінен мойындады және ену жылдамдығы тез өсті.
Технологиялық жетістіктермен жарық диодты пиксельдің қадамы одан әрі қысқарды, ал Mini және Micro жарық диодтарының пайда болуы өндіріске жаңа серпін берді. 2018 жылы нүктелік қадамы 1 мм-ден аспайтын Mini LED шамдары шағын көлемді өндіріске қол жеткізді және жоғары деңгейлі ноутбук компьютерлерінде, ойын ойын мониторының артқы жарығында және командалық орталықтардағы үлкен жабық дисплей экрандарында қолданыла бастады. болашақта үйге қолдану көрінісі. Қазіргі уақытта озық өндірушілер Micro LED қолдана бастады, чиптің өлшемі одан әрі кішірейтілді және сол аумақта қол жеткізуге болатын дисплей эффектісі сапалы түрде жақсарды. Осы жылдың қаңтарында Samsung 75 дюймдік 4K Micro LED дисплейін шығарды. Болашақта Micro LED шығады деп күтілуде. Ұялы телефондар, ақылды сағаттар, AR / VR және т.б. сияқты тұтынушылық электронды өнімдерде қолданылатын экранға жақын қосымшаларды енгізіңіз.
Жарықдиодты дисплейлерді дамытатын қозғаушы күш өнімді ауыстырудан, ал өнімді ауыстырудың негізгі өзегі технологиялық инновациядан келеді. Бір жағынан, технологиялық инновация жаңа өнімдерге ескірген және ескі өнімдерді алмастыруға мүмкіндік береді, ал екінші жағынан ол басқа түпнұсқа дисплей өнімдерін алмастырады. Толық түсті экрандардың пайда болуымен жарық диодтары біртіндеп ашық перделер түріндегі жарық жәшіктерінің билбордтарын алмастырады, ал кішігірім интервалдар ішкі DLP және LCD-ді біріктіру экрандарын жіксіз сплайсингтің, жоғары түстердің қанықтылығының, біркелкі суреттің және төмен деңгейдің артықшылықтарына негізделген тез ауыстырады. қуат тұтыну. Mini LED және Micro LED технологиясының дамуы шағын және орташа LCD және OLED экрандарын жарық диодтарына ауыстыруды одан әрі жүзеге асыруы мүмкін.
Бүкіл әлемде жарық диодты дисплей нарығындағы негізгі өсім әлі де кішігірім өнімдерден келеді, ал нүктелік қадамдардың одан әрі төмендеуімен HD / UHD-ге жоғары сұраныс өсудің басты көзіне айналды.
(2) Шағын аралық және үлкен кеңістік, коммерциялық дисплей нарығы жоғары сатыда
Кішігірім контрастты DLP және LCD-ді біріктіру экрандарының артықшылықтарына сүйене отырып, ішкі сценарийлер барған сайын кеңейіп келеді. Алғашқы күндері шағын жарық диодтары жақсы дисплей эффектілеріне ие болғанымен, олардың бағасы салыстырмалы түрде жоғары болды. Сондықтан олар алдымен әскери және қауіпсіздік сияқты кәсіби дисплей өрістеріне қолданылды. Бұл өрістер дисплей технологиясына басымдық береді және эффекттерді бағадан гөрі пайдаланады және азаматтық нарыққа қарағанда шығындарға аз сезімтал. . Кәсіби дисплей өрісіндегі эталондық эффект кішігірім алаңдардың ену жылдамдығының жоғарылауына ықпал етіп, құны төмендеп, біртіндеп коммерциялық қосымшаларға кірді. Спорт пен сахнаны жалға беру алғашқы қолданылатын көріністерге айналды.
Соңғы жылдардағы дамудан кейін жарық диодты қосымшалардың нақты бағыттарын бес санатқа бөлуге болады: кәсіби дисплей, коммерциялық дисплей, прокаттық дисплей, спорттық дисплей және шығармашылық дисплей. Олардың ішінде кәсіби дисплейлерге деген сұраныс қорғаныс, үкімет және коммуналдық салаларда шоғырланған, ал коммерциялық дисплейлер, спорт және лизинг азаматтық іскерлік сценарийлер болып табылады.
Қазіргі уақытта кішігірім қадамдар жарықдиодты дисплейлердің негізгі ағынына айналды және кәсіби дисплей өрісіне ену жылдамдығы айтарлықтай. Жоғары деңгейлі коммерциялық дисплей өрісі жарнама, коммерциялық бөлшек сауда, конференц-залдар, кинотеатрлар және басқа қосалқы секторларды қоса алғанда ең әлеуетті нарыққа айналды. Кәсіби дисплеймен салыстырғанда кішігірім қадам қысқа кірісу уақыты, қолдану сценарийлері және үлкен даму кеңістігі бар. Құны төмендеген сайын ол шкаланы тез құра алады.
3. Ену жалғасуда, ал кәсіби дисплей бумы жалғасуда
Кәсіби дисплей - бұл әскери, қауіпсіздік, трафикті басқару, энергетика және басқа да әскери және үкіметпен байланысты сценарийлерді қоса, ашық аспаннан үй ішіндегі қосымшаларға дейінгі кішігірім жарық диодтарының алғашқы қолданылуы. Leyard, Қытайда шағын қадамды жарық диодтарын жаппай шығарған алғашқы компания ретінде, қазіргі уақытта әлемдік шағын диапазондағы дисплей нарығында бірінші орынды иеленеді. Лейард 2012 жылы кішігірім өнімдерді шығарғандықтан, ол негізінен кәсіби дисплей алаңына бағытталған. Қашықтықтан түсетін кірістерді өнеркәсіптік бөлу бөлігінде әскери сектор 2012 жылы 36,4% -ке жетіп, ең көп үлесті иеленді, одан кейін мемлекеттік секторлар, соның ішінде қоғамдық қауіпсіздік, әділет органдары және барлық деңгейлердегі мемлекеттік қызмет бөлімшелері. Әскери және мемлекеттік органдар бірлесіп 2012 жылы шағын кеңістіктегі кірістің 50% -дан астамын құрап, содан кейін кәсіпорындар мен мекемелерге еніп кетті. 2015 жылға қарай бұл екі агенттік үштен бірінен астамын құрады.
Ақпараттық және интеллектуалды дисплей талаптары кәсіби дисплей өрісінде кішігірім жарық диодтарын алғашқы сәтті қолданудың негізгі себебі болып табылады. Шағын диодты жарық диодтарының кең көріну бұрышы, жаңару жылдамдығы жоғары, электр қуатын аз тұтынуы және жіксіз қосылыстары бар, олар қоғамдық қауіпсіздік, жол қозғалысын басқару және басқа бөлімдермен үйлеседі. Көрнекі жүйені жаңарту және түрлендіру талаптары. Болашақта кәсіби дисплей өрісінің өсуі алғашқы күндері қолданысқа енгізілген дисплейлердің орнын басудан және үкіметке қатысты салаларда төменгі деңгейдегі әкімшілік бірліктерге енудің кішігірім жарық диодтарының тенденциясынан туындайды. Екінші жағынан, жаңа әлеуметтік қауіпсіздік пен апаттық-құтқару қажеттіліктеріне бейімделу үшін төтенше жағдайлар департаментінің көрсету қажеттілігі әлі де қарқынды өсу сатысында.
(1) Қоғамдық қауіпсіздік органдары
Мысал ретінде қоғамдық қауіпсіздік саласын алайық. Қазіргі уақытта DLP, LCD-ді біріктіру және жарық диодты шамдар Қытайдың әр түрлі қалаларында қоғамдық қауіпсіздікті қамтамасыз ететін негізгі дисплей экрандары болып табылады. Болашақта DLP және LCD-ді ауыстыру жалғасады. Сонымен қатар, кішігірім диодты жарық диодтары алғаш рет өнімді ауыстырудың 3- 5 жылдық кезеңіне аяқ басты. Есептеулерге сәйкес, әр әкімшілік бөлімшесінің қоғамдық қауіпсіздікті басқару орталығы тек кішігірім жарық диодты экранмен жабдықталған деп болжай отырып, елдің провинциялар деңгейіндегі әкімшілік ауданынан бастап аудандық және округтік әкімшілік бірліктерге дейін. тек қоғамдық қауіпсіздікті басқару орталығының мөлшері 3,6 миллиард юаньға жетуі мүмкін. Барлық қауіпсіздік саласын қоғамдық қауіпсіздік, өрттен қорғау, жол полициясы, хаттар мен сапарлар, экономикалық тергеу, қылмыстық тергеу және арнайы полиция сияқты көптеген салаларға бөлуге болады. Қауіпсіздік индустриясындағы кішігірім жарық диодтарының нарықтық масштабы жоғарыдағы бағалаудан әлдеқайда асып түседі.
(2) Төтенше жағдайларды басқару
2018 жылы Мемлекеттік кеңестің институционалды реформасында төтенше жағдайларды басқару бөлімі құрылды, ол төтенше жағдайларды басқаруды жаңа деңгейге шығарды және ұлттық басқару жүйесі мен басқару мүмкіндіктерінің маңызды бөлігіне айналды. «Ұлттық төтенше жағдайларды жою жүйесін құрудың он үшінші бесжылдығына» сәйкес, Қытай бастапқыда ұлттық төтенше жағдайлар платформасы жүйесін құрды және бірінші кеңестің нәтижелері бойынша Мемлекеттік кеңестің төтенше платформасы мен департаменттері мен провинцияларын ілгерілетуді жоспарлап отыр. ұлттық төтенше жағдай платформасы жүйесінің фазасы. Апаттық платформаны жаңарту және түрлендіру. Мемлекеттік кеңестің жалпы жоспарына сәйкес төтенше жағдайлар платформасы 47 субовинцияда және одан жоғары бөлімшелерде орналастырылады. Сонымен қатар, 240 орташа масштабты префектура деңгейіндегі қалалар мен 2200-ден астам аудан мен уездер төтенше платформа құрылысына қаржы салады. Форсайт индустриясы ғылыми-зерттеу институтының деректері бойынша ұлттық төтенше платформа 2009 жылы желіге қосылды, ал Қытай жедел платформа жүйесінің құрылысын бастады. Нарықтың мөлшері сол кезде небәрі 140 миллион юань болған. Нарықтағы сұраныстың өсуіне байланысты 2014 жылы масштаб 2 миллиард юаньға жуықтады. 2018 жылы ол 9,09 миллиард юаньға жетті, ал үш жыл ішінде өсу қарқыны 40% құрады. Жоспарлы платформа нарығы 2019 жылы 10 миллиард юаннан асады деген болжам бар.
Төтенше жағдай платформасы құрылысының маңызды бөлігі - уақтылы әрекет етуді, жедел жіберуді және ірі апаттар мен апаттар болған кезде динамикалық қадағалауды қамтамасыз ететін визуалды бақылау және басқару жүйесі. Шағын диодты дисплей жүйесі техникалық талаптарға жауап береді және қазір барлық деңгейлердегі әкімшілік бірліктерге енген. Апаттық платформа жүйесінің құрылысы қарқынды жүріп жатыр. Перспективалық статистикаға сәйкес, қазіргі уақытта суб-провинция деңгейінде және одан жоғары 30-дан астам қондырғылар бастапқыда апаттық платформалардың құрылысын аяқтады, ал префектура деңгейіндегі қалалар мен аудандар мен округтерде әлі де салынып жатыр. Ену кеңістігінің кішігірім аралығы префектура деңгейіндегі қалалардың көптігінде және округтің деңгейіндегі ауданның апаттық платформасы салынуда.
Қарапайым есептеулерге сәйкес, егер барлық деңгейдегі әкімшілік бірліктердің қоғамдық қауіпсіздікті басқару орталықтары шағын жарық диодты дисплеймен жабдықталған болса, нарық көлемі 3,6 миллиард юаньға жетуі мүмкін. Қазіргі уақытта кішігірім қатпарлы ену әлі де префектура мен қала деңгейінен жоғары жерлерде шоғырланған және нарық кеңістігі үлкен. Уездік деңгейдегі қоғамдық қауіпсіздік органдары болашақ өсудің негізгі көзі болады. Төтенше жағдайларды басқару 2018 жылдан кейін ұлттық кілтті құрылыс бөлімі ретінде дисплей жүйелеріне үлкен сұранысқа ие. Ол Мемлекеттік кеңес жоспарлаған және салған сан бойынша есептеледі. Барлық деңгейдегі төтенше жағдайларды басқару департаменттері бір ғана жарық диодты дисплей жүйесімен жабдықталған болса да, нарық көлемі 3 миллиард юаньға жақын. Қоғамдық қауіпсіздікті басқарудан бастап өртті сөндіру, тасымалдау, қылмыстық іздестіру және т.б салаларға және барлық деңгейдегі төтенше жағдайларды басқару департаменттерінен басқа әкімшілік мекемелердің, кәсіпорындар мен мекемелердің төтенше жағдайларды бөлу сценарийлеріне дейін кәсіби дисплейдің жалпы кеңістігі 10 миллиардтан асады деп күтілуде.
4 .. Тегіс кеңею және кеңірек коммерциялық дисплей нарығы кеңістігі
Шағын диодты жарық диодтары дамығаннан бастап, нүктелік қадам үнемі қысқарып, Р2.5-тен Р0.9-ға дейін технологиялық жетістікке қол жеткізді. 2016 және 2017 жылдардағы ұсақ өнімдерді сату көлемінің құрылымын салыстыра отырып, P2.5 өнімдерінің нарықтағы үлесі 2016 жылғы 32% -дан 2017 жылы 14% -ға дейін қысқарды, бұл ретте P1.5 және P1.2 өнімдерінің үлесі жалпы 2016 жылдан бастап тез өсті. 2017 жылы 34% -дан 2017 жылы 53% -ға дейін. Технологияға негізделген шығындар төмендеуін жалғастырды, кішігірім қадамдарда жақсы дисплей эффектілері бар өнімдер нарыққа тез қабылданды, ал кішігірім қатары бар өнімдердің нарықтағы үлесі тез өсті.
Пиксельдер қадамының одан әрі қысқаруымен жарықдиодты өнімдер қолданудың өрістеріне көбірек еніп, шығындардың төмендеуі кішігірім диодты коммерциялық дисплей өрісіне шығарып, жоғары өркендеуді қолдау үшін кішігірім диодтардың негізгі қозғаушы күшіне айналды. Aowei Cloud Network мәліметтеріне сәйкес, Қытайдың құрлықтағы дисплей нарығының ауқымы 2010 жылғы 15,2 миллиард юаннан 2018 жылы 74,5 миллиард юаньға дейін өсті, ал өсу қарқыны 22,0% құрады. 2020 жылға қарай ол 100 миллиард юаннан асады деп күтілуде. Санаттарға келетін болсақ, 2018 жылы коммерциялық дисплей нарығында жарық диодты шағын биіктіктің өсу қарқыны 55,2% -ке жетті, бұл әлі де төмен үлес пен жоғары өсу қарқынының жедел даму сатысында. Керісінше, LCD-ді біріктіру экрандарының өсу қарқыны 13,5% құрайды, ал DLP-ді біріктіру Дисплей экраны жылдағыдан 9,7% -ға төмендеді, ал кішігірім интервал өзінің баламалы артықшылықтарын толық ойната береді және кең кеңістікті пайдаланады коммерциялық дисплей нарығы. Өндірушілер өз күштерін жеделдететін қазіргі сегменттеу сценарийлеріне әуежайлар мен жүрдек теміржол станциялары, коммерциялық бөлшек сауда, кинотеатрлар және конференц-залдар сияқты үлкен трафиктік жарнамалық дисплейлер кіреді.
(1) Үлкен трафик туралы жарнама
Ірі көлік қатынасында отандық және шетелдегі ірі әуежайлар мен теміржол станциялары көптеген LED дисплейлерін орналастырды. Ұшу туралы ақпараттық дисплейлерден бастап әртүрлі сипаттамадағы жарнамалық экрандарға дейін жарық диодтары еніп кетті және әлемдегі ірі әуежайларда жарық диодты дисплейлердің көптеген керемет жағдайлары бар. Қазіргі уақытта шағын хит диодтарының тасымалдау хабтарына ену жылдамдығы жоғары емес. Шығындардың одан әрі төмендеуімен, кішігірім жарық диодтары үшін әлі де үлкен орын бар. Әуежайлар, теміржол вокзалдары, қалалық теміржол транзиті және басқа кен орындары одан әрі ене береді.
Мысал ретінде ішкі азаматтық авиация әуежайларын алайық. 2018 жылдың соңындағы жағдай бойынша ішкі азаматтық авиация әуежайларының жалпы саны 235 құрады, оның 37-сінің жылдық жолаушылар өткізу қабілеті 10 миллионнан асты. Шағын диодты экрандардың құны төмендеген сайын, ірі әуежайлар жарық жәшіктерін ауыстыру үшін жарықдиодты экрандарды қолданды Жарнамаға деген құлшыныстың артуы болашақта нарықтың көлемін шамамен 1 миллиардқа жеткізеді және отандық жарық диодты дисплей компанияларының нарыққа енуін ескере отырып шетелдегі трафиктің жарнамалық өрісі, жаһандық көлік тораптарының өсуіне кең орын болады.
(2) Кино нарығы
Кино дисплейі - коммерциялық дисплей нарығының тағы бір күші. Тұтынушылар топтарының көру тәжірибесіне қойылатын талаптары жоғары болғандықтан, жарық диодтары кинотеатр экранына жоғары айқындылық үрдісімен түседі деп күтілуде. Жарықдиодтың түс қанықтылығы, жарықтығы, қарама-қайшылығы жоғары, ұзақ қызмет етуі және электр қуатын аз тұтынуы бар. Ағымдағы ксенон шамдарының проекциясымен салыстырғанда артықшылығы айқын. Егер болашақ шығындар қолайлы шектерге дейін түссе, бастапқы проекциялау жабдықтарын ауыстыру кеңістігі - жарық диодының өсу кеңістігі. Қазіргі уақытта Samsung-тің Onyx жарықдиодты өнімдері коммерцияланған және әлемнің 16 елі мен аймағына енген. Олардың ішінде Азия-Тынық мұхиты аймағында ену деңгейі жоғары. Қытайлық құрлықты алғаш рет Wanda кинотеатрлары 2018 жылы ұсынды және барлығы 7 экран пайдалануға берілді.
Ұлттық статистика бюросының мәліметтері бойынша, Қытай кинотеатрларының саны (14.180, 0,07, 0,50%) 2018 жылы 60 000-нан асты. Мемлекеттік кино әкімшілігінің 2018 жылғы желтоқсандағы пікірі », 2020 жылға қарай кинотеатрлардың жалпы саны 80 000-нан асады. Шағын өлшемді жарықдиодты кинотеатрлардың жалпы ену деңгейі 10% жетеді деп есептесек, 2020 жылғы жағдай бойынша кинотаспалардың жаңа нарық өлшемі 3 миллиард юаньға жетуі мүмкін, қор нарығы 9 миллиард юань, ал жалпы нарық кеңістігі 12 миллиард юань. Ағымдағы DCI сертификаты және жарықдиодты экрандардың құны бұрынғыдай дисплей компаниялары үшін кино нарығына енудің негізгі қиындықтары болып табылады. Болашақта, DCI сертификаты бұзылғаннан кейін, жарықдиодты экрандар құны мен сапасы бойынша қолданыстағы технологияларды басып озады, ал кинотеатрлар нарығы тез арада еніп, қолданыстағы проекциялық технологиялардың орнын басады.
(3) Жиналыс бөлмесі
Конференц-залдың өзіндік дисплейінде СКД LCD теледидарлары қолданылады. Технология мен шығындарға байланысты LCD теледидарлары 100 дюймнан асатын техникалық сипаттамаларға қол жеткізуі қиын. Жарықдиодтар бұл ауырсыну нүктесін шеше алады. Қазіргі уақытта конференц-зал нарығы ірі өндіріс орындары мен мекемелерге сәтті енгізілген кішігірім диодты экрандардың тез ену сатысына шықты. Aowei Cloud Network мәліметтері бойынша, Қытайдағы жиналыс бөлмелерінің саны 20 миллионнан асып, әлем 100 миллионға жетті. Егер үлкен және орташа жиналыс бөлмелері 5% -ды құраса, жарық диодты шағын экрандардың ену деңгейі 10% жетеді және әр экранның бағасы ақылға қонымды деңгейде сақталса, ішкі нарық ондаған миллиард деңгейге жетеді, және жаһандық ауқым одан да үлкен болады.
(4) Спорттық дисплей
Спорттық диодты дисплейді қолдану негізінен әр түрлі спорттық іс-шаралар мен стадиондардың экран талаптарын қамтиды. Спорттық алаң - бұл кішігірім жарық диодты экрандар бұрын кәсіби дисплей өрісінен кейін қолданылған көрініс. Халықаралық және отандық ауқымды спорттық шаралар көбінесе спорттық ойындардың нақты жағдайын нақты, уақтылы және дәл көрсете білуі қажет. Шағын диодты дисплейлерді ойын талаптарына сәйкес техникалық сипаттамалар мен жарықтық сияқты барлық аспектілерде теңшеуге болады. Сонымен қатар, жарықдиодты технология дамыған кезде жарық диодты шамдары жоғары жарық диодты дисплейлер жарықтандырғыштың сенімділігі ашық ауада қолдануға толықтай бейімделген. Соңғы жылдары ауқымды халықаралық жарыстарға арналған жарықдиодты түрлі-түсті экрандар жеткізушілері қытайлық өндірушілердің көлеңкесінде жиі пайда болды. 2020 жылғы ірі спорт жылы ретінде Токио Олимпиадасы мен Еуропа кубогы дисплей экрандарына сұранысты арттырады. Болашақта бұл халықаралық және аймақтық спорттық шаралардан бастап, республикалық және жергілікті спорттық іс-шараларға дейін бұл спорттық дисплейдің өсуінің маңызды көзі болады.
Халықаралық статистика бюросының мәліметтері бойынша 2018 жылдың соңындағы жағдай бойынша Қытайда 661 спорт алаңы болған, оның ішінде 1-і ұлттық деңгейде, 58-і провинциялық деңгейде, 373-і префектуралық деңгейде, 229-ы уездік деңгейде. Өту деңгейі 10% жетті. Әрбір әкімшілік бөліністің ішкі стадионы ғана 50 миллион юаньға жуықтайды. Егер ол мектептерге, әлеуметтік ұйымдарға және жаһандық өріске таралса, нарық көлемі үлкен тапсырыстарға ұлғаяды.
(5) Жалға беру дисплейі
Жалға беру дисплейі негізінен сахналық қойылымдарға, ауқымды көрмелерге, өнеркәсіптік дизайнға және басқа да көріністерге арналған жоғары сұранысқа бағытталған. Жарықдиодты экрандар сахнаға керемет жарық пен көркем эффекттер ұсына алады және көрермендерге жаңа визуалды тәжірибе ұсынады. 2008 жылы Бейжің Олимпиадасының ашылу салтанатында жарықдиодты жарыққа шығарған қытай кескіндемесінің шумағы таңқаларлық естелікке айналды. Көңіл көтеру индустриясының дамуымен жарықдиодты дисплейлерге деген сұраныс тез өсуде, ал жалға берілетін дисплей нарығында 2016 жылы қызу белгілері байқала бастады. Тиісті статистика көрсеткендей, 2017 жылы әлемдік жарықдиодты нарық 740 миллион АҚШ долларына жетті, жылдық өсім 14%. Жақын жылдары ол өсу тенденциясын сақтайды деп күтілуде, ал 2020 жылға қарай оның ауқымы 1 миллиард АҚШ долларына дейін ұлғаяды деп күтілуде.
Технологияның дамуын ескере отырып, жоғары деңгейдегі әлемдік деңгейдегі концерттер, тауарлар шығарылымы, коммерциялық авто-шоулар және т.б. бейнелеу сапасына жоғары және жоғары талаптар қояды. 4K және 8K ажыратымдылығы жоғары дисплей экрандары көбінесе жоғары деңгейлі жалдау қосымшаларының сценарийлерінде пайда болады және жалға беру өрісі көбінесе жекелендірілген теңшеу қажет болған кезде аппараттық жабдықтар мен басқару жүйелерінің толық жиынтығын ұсына алатын LED дисплей компаниялары пайда болады. жалға беру саласындағы нарықтық бәсекеге қабілеттілік.
Жарнама, кинотеатрлар, конференц-залдар және басқалар коммерциялық дисплей нарығын ашатын жарықдиодты негізгі бағыттар болып табылады, сонымен қатар пан-коммерциялық тұрғыдан спорт пен лизинг коммерциялық дисплейге жатады. Қарапайым есептеулерге сәйкес, ішкі нарықта тек әуежайлардың жарнамалық экрандарының нарықтық мөлшері 900 миллион юаньға жетті, ал театрлар мен конференц-залдардың ауқымы 10 миллиард юаннан асты. Спорттық нысандарға келетін болсақ, барлық деңгейдегі спорт алаңдарын жаңартуға арналған ішкі нарықтың ауқымы 40 миллион юаньға жетті, ал әлемдік спорттық шараларға орын көп.
Шағын диодты дисплей және алдыңғы кәсіби дисплей нарығының ауқымы ондаған миллиардтың негізінде бағаланады. Тіпті коммерциялық дисплейлердің нарықтық кеңістігі жоғарыда аталған салыстырмалы бейтарап болжамдарға негізделген болса да, ішкі нарық қана ондаған миллиардтық нарықтық масштабқа жете алады. Кеңістік, үлкен көлік орындары, конференц-залдар, театрлар, жалға беру және спорт алаңдары ұсынатын коммерциялық қолданбалы ортада кішігірім жарық диодты дисплейлерде нақты жағдайлар мен іскери модельдер болған, және болашақта ену мен кеңеюді күтуге болады. Біздің көріп отырғанымыз - отандық жарықдиодты дисплей өндірушілерінің бәсекеге қабілеттілігі жақсарып келеді. Болашақта әлемдік нарықтағы сұраныстың кеңеюін ескере отырып, өсуге кең орын бар.
5. Кеңейтуді жеделдету және шетелдік нарықтарда артықшылықтар орнату
2018 жылы Қытайда жарықдиодты дисплейлердің шығыс мәні 57,6 миллиард юаньға жетті, оның ішінде шағын аралықтардың шығу құны 8,5 миллиард юаньды құрап, 14,7% -ды құрады, ал кішігірім аралықтар 40% -дан астам өсу қарқынын сақтайды. Гаогон (Highgong LED) 2020 жылы күтеді, кішігірім жарық диодты шамдар 17,7 миллиард юаньға жетті.
Шағын светодиодтарға арналған шетелдегі сұраныс циклы ішкі нарықтан 1-2 жыл артта қалады. Себебі, шетелдегі нарықтарда өнімнің тұрақтылығы мен технологиялық жетілуіне жоғары талаптар қойылады. Кішкентай дамудың алғашқы кезеңінде шетел нарығын қабылдауға деген дайындық ішкі нарықтағыдан әлдеқайда төмен, сұраныстың өсуі баяу басталды. Дамудың соңғы жылдарынан кейін кішігірім технология жетіліп, шетелдегі сұраныстың өсуі жеделдеді. LEDinside болжамына сәйкес, кішігірім жарық диодтарының әлемдік нарығы 2018 жылы 75,0% деңгейінде өседі, ал жаһандық нарық 1,14 миллиард долларға жетеді. Масштабтық өсу қарқынымен салыстырғанда, жаһандық кішігірім жарықдиодты жарық диодты көрсеткіш 2018 жылы ең жоғары деңгейге жетті, ал ішкі нарық өсуінің ең жоғары деңгейі 2017 жылы болды, бұл шамамен бір жыл арасындағы уақыт айырмашылығын тексерді.
Шет елдердегі жарық диодтары коммерциялық салада бірінші болып қолданылады, ал жарнама, спорт және жалға беру нарықтары жетекші орын алады. Соңғы жылдары шет елдердегі жоғары деңгейлі өнер, мәдени фестивальдар, автомобиль көрмелері, өнеркәсіптік дизайн, трафик жарнамасы және басқа салаларда кішігірім диодты дисплей жүйелеріне сұраныс тез өсті. Сонымен бірге брендтік бөлшек сауда дүкендеріне, тауар шығарылымына, радио мен теледидар студияларына сұраныс та біртіндеп артып келеді. Шетелге сұраныс көбінесе жоғары деңгейлі өнімдерден алынады, сонымен қатар болашақ дамуы мүмкін аудандар коммерциялық дисплейлерде шоғырланған.
Бірнеше жыл дамығаннан кейін отандық шағын диодты компаниялар жаһандық бәсекеге қабілетті болды. Leyard және Unilumin Technology ғаламдық кішігірім нарықтағы үлестің алғашқы үштігіне айналды. Шетелдік нарықтардың сұранысы, әсіресе жоғары деңгейлі коммерциялық дисплейлерге деген сұраныс әлі күнге дейін отандық өндірушілерге жіберіліп, отандық жарықдиодты дисплей компаниялары жеткізеді. Шетелдік ірі өндірушілердің кірісі жылдан-жылға көбейіп келеді, бұл бір жағынан өнімдердің шетелдік нарықтарда танылуын, екінші жағынан, әлемдік бәсекеге қабілеттіліктің жақсаруын тексереді. Шет елдердегі ұсақ алаңдарға сұраныс 2018 жылдан бастап үдей түсетіндіктен, ол болашақта жоғары өсу қарқынын сақтайды. Отандық өндірушілердің нарықтық жағдайы олардың шетелдік өсуге көбірек орын алатындығын анықтайды.
(1) Mini LED жарыққа шығуға дайын, Micro кеңістігі шектеусіз
Шағын жарық диодтар шағын көлемді өндіріске қол жеткізді. Қазіргі уақытта Mini артқы жарықтары терминал өндірушілері басқаратын кең ауқымды коммерциялық мақсатқа қол жеткізуге бірінші болып келеді. Жеткізілім көлемінің артуы Mini LED шамдарының құнын төмендетіп, Mini RGB-дің жаппай өндіріске жетуіне көмектеседі. Қазіргі уақытта бүкіл өнеркәсіптік тізбектің технологияға, өндірістік қуатқа және кірістілікке жағдайлары бар. Ол қысқа мерзімде жоғары көлемге қол жеткізеді, ал Mini LED жарық диодты дисплейлерді дамытудың жаңа циклі болды. Micro LED болашақта ұялы телефондар мен тозуға болатын құрылғылар сияқты тұрмыстық электроника саласына енеді. Нарық кеңістігі кеңірек. Ол әлі де технологиялық резерв сатысында. Жетілдірілген өндірушілердің орналасуы Micro LED дәуірінің келуін тездетеді.
а. Mini LED: жаппай өндіріс жүзеге асырылады, даму жылдам жолға шығады
Технологиялық зерттеулер мен дамудың алға жылжуымен жарықдиодты чиптер кішірек өлшемдерге дейін дамып, Mini LED және Micro LED жарыққа шықты. Mini LED, шағын диапазонның Micro LED-ке өту кезеңі ретінде, жіксіз біріктіру, кең түсті гамма, аз қуат шығыны және дәстүрлі кішігірім жарық диодтардың ұзақ қызмет ету артықшылықтарын алады, сонымен бірге жақсы қорғанысқа ие және жоғары ажыратымдылыққа ие , LED дисплейінің жаңа буыны технологиясы болу үшін.
Mini LED-тің кең ауқымды қолданылуы негізінен екі бағытта, бірі RGB тікелей дисплейі, Mini LED пайдалану кішірек өлшемге және жоғары ажыратымдылықтағы дисплей шешіміне қол жеткізе алады, екіншісі Mini LED-ді артқы жарық шешімі ретінде теледидар, компьютер мониторлары, Мини-артқы жарық өнімдері биыл аз мөлшерде жеткізілді, негізінен жарық диодты орауыштар мен теледидар терминалдары өндірушілеріне бағытталған. Mini RGB-мен салыстырғанда тұтыну нарығы артқы жарыққа қарайды. Биылғы маусымда Apple WWDC Mini Display жарыққа ұқсас 32 дюймдік 6K дисплейі Pro Display XDR шығарды. Беделді терминал брендтерін өндірушілердің әрекеттері салалық тізбекті тиімді түрде алға жылжытатын болады, Mini артқы жарық қысқа мерзімде ауқымды өндіріске қол жеткізеді деп күтілуде.
Mini RGB 2018 жылы сериялы шығарылды, ал сатылымдағы нүктелік қадам 0,9 мм-ге жетті. P0.7 өнімі де биыл шығарыла бастады. Уақыт бағыты тұрғысынан, Mini артқы жарық жаппай өндіріске енгеннен кейін, масштаб эффектісі Mini LED төмендеуінің жалпы құнын түсінеді, осылайша Mini RGB-ді кең ауқымды коммерциялық кезеңге шығарады.
Өнеркәсіптік тізбектің алдыңғы, орта және төменгі өндірушілерінің орналасуы тұрғысынан Mini LED технологияны, қуаттылықты және өнімділік шарттарын сәтті жабдықтады және жақын арада дамудың жылдам жолына шығады және жаңа көгілдір мұхит нарығына айналады жарықдиодты дисплейлер үшін.
Нарық көлемі бойынша жаһандық және қытайлық Mini LED өсу қарқыны әлі де жоғары жылдамдық сатысында және жоғары жылдамдықты өсімді сақтайды. Gaogong LED болжамына сәйкес, менің елімнің Mini LED қосымшалар нарығының ауқымы 2018 жылы тек 300 миллион юанды құрайды және 2020 жылы 2,2 миллиард юаньға жетеді деп күтілуде.
б. Micro LED: тұрмыстық электроника саласын көрсететін жетекші технология
Mini LED-мен салыстырғанда, Micro LED шамы кішірек және нүкте тығыздығы бар. Болашақта ол киюге арналған киімдер, ұялы телефондар және компьютерлер сияқты кішігірім дисплейлердің өрісіне шығады немесе қазіргі танымал OLED дисплей технологиясына балама болады. Қазіргі уақытта Samsung және Sony сияқты әлемдегі жетекші технология өндірушілері Micro LED өнімдерін экспонат ретінде көрсетті. LEDinside-дің бағалауы бойынша Micro LED коммерциализациясы теледидар өрісіне дейін жүзеге асырылады, содан кейін тозуға болатын құрылғыларға, дисплейлерге, ұялы телефондарға, AR / VR және т.б. енгізіледі. Тұтынушылар электроникасы саласында болашақ өсу кеңістігі асып түседі деп күтілуде Mini LED.
Қазіргі уақытта Micro LED әлі де миниатюралық чиптер мен жаппай трансферттер сияқты техникалық шектеулерге ұшырайды және жаппай өндіріске қол жеткізе алмады. Ол әлі технологияның резервтік сатысында. Алайда, осы жылдан бастап отандық және шетелдік озық өндірушілер Micro LED орналастыруды жеделдетуде. Micro LED мини светодиодтан кейінгі жарықдиодты дисплейді дамытудың тағы бір жаңа циклі болады, ал кішігірім қадамнан Mini-ге дейін Micro-ға дейін жаңа циклдің пайда болуынан негізгі ағымға айналу процесі технологияның дамуына байланысты жылдамдауда.
6. Жарықдиодты өнеркәсіптік тізбектің концентрациясы кеңейту үшін жақсы
Отандық жарықдиодты өнеркәсіптік тізбектің дамуы салыстырмалы түрде жетілген, ал нарықтағы концентрация салыстырмалы түрде жоғары және ол ағыннан жоғарыға қарай біртіндеп өсуде. Төменгі дисплей өрісінде жетекші өндірушілердің артықшылықтары барған сайын айқындала түседі. Жоғары сұраныстың нарықтағы үлесі көшбасшыларға шоғырланған. Бүкіл өнеркәсіптік тізбектің ынтымақтастығы LED дисплей өндірушілерін жаһандық бәсекеге қабілеттілікке ие етеді. Жаңа технологиялық қуаттылықты кеңейту жоспарларымен олар болашақта жоғары кірісті сақтайды. Өсу қарқыны.
(1) Ішкі жабдықтау тізбегі шоғырланған және ауқымның артықшылығы айқын бола бастады
Жарықдиодты индустрия тізбегі ағынды чиптерге, орамдық орауға және төменгі ағынға қосымшаларға бөлінеді. Қазіргі уақытта менің елімнің жарықдиодты индустриясы әлемдік деңгейде салыстырмалы түрде жетілген. Бүкіл сала күшті бәсекеге қабілеттілікке ие және жаһандық нарықтың жоғары үлесіне ие, ал ішкі нарық концентрацияның жоғары деңгейіне ие, ол төменгі ағыннан жоғары ағынға дейін өсті.
Гаогон LED жарық диодты деректері бойынша, менің елімнің жарықдиодты өнеркәсібінің 2018 жылы шығарылған өнімінің жалпы көлемі 728,7 млрд юаньды құрап, соңғы 10 жылдағы өсу қарқыны 24,4% құрады. Бұл өсу қарқыны бойынша жоғары өсімді сала. Өндірістік құнды үлестіру бөлігінде жарық диодты индустрия тізбегінің негізгі үлесі төменгі қолданбалы индустриядан келеді. 2018 жылы жарықдиодты қосымшаның шығу мәні 84,2% құрады. Соңғы 10 жылда жарықдиодты қолданбалы индустрияның өндірістік мәні 70% -дан 84% -ға дейін өсті, ал өнеркәсіптің үлесі ағынды чиптер мен орта буын орамдарының ауқымынан едәуір асып түсті.
2018 жылы менің елімнің жарықдиодты индустрия тізбегінің шығару мәні алдыңғы чиптердің 2,6%, қаптаманың 13,2%, ал ағынды қосымшалардың 80% -дан астамын құрағанын көрсетті. 2018 жылы менің елімнің жарықдиодты қосымшасының шығу құны 613,6 млрд юаньды құрады, бұл 2009 жылы 60 млрд юаньнан 10 есе көп, ал соңғы 10 жылдағы CAGR 25,3% құрады.
2009 жылдан бастап мемлекет жарықдиодты индустрияға мықты қаржылық субсидиялар берді, нәтижесінде өндірістік қуаттылық артты және чип бағалары үнемі төмендеді. Бәсекелестік үлгісіндегі бірнеше жылдардағы түзетулерден кейін қазіргі кездегі жоғары чип өндірісі жоғары шоғырланған, нарық үлесі Sanan Optoelectronics және HC Semitek (9,430, 0,01, 0,11%) және басқа да жетекші компанияларда шоғырланған, 2018 жылы отандық жарықдиодты чиптер өнеркәсібі CR3 71% -ке жетті.
Әлемдік нарық үлесі тұрғысынан Қытайдың жарықдиодты чиптің шығарылымы қазіргі уақытта әлемдік нарықтың шамамен 40% құрайды.
Ортаңғы буып-түю саласы сонымен қатар саланың шоғырлануының біртіндеп артуымен және саладағы жаһандық өзгеріспен дамудың алдыңғы моделін бастан өткерді. Қазіргі уақытта Қытайдың орауыш компаниялары әлемдік өндіріс құнының 50% -дан астамын құрап, 2017 жылы 58,3% құрады.
Отандық саладағы бәсекелестік құрылымы «бір супер, көп күшті» жағдайын қалыптастырды. 2018 жылы отандық жарық диодты орауыш тізіміне енген компаниялар тұрғысынан алғанда, өндірушілердің алты алдыңғы қатарлы жарық диодты орамдарының 2018 жылғы кірісі 1,5 млрд юаньнан асты, оның ішінде Мулинсен ең үлкені, екіншіден, Ұлттық Жұлдыз Оптоэлектроникадан екі есе үлкен. Жарықдиодты дисплей қосымшалары тұрғысынан, LEDinside статистикасына сәйкес, 2018 жылы Қытайдың дисплейлік жарықдиодты орамаларын өндірушілер кірісте бірінші орынды иеленді, одан кейін Mulinsen және Dongshan Precision (26.200, -0.97, -3.57%).
Төменгі қолданбалы индустрияның тенденциясы негізінен жарықдиодты индустрияның жалпы тенденциясымен бірдей, ал өсу қарқыны жалпы салаға қарағанда сәл жоғары. Gaogong LED шамы 2017 жылдан 2020 жылға дейін Қытайдағы материктік жарықдиодты қосымшалардың CAGR шамасы шамамен 18,8% құрайды деп болжайды; 2020 жылға қарай жарық диодты қосымшалардың шығыс мәні 890 миллиард юаньға жетеді.
2018 жылы дисплей экрандары қосымшалардың төменгі ағыны ауқымының 16% құрады. Негізінен 6 отандық дисплей өндірушілері бар. Leyard және Unilumin Technologies нарықта үлкен үлеске ие және олар өнеркәсіптің көшбасшылары болып табылады. Абсен (10.730, 0.04, 0.37)%), Ляньцзянь Оптоэлектроника (3.530, 0.03, 0.86%) (құқықтарды қорғау), Альто Электроника және Леман Оптоэлектроника (8.700, -0.09, -1.02%), содан кейін нарық үлесі. Жетекші өндірушілер де әлемдік нарықта салыстырмалы түрде жоғары үлеске ие. Leyard және Unilumin Technologies шағын акциялары бар әлемдегі алғашқы үштікке айналды.
Тұтастай алғанда, жарық диодты индустрия өндірістік қуатты материктік Қытайға ауыстыру процесін бастан өткерді және қазіргі кезде отандық өндірушілер әлемдік нарықтың салыстырмалы түрде жоғары үлесін алады. Сонымен қатар ішкі нарықтың шоғырлануы біртіндеп өсті. Қолданудан бастап чип өндірісіне дейін ағынды өндірістердің концентрациясы неғұрлым жоғары болса, әр түрлі сілтемелердегі жетекші өндірушілердің нарықтағы үлесі соғұрлым көп болады. Масштабтың артықшылықтарын пайдалана отырып, саланы дамытуда жетекші өндірушілердің мәртебесі бекітілді. Болашақта құрлықтағы жетекші өндірушілердің артықшылықтары ішкі және әлемдік нарықтарда айқынырақ болады.
(2) жаһандық бәсекеге қабілеттілік жақсарып, жарық диодты дисплей секторының бас әсері тереңдей түсті
Қазіргі уақытта отандық жарық диодты дисплей компанияларының әлемдік бәсекеге қабілеттілігі біртіндеп тереңдей түсуде және салыстырмалы түрде тұрақты нарық позициясы бар жетекші компаниялар дамыды. Дәстүрлі дисплейден бастап кішігірім биіктікке дейін болашақ өсу кеңістігі салыстырмалы түрде жоғары деңгейлі коммерциялық дисплей сұранысынан туындайды. Бас артықшылығы негізінде нарықтық ұсыныс жетекші өндірушілерге көбірек шоғырланады. Отандық светодиодтар тізбегі жетілген және ағын мен ағын жақсы байланыста болады, бұл дисплей өндірушілеріне технологиялық қайталану мен өндірісті қолдауға бірегей өндірістік жағдайды қамтамасыз етеді. Сондықтан дисплей панелінің бас әсері тереңдей береді.
1. Технологияны қайталау, жоғары деңгейлі ұсыныс көшбасшыға шоғырланған
Отандық жарықдиодты дисплей нарығының концентрациясы алдыңғы және орта ағымға қарағанда төмен болса да, технология дамыған сайын, жеткізілім бас өндірушілерге көбірек шоғырланады. Жарық диодты дисплейлер тізіміне енетін алты компанияның нарықтағы үлесі 2017 жылы 30,2% -ке жетті. Олардың ішінде Leyard және Unilumin Technology нарықта үлесі сәйкесінше 14,0% және 7,2% -ке жетті. Дәстүрлі жарықдиодты дисплейлермен салыстырғанда, технологиясы мен арналық тосқауылдары кішігірім биіктіктегі өнімнің салыстырмалы түрде жоғары, әсіресе дамудың бастапқы кезеңінде, олар жоғары позицияға ие. Нарық үлесін тек салыстырмалы түрде ірі өндірушілер ала алады. Сондықтан салалық концентрация дәстүрлі жарықдиодты дисплейлерден гөрі жоғары. Ірі өндірушілердің жалпы нарықтағы үлесі 60% -дан асады, ал жалпы жарықдиодты дисплей нарығындағы алғашқы 3 өндірушінің нарықтағы үлесі 2017 жылы небары 24,8% -ды құрады. Олардың ішінде шағын лейард және лейард және унилюмин нарықтарында алдыңғы екі өндіруші, 2018 жылдың бірінші тоқсанында нарық үлесінің жартысынан астамын иеленіп, 58,1% құрады.
Mini LED-дегі дисплей өндірушілерінің қазіргі орналасуына қарағанда, болашақ жабдықтау өндірушілерде шоғырландырылатын болады, өйткені жетекші нарық үлесі бар өндірушілер техникалық және қаржылық күшке ие. Дәстүрлі жарық диодты дисплейден кішігірім қадамға дейінгі даму тенденциясы арнайы дисплейден коммерциялық дисплейге дейін кішігірім биіктікке еніп, шағын диодты Mini жарықдиодты дамыту одан әрі консолидацияланатын болады, ал болашақта нарықтық концентрация одан әрі артады.
2. Өндірістік тізбектің қолдауымен жарық диодты дисплейлерде жаһандық бәсекеге қабілеттілік жинақталған
Шағын диодты жарық диодтарын өндіруге және сатуға қабілетті әлемдік өндірушілердің басым көпшілігі материктік Қытайда шоғырланған. Лейард әлемдегі кішігірім жарық диодты нарықтағы үлесте бірінші орында, Unilumin Technology ғаламдық нарықтағы үлесі алғашқы үштікке, ал ішкі нарық үлесі тек Лейардтан кейінгі орында. Өнеркәсіптік тізбекті қолдау тұрғысынан отандық жарық диодты орауыштың шығарылымы әлемнің жалпы санының жартысынан астамын құрайды, ал Sanan Optoelectronics және HC Semitek сияқты ағынды компаниялар масштабты үнемдеуге қол жеткізу үшін жоғары сапалы және бәсекеге қабілетті бағалардың көп мөлшерін ұсынады. отандық жарықдиодты дисплей өндірушілері үшін және жаһандық бәсекеге қабілеттілікті арттыру салалық тізбекке қолдау көрсетеді.
LEDinside статистикасына сәйкес Қытай 2018 жылы әлемдегі кішігірім жарық диодты дисплей нарығының 48,8% -ын, ал Қытай бүкіл Азияның шамамен 80% -ын құрады. Шетелде жарық диодты дисплей шығаратын компаниялар негізінен Daktronics-тің ауқымды өндірісі мен сатылымы бар жарық диодты өнімдерді сатумен айналысады, бірақ оның құны материктік қытайлық компанияларға қарағанда әлдеқайда жоғары. Шетелдік компаниялармен салыстырғанда отандық кішігірім диодты компаниялар өсу қарқыны мен кірістілігі жағынан айқын бәсекелік артықшылықтарға ие.
Әлемдік нарықтағы өндірушілердің рейтингіне қарағанда, LEDinside жарық диодты дисплей өндірушілерінің сегіздігі кірістерінің статистикасын жасады. Үшінші сатыдағы Daktronics-тен басқа, 2018 жылдың үздік сегіз өндірушісі - қытайлық өндірушілер, ал алдыңғы сегіз өндіруші нарықтың 50,2% -ын алады, LEDinside бұл үлес 2019 жылы 53,4% -ке дейін өседі деп есептейді. жарық диодты дисплей өндірушілері ішкі нарықтың тенденциясына сәйкес келеді және диодты дисплей өндірушілеріне қарағанда жоғары концентрацияға ие. TrendForce жақында 2019 әлемдік шағын диодты дисплей өндірушісінің кірістер рейтингінің деректерін шығарды. Үздік алты өндірушінің барлығы Қытайдан, Samsung Electronics жетінші орынға ие болады, ал алғашқы үштікке 49,5%, ал алдыңғы жетілікке 66,4% келеді. Бірнеше жыл дамығаннан кейін отандық жарықдиодты дисплей өндірушілері бірінші эшелонда өздерін жаһандық деңгейде таныта алғанын байқауға болады, әсіресе шағын биіктіктің беріктігі олардың коммерциялық дисплей нарығында олардың артықшылықтарын ойнауға жеткілікті.
3. Өндірушілердің өндірістік қуаты болашақта ауқымды өсудің негізін қалап, кеңеюін жалғастыруда
Алты дисплей өндірушілерінің кірісі тұрғысынан тек жарық диодты дисплейлер, 2016 жылы кішігірім қадамдар негізгі ағымға айналғанының арқасында, алты өндірушінің сатудан түсетін кірісі жылдан-жылға артып, Leyard және Unilumin Technology ең көрнекті болып табылады. Кірістердің өсу қарқыны бойынша алдыңғы қатарлы өндірушілердің өсу қарқыны басқа өндірушілерге қарағанда жоғары. Олардың ішінде Unilumin Technology 2017-2018 жылдардағы ең жоғары өсу қарқынымен дистрибутивтік модельмен нарықты тез жеңіп алды. Нарықтағы салыстырмалы түрде төмен үлесі бар өндірушілер үстіміздегі жылдың бірінші жартыжылдығында өсіп келе жатқан жұлдыздарға айналды, ал олардың кірістерінің өсуі бас өндірушілердікінен асып түсті және олардың кішігірім дисплейлеріндегі күш-жігерінің арқасында өсім 35% -дан асты.
Шағын алаңдарға деген сұраныс тез өсіп жатқанда, жарық диодты дисплей өндірушілерінің кірісінің өсуі қуаттылықтың кеңеюімен қатар жүреді. Төрт жарықдиодты дисплей өндірушілерінің 2016 жылдан бастап 2019 жылдың бірінші жартыжылдығына дейінгі операциялық кірістерінің өсуі мен күрделі шығындарын ескере отырып, операциялық кірістердің жиынтық өсімі 20% -дан астам жоғары қарқынды сақтап, жылдық күрделі шығындар 450 миллионнан асып түсті. 2018 жылғы шамалы төмендеуді қоспағанда, күрделі шығындар өсімді сақтап қалды. Коммерциялық дисплей нарығы мен Mini / Micro жарықдиодтарының жетекшілігімен 2019 жылы күрделі шығындардың өсуі қайта жанданды.
2019 жылдан бастап жарық диодты дисплей өндірушілері Mini LED өндірістік қуатын белсенді түрде іске қосуда. Жақын арада 2-3 жыл ішінде жаңадан қосылған Mini жарықдиодтар жоспарланған өндірістік қуатына жетеді және ірі өндірушілердің өндіріс ауқымы одан әрі кеңейеді деп күтілуде. Mini LED-ге деген сұраныс перспективалы болып табылады және өндірістік қуаттылықтың кеңеюі өндірушілерге кірістің өсуіне және нарық үлесінің артуына негіз қалады.
4. Инвестициялық кеңестер және ұсынылатын мақсат
Жарықдиодты дисплейлерді дамытудың қозғаушы күші коммерциялық дисплей нарығындағы кішігірім қадамдардың өсу тенденциясынан және Mini LED шамдарының үлкен көлемінен туындаған сұраныстың кеңею циклынан туындайды. Қысқа мерзімде коммерциялық дисплей нарығының әрбір сегментінің даму серпіні күшті. Орта мерзімді перспективада Mini LED кең ауқымды коммерциялық пайдалануға қол жеткізеді, ал ұзақ мерзімді даму тұтынушылық электроника саласына енетін жетілдірілген Micro LED технологиясында. Өнеркәсіптік тізбектің концентрациясы артты және жетекші өндірушілердің ауқымды артықшылығы көрнекті болды. Сұраныстың жоғары деңгейге жету тенденциясымен біз саланың жетекші өндірушілеріне және жоғары деңгейлі өнімдерде артықшылығы барларға кеңес береміз.
(1) салалық инвестициялық ұсыныстар
Тұтастай алғанда, сұраныстың өсуі жарық диодты дисплейдің жоғары циклға өтуінің басты себебі болып табылады. Өнеркәсіптің дамуы әрдайым сұранысты ауыстыру төңірегінде жүрді, ал кішігірім кеңістіктің пайда болуы жарық диодтарының сыртқы бөлмеден үйге ауысатынын түсініп, революциялық өзгерістер әкелді. Шығындардың төмендеуімен кәсіби дисплей өрісі кең коммерциялық дисплей өрісіне енеді.
Қазіргі уақытта кішігірім аралыққа деген сұраныс әлі де қарқынды даму сатысында, ал кәсіби дисплей өрісіне ену жылдамдығы салыстырмалы түрде жоғары. Болашақ өсім алғашқы өнімді шығарудың қарқынды кезеңінен және провинциялық және муниципалдық әкімшілік бірліктердің аудан мен округ деңгейіне енуінен болады. Нарық әлі алғашқы сатысында. Болашақта трафик жарнамасында, коммерциялық бөлшек саудада, кинотеатрларда, мәжіліс залдарында және басқа қосалқы алаңдарда жоғары сұраныстың өсуі нарыққа 100 миллиард юань алып келеді. Сонымен қатар, шағын нарықтағы шетел нарығы қарқынды өсу кезеңіне аяқ басты және әлемдік коммерциялық жарықдиодты дисплей индустриясына жалпы сұраныс айтарлықтай. Шағын биіктігін дамытумен қатар Mini LED шағын масштабты өндіріске қол жеткізді және болашақта үй сахнасына шығады. Mini артқы жарығының жаппай өндірісі шығындардың төмендеуіне ықпал етеді, ал Mini RGB көлемі ұлғаяды. Коммерциялық дисплей нарығы Mini / Micro LED жаңа технологиялық циклына енеді. Қысқа, орта және ұзақ мерзімді перспективада жарықдиодты дисплейдің даму тенденциясы төмендегідей жинақталған:
Жағдайға байланысты отандық жарықдиодты өнеркәсіптің тізбегі жетіліп, дүниежүзілік өндіріс қуаты материктік Қытайға ауысып, ішкі нарықтағы өнеркәсіптің концентрациясы біртіндеп ағыннан жоғары ағынға дейін өсті. Өндірістік тізбектің үйлесімді дамуы отандық жарықдиодты дисплей өндірушілерінің бәсекеге қабілеттілігін күшейтуді жалғастырды. Технологияның одан әрі жаңаруы мен итерациясымен болашақта жоғары деңгейлі өнімдерді ұсыну саланың жетекші өндірушілеріне көбірек шоғырландырылатын болады. Ауқымды артықшылықтардың шоғырлануы жетекші өндірушілерге сұраныстың артуымен нарық үлесінің одан әрі артуына мүмкіндік береді. Екінші жағынан, жетекші өндірушілердің қуатын кеңейту жоспары кіріс ауқымының өсуіне ықпал етеді. Сондықтан жетекші жарықдиодты дисплей өндірушілеріне және жоғары сұраныстағы артықшылығы барларға назар аударуды ұсынамыз.
(2) Ұсынылатын тақырып
Кешенді талдау негізінде біз негізінен жетекші жарықдиодты дисплей өндірушісі Unilumin Technology (300232) және жоғары деңгейлі дисплей қажеттіліктерінде артықшылықтары бар Alto Electronics (002587) өндірушісін ұсынамыз. Leyard (300296), National Star Optoelectronics (002449), Jufei Optoelectronics (300303), Ruifeng Optoelectronics (8.340, 0.34, 4.25%) (300241), Hongli Zhihui (12.480, 0.21, 1.71%) ( 300219), Sanan Optoelectronics (600703), HC Semitek (300708) және т.б.
…
(Есеп беру көзі: Huajin Securities)
Жіберу уақыты: 02.09.2020