1. Асноўная інвестыцыйная логіка
Рост попыту з'яўляецца асноўнай прычынай садзейнічання развіццю індустрыі святлодыёдных дысплеяў. Развіццё галіны заўсёды круцілася вакол ключавога фактару, які патрабуе святлодыёдаў для замены іншых спосабаў адлюстравання. З'яўленне невялікіх інтэрвалаў дазволіла замяніць злучальныя экраны DLP і ВК на святлодыёдныя. З памяншэннем выдаткаў невялікі інтэрвал перайшоў ад прафесійнага поля дысплея да больш шырокага камерцыйнага дысплея Пранікненне дамена.
Асновай цяперашняга росту святлодыёдны дысплей ранейшаму з'яўляецца далейшае пранікненне невялікіх інтэрвалаў, уключаючы мадэрнізацыю зыходных прадуктаў у прафесійнай галіне дысплея, пранікненне попыту з адміністрацыйных адзінак абласцей і муніцыпалітэтаў у раёны і акругі, а таксама новы попыт для будаўніцтва платформы кіравання надзвычайнымі сітуацыямі. Камерцыйны рынак паказу ўсё яшчэ знаходзіцца ў зачаткавым стане. У будучыні рост высокага попыту ў такіх галінах, як рэклама на транспарце, камерцыйная розніца, кінатэатры і канферэнц-залы прынясе больш за дзесяткі мільярдаў рынкавай прасторы. За мяжой, пасля таго як невялікі крок увайшоў у стадыю высокага росту з 2018 года, попыт на камерцыйныя выставы, спорт, арэнду і іншыя панэрцыйныя камерцыі адносна высокі, а агульны попыт на сусветную камерцыйную індустрыю святлодыёдных дысплеяў значны. Як невялікі крок, Mini LED дасягнуў серыйнага масавага вытворчасці. У будучыні ён выйдзе на хатнюю сцэну, і месца для замены святлодыёдаў будзе зноў абноўлена. У будучыні прарывы ў ключавой тэхналогіі Micro LED дадуць святлодыёдным дысплеям магчымасць патрапіць у сферу спажывецкай электронікі.
У спалучэнні са становішчам паставак айчынная ланцужок святлодыёднай прамысловасці саспела, глабальныя вытворчыя магутнасці перамясціліся на мацерыковы Кітай, а ўнутраны рынак мае высокую ступень канцэнтрацыі прамысловасці. Зладжанае развіццё галіновай сеткі працягвае ўмацоўваць глабальную канкурэнтаздольнасць вытворцаў святлодыёдных дысплеяў. Па меры далейшага абнаўлення і паўтарэння тэхналогіі пастаўкі высакаякасных прадуктаў у будучыні будуць усё больш канцэнтравацца на вядучых вытворцах у гэтай галіне. Кансалідацыя пераваг у маштабах яшчэ больш павялічыць долю рынку вядучых вытворцаў.
Зыходзячы з вышэйпрыведзеных меркаванняў па галіны, мы ўсебакова разглядаем рыначныя магчымасці і рызыкі ацэнкі пры выбары індывідуальных мэтавых інвестыцый у акцыі. Асноўныя рэкамендаваныя задачы ўключаюць Unilumin Technology (8.430, -0.03, -0.35%) (300232), AOTO Electronics (6.050, 0.09, 1.51%) (002587). Рэкамендуецца звярнуць увагу на мэты, уключаючы Leyard (6.660, 0.03, 0.45%) (300296), оптаэлектроніку National Star (13.360, -0.21, -1.55%) (002449), Mulinsen (16.440, -0.56, -3.29% ) (002745), Jufei Optoelectronics (6,530, -0,11, -1,66%) (300303), Sanan Optoelectronics (27,220, 0,58, 2,18%) (600703) і г.д.
2. Святлодыёдны дысплей: ад невялікай вышыні да міні, камерцыйныя дысплеі пашыраюцца
Попыт на святлодыёдны дысплей падтрымлівае адносна высокія тэмпы росту. З аднаго боку, гэта адбываецца ад працяглага высокага пранікнення малога кроку, а з іншага - ад новага цыкла, выкліканага развіццём тэхналогіі Mini LED. Невялікі крок пачаўся з прафесійных дысплеяў, і хуткасць пранікнення працягвае павялічвацца. Па меры зніжэння выдаткаў камерцыйныя выставы, галоўным чынам рэклама, фільмы і канферэнц-залы, сталі найбольш патэнцыяльнай прасторай для росту. Міні-святлодыёды будуць вырабляцца ў серыйнай вытворчасці ў 2018 годзе. З павелічэннем выдаткаў, выкліканых прыкладаннямі падсвятлення пасля вялікай гучнасці, міні-святлодыёдныя дысплеі таксама выйграюць і дасягнуць маштабнага масавага вытворчасці, пераводзячы святлодыёдныя дысплеі ў новы цыкл попыту.
(1) Тэхналагічная эвалюцыя, святлодыёдны дысплей звонку і знутры
З таго часу, як святлодыёдны дысплей выйшаў на рынак прыкладанняў, ён выпрабаваў працэс распрацоўкі ад адна- і двухкаляровага дысплея да поўнакаляровага дысплея. У эпоху адзіночнага і двухколернага святла святлодыёды высокай яркасці ў асноўным выкарыстоўваліся для індыкацыі сігналаў, у тым ліку сігналаў дарожнага руху, выпуску банкаўскай інфармацыі і іншых палёў. Толькі ў 1993 годзе быў вынайдзены сіні святлодыёдны чып з камерцыйным значэннем, дзякуючы якому сталі магчымыя поўнакаляровыя экраны. Сапраўднае шырокамаштабнае прымяненне поўнакаляровых святлодыёдных экранаў адбылося пасля 2000 г. У гэты час айчынная святлодыёдная індустрыя сфармавала маштаб, і айчынныя вытворцы дысплеяў з тых часоў прыклалі намаганні на ўнутраным і замежным рынках.
Раннія поўнакаляровыя экраны ў асноўным выкарыстоўваліся ў буйнамаштабнай рэкламе на вуліцы, з вялікім крокам пікселяў на экране, які быў прыдатны толькі для прагляду на адлегласці. З развіццём тэхналогій крок пікселяў працягвае скарачацца. Пасля 2010 года з'явіліся святлодыёдныя дысплеі з невялікім крокам, якія рэалізавалі пашырэнне святлодыёдных дысплеяў з вонкавых на закрытыя сцэны. Пасля 2016 года невялікі крок атрымаў шырокае прызнанне на рынку, і хуткасць пранікнення хутка ўзрасла.
З тэхналагічным прарывам крок святлодыёдных пікселяў яшчэ больш зменшыўся, і з'яўленне міні і мікра святлодыёдаў дадало новы імпульс развіццю галіны. У 2018 годзе міні-святлодыёды з крокам крок менш за 1 мм дасягнулі серыйнага масавага вытворчасці і пачалі выкарыстоўвацца ў высакаякасных ноўтбуках, падсветцы гульнявых гульнявых манітораў і вялікіх крытых дысплеях у камандных цэнтрах, і, як чакаецца, яны паступяць у сцэна хатняга прыкладання ў будучыні. У цяперашні час прасунутыя вытворцы пачалі ўкараняць Micro LED, памер чыпа яшчэ больш зменшаны, а эфект дысплея, які можа быць дасягнуты ў той жа вобласці, якасна палепшаны. У студзені гэтага года Samsung выпусціла 75-цалевы 4K Micro LED дысплей. Чакаецца, што Micro LED пачне працаваць у будучыні. Увядзіце каляэкранныя прыкладанні, якія выкарыстоўваюцца ў бытавых электронных прадуктах, такіх як мабільныя тэлефоны, разумныя гадзіны, AR / VR і г.д.
Рухаючай сілай, якая развіваецца пры распрацоўцы святлодыёдных дысплеяў, з'яўляецца замена прадукту, а асноўная частка замены прадукту - тэхналагічныя інавацыі. З аднаго боку, тэхналагічныя інавацыі дазваляюць новым вырабам замяніць састарэлыя і старыя вырабы, а з іншага боку - іншым арыгінальным дысплейным вырабам. З з'яўленнем поўнакаляровых экранаў святлодыёды паступова замяняюць рэкламныя рэкламныя шчыты з заслонай, а невялікі інтэрвал хутка замяняе злучальныя экраны DLP і ВК у залежнасці ад пераваг бясшвоўнага зрошчвання, высокай насычанасці колеру, аднастайнага малюнка і нізкай Спажываная магутнасць. Распрацоўка тэхналогій Mini LED і Micro LED можа ў далейшым рэалізаваць замену малых і сярэдніх ВК-і OLED-экранаў на святлодыёдныя.
Ва ўсім свеце асноўны прырост на рынку святлодыёдных дысплеяў па-ранейшаму ідзе за кошт прадуктаў малой вышыні, і з далейшым скарачэннем крок-кроку высокі попыт на HD / UHD усё часцей становіцца асноўнай крыніцай павелічэння.
(2) Невялікі інтэрвал і вялікая прастора, камерцыйны рынак экспазіцый знаходзіцца ў парадку ўзрастання
Зыходзячы з пераваг злучэння экранаў DLP і ВК з невялікім крокам, прыдатныя сцэнарыі ў памяшканнях усё больш пашыраюцца. У першыя дні, хоць святлодыёды малога кроку мелі добрыя эфекты дысплея, кошт была адносна высокай. Таму іх упершыню ўжылі ў прафесійных галінах дэманстрацыі, такіх як ваенная тэхніка і бяспека. Гэтыя палі аддаюць перавагу тэхналогіі адлюстравання і эфектам выкарыстання ў параўнанні з цаной і менш адчувальныя да выдаткаў, чым грамадзянскі рынак. . Эфект бенчмаркінгу ў прафесійнай галіне дысплея спрыяў павелічэнню хуткасці пранікнення невялікіх палёў, а кошт знізіўся, і ён паступова паступіў у камерцыйныя заяўкі. Спартыўная арэнда і пракат сцэны сталі першымі сцэнамі, якія пачалі выкарыстоўваць.
Пасля апошніх гадоў распрацоўкі канкрэтныя вобласці святлодыёдных прыкладанняў з невялікім тонам можна падзяліць на пяць катэгорый: прафесійны дысплей, камерцыйны дысплей, пракат, спартыўны дысплей і творчы дысплей. Сярод іх попыт на прафесійныя экспазіцыі сканцэнтраваны ў абароннай, дзяржаўнай і камунальнай сферах, а камерцыйныя выставы, спорт і лізінг - гэта грамадзянскія сцэнарыі бізнесу.
У цяперашні час невялікія смолы сталі асноўнай тэмай святлодыёдных дысплеяў, і ступень пранікнення ў прафесійнае поле дысплея значная. Камерцыйная выстава высокага класа стала самым патэнцыяльным рынкам, уключаючы рэкламу, камерцыйную розніцу, канферэнц-залы, кінатэатры і іншыя падсектары. У параўнанні з прафесійным дысплеем Маленькі крок мае невялікі час уваходу, шырокія сцэнарыі прымянення і вялікую прастору для распрацоўкі. Па меры падзення кошту ён можа хутка сфармаваць шкалу.
3. Пранікненне працягваецца, і прафесійны бум дысплея працягваецца
Прафесійны дысплей - гэта самае ранняе прымяненне святлодыёдаў малой вышыні ад адкрытых да закрытых памяшканняў, уключаючы ваенныя, бяспекі, кіраванне рухам, энергетыку і іншыя ваенныя і дзяржаўныя суб-сцэнарыі. Leyard, як першая кампанія ў Кітаі, якая масава вырабляе святлодыёды малога тону, у цяперашні час займае першае месца на сусветным рынку невялікіх крокаў. Паколькі Leyard выпусціла невялікую прадукцыю ў 2012 годзе, яна ў асноўным засяроджана на прафесійнай выставе. Што тычыцца галіновага размеркавання даходаў з адлегласці, на ваенную галіну прыпадае найбольшая доля ў 2012 годзе, дасягнуўшы 36,4%, за ёй ідуць дзяржаўныя сектары, уключаючы органы грамадскай бяспекі, юстыцыі і дзяржаўнай службы на ўсіх узроўнях. Ваенныя і дзяржаўныя ўстановы ў 2012 годзе разам склалі больш за 50% даходаў ад малой касмічнай прасторы, а потым праніклі на прадпрыемствы і ўстановы. Да 2015 года на гэтыя два агенцтвы па-ранейшаму прыходзілася больш за адну трэць.
Патрабаванні да інфармацыі і інтэлектуальнага дысплея - асноўная прычына першага паспяховага прымянення святлодыёдаў малога кроку ў прафесійнай галіне дысплея. Невялікія крокі святлодыёдаў маюць шырокія куты агляду, высокую частату абнаўлення, нізкае энергаспажыванне і бясшвовыя стыкі, якія сумяшчальныя з грамадскай бяспекай, кіраваннем рухам і іншымі аддзеламі. Патрабаванні да абнаўлення і трансфармацыі візуальнай сістэмы. У будучыні рост прафесійнага дысплея будзе адбывацца за кошт замены дысплеяў, якія былі ўведзены ў эксплуатацыю ў першыя дні, і тэндэнцыі пранікнення святлодыёдаў малога тону ў адміністрацыйныя адзінкі ніжэйшага ўзроўню ў галінах, звязаных з урадам. З іншага боку, для таго, каб адаптавацца да новых патрэбаў сацыяльнага забеспячэння і выратавання, надзвычайны аддзел па надзвычайных сітуацыях усё яшчэ знаходзіцца ў хуткай стадыі росту.
(1) Органы грамадскай бяспекі
Возьмем у якасці прыкладу поле грамадскай бяспекі. У цяперашні час DLP, ВК-сплайсінг і святлодыёды малога кроку з'яўляюцца галоўнымі экранамі для грамадскай бяспекі ў розных гарадах Кітая. У будучыні невялікі крок будзе працягваць замяняць DLP і ВК. У той жа час упершыню святлодыёды з невялікім крокам таксама ўступілі ў 3- 5-гадовы перыяд замены прадукту. Згодна з разлікамі, ад адміністрацыйнай вобласці правінцыйнага ўзроўню краіны да адміністрацыйнай адзінкі раённага і павятовага ўзроўняў, мяркуючы, што камандны цэнтр грамадскай бяспекі кожнага адміністрацыйнага падраздзялення абсталяваны толькі святлодыёдным экранам малога кроку, рынак Памер толькі каманднага цэнтра грамадскай бяспекі можа дасягаць 3,6 мільярда юаняў. Уся сфера бяспекі таксама можа быць падзелена на многія галіны, такія як грамадская бяспека, пажарная абарона, ДАІ, пісьмы і візіты, эканамічнае расследаванне, крымінальнае расследаванне і спецыяльная паліцыя. Рынак малагабарытных святлодыёдаў у індустрыі бяспекі значна перавысіць ацэнкі.
(2) Аварыйнае кіраванне
У рамках інстытуцыянальнай рэформы Дзяржсавета ў 2018 годзе быў створаны аддзел па надзвычайных сітуацыях, які вывеў кіраванне надзвычайнымі сітуацыямі на новы ўзровень і стаў важнай часткай нацыянальнай сістэмы кіравання і магчымасцей кіравання. Згодна з "Трынаццатай пяцігодкай пабудовы нацыянальнай сістэмы рэагавання на надзвычайныя сітуацыі", Кітай першапачаткова стварыў нацыянальную сістэму надзвычайных сітуацый і плануе прасоўваць надзвычайную платформу і дэпартаменты і правінцыі Дзяржаўнага Савета па выніках першай этап нацыянальнай сістэмы аварыйнай платформы. Абнаўленне і трансфармацыя аварыйнай платформы. У адпаведнасці з агульным планам Дзяржсавета, надзвычайная платформа будзе разгорнута ў 47 падправінцыйных і вышэйзгаданых падраздзяленнях. Акрамя таго, 240 гарадоў сярэдняга ўзроўню прэфектуры і больш за 2200 раёнаў і графстваў будуць укладваць грошы ў будаўніцтва аварыйнай платформы. Паводле дадзеных Інстытута даследаванняў прамысловасці прадбачання, нацыянальная аварыйная платформа выйшла ў сетку ў 2009 годзе, а Кітай пачаў будаўніцтва сістэмы аварыйнай платформы. Памер рынку на той момант складаў усяго 140 мільёнаў юаняў. Па меры росту рынкавага попыту маштаб у 2014 годзе склаў каля 2 мільярдаў юаняў. У 2018 годзе ён дасягнуў 9,09 мільярда юаняў пры складаным росце 40% за тры гады. У перспектыве рынак аварыйнай платформы перавысіць 10 мільярдаў юаняў у 2019 годзе.
Вельмі важнай часткай канструкцыі аварыйнай платформы з'яўляецца сістэма візуальнага кантролю і кіравання, якая забяспечвае своечасовае рэагаванне, хуткую адпраўку і дынамічнае адсочванне ў выпадку вялікіх аварый і катастроф. Сістэма святлодыёднага дысплея з невялікім крокам рэагуе на тэхнічныя патрабаванні і зараз увайшла ў адміністрацыйныя адзінкі на ўсіх узроўнях. Будаўніцтва сістэмы аварыйнай платформы ідзе поўным ходам. Згодна з прагнознай статыстыкай, на дадзены момант больш за 30 адзінак на ўзроўні субправінцый і вышэй першапачаткова скончылі будаўніцтва аварыйных платформаў, у той час як тыя, што знаходзяцца ў гарадах і раёнах і акругах на ўзроўні прэфектуры, усё яшчэ знаходзяцца ў стадыі будаўніцтва. Невялікі прамежак прасторы пранікнення таксама заключаецца ў вялікай колькасці гарадоў на ўзроўні прэфектуры і ў розных будаўнічых аварыйных платформах раёна акругі.
Паводле простых разлікаў, калі камандныя цэнтры грамадскай бяспекі адміністрацыйных падраздзяленняў усіх узроўняў абсталяваны святлодыёдным дысплеем малога кроку, памер рынку можа дасягнуць 3,6 мільярда юаняў. У цяперашні час пранікненне малога кроку па-ранейшаму сканцэнтравана ў раёнах вышэй за ўзровень прэфектуры і горада, а рынкавая прастора большая. Органы дзяржаўнай бяспекі на ўзроўні павета стануць асноўнай крыніцай будучага росту. Упраўленне надзвычайнымі сітуацыямі, як нацыянальны аддзел будаўніцтва пасля 2018 года, мае велізарны попыт на дысплейныя сістэмы. Ён разлічваецца на аснове колькасці, запланаванай і пабудаванай Дзяржсаветам. Нават калі аддзелы па надзвычайных сітуацыях на ўсіх узроўнях абсталяваны толькі адным наборам святлодыёдных дысплейных сістэм, памер рынку складае блізу 3 мільярдаў юаняў. Ад камандавання грамадскай бяспекі да пажарнай справы, транспарту, крымінальнага вышуку і г.д., ад аддзелаў па надзвычайных сітуацыях на ўсіх узроўнях да сцэнарыяў падраздзяленняў па надзвычайных сітуацыях іншых адміністрацыйных устаноў, прадпрыемстваў і ўстаноў, агульная рынкавая прастора прафесійнага дэманстравання чакаецца, што перавысіць 10 мільярдаў.
4 .. Плаўнае пашырэнне і шырэйшая камерцыйная дысплейная прастора
З моманту распрацоўкі святлодыёдаў малога кроку крок кропак пастаянна памяншаўся, дабіўшыся тэхналагічнага прарыву з P2,5 да P0,9. Параўноўваючы структуру аб'ёму продажаў прадукцыі тонкай смалы ў 2016 і 2017 гадах, доля рынку прадукцыі Р2,5 скарацілася з 32% у 2016 годзе да 14% у 2017 годзе, у той час як доля прадукцыі Р1,5 і Р1,2 хутка павялічыўся, увогуле з 2016 года. З 34% у 2017 годзе да 53% у 2017 годзе. Затраты на тэхналогіі працягвалі зніжацца, прадукты з лепшым эфектам адлюстравання ў невялікіх памерах хутка прымаюцца рынкам, а доля рынку прадуктаў з меншымі памерамі хутка павялічваецца.
З далейшым скарачэннем кроку пікселяў святлодыёдныя прадукты сталі больш прымяняцца, і зніжэнне выдаткаў прымусіла святлодыёды малога кроку ўвайсці ў камерцыйнае поле дысплея, стаўшы галоўнай рухаючай сілай святлодыёдаў малога кроку для падтрымання высокага росквіту. Паводле звестак хмарнай сеткі Aowei, маштаб мацерыковага рынку камерцыйнага дысплея Кітая вырас з 15,2 мільярда юаняў у 2010 годзе да 74,5 мільярда юаняў у 2018 годзе, са складаным тэмпам росту 22,0%. Чакаецца, што да 2020 года ён перавысіць 100 мільярдаў юаняў. Што тычыцца катэгорый, то ў 2018 годзе тэмп росту святлодыёдных малых тонаў на рынку камерцыйных дысплеяў у 2018 годзе дасягнуў 55,2%, што ўсё яшчэ знаходзіцца ў стадыі хуткага развіцця з нізкай доляй і высокімі тэмпамі росту. У адрозненне ад гэтага, хуткасць росту экранаў для зрошчвання ВК складае 13,5%, у той час як зрастанне DLP Экран дысплея знізіўся ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года на 9,7%, а невялікі інтэрвал і надалей будзе ў поўнай меры адлюстроўваць яго альтэрнатыўныя перавагі і выкарыстоўваць вялізную прастору камерцыйны рынак дэманстрацыі. Цяперашнія сцэнарыі сегментацыі, дзе вытворцы паскараюць свае намаганні, уключаюць вялікія рэкламныя дысплеі, такія як аэрапорты і высакахуткасныя чыгуначныя станцыі, камерцыйная розніца, кінатэатры і канферэнц-залы.
(1) Вялікая рэклама руху
Што тычыцца асноўных транспартных перавозак, буйныя аэрапорты і чыгуначныя станцыі дома і за мяжой ужо паставілі вялікую колькасць святлодыёдных дысплеяў. Ад інфармацыйных палётаў да рэкламных экранаў розных спецыфікацый святлодыёды праніклі, і ў вялікіх аэрапортах свету ёсць мноства выдатных выпадкаў святлодыёдных дысплеяў. У цяперашні час ступень пранікнення святлодыёдаў малога кроку ў транспартныя вузлы не высокая. Пры далейшым зніжэнні кошту ўсё яшчэ застаецца вялікая прастора для святлодыёдаў з невялікім крокам. Аэрапорты, чыгуначныя станцыі, гарадскі чыгуначны транзіт і іншыя сферы будуць працягваць пранікаць далей.
У якасці прыкладу возьмем аэрапорты айчыннай грамадзянскай авіяцыі. Па стане на канец 2018 года агульная колькасць аэрапортаў айчыннай грамадзянскай авіяцыі складала 235, з якіх 37 мелі штогадовую прапускную здольнасць, якая перавышала 10 мільёнаў. Па меры зніжэння кошту святлодыёдных экранаў малога тону буйныя аэрапорты выкарыстоўвалі святлодыёдныя экраны для замены светлавых скрынь. Павелічэнне гатоўнасці да рэкламы ў будучыні прывядзе да памеру рынку амаль 1 мільярд, а з улікам пранікнення айчынных кампаній са святлодыёднымі дысплеямі ў у галіне рэкламы замежных перавозак будзе больш месца для росту ў глабальных транспартных вузлах.
(2) Кінарынак
Кінапаказ - яшчэ адна сіла на камерцыйным рынку дэманстрацый. Паколькі групы спажыўцоў маюць больш высокія патрабаванні да прагляду, святлодыёды, як чакаецца, будуць выходзіць на экран кінатэатра пад тэндэнцыяй высокай выразнасці. Святлодыёд мае высокую насычанасць колеру, яркую яркасць, высокую кантраснасць, працяглы тэрмін службы і нізкае энергаспажыванне. У параўнанні з бягучай асноўнай праекцыяй ксенонавай лямпы, перавагі відавочныя. Калі будучыя выдаткі ўпадуць да прымальнага дыяпазону, месца для замены арыгінальнага праекцыйнага абсталявання будзе невялікім крокам Прырастанне прасторы святлодыёда. У цяперашні час прадукцыя Samsung Onyx LED была выпушчана на рынак і прайшла ў 16 краін і рэгіёнаў свету. Сярод іх азіяцка-ціхаакіянскі рэгіён мае самы высокі ўзровень пранікнення. Упершыню кантынентальны Кітай быў прадстаўлены кінатэатрамі "Ванда" ў 2018 годзе, і ў агульнай складанасці ўведзена ў эксплуатацыю 7 экранаў.
Паводле звестак Нацыянальнага бюро статыстыкі, колькасць кінаэкранаў Кітая (14 180, 0,07, 0,50%) кінаэкранаў у 2018 годзе перавысіла 60 000. Згодна з апублікаванай газетай "Аб паскарэнні будаўніцтва кінатэатраў і садзейнічанні росквіту кінарынка". па меркаванні Дзяржаўнай адміністрацыі кіно ў снежні 2018 г. », да 2020 г. агульная колькасць кінаэкранаў дасягне больш за 80 000. Калі выказаць здагадку, што агульны пранікненне святлодыёдных кінаэкранаў малога тону дасягае 10%, па стане на 2020 год новы памер кінаэкранаў можа дасягнуць 3 млрд. Юаняў, фондавы рынак - 9 млрд. Юаняў і агульная рынкавая плошча - 12 млрд. юаняў. Цяперашняя сертыфікацыя DCI і кошт святлодыёдных экранаў па-ранейшаму застаюцца асноўнымі цяжкасцямі для пранікнення кампаній на рынку кінатэатраў. У будучыні, як толькі сертыфікацыя DCI будзе сарвана, святлодыёдныя экраны пераўзыдуць існуючыя тэхналогіі па кошце і якасці, а кінарынак хутка пранікне і заменіць існуючыя праекцыйныя тэхналогіі.
(3) Пакой для пасяджэнняў
У арыгінальным дысплеі канферэнц-зала выкарыстаны ВК-тэлевізары. З-за тэхналогіі і кошту ВК-тэлевізарам складана дасягнуць характарыстык больш за 100 цаляў. Святлодыёды могуць вырашыць гэтую болевую кропку. У цяперашні час рынак канферэнц-залаў таксама ўступіў у стадыю хуткага пранікнення святлодыёдных экранаў малога тону, якія паспяхова прымяняюцца на буйных прадпрыемствах і ўстановах. Згодна з дадзенымі Aowei Cloud Network, колькасць канферэнц-залаў у Кітаі перавысіла 20 мільёнаў, а свет дасягнуў 100 мільёнаў. Калі на вялікія і сярэднія канферэнц-залы прыходзіцца 5%, ступень пранікнення святлодыёдных малых экранаў дасягае 10%, а кошт кожнага экрана падтрымліваецца на разумным узроўні, унутраны рынак дасягне ўзроўню дзясяткаў мільярдаў, і глабальны маштаб будзе яшчэ большым.
(4) Спартыўны дысплей
Прымяненне святлодыёднага дысплея ў галіне спорту ў асноўным уключае ў сябе патрабаванні да экрана розных спартыўных мерапрыемстваў і стадыёнаў. Спартыўнае поле - гэта месца, дзе святлодыёдныя экраны малога тону выкарыстоўваліся раней пасля прафесійнага поля. Маштабныя міжнародныя і айчынныя спартыўныя мерапрыемствы часта павінны мець магчымасць дакладна, своечасова і дакладна адлюстраваць рэальнае становішча спартыўных гульняў. Невялікія крокі святлодыёдных дысплеяў можна наладзіць ва ўсіх аспектах, такіх як характарыстыкі і яркасць, у адпаведнасці з патрабаваннямі гульні. У той жа час, з развіццём святлодыёднай тэхналогіі, святлодыёдныя дысплеі малога кроку Надзейнасць святлодыёда цалкам адаптуецца да выкарыстання на вуліцы. У апошнія гады пастаўшчыкі поўнакаляровых святлодыёдных экранаў для маштабных міжнародных конкурсаў часта з'яўляюцца ў цені кітайскіх вытворцаў. Як галоўны спартыўны год у 2020 годзе Алімпійскія гульні ў Токіо і еўрапейскі кубак павялічаць попыт на дысплеі. У будучыні, пачынаючы ад міжнародных і рэгіянальных спартыўных мерапрыемстваў, заканчваючы нацыянальнымі і мясцовымі спартыўнымі мерапрыемствамі, гэта стане важнай крыніцай росту росту спартыўных паказчыкаў.
Па дадзеных Міжнароднага бюро статыстыкі, на канец 2018 года ў Кітаі дзейнічала 661 спартыўная пляцоўка, у тым ліку 1 на нацыянальным узроўні, 58 - на правінцыйным, 373 - на прэфектурным і 229 - на ўзроўні графстваў. Ступень пранікнення дасягнула 10%. Памер унутранага рынку стадыёнаў кожнага адміністрацыйнага падзелу складае каля 50 мільёнаў юаняў. Калі яго распаўсюдзіць на школы, грамадскія арганізацыі і сусветную сферу, памер рынку павялічыцца на парадкі.
(5) Пракат
Пракат прадэманстраваны на высокім попыце, галоўным чынам на сцэнічныя спектаклі, маштабныя выставы, прамысловы дызайн і іншыя сцэны. Святлодыёдныя экраны могуць прадстаўляць на сцэне больш вытанчанае асвятленне і мастацкія эфекты, а гледачам - новы візуальны вопыт. Скрутак кітайскага жывапісу, прадстаўлены LED на цырымоніі адкрыцця Алімпійскіх гульняў у Пекіне 2008 года, стаў шакіруючым успамінам. З развіццём індустрыі забаў попыт на святлодыёдныя дысплеі хутка расце, і рынак пракатных дысплеяў пачаў праяўляць прыкметы гарачыні ў 2016 годзе. Адпаведная статыстыка паказвае, што ў 2017 годзе сусветны рынак святлодыёдных сцэнаў дасягнуў 740 мільёнаў долараў ЗША, прырост у параўнанні з мінулым годам на 14%. Чакаецца, што ён захавае тэндэнцыю росту ў бліжэйшыя некалькі гадоў, а маштаб павялічыцца да 1 мільярда долараў ЗША да 2020 года.
З развіццём тэхналогій канцэрты сусветнага ўзроўню, выпускі прадуктаў, камерцыйныя аўтасалоны і г.д. у галіне высокага класа маюць усё больш высокія і высокія патрабаванні да якасці выявы дысплея. Экраны дысплея высокай выразнасці 4K і 8K часта з'яўляюцца ў сцэнарыях прыкладанняў арэнды высокага класа, а поле арэнды часта суправаджаецца. Пры неабходнасці індывідуальнай налады кампаніі са святлодыёднымі дысплеямі, якія могуць забяспечыць поўны набор апаратнага абсталявання і сістэм кіравання, атрымаюць высокая канкурэнтаздольнасць рынку ў сферы арэнды.
Рэклама, кінатэатры, канферэнц-залы і г. д. - асноўныя напрамкі святлодыёднага святла, каб адкрыць камерцыйны рынак дэманстрацыі, і з агульнакамерцыйнай пункту гледжання спорт і лізінг таксама ўваходзяць у сферу камерцыйнага дэманстрацыі. Паводле простых разлікаў, на ўнутраным рынку памер рэкламных экранаў аэрапортаў дасягнуў 900 мільёнаў юаняў, а маштаб тэатраў і канферэнц-залаў перавысіў 10 мільярдаў юаняў. Што тычыцца спартыўных збудаванняў, маштаб унутранага рынку для абнаўлення спартыўных пляцовак усіх узроўняў дасягнуў 40 мільёнаў юаняў, і ёсць больш месца для сусветных спартыўных мерапрыемстваў.
Маленькі святлодыёдны дысплей і папярэдні рынак прафесійных дысплеяў ацэньваюцца на аснове дзясяткаў мільярдаў. Нават калі рынкавая прастора камерцыйных выставак грунтуецца на вышэйзгаданых адносна нейтральных разліках, толькі ўнутраны рынак можа дасягнуць рыначных маштабаў у дзясяткі мільярдаў. У космасе, у камерцыйным асяроддзі прыкладанняў, прадстаўленым вялікімі транспартнымі пляцоўкамі, канферэнц-заламі, тэатрамі, арэндамі і спартыўнымі пляцоўкамі, святлодыёдныя дысплеі малога ўзроўню ўжо маюць відавочныя прыклады і бізнес-мадэлі, і ў будучыні можна чакаць пранікнення і пашырэння. І мы бачым, што канкурэнтаздольнасць айчынных вытворцаў святлодыёдных дысплеяў працягвае паляпшацца. У будучыні, улічваючы пашырэнне сусветнага попыту на рынку, будзе больш месца для росту.
5. Паскарэнне пашырэння і стварэнне пераваг на замежных рынках
У 2018 годзе выхадное значэнне святлодыёдных дысплеяў у Кітаі дасягнула 57,6 млрд. Юаняў, з якіх выхадны памер малога інтэрвалу склаў 8,5 млрд. Юаняў, што складае 14,7%, у той час як невялікі інтэрвал па-ранейшаму будзе падтрымліваць тэмп росту больш за 40%. Gaogong (Highgong LED) чакае 2020 г. Выходная велічыня святлодыёда малога кроку дасягнула 17,7 млрд юаняў.
Замежны цыкл попыту на святлодыёды малой вышыні адстае ад айчыннага рынку на 1-2 гады. Прычына ў тым, што замежныя рынкі прад'яўляюць больш высокія патрабаванні да стабільнасці прадукцыі і тэхналагічнай сталасці. На ранніх этапах развіцця малога шара гатоўнасць прыняць замежны рынак значна ніжэй, чым на ўнутраным, рост попыту пачаўся павольна. Пасля апошніх гадоў развіцця тэхналогія малога тону саспела, і рост замежнага попыту паскорыўся. Згодна з прагнозам LEDinside, сусветны рынак святлодыёдаў малой вышыні ў 2018 годзе вырасце на 75,0%, а сусветны рынак дасягне 1,14 млрд. Долараў. У параўнанні з тэмпамі росту маштабу, глабальны святлодыёд малога тону дасягнуў высокай адзнакі ў 2018 годзе, у той час як самая высокая кропка росту ўнутранага рынку была ў 2017 годзе, што пацвердзіла розніцу ў часе каля аднаго года.
Маленькія святлодыёды на замежных рынках упершыню прымяняюцца ў камерцыйнай сферы, і рынак рэкламы, спорту і арэнды займае вядучае месца. У апошнія гады попыт на замежныя рынкі святлодыёдных дысплейных сістэм высокага ўзроўню ў выканальніцкім мастацтве, культурных фестывалях, аўтамабільных выставах, прамысловым дызайне, рэкламе дарожнага руху і іншых галінах на замежных рынках імкліва расце. У той жа час попыт на гандлёвыя крамы брэндаў, выпускі прадуктаў, радыё- і тэлестудыі таксама паступова павялічваецца. За мяжой попыт у большай ступені ідзе на прадукцыю высокага класа, а вобласці, якія маюць патэнцыял для будучага развіцця, таксама сканцэнтраваны на камерцыйных выставах.
Пасля некалькіх гадоў развіцця айчынныя невялікія святлодыёдныя кампаніі сталі канкурэнтаздольнымі ва ўсім свеце. Leyard і Unilumin Technology сталі тройкай лепшых кампаній на сусветным рынку невялікіх крокаў. Попыт на замежныя рынкі, асабліва попыт на камерцыйныя дысплеі высокага класа, па-ранейшаму перадаецца айчынным вытворцам і пастаўляецца айчыннымі кампаніямі са святлодыёднымі дысплеямі. За мяжой прыбытак асноўных вытворцаў павялічваўся з кожным годам, што, з аднаго боку, сведчыць аб прызнанні прадукцыі на замежных рынках, а з іншага - аб паляпшэнні глабальнай канкурэнтаздольнасці. Паколькі за мяжой попыт на дробныя гайды паскараецца з 2018 года, ён і ў далейшым будзе падтрымліваць высокія тэмпы росту. Пазыцыя айчынных вытворцаў на рынку вызначае, што яны атрымаюць больш магчымасьцяў для замежнага росту.
(1) Міні-святлодыёд гатовы да працы, мікра-прастора неабмежаваная
Міні-святлодыёды дасягнулі серыйнага масавага вытворчасці. У цяперашні час падсвятленне Mini стане першым, хто дасягне шырокамаштабнага камерцыйнага выкарыстання пад кіраваннем вытворцаў тэрміналаў. Павелічэнне паставак знізіць кошт святлодыёдаў Mini і дапаможа Mini RGB дасягнуць масавага вытворчасці. У цяперашні час уся прамысловая сетка мае ўмовы для тэхналогій, вытворчых магутнасцей і ўраджайнасці. Гэта дазволіць дасягнуць вялікага аб'ёму ў кароткатэрміновай перспектыве, і Mini LED стаў новым цыклам распрацоўкі святлодыёдных дысплеяў. Micro LED у будучыні ўвойдзе ў сферу бытавой электронікі, напрыклад, мабільных тэлефонаў і носных прылад. Рынкавая прастора шырэйшая. Ён усё яшчэ знаходзіцца ў стадыі тэхналагічнага рэзерву. Макет прасунутых вытворцаў паскарае надыход эры Micro LED.
а. Міні LED: рэалізавана масавае вытворчасць, распрацоўка выходзіць на хуткасную паласу
З развіццём тэхналагічных даследаванняў і распрацовак святлодыёдныя чыпы ператварыліся ў меншыя памеры, і нарадзіліся Mini LED і Micro LED. Міні-святлодыёд, як пераходны этап развіцця малога кроку да мікра-святлодыёда, успадкоўвае перавагі бясшвовага зрошчвання, шырокую каляровую гаму, нізкае энергаспажыванне і працяглы тэрмін службы традыцыйных святлодыёдаў малога тону, а таксама лепшую абарону і больш высокую выразнасць , Каб стаць тэхналогіяй святлодыёднага дысплея наступнага пакалення.
Маштабнае прымяненне Mini LED у асноўным у двух напрамках, адзін - прамы дысплей RGB, з дапамогай Mini LED можна дасягнуць меншага памеру і больш высокага дазволу дысплея, другі выкарыстоўвае Mini LED як рашэнне падсветкі для тэлевізара, камп'ютэрных манітораў, і г. д. Міні-прадукты з падсветкай былі адпраўлены невялікімі партыямі ў гэтым годзе, галоўным чынам, вытворцы святлодыёднай упакоўкі і вытворцы тэлевізійных тэрміналаў. У параўнанні з Mini RGB, спажывецкі рынак з падсветкай шырэй. У чэрвені гэтага года Apple WWDC выпусціла Pro Display XDR, 32-цалевы 6K-дысплей, аналагічны падсветцы Mini. Спробы ўплывовых вытворцаў тэрмінальных брэндаў будуць эфектыўна кіраваць макетам галіновай сеткі, міні-падсветка, як чакаецца, дасягне маштабнага масавага вытворчасці ў кароткатэрміновай перспектыве.
Mini RGB быў серыйна выраблены ў 2018 годзе, а даступны ў продажы крок кропак дасягнуў 0,9 мм. Прадукцыя P0.7 таксама была выпушчана ў гэтым годзе. З пункту гледжання часовага курсу, пасля таго, як падсвятленне Mini паступіць у серыйную вытворчасць, эфект маштабу дазволіць рэалізаваць агульны кошт Mini LED Decrease, павялічыўшы тым самым Mini RGB на маштабную камерцыйную сцэну.
З пункту гледжання макета вытворцаў вышэй, у сярэднім і ніжэйшым цячэнні ў галіновай ланцугу, Mini LED паспяхова абсталяваў тэхналогію, магутнасць і ўмовы выхаду, і неўзабаве выйдзе на хуткасную паласу развіцця і стане новым рынкам блакітнага акіяна. для святлодыёдных дысплеяў.
З пункту гледжання памеру рынку, глабальны і кітайскі тэмпы росту Mini LED усё яшчэ знаходзяцца на ранняй высокахуткаснай стадыі і будуць падтрымліваць высокі хуткасны рост. Згодна з прагнозам святлодыёднай індустрыі Gaogong, маштаб рынку прыкладанняў Mini LED у маёй краіне складае ўсяго 300 мільёнаў юаняў у 2018 годзе, і чакаецца, што ў 2020 годзе ён дасягне 2,2 мільярда юаняў.
б. Micro LED: вядучая тэхналогія, якая паказвае на вобласць бытавой электронікі
У параўнанні з Mini LED, Micro LED мае меншы памер чыпа і больш шчыльны крок кропак. У будучыні ён выйдзе ў поле невялікіх памераў дысплеяў, такіх як носныя прылады, мабільныя тэлефоны і кампутары, альбо стане альтэрнатывай сучаснай папулярнай OLED-тэхналогіі дысплея. У цяперашні час вядучыя сусветныя вытворцы такіх тэхналогій, як Samsung і Sony, паказалі прадукцыю Micro LED у якасці экспанатаў. Паводле ацэнак LEDinside, камерцыялізацыя Micro LED будзе праведзена да тэлевізійнага поля, а затым будзе ўведзены носныя прылады, дысплеі, мабільныя тэлефоны, AR / VR і г. д. У сферы бытавой электронікі чакаецца, што прастора росту ў будучыні перавысіць Міні святлодыёд.
У цяперашні час Micro LED па-ранейшаму падпарадкоўваецца тэхнічным абмежаванням, такім як мініяцюрныя чыпы і масавыя перадачы, і не змог дасягнуць масавага вытворчасці. Ён усё яшчэ знаходзіцца на стадыі тэхналагічнага рэзерву. Аднак з гэтага года айчынныя і замежныя перадавыя вытворцы паскараюць разгортванне Micro LED. Micro LED стане яшчэ адным новым цыклам распрацоўкі святлодыёдных дысплеяў пасля Mini LED, і ад малога кроку да Mini да Micro працэс новага цыкла ад з'яўлення да асноўнага паскараецца дзякуючы развіццю тэхналогій.
6. Святлодыёдная канцэнтрацыя ў прамысловасці добрая для вядучага пашырэння
Развіццё айчыннай ланцужкі святлодыёднай прамысловасці адносна спелае, і канцэнтрацыя на рынку адносна высокая, і яна паступова павялічваецца з ніжняй плыні ўверх па плыні. У ніжняй частцы дысплея перавагі вядучых вытворцаў становяцца ўсё больш відавочнымі. Доля рынку высокага класа попыту сканцэнтравана на лідэрах. Супрацоўніцтва ўсёй галіновай сеткі робіць вытворцаў святлодыёдных дысплеяў сусветнай канкурэнтаздольнасцю. З новымі планамі пашырэння магутнасці тэхналогій яны будуць падтрымліваць больш высокі даход у будучыні. Тэмп росту.
(1) Унутраная ланцужок паставак сканцэнтравана, і перавага ў маштабах становіцца ўсё больш відавочнай
Святлодыёдная прамысловая сетка дзеліцца на чыпы вышэй, упакоўкі сярэдняга ўзроўню і дадатковыя прыкладання. У цяперашні час святлодыёдныя індустрыі маёй краіны адносна сталыя ў сусветным маштабе. Уся галіна валодае высокай канкурэнтаздольнасцю і высокай доляй рынку ва ўсім свеце, а ўнутраны рынак мае высокую ступень канцэнтрацыі, якая ўзрасла ад ніжняй плыні да вышэйшай.
Згодна з дадзенымі Gaogong LED, агульны аб'ём вытворчасці святлодыёднай прамысловасці маёй краіны ў 2018 годзе склаў 728,7 млрд. Юаняў, а тэмп росту складання склаў 24,4% за апошнія 10 гадоў. Па тэмпах росту гэта галіна з высокім ростам. З пункту гледжання размеркавання выхаднога кошту, асноўны ўклад у ланцужок святлодыёдных вытворчасцяў прыпадае на індустрыю прымянення ўніз па плыні. У 2018 годзе значэнне прадукцыі святлодыёдных прыкладанняў склала 84,2%. За апошнія 10 гадоў выхадны паказчык вытворчасці святлодыёдных прыкладанняў павялічыўся з 70% да 84%, і доля гэтай галіны значна пераўзыходзіць маштабы чыпсаў і ўпакоўкі сярэдняга ўзроўню.
У 2018 годзе выніковае значэнне ланцужка святлодыёднай прамысловасці маёй краіны паказала, што чыпы вышэйшага ўзроўню складаюць 2,6%, упакоўкі - 13,2%, а дадатковыя прыкладання - больш за 80%. У 2018 годзе значэнне прадукцыі святлодыёдных прыкладанняў маёй краіны складала 613,6 млрд. Юаняў, што ў 10 разоў перавышала выходнае значэнне ў 60 млрд. Юаняў у 2009 г., а CAGR за апошнія 10 гадоў - 25,3%.
З 2009 года дзяржава давала магутныя фінансавыя субсідыі для святлодыёднай індустрыі, што прывяло да празмерных магутнасцей і пастаяннага зніжэння коштаў на чыпы. Пасля некалькіх гадоў карэкціроўкі ў схеме канкурэнцыі цяперашняя чыпсавая галіна высокай канцэнтрацыі: долі рынку сканцэнтраваны на Sanan Optoelectronics і HC Semitek (9.430, 0.01, 0.11%) і іншых вядучых кампаніях, у 2018 годзе айчынная святлодыёдная чып-індустрыя CR3 дасягнуў 71%.
З пункту гледжання долі сусветнага рынку, у цяперашні час значэнне выхаду чыпа святлодыёдных чыпаў у Кітаі складае амаль 40% сусветнага рынку.
Індустрыя ўпакоўкі сярэдняга ўзроўню таксама выпрабавала мадэль развіцця вышэй, з паступовым павелічэннем канцэнтрацыі ў прамысловасці і глабальным зрухам у гэтай галіне. У цяперашні час на ўпаковачныя кампаніі Кітая прыпадае больш за 50% сусветнага кошту прадукцыі, дасягнуўшы 58,3% у 2017 годзе.
Унутраная мадэль канкурэнцыі ў прамысловасці стварыла сітуацыю "адзін супер, шмат моцных". З пункту гледжання айчынных кампаній, якія пералічваюць святлодыёдную ўпакоўку ў 2018 годзе, гадавы даход шасці лепшых вытворцаў святлодыёднай упакоўкі ў 2018 годзе перавысіў 1,5 мільярда юаняў, з якіх Мулінсен з'яўляецца найбуйнейшым, амаль у два разы другім па велічыні Нацыянальнай оптаэлектронікай. З пункту гледжання прыкладанняў святлодыёдных дысплеяў, згодна са статыстыкай LEDinside, у 2018 годзе вытворцы святлодыёднай упакоўкі для дысплеяў у Кітаі занялі першае месца па даходах, затым ідуць Mulinsen і Dongshan Precision (26.200, -0,97, -3,57%).
Тэндэнцыя ніжэйстаячай галіны прыкладанняў у асноўным такая ж, як і агульная тэндэнцыя святлодыёднай індустрыі, і тэмп росту некалькі вышэйшы, чым у цэлай галіны. Gaogong LED прагназуе, што з 2017 па 2020 год CAGR святлодыёдных прыкладанняў у мацерыковым Кітаі складзе каля 18,8%; да 2020 года выхадная велічыня дадатковых святлодыёдных праграм дасягне 890 мільярдаў юаняў.
У 2018 годзе экраны дысплеяў складалі 16% ад маштабу рынку прыкладанняў. У асноўным ёсць 6 айчынных вытворцаў дысплеяў. Leyard і Unilumin Technologies маюць вялікую долю рынку і з'яўляюцца лідэрамі ў гэтай галіне. Absen (10.730, 0.04, 0.37)%), Lianjian Optoelectronics (3.530, 0.03, 0.86%) (абарона правоў), Alto Electronics і Lehman Optoelectronics (8.700, -0.09, -1.02%) з наступнай доляй рынку. Вядучыя вытворцы таксама маюць адносна высокую долю на сусветным рынку. Leyard і Unilumin Technologies сталі тройкай найбуйнейшых кампаній у свеце з невялікай доляй акцый.
У цэлым, святлодыёдная індустрыя перажыла працэс пераносу вытворчых магутнасцей у мацерыковы Кітай, і айчынныя вытворцы ў цяперашні час займаюць адносна высокую долю на сусветным рынку. У той жа час канцэнтрацыя ўнутранага рынку паступова павялічвалася. Ад прымянення да вытворчасці чыпаў, чым вышэй канцэнтрацыя галін прамысловасці, тым большая доля рынку вядучых вытворцаў у розных галінах. Карыстаючыся перавагамі маштабу, статус вядучых вытворцаў замацаваўся ў развіцці галіны. У будучыні перавагі вядучых кантынентальных вытворцаў стануць больш відавочнымі як на ўнутраным, так і на сусветным рынках.
(2) Сусветная канкурэнтаздольнасць палепшылася, і эфект галавы сектара святлодыёдных дысплеяў паглыбіўся
У цяперашні час глабальная канкурэнтаздольнасць айчынных кампаній са святлодыёднымі дысплеямі паступова паглыбляецца, і развіваюцца вядучыя кампаніі з адносна стабільнай пазіцыяй на рынку. Ад традыцыйнага дысплея да малога кроку, прастора для будучага росту звязана з адносна высокім попытам на камерцыйны дысплей. Зыходзячы з галоўнай перавагі, прапанова на рынку ўсё больш канцэнтруецца на вядучых вытворцах. Унутраная ланцужок святлодыёднай прамысловасці стала спелай, і ўверх і ўніз па плыні дасягаецца добрая сувязь, што забяспечвае унікальнае прамысловае асяроддзе для вытворцаў дысплеяў для дасягнення тэхналагічнай ітэрацыі і падтрымкі вытворчасці. Такім чынам, эфект галавы панэлі дысплея будзе працягваць паглыбляцца.
1. Ітэрацыя тэхналогій, пастаўкі высокага класа сканцэнтраваны на лідэры
Хоць канцэнтрацыя ўнутранага рынку святлодыёдных дысплеяў ніжэй, чым у папярэдняй і сярэдняй частцы, з развіццём тэхналогій пастаўкі ўсё больш канцэнтруюцца на галоўных вытворцах. Рынкавая доля шасці кампаній, якія ўвайшлі ў спіс пералічаных святлодыёдных дысплеяў, у 2017 годзе дасягнула 30,2%. Сярод іх Leyard і Unilumin Technology маюць прыкметныя долі на рынку, дасягнуўшы 14,0% і 7,2% адпаведна. У параўнанні з традыцыйнымі святлодыёднымі дысплеямі, тэхналогія і бар'еры канала малой прадукцыі адносна высокія, асабліва на ранняй стадыі распрацоўкі, якая займае высокае месца. Толькі адносна буйныя вытворцы могуць атрымаць долю рынку. Такім чынам, прамысловая канцэнтрацыя вышэй, чым у традыцыйных святлодыёдных дысплеяў. Агульная доля рынку асноўных вытворцаў перавышае 60%, у той час як доля 3-х лепшых вытворцаў на агульным рынку святлодыёдных дысплеяў склала толькі 24,8% у 2017 г. Сярод іх, два лепшых вытворцы на рынку невялікіх смол, Leyard і Unilumin, маюць больш за палову долі рынку ў першым квартале 2018 года, дасягнуўшы 58,1%.
Мяркуючы з цяперашняй кампаноўкі вытворцаў дысплеяў у Mini LED, будучыя пастаўкі ўсё роўна будуць сканцэнтраваны на галоўных вытворцах, таму што вытворцы з вядучай доляй рынку маюць тэхнічную і фінансавую сілу. Тэндэнцыя развіцця ад традыцыйнага святлодыёднага дысплея да малога кроку будзе пранікаць ад спецыяльнага дысплея да камерцыйнага дысплея невялікім крокам, і развіццё малога кроку да Mini LED будзе дадаткова замацавана, і канцэнтрацыя на рынку будзе ў далейшым павялічвацца.
2. Пры падтрымцы галіновай сеткі святлодыёдныя дысплеі назапасілі сусветную канкурэнтаздольнасць
Пераважная большасць сусветных вытворцаў, здольных вырабляць і прадаваць святлодыёды малога тону, сканцэнтраваны ў мацерыковым Кітаі. Leyard займае першае месца ў сусветнай долі рынку святлодыёдаў з невялікім крокам, сусветная доля Unilumin Technology займае тройку лідэраў, а доля ўнутранага рынку саступае толькі Leyard. З пункту гледжання падтрымкі прамысловай ланцужкі, айчынная колькасць святлодыёднай упакоўкі складае больш за палову ад агульнага аб'ёму ў свеце, у той час як вышэйстаячыя кампаніі, такія як Sanan Optoelectronics і HC Semitek, забяспечваюць вялікую колькасць высакаякасных і канкурэнтаздольных чыпаў для эканоміі ад маштабу. айчынным вытворцам святлодыёдных дысплеяў і павышэнню сусветнай канкурэнтаздольнасці прадастаўляецца падтрымка галіновай ланцужкі.
Паводле статыстыкі LEDinside, на Кітай прыпадала 48,8% сусветнага рынку святлодыёдных дысплеяў з невялікім крокам, а на Кітай - каля 80% усёй Азіі. Замежныя кампаніі, якія займаюцца святлодыёднымі дысплеямі, у асноўным маюць толькі шырокамаштабнае вытворчасць і продаж святлодыёднай прадукцыі Daktronics, але кошт значна вышэй, чым у кампаній з мацерыковага Кітая. У параўнанні з замежнымі кампаніямі, айчынныя невялікія святлодыёдныя кампаніі маюць больш відавочныя канкурэнтныя перавагі з пункту гледжання хуткасці росту і прыбытковасці.
Мяркуючы па рэйтынгу вытворцаў на сусветным рынку, LEDinside склаў статыстыку даходаў васьмі лепшых вытворцаў святлодыёдных дысплеяў. За выключэннем Daktronics, які займае трэцяе месца, восем лепшых вытворцаў у 2018 годзе - гэта ўсе кітайскія вытворцы, а восем лепшых вытворцаў займаюць 50,2% ад долі рынку, па меркаванні LEDinside, гэтая доля павялічыцца да 53,4% у 2019 годзе. крок вытворцы святлодыёдных дысплеяў, гэта адпавядае тэндэнцыі ўнутранага рынку і мае больш высокую канцэнтрацыю, чым вытворцы святлодыёдных дысплеяў. TrendForce нядаўна выпусціла сусветныя дадзеныя рэйтынгу даходаў вытворцаў святлодыёдных дысплеяў у 2019 годзе. Шэсць лепшых вытворцаў маюць усе: з Кітая, Samsung Electronics будзе займаць сёмае месца, на першую тройку прыйдзецца 49,5%, а на сем лепшых - 66,4%. Можна заўважыць, што пасля многіх гадоў распрацоўкі айчынныя вытворцы святлодыёдных дысплеяў зарэкамендавалі сябе ў першым эшалоне ва ўсім свеце, асабліва сіла малога кроку дастатковая, каб даць перавагу іх перавагам на камерцыйным рынку дысплеяў.
3. Вытворчыя магутнасці вытворцаў працягваюць пашырацца, закладваючы аснову для будучага росту маштабу
З пункту гледжання прыбытку шасці асноўных вытворцаў дысплеяў толькі святлодыёдныя дысплеі, дзякуючы таму, што невялікія палеткі сталі асноўнымі ў 2016 годзе, прыбытак ад продажаў шасці вытворцаў павялічваўся з кожным годам, а таксама рост тэхналогій Leyard і Unilumin з'яўляецца найбольш прыкметным. З пункту гледжання тэмпаў росту даходаў тэмп росту вядучых вытворцаў таксама вышэйшы, чым у іншых вытворцаў. Сярод іх Unilumin Technology паспяхова хутка заняла рынак мадэллю размеркавання, з самым высокім тэмпам росту ў 2017-2018 гадах. Вытворцы з адносна нізкай доляй рынку сталі ўзыходзячымі зоркамі ў першай палове гэтага года, і рост іх даходаў перавысіў рост вытворцаў, дасягнуўшы росту больш чым на 35%, дзякуючы іх намаганням на меншых дысплеях.
У той час як попыт на невялікія пляцоўкі хутка расце, рост даходаў вытворцаў святлодыёдных дысплеяў суправаджаецца павелічэннем магутнасці. Улічваючы рост аперацыйных даходаў і капітальных выдаткаў чатырох вытворцаў святлодыёдных дысплеяў з 2016 па першую палову 2019 года, сукупны аперацыйны даход падтрымліваў высокі тэмп росту больш чым на 20%, а агульны аб'ём капітальных выдаткаў заставаўся вышэй 450 мільёнаў. За выключэннем нязначнага зніжэння ў 2018 годзе, капітальныя выдаткі падтрымлівалі рост. Кіруючыся рынкам камерцыйнага дысплея і святлодыёдамі Mini / Micro, рост капітальных выдаткаў у параўнанні з мінулым годам адскочыў у 2019 годзе.
З 2019 года вытворцы святлодыёдных дысплеяў актыўна ўкараняюць вытворчыя магутнасці Mini LED. Чакаецца, што нядаўна дададзеныя міні-святлодыёды ў бліжэйшыя 2-3 гады паступова выйдуць на запланаваныя вытворчыя магутнасці, а маштаб вытворчасці буйных вытворцаў будзе далей пашырацца. Попыт на Mini LED з'яўляецца шматспадзеўным, і пашырэнне вытворчых магутнасцей закладзе аснову для вытворцаў у дасягненні росту даходаў і павелічэння долі рынку.
4. Інвестыцыйныя парады і рэкамендаваная мэта
Рухаючай сілай для развіцця святлодыёдных дысплеяў з'яўляецца тэндэнцыя росту малога кроку на камерцыйным рынку дысплеяў і новы цыкл пашырэння попыту, выкліканы вялікім аб'ёмам міні-святлодыёдаў. У кароткатэрміновай перспектыве імпульс развіцця кожнага сегмента камерцыйнага рынку дысплеяў моцны. У сярэднетэрміновай перспектыве Mini LED дасягае шырокамаштабнага камерцыйнага выкарыстання, у той час як доўгатэрміновае развіццё заключаецца ў спелай тэхналогіі Micro LED, якая ўваходзіць у сферу спажывецкай электронікі. Канцэнтрацыя прамысловай сеткі ўзрасла, і перавагі вядучых вытворцаў сталі маштабнымі. Паколькі тэндэнцыя попыту развіваецца да высокага класа, мы рэкамендуем вядучым вытворцам у гэтай галіне і тым, хто мае перавагі ў прадукцыі высокага класа.
(1) Прамысловыя прапановы па інвестыцыях
У цэлым, рост попыту - галоўная прычына святлодыёднага дысплея ўвайсці ў цыкл росту. Развіццё галіны заўсёды круцілася вакол замены попыту, і з'яўленне невялікіх інтэрвалаў прынесла рэвалюцыйныя змены, зразумеўшы, што святлодыёды перамяшчаюцца з вонкавага ў закрыты. З памяншэннем выдаткаў прафесійнае поле дысплея пранікае ў больш шырокае камерцыйнае поле дысплея.
У цяперашні час попыт на невялікі інтэрвал усё яшчэ знаходзіцца ў стадыі хуткага развіцця, а ўзровень пранікнення ў прафесійнае поле дысплея адносна высокі. Будучы рост прыйдзе ад інтэнсіўнага перыяду запуску прадукцыі і пранікнення правінцыйных і муніцыпальных адміністрацыйных адзінак на раённы і павятовы ўзроўні. Рынак усё яшчэ знаходзіцца ў зачаткавым стане. У будучыні высокі рост попыту на рэкламу трафіку, камерцыйную розніцу, кінатэатры, канферэнц-залы і іншыя падполі прывядзе да рынкавай плошчы 100 мільярдаў юаняў. У той жа час невялікі заакіянскі рынак уступіў у перыяд хуткага росту, і агульны попыт на сусветную камерцыйную індустрыю святлодыёдных дысплеяў значны. Адначасова з развіццём малой вышыні, Mini LED дасягнуў серыйнага масавага вытворчасці і ў будучыні выйдзе на хатнюю сцэну. Масавае вытворчасць падсвятлення Mini будзе спрыяць зніжэнню выдаткаў, а Mini RGB таксама павялічыцца ў аб'ёме. Камерцыйны рынак дысплея накладваецца на новы тэхналагічны цыкл Mini / Micro LED. Тэндэнцыя развіцця святлодыёднага дысплея ў кароткатэрміновай, сярэднетэрміновай і доўгатэрміновай перспектыве абагульняецца наступным чынам:
У святле сітуацыі з пастаўкамі айчынная ланцужок святлодыёднай прамысловасці саспела, глабальныя вытворчыя магутнасці перамясціліся на мацерыковы Кітай, а канцэнтрацыя прамысловасці на ўнутраным рынку паступова павялічваецца з ніжняй і вышэйшай плыні. Зладжанае развіццё прамысловай сеткі працягвала ўмацоўваць канкурэнтаздольнасць айчынных вытворцаў святлодыёдных дысплеяў. З далейшым абнаўленнем і паўтарэннем тэхналогій пастаўкі высакаякасных прадуктаў у будучыні будуць усё больш канцэнтравацца ў вядучых вытворцаў у гэтай галіне. Кансалідацыя пераваг у маштабах дазваляе вядучым вытворцам дасягнуць далейшага павелічэння долі рынку пры адначасовым павелічэнні попыту. З іншага боку, план пашырэння магутнасці вядучых вытворцаў падштурхне рост маштабу даходаў. Таму мы прапануем звярнуць увагу на вядучых вытворцаў святлодыёдных дысплеяў і тых, хто мае перавагі ў высокім попыце.
(2) Рэкамендаваны прадмет
На аснове ўсебаковага аналізу мы ў асноўным рэкамендуем Unilumin Technology (300232), вядучага вытворцы святлодыёдных дысплеяў, і Alto Electronics (002587), вытворцу, які валодае перавагамі ў высокім класе дысплея. Рэкамендуецца звярнуць увагу на Leyard (300296), National Star Optoelectronics (002449), Jufei Optoelectronics (300303), Ruifeng Optoelectronics (8.340, 0.34, 4.25%) (300241), Hongli Zhihui (12.480, 0.21, 1.71%) ( 300219), Sanan Optoelectronics (600703), HC Semitek (300708) і г.д.
...
(Крыніца справаздачы: Huajin Securities)
Час публікацыі: 02.09.2020 г