For at starte 2021 vil jeg fortsætte traditionen, der startede for to år siden, med at opstille nogle forudsigelser for året. Jeg rådførte mig med mine DSCC-kolleger om både emner af interesse og for forudsigelser og modtog bidrag fra Ross og Guillaume, men jeg skriver denne klumme for min egen regning, og læsere skal ikke antage, at andre hos DSCC har de samme meninger.
Mens jeg har nummereret disse forudsigelser, er tallene kun til reference; de er ikke i nogen bestemt rækkefølge.
#1 – Våbenhvile, men ingen fredsaftale i handelskrigen mellem USA og Kina; Trump-takster forbliver på plads
Handelskrigen med Kina var et af Trump-administrationens signaturinitiativer, der startede med en række toldsatser for at målrette amerikansk import af kinesiske produkter. For et år siden underskrev Trump en indledende "Phase 1"-aftale, der skulle bane vejen for en bredere aftale mellem de to lande. Siden da har pandemien vendt økonomier rundt om i verden og forstyrret verdenshandelen, men Kinas handelsoverskud med USA er større end nogensinde. Trump-administrationen flyttede deres fokus fra tariffer til sanktioner i 2020, og ramte Huawei med begrænsninger, der effektivt har forkrøblet deres smartphone-forretning og fået den til at udskille sit Honor-mærke.
Mens vi vil se afslutningen på Trumps præsidentskab i januar, forventer vi, at Biden-administrationen vil fastholde substansen, hvis ikke tonen, i Trumps politik over for Kina. Anti-Kina-stemningen i USA ser ud til at være et sjældent tilfælde af bipartisk aftale i Kongressen, og støtten til en hård linje over for Kina er fortsat stærk. Selvom Biden sandsynligvis ikke vil forfølge nye tariffer og muligvis afholde sig fra at udvide listen over kinesiske virksomheder, der er målrettet for sanktioner, er det heller ikke sandsynligt, at han vil lempe på de foranstaltninger, som Trump har indført, i hvert fald ikke i sit første år i embedet.
Inden for displayindustriens slutprodukter var kun tv'er berørt af Trumps straftold. Den oprindelige takst på 15 % på kinesisk tv-import implementeret i september 2019 blev reduceret til 7,5 % i fase 1-aftalen, men denne tarif forbliver i kraft og tilføjer 3,9 %-tolden på tv-import fra de fleste andre lande. Mexico kan under USMCA-aftalen, som erstattede NAFTA, eksportere tv'er uden tariffer, og Trump-tarifferne hjalp Mexico med at genvinde sin andel af tv-forretningen i 2020. Dette mønster vil fortsætte ind i 2021, og vi forventer, at tv-import fra Kina i 2021 vil blive yderligere reduceret fra 2020-niveauer.
Amerikansk tv-import efter land og skærmstørrelsesgruppe, omsætning, 1. kvartal 2018 til 3. kvartal 2020
Mens forsyningskæden af tv'er skiftede fra Kina til Mexico, forblev forsyningskæderne af bærbare pc'er, tablets og skærme domineret af Kina. Inden for smartphones faldt andelen af importen fra Kina, da flere telefonproducenter, især Samsung, flyttede noget af produktionen til Vietnam. Indien blev en spirende kilde til smartphones importeret til USA. Dette skift væk fra Kina vil sandsynligvis fortsætte i 2021, fordi producenter, ud over bekymringer om handelskrigen, søger billigere produktion i Vietnam og Indien, efterhånden som arbejdskraft bliver dyrere i kyst-Kina.
#2 Samsung vil sælge foldbare paneler med UTG til andre mærker
I starten af 2020 forudsagde vi, at Ultra-Thin Glass (UTG) ville blive anerkendt som det bedste cover til foldbare skærme. Den forudsigelse ramte målet, da vi anslår, at 84 % af de foldbare telefonpaneler brugte UTG i 2020, men de kom alle fra et enkelt mærke – Samsung. Med Huaweis tilbagetrækning fra smartphonemarkedet og udbudsbegrænsninger på nogle andre foldbare modeller havde Samsung næsten monopol på foldbare smartphones i 2020.
I 2021 forventer vi, at andre mærker vil deltage i UTG-festen. Samsung Display erkender, at det ikke er i dens bedste interesse at have en enkelt virksomhed, der dominerer det foldbare marked, som det skete i 2019 og 2020. Som et resultat vil Samsung Display begynde at tilbyde foldbare paneler med UTG til andre kunder i 2021. Vi forventer i øjeblikket Oppo , Vivo, Xiaomi og Google tilbyder hver mindst én foldbar model med Samsung Display UTG-paneler i 2021. Derudover forventer vi, at Xiaomi tilbyder alle 3 typer foldbare i 2021 – udfoldelig, indfoldelig og clamshell, dog kun sidstnævnte 2 modeller vil bruge paneler fra SDC.
#3 LCD-tv-panelpriser vil forblive højere end 2020-niveauer indtil 4. kvartal
Priserne på LCD-tv-paneler havde et rutsjebaneår i 2020, med tre vendepunkter alene i første halvår efterfulgt af en enorm stigning i andet halvår. Året startede med, at panelpriserne steg, efter at Samsung og LGD annoncerede, at de ville lukke LCD-kapaciteten ned for at skifte til OLED. Derefter ramte pandemien og førte til paniske prisnedsættelser, da alle frygtede en global recession, indtil det blev klart, at hjemmegående ordrer og lockdowns resulterede i øget efterspørgsel efter tv'er. Priserne begyndte at stige i juni, langsomt i begyndelsen og accelererede derefter i 4. kvartal for at ende året med mere end 50 %.
LCD TV Panel Prisindeks og Y/Y Ændring, 2015-2021
Mens 1. kvartal normalt ville være begyndelsen på en sæsonbestemt afmatning for tv-efterspørgslen, forventer vi ikke, at panelpriserne vil falde på grund af frygt for mangel på glas som følge af et strømafbrydelse hos NEG kombineret med Gen 10.5-glasproblemer i Corning. Ved udgangen af 1. kvartal vil glasudbuddet dog være genoprettet, og det sæsonmæssige fald i efterspørgslen i forårs- og sommermånederne vil få panelpriserne til at falde.
De store stigninger i priserne på LCD TV-paneler har fået SDC og LGD til at ændre deres planer og forlænge levetiden for LCD-linjer. Disse virksomheder træffer den fornuftige beslutning, at de skal fortsætte med at køre linjer, der bringer kontanter ind, men spøgelsen for nedlukning vil forblive hængende over industrien. Selvom priserne vil falde, vil de forblive over 2020-niveauer gennem sommeren, og panelpriserne vil sandsynligvis stabilisere sig i 2. halvår af 2021 på niveauer, der er væsentligt højere end deres laveste nogensinde i 2. kvartal 2020.
#4 Det verdensomspændende tv-marked vil falde i 2021
Vi er muligvis ikke i stand til at bedømme, om denne forudsigelse er korrekt i løbet af 2021, da data for 4. kvartal 2021 først vil være tilgængelige i begyndelsen af 2022, men jeg tror, at det sandsynligvis vil være klart baseret på data for 1.-3. kvartal, at 2021 vil være et nedadgående år til tv.
Y/Y-tallene for tv vil sandsynligvis starte året på den positive side, da tv-forsendelser i første halvdel af 2020 blev ramt af forsyningsbegrænsninger forårsaget af pandemien og derefter af frygt for efterspørgselssammenbrud. Vi kan forvente, at forsendelser i 1. kvartal vil være mindst op til 2019-niveauer og sandsynligvis højere, da den pandemi-drevne efterspørgsel forbliver høj, så en tocifret stigning Y/Y i første kvartal er næsten sikret.
Globale tv-forsendelser af de 15 bedste mærker efter kvartal, 2017-2020
Denne helårsprognose for 2021 er baseret på den håbefulde forventning om, at vacciner vil bringe en ende på pandemien. Vacciner bør begynde at blive udbredt i Nordamerika og Vesteuropa lige i tide til varmere vejr, så folk kan gå udenfor. Efter at have været samlet i mere end et år, vil forbrugere i udviklede lande være ivrige efter at nyde øget frihed, og da mange forbrugere har opgraderet deres tv i 2020, har de ikke brug for endnu en opgradering. Så i 2. kvartal burde det stå klart, at disse udviklede markeder vil vise Y/Y-fald.
Mens tv-efterspørgslen er steget på de udviklede markeder under pandemien, er efterspørgslen i de nye vækstøkonomier meget mere følsom over for makroøkonomi, og den økonomiske afmatning har resulteret i fald i tv-efterspørgslen i disse regioner. Fordi vi forventer, at udrulningen af vacciner vil være langsommere i det globale syd, forventer vi ikke et økonomisk opsving i disse regioner før 2022, så tv-efterspørgslen vil sandsynligvis ikke forbedres.
Ud over de makroøkonomiske og pandemiske effekter vil højere priser på LCD-tv-paneler virke som en modvind på tv-markedet i 2021. Tv-producenter opnåede rekordoverskud i 3. kvartal 2020 baseret på lave panelpriser i 2. kvartal og stærk efterspørgsel, men højere panelpriser vil begrænse deres overskud og marketingbudgetter og vil forhindre tv-producenter i at bruge de aggressive prisstrategier, der stimulerer efterspørgslen.
Jeg vil bemærke, at denne forudsigelse ikke holdes af alle hos DSCC; vores virksomhedsprognose siger, at tv-markedet vil stige med små 0,5 % i 2021. Personligt føler jeg mig en smule mere pessimistisk over for emerging markets.
#5 Mere end 8 millioner enheder med MiniLED vil blive solgt i 2021
Vi forventer, at 2021 bliver et udbrudsår for MiniLED-teknologi, da den introduceres i flere applikationer og går head-to-head mod OLED-teknologi.
MiniLED består af mange bittesmå LED-chips, der generelt varierer fra 50 til 300µm i størrelse, selvom en branchedefinition af MiniLED endnu ikke er blevet etableret. MiniLED'er erstatter konventionelle LED'er i baggrundsbelysning og bruges i en lokal dæmpning frem for kantbelysningskonfiguration.
TCL har været en pioner inden for MiniLED-tv. TCL sendte verdens første LCD-skærme med MiniLED-baggrundsbelysning, 8-serien, i 2019 og udvidede deres sortiment med en billigere 6-serie i 2020, sammen med introduktion af sit Vidrian MiniLED-baggrundsbelysnings-tv med et aktivt matrix-bagplan i deres 8-serie. . Salget af dette produkt har været trægt, da TCL ikke har etableret et high-end brandimage, men i 2021 vil vi se teknologien adopteret af resten af de førende tv-mærker. Samsung har etableret et salgsmål på 2 millioner for MiniLED TV'er i 2021, og LG vil introducere sit første MiniLED TV på CES Show i januar (se separat historie dette nummer).
På IT-domænet vandt Apple en 2020 Display of the Year Award fra SID for sin 32” Pro Display XDR-skærm; mens Apple ikke bruger udtrykket MiniLED, passer produktet inden for vores definition. Selvom XDR, til en pris af $4999, ikke sælger i store mængder, forventes Apple i begyndelsen af 2021 at frigive en 12,9″ iPad Pro med en MiniLED-baggrundsbelysning med 10.384 LED-chips. Yderligere it-produkter fra Asus, Dell og Samsung vil drive større mængder af denne teknologi.
DSCC's MiniLED Backlight Technology, Cost and Shipment Report giver vores komplette 5-årige prognose for MiniLED-forsendelser efter applikation, foruden omkostningsmodeller for forskellige produktarkitekturer på tværs af en række skærmstørrelser fra 6" til 65" og en komplet beskrivelse af MiniLED forsyningskæde. Vi forventer, at MiniLED-salget på tværs af alle applikationer vil nå op på 48 millioner enheder i 2025, og det store antal starter i 2021 med en vækst på 17.800 %(!), inklusive 4 millioner it-produkter (skærme, notebooks og tablets), mere end 4 millioner tv'er og 200.000 bilskærme.
#6 Mere end $2 milliarder investering i OLED-mikroskærme til AR/VR
2020 var et interessant år for VR. Pandemien tvang folk til at blive hjemme det meste af tiden, og nogle endte med at købe deres første VR-headset for at finde en form for eskapisme. Facebooks seneste overkommelige headset, Oculus Quest 2, fik meget positive anmeldelser og er hurtigt blevet den mest populære VR-enhed. I modsætning til de tidligere enheder, som havde OLED-skærme, kom Quest 2 med et 90Hz LCD-panel, der tilbød en højere opløsning (1832 × 1920 pr. øje) og reducerede skærmdør-effekten markant. For at blive med i kapløbet skal OLED-skærme tilbyde pixeltætheder >1000 PPI, men nuværende paneler fremstillet med FMM tilbyder kun omkring 600 PPI.
MicroLED præsenteres som en ideel kandidat til AR/VR, men teknologien er ikke helt moden. I 2021 vil vi se demonstration af smarte briller med microLED-skærme. Vi forudser dog, at de ikke vil være tilgængelige at købe, eller kun i små mængder.
Flere AR-headset bruger nu OLED-mikroskærme (på silicium-bagplan), og vi forventer, at tendensen vil fortsætte. Producenterne retter sig også mod VR. I år vil industrien demonstrere lysstyrkeniveauer over 10.000 nits.
Sony vil angiveligt starte masseproduktion af OLED-mikroskærme til et nyt Apple-headset i anden halvdel af 2021. Det er endnu ikke klart, om dette headset primært vil være til AR eller VR. Dette er dog en stor gevinst for OLED på silicium-bagplan. Kinesiske producenter er allerede begyndt at investere i nye fabrikker, så vi kan forvente en stor kapacitetsforøgelse. Subsidier fra Kina vil sandsynligvis tilskynde til flere investeringer i 2021. Da mængderne for AR/VR stadig er lave, er der risiko for, at dette hurtigt vil skabe overkapacitet.
#7 MicroLED TV vil starte, men enhedssalg vil blive overskredet af dets opløsning (4K)
MicroLED kan være den mest spændende nye skærmteknologi, der er kommet på markedet siden OLED, og vi vil se de første tv lavet til forbrugerbrug i 2021. De forbrugere, der køber de første MicroLED-tv, vil dog næppe være repræsentative for den gennemsnitlige husstand. Enhver, der har råd til den sekscifrede sum af en MicroLED, har sandsynligvis en indkomst på syv cifre (US$) eller højere.
Samsung har lovet at udvikle og introducere MicroLED, siden de viste en 75”-model på IFA-konferencen i 2018. Selvom det har været det bedst sælgende tv-mærke i femten år, blev Samsung fanget bag ved kurven, da det lykkedes LG at industrialisere OLED-tv og Samsungs indsatsen med stor OLED mislykkedes. Mens Samsungs marketingchefer vil hævde noget andet, med en vis begrundelse understøttet af dets markedsandel, anser de fleste high-end videofile billedkvaliteten af OLED TV for at være overlegen i forhold til det bedste, LCD-teknologien kan tilbyde. Så i årevis har Samsung haft et problem i den øverste ende af markedet, da mærket nummer et ikke havde tv'et med den bedste billedkvalitet.
MicroLED TV'et repræsenterer Samsung Visual Displays ultimative svar på OLED. Den kan matche den dybeste sort i OLED og tilbyde dramatisk bedre lysstyrke. I næsten alle billedkvalitetsegenskaber repræsenterer MicroLED den perfekte skærmteknologi. Det eneste problem er prisen.
Startprisen på Samsungs 110” MicroLED TV ved lanceringen i Korea vil være KRW 170 millioner, eller omkring 153.000 $. Vi forventer, at Samsung vil tilbyde hele tre modeller – 88”, 99” og 110” – og at inden udgangen af 2021 vil den laveste prismodel blive tilbudt til mindre end $100.000. Ikke desto mindre er dette så langt uden for den daglige forbrugers rækkevidde, at salget vil være begrænset til den mindste del af tv-markedet med over 250 millioner.
Jeg ledte efter et passende lille antal til at sammenligne salg af MicroLED TV, men forudsigelsen ovenfor overvurderer vores forventede forsendelser med en faktor fire. Vi forventer, at salget af MicroLED TV vil være mindre end 1000 enheder i 2021.
#8 Nye LCD-kapacitetsudvidelser
Den seneste krystalcyklus har været hensynsløs for LCD-producenter. Bølgen af Gen 10.5 kapacitetsudvidelser fra 2018-2020 bragte tre på hinanden følgende år med tocifret kapacitetsudvidelse, hvilket førte til alvorligt overudbud. Som vist i tv-panelets prisdiagram ovenfor, faldt panelpriserne mere end 50 % på lidt over to år fra midten af 2017 til 4. kvartal 2019 for at nå det laveste niveau nogensinde.
Prisfaldene førte til gengæld til alvorlige driftstab for LCD-producenter, i det mindste dem uden for Kina. AUO og LGD bogførte seks på hinanden følgende kvartaler med nettotab fra 1. kvartal 2019 til 2. kvartal 2020, og Innolux tabte penge i disse seks plus 4. kvartal 2018.
I begyndelsen af 2020 så det ud til, at LCD var "gammel teknologi", og mens nogle få kapacitetsudvidelsesinvesteringer stadig var planlagt i Kina, stoppede nye investeringer efter 2021. De to koreanske panelproducenter, som engang dominerede LCD-industrien, meddelte, at de trak sig tilbage fra LCD for at fokusere på OLED. Investeringer i Kina fokuserede i stigende grad på OLED.
I løbet af 2020 blev det mere og mere klart, at denne vurdering var for tidlig, og LCD har meget liv tilbage. Stærk efterspørgsel førte til panelprisstigninger, hvilket i høj grad forbedrede LCD-producenternes rentabilitet. Ydermere mindede LGD's problemer med at fremstille deres hvide OLED'er i Guangzhou, og mange panelproducenters kampe med stigende udbytte på OLED-smartphonepaneler, industrien om, at OLED er vanskelig at lave og væsentligt højere end LCD. Endelig gav fremkomsten af MiniLED-baggrundsbelysningsteknologi den etablerede LCD-teknologi en præstationsmester til at udfordre OLED.
Koreanerne har nu vendt, eller i det mindste forsinket, deres beslutning om at lukke LCD ned, og det vil hjælpe med at holde udbud/efterspørgsel i balance i 2021, efter at manglen på glas i 1. kvartal er afhjulpet. Kapacitetsudvidelser for OLED kommer dog til under den omkring 5 % om året vækst i efterspørgslen i efterspørgslen, som vi forventer, og LCD vil være i stadig snævrere forsyning, medmindre ny kapacitet tilføjes.
Vi har set den første fase af denne næste vending af krystalcyklussen med CSOT's meddelelse om, at den vil bygge en T9 LCD-fabrik frem for sin T8 OLED-fabrik (se separat historie i dette nummer). Forvent at se flere sådanne tiltag, fra BOE og muligvis endda af de taiwanske panelproducenter, inden året er omme.
#9 Ingen kommercielt acceptabel effektiv blå OLED-sender i 2021
Jeg startede denne forudsigelse i 2019, og jeg har haft ret i to år og forventer at nå den tre.
En effektiv blå OLED-emitter ville være et enormt løft for hele OLED-industrien, men især for virksomheden, der udvikler den. De to hovedkandidater til dette er Universal Display Corporation, der forsøger at udvikle en fosforescerende blå emitter, og Cynora, der arbejder på Thermally Activated Delayed Fluorescent (TADF) materialer. Japan-baserede Kyulux og Kina-baserede Summer Sprout målretter også mod en effektiv blå emitter.
UDC's røde og grønne emittermaterialer tillader fremragende farve og levetid med høj effektivitet, fordi phosphorescens tillader 100 % intern kvanteeffektivitet, hvorimod forgængerteknologien, fluorescens, kun tillader 25 % intern kvanteeffektivitet. Fordi blå er så meget mindre effektiv, kræver LGD to blå emitterlag i hvide OLED-tv-paneler, og i mobil OLED organiserer Samsung sine pixels med den blå underpixel væsentligt større end rød eller grøn.
En mere effektiv blå vil give LGD mulighed for potentielt at gå til et enkelt blåt emitterende lag, og Samsung at rebalancere sine pixels, hvilket i begge tilfælde forbedrer ikke kun strømeffektiviteten, men også lysstyrkeydelsen. En mere effektiv blå vil give endnu større løfter for Samsungs QD-OLED-teknologi, som er afhængig af blå OLED til at skabe alt lyset i skærmen. Samsung vil bruge tre emitterlag til QD-OLED, så en forbedring i blåt ville give en stor forbedring i omkostninger og ydeevne.
UDC har i årevis arbejdet på at udvikle en fosforescerende blå emitter, men hvert kvartal bruger virksomheden identisk sprog i sin indtjeningsopfordring om fosforescerende blå: "Vi fortsætter med at gøre fremragende fremskridt med vores igangværende udviklingsarbejde for vores kommercielle fosforescerende blå emissive system." Cynora har på sin side beskrevet sine fremskridt med at nå de tre mål om effektivitet, farvepunkt og levetid, men det fremskridt ser ud til at være gået i stå siden 2018, og Cynora har ændret sin kortsigtede tilgang til en forbedret fluorescerende blå og en TADF-grøn .
Et mere effektivt blåt OLED-materiale kan i sidste ende ske, og når det sker, vil det accelerere væksten i OLED-industrien, men forvent det ikke i 2021.
#10 Taiwan Panel Makers vil have deres bedste år i mere end et årti
De to store Taiwan-baserede panelproducenter, AUO og Innolux, klarede sig særligt godt i 2020. I begyndelsen af året var begge virksomheder i hårde knibe. Begge virksomheder var langt bagud inden for OLED-teknologi, med lidt håb om at konkurrere med koreanerne, og var ude af stand til at matche omkostningsstrukturen for deres store kinesiske konkurrenter BOE og CSOT. Da LCD så ud til at være "gammel teknologi", som nævnt ovenfor, syntes disse virksomheder at være mere og mere irrelevante.
Selvom Taiwan måske har savnet båden på OLED, er det et center for ekspertise inden for MiniLED-teknologi, og dette sammen med de genoplivede udsigter for LCD har i høj grad forbedret udsigterne for begge virksomheder. Begge virksomheder vil fortsat drage fordel af deres mangfoldige produktmix – de udmærker sig begge inden for it-paneler, som forventes fortsat at se en stærk efterspørgsel, og begge har stærke andele i automotive displays, som skulle komme sig efter et fald i 2020.
Det bedste år for rentabilitet i det sidste årti for disse virksomheder var det sidste højdepunkt i krystalcyklussen i 2017. AUO tjente et nettooverskud på 30,3 milliarder TWD (992 millioner USD) med en nettomargin på 9 %, mens Innolux tjente 37 milliarder TWD ($1,2 milliarder) med en nettomargin på 11 %. Med robust efterspørgsel, der understøtter højere panelpriser og med en slank omkostningsstruktur, kan disse to virksomheder overstige disse niveauer i 2021.
Indlægstid: 12. august 2021