Para começar 2021, continuarei a tradição iniciada há dois anos de fazer algumas previsões para o ano. Consultei meus colegas do DSCC tanto para tópicos de interesse quanto para previsões e recebi contribuições de Ross e Guillaume, mas escrevo esta coluna por minha própria conta, e os leitores não devem presumir que mais alguém no DSCC tenha as mesmas opiniões.
Embora eu tenha numerado essas previsões, os números são apenas para referência; eles não estão em nenhuma ordem específica.
#1 – Cessar-fogo, mas sem Tratado de Paz na Guerra Comercial EUA-China; Tarifas de Trump permanecem em vigor
A guerra comercial com a China foi uma das iniciativas de assinatura do governo Trump, começando com uma série de tarifas visando as importações norte-americanas de produtos chineses. Há um ano, Trump assinou um acordo inicial de “Fase 1” que pretendia abrir caminho para um acordo mais amplo entre os dois países. Desde então, a pandemia abalou as economias em todo o mundo e interrompeu o comércio mundial, mas o superávit comercial da China com os EUA é maior do que nunca. A administração Trump mudou seu foco de tarifas para sanções em 2020, atingindo a Huawei com restrições que efetivamente prejudicaram seus negócios de smartphones e a levaram a desmembrar sua marca Honor.
Embora vejamos o fim da presidência de Trump em janeiro, esperamos que o governo Biden mantenha a substância, se não o tom, das políticas de Trump sobre a China. O sentimento anti-China nos EUA parece ser um caso raro de acordo bipartidário no Congresso, e o apoio a uma linha dura contra a China continua forte. Embora Biden não deva buscar novas tarifas e possa se abster de expandir a lista de empresas chinesas alvo de sanções, ele também não deve relaxar as medidas que Trump implementou, pelo menos não em seu primeiro ano no cargo.
Nos produtos finais da indústria de exibição, apenas as TVs foram afetadas pelas tarifas punitivas de Trump. A tarifa inicial de 15% sobre as importações de TV chinesas implementada em setembro de 2019 foi reduzida para 7,5% no acordo da Fase 1, mas essa tarifa permanece em vigor e se soma à tarifa de 3,9% sobre as importações de TV da maioria dos outros países. O México, sob o acordo USMCA que substituiu o NAFTA, pode exportar TVs sem tarifas, e as tarifas de Trump ajudaram o México a recuperar sua participação no negócio de TV em 2020. Esse padrão continuará em 2021, e esperamos que as importações de TV da China em 2021 será ainda mais reduzido a partir dos níveis de 2020.
Importações de TV dos EUA por país e grupo de tamanho de tela, receitas, primeiro trimestre de 2018 a terceiro trimestre de 2020
Enquanto a cadeia de fornecimento de TVs mudou da China para o México, as cadeias de fornecimento de notebooks, tablets e monitores permaneceram dominadas pela China. Nos smartphones, a participação das importações da China diminuiu, pois vários fabricantes de telefones, especialmente a Samsung, transferiram parte da produção para o Vietnã. A Índia tornou-se uma fonte emergente de smartphones importados para os EUA. Essa mudança da China provavelmente continuará em 2021 porque, além das preocupações com a guerra comercial, os fabricantes estão buscando produção de baixo custo no Vietnã e na Índia, à medida que a mão de obra se torna mais cara na costa da China.
#2 Samsung venderá painéis dobráveis com UTG para outras marcas
No início de 2020, prevíamos que o Ultra-Thin Glass (UTG) seria reconhecido como a melhor capa para telas dobráveis. Essa previsão atingiu a meta, pois estimamos que 84% dos painéis de telefone dobráveis usaram UTG em 2020, mas todos vieram de uma única marca – Samsung. Com a retirada da Huawei do mercado de smartphones e limitações de fornecimento em alguns outros modelos dobráveis, a Samsung quase teve o monopólio dos smartphones dobráveis em 2020.
Em 2021, esperamos que outras marcas se juntem à festa UTG. A Samsung Display reconhece que não é de seu interesse ter uma única empresa dominando o mercado dobrável, como ocorreu em 2019 e 2020. Como resultado, a Samsung Display começará a oferecer painéis dobráveis com UTG para outros clientes em 2021. Atualmente esperamos Oppo , Vivo, Xiaomi e Google oferecem cada um pelo menos um modelo dobrável com painéis Samsung Display UTG em 2021. Além disso, esperamos que a Xiaomi ofereça todos os 3 tipos de dobráveis em 2021 – dobrável, dobrável e em concha, embora apenas os 2 últimos modelos usarão painéis da SDC.
Os preços dos painéis de TV LCD nº 3 permanecerão acima dos níveis de 2020 até o quarto trimestre
Os preços dos painéis de TV LCD tiveram um ano de montanha-russa em 2020, com três pontos de inflexão apenas no primeiro semestre, seguidos por um grande aumento no segundo semestre. O ano começou com os preços dos painéis subindo depois que a Samsung e a LGD anunciaram que encerrariam a capacidade de LCD para mudar para OLED. Em seguida, a pandemia atingiu e levou a reduções de preços em pânico, pois todos temiam uma recessão global, até que ficou claro que os pedidos e bloqueios de permanência em casa resultaram em aumento da demanda por TVs. Os preços começaram a subir em junho, lentamente no início e depois acelerando no quarto trimestre para terminar o ano com mais de 50%.
Índice de preços do painel de TV LCD e mudança Y/Y, 2015-2021
Embora o primeiro trimestre normalmente seja o início de uma desaceleração sazonal para a demanda de TV, não esperamos que os preços dos painéis diminuam devido a temores de uma escassez de vidro resultante de uma queda de energia no NEG juntamente com problemas de vidro Gen 10.5 na Corning. No final do primeiro trimestre, porém, a oferta de vidro será restaurada e a queda sazonal na demanda nos meses de primavera e verão fará com que os preços dos painéis caiam.
Os grandes aumentos nos preços dos painéis de TV LCD levaram a SDC e LGD a mudar seus planos e prolongar a vida útil das linhas de LCD. Essas empresas estão tomando a decisão sensata de continuar a operar linhas que trazem dinheiro, mas o espectro do desligamento continuará pairando sobre o setor. Embora os preços caiam, eles permanecerão acima dos níveis de 2020 durante o verão e os preços dos painéis provavelmente se estabilizarão no segundo semestre de 2021 em níveis substancialmente mais altos do que os mínimos históricos do segundo trimestre de 2020.
# 4 O mercado mundial de TV diminuirá em 2021
Talvez não possamos julgar se essa previsão está correta durante 2021, já que os dados do quarto trimestre de 2021 não estarão disponíveis até o início de 2022, mas acho que provavelmente ficará claro com base nos dados do primeiro e terceiro trimestres que 2021 será um ano de queda para televisão.
Os números Y/Y para TV provavelmente começarão o ano do lado positivo, já que os embarques de TV no primeiro semestre de 2020 foram prejudicados por restrições de oferta causadas pela pandemia e depois por temores de colapso da demanda. Podemos esperar que os embarques do primeiro trimestre sejam pelo menos até os níveis de 2019 e provavelmente mais altos, pois a demanda impulsionada pela pandemia permanece alta, portanto, um aumento de dois dígitos Y/Y no primeiro trimestre é quase garantido.
Remessas globais de TV das 15 principais marcas por trimestre, 2017-2020
Esta previsão para todo o ano de 2021 é baseada na expectativa esperançosa de que as vacinas acabem com a pandemia. As vacinas devem começar a ser amplamente distribuídas na América do Norte e na Europa Ocidental, bem a tempo de o clima mais quente permitir que as pessoas saiam. Depois de ficar confinados por mais de um ano, os consumidores dos países desenvolvidos estarão ansiosos para desfrutar de maior liberdade e, como muitos consumidores atualizaram suas TVs em 2020, eles não precisarão de outra atualização. Portanto, no 2º trimestre deve ficar claro que esses mercados desenvolvidos mostrarão declínios Y/Y.
Embora a demanda de TV tenha aumentado nos mercados desenvolvidos durante a pandemia, a demanda nas economias emergentes é muito mais sensível à macroeconomia, e a desaceleração econômica resultou em declínios na demanda de TV nessas regiões. Como esperamos que o lançamento de vacinas seja mais lento no sul global, não esperamos uma recuperação econômica nessas regiões até 2022, portanto, a demanda por TV provavelmente não melhorará.
Além dos efeitos macroeconômicos e pandêmicos, os preços mais altos dos painéis de TV LCD atuarão como um vento contrário no mercado de TV em 2021. Os fabricantes de TV obtiveram lucros recordes no terceiro trimestre de 2020 com base nos baixos preços dos painéis no segundo trimestre e na forte demanda, mas os preços mais altos dos painéis restringirão seus lucros e orçamentos de marketing e impedirá que os fabricantes de TV usem estratégias agressivas de preços que estimulam a demanda.
Gostaria de observar que essa previsão não é aceita por todos no DSCC; nossa previsão da empresa prevê que o mercado de TV aumente ligeiramente 0,5% em 2021. Pessoalmente, me sinto um pouco mais pessimista em relação aos mercados emergentes.
#5 Mais de 8 milhões de dispositivos com MiniLED serão vendidos em 2021
Esperamos que 2021 seja um ano de destaque para a tecnologia MiniLED, pois ela é introduzida em vários aplicativos e enfrenta a tecnologia OLED.
O MiniLED consiste em muitos minúsculos chips de LED que geralmente variam de 50 a 300 µm de tamanho, embora uma definição do setor de MiniLED ainda não tenha sido estabelecida. Os MiniLEDs substituem os LEDs convencionais em retroiluminação e são usados em uma configuração de escurecimento local em vez de iluminação de borda.
A TCL foi pioneira em TVs MiniLED. A TCL enviou os primeiros LCDs do mundo com retroiluminação MiniLED, Série 8, em 2019, e expandiu sua gama com uma Série 6 de preço mais baixo em 2020, juntamente com a introdução de sua TV de retroiluminação MiniLED Vidrian com um backplane de matriz ativa em sua Série 8 . As vendas deste produto foram lentas, pois a TCL não estabeleceu uma imagem de marca de alta qualidade, mas em 2021 veremos a tecnologia adotada pelo restante das principais marcas de TV. A Samsung estabeleceu uma meta de vendas de 2 milhões para TVs MiniLED em 2021, e a LG apresentará sua primeira TV MiniLED na CES Show em janeiro (veja matéria separada nesta edição).
No domínio de TI, a Apple ganhou o prêmio Display of the Year 2020 da SID por seu monitor Pro Display XDR de 32”; embora a Apple não use o termo MiniLED, o produto se enquadra em nossa definição. Embora o XDR, com preço de US$ 4.999, não seja vendido em grandes volumes, no início de 2021 a Apple deve lançar um iPad Pro de 12,9″ com retroiluminação MiniLED com 10.384 chips de LED. Produtos de TI adicionais da Asus, Dell e Samsung impulsionarão volumes maiores dessa tecnologia.
DSCC’s O relatório de tecnologia, custo e envio de luz de fundo MiniLED fornece nossa previsão completa de 5 anos para envios de MiniLED por aplicativo, além de modelos de custo para várias arquiteturas de produtos em uma variedade de tamanhos de tela de 6” a 65” e uma descrição completa do MiniLED cadeia de mantimentos. Esperamos que as vendas de MiniLED em todos os aplicativos atinjam 48 milhões de unidades até 2025, e os grandes números começam em 2021 com um crescimento Y/Y de 17.800%(!), incluindo 4 milhões de produtos de TI (monitores, notebooks e tablets), mais de 4 milhões de TVs e 200.000 displays automotivos.
#6 Investimento de mais de US$ 2 bilhões em microdisplays OLED para AR/VR
2020 foi um ano interessante para VR. A pandemia obrigou as pessoas a ficarem em casa a maior parte do tempo e algumas acabaram comprando seu primeiro headset VR para encontrar alguma forma de escapismo. O mais recente fone de ouvido acessível do Facebook, o Oculus Quest 2, recebeu críticas muito favoráveis e rapidamente se tornou o dispositivo VR mais popular. Ao contrário dos aparelhos anteriores, que tinham telas OLED, o Quest 2 vinha com um painel LCD de 90Hz que oferecia uma resolução maior (1832 × 1920 por olho) e reduzia significativamente o efeito tela-porta. Para permanecer na corrida, os displays OLED precisarão oferecer densidades de pixel >1000 PPI, mas os painéis atuais fabricados com FMM oferecem apenas cerca de 600 PPI.
O MicroLED é apresentado como um candidato ideal para AR/VR, mas a tecnologia não está totalmente madura. Em 2021, veremos a demonstração de óculos inteligentes com telas microLED. No entanto, prevemos que não estarão disponíveis para compra, ou apenas em pequenas quantidades.
Mais headsets AR agora estão usando microdisplays OLED (em backplanes de silício) e esperamos que a tendência continue. Os fabricantes também estão mirando em VR. Este ano, a indústria demonstrará níveis de brilho acima de 10.000 nits.
A Sony supostamente iniciará a produção em massa de microdisplays OLED para um novo fone de ouvido da Apple no segundo semestre de 2021. Ainda não está claro se esse fone de ouvido será principalmente para AR ou VR. No entanto, esta é uma grande vitória para o OLED em backplanes de silício. Os fabricantes chineses já começaram a investir em novas fábricas, então podemos esperar um grande aumento na capacidade. Os subsídios da China provavelmente incentivarão mais investimentos em 2021. Como os volumes de AR/VR ainda são baixos, existe o risco de que isso crie rapidamente excesso de capacidade.
# 7 A TV MicroLED será iniciada, mas as vendas unitárias serão excedidas por sua resolução (4K)
O MicroLED pode ser a nova tecnologia de exibição mais empolgante a chegar ao mercado desde o OLED, e veremos as primeiras TVs feitas para uso do consumidor em 2021. Os consumidores que compram as primeiras TVs MicroLED, no entanto, dificilmente serão representativos da família média. Qualquer pessoa que possa pagar a soma de seis dígitos de um MicroLED provavelmente terá uma renda de sete dígitos (US$) ou superior.
A Samsung prometeu desenvolver e apresentar o MicroLED desde que apresentou um modelo de 75" na conferência IFA em 2018. Embora seja a marca de TV mais vendida há quinze anos, a Samsung ficou atrás da curva quando a LG conseguiu industrializar a TV OLED e a Samsung esforços em OLED de grande porte falharam. Enquanto os executivos de marketing da Samsung argumentam o contrário, com alguma justificativa corroborada por sua participação de mercado, a maioria dos videófilos de ponta considera a qualidade da imagem da TV OLED superior ao melhor que a tecnologia LCD pode oferecer. Assim, durante anos a Samsung teve um problema no topo do mercado, já que a marca número um não tinha a TV com a melhor qualidade de imagem.
A TV MicroLED representa a resposta definitiva da Samsung Visual Display ao OLED. Ele pode combinar com o preto mais profundo do OLED e oferecer um brilho de pico dramaticamente melhor. Em quase todos os atributos de qualidade de imagem, o MicroLED representa a tecnologia de exibição perfeita. O único problema é o preço.
O preço inicial da TV MicroLED de 110” da Samsung no lançamento na Coréia será de KRW 170 milhões, ou cerca de US$ 153.000. Esperamos que a Samsung ofereça até três modelos – 88”, 99” e 110” – e que antes do final de 2021 o modelo de menor preço seja oferecido por menos de US$ 100.000. No entanto, isso está tão fora do alcance do consumidor comum que as vendas serão limitadas à menor fração do mercado de TV de mais de 250 milhões.
Eu estava procurando um número adequadamente pequeno para comparar as vendas de TVs MicroLED, mas a previsão acima exagera nossas remessas esperadas por um fator quatro. Esperamos que as vendas de TVs MicroLED sejam inferiores a 1.000 unidades em 2021.
#8 Novas expansões de capacidade de LCD
O mais recente ciclo de cristal tem sido implacável para os fabricantes de LCD. A onda de expansões de capacidade da geração 10.5 de 2018-2020 trouxe três anos consecutivos de expansão de capacidade de dois dígitos, levando a um excesso de oferta severo. Conforme mostrado na tabela de preços dos painéis de TV acima, os preços dos painéis caíram mais de 50% em pouco mais de dois anos, de meados de 2017 ao quarto trimestre de 2019, atingindo mínimos históricos.
As quedas de preços, por sua vez, levaram a graves perdas operacionais para os fabricantes de LCD, pelo menos aqueles fora da China. AUO e LGD registraram seis trimestres consecutivos de perdas líquidas do primeiro trimestre de 2019 ao segundo trimestre de 2020, e a Innolux perdeu dinheiro nesses seis mais o quarto trimestre de 2018.
No início de 2020, parecia que o LCD era “tecnologia antiga” e, embora alguns investimentos de expansão de capacidade ainda estivessem planejados na China, novos investimentos pararam após 2021. Os dois fabricantes de painéis coreanos, que já dominaram a indústria de LCD, anunciaram que eles estavam se retirando do LCD para se concentrar no OLED. Investimento na China cada vez mais focado em OLED.
Durante 2020, ficou cada vez mais claro que essa avaliação era prematura, e o LCD ainda tem muita vida. A forte demanda levou a aumentos nos preços dos painéis, o que melhorou muito a lucratividade dos fabricantes de LCD. Além disso, as lutas da LGD com a fabricação de seus OLEDs brancos em Guangzhou, e as lutas de muitos fabricantes de painéis com o aumento do rendimento dos painéis de smartphones OLED, lembraram à indústria que o OLED é difícil de fabricar e tem um custo substancialmente mais alto que o LCD. Finalmente, o surgimento da tecnologia de luz de fundo MiniLED forneceu à tecnologia LCD incumbente um campeão de desempenho para desafiar o OLED.
Os coreanos agora reverteram, ou pelo menos atrasaram, sua decisão de desligar o LCD, e isso ajudará a manter a oferta / demanda em equilíbrio para 2021, depois que a escassez de vidro no primeiro trimestre for aliviada. No entanto, as adições de capacidade para OLED ficam aquém do crescimento de área de ~5% ao ano na demanda que esperamos, e o LCD estará em oferta cada vez mais apertada, a menos que uma nova capacidade seja adicionada.
Vimos o primeiro estágio desta próxima virada do ciclo do cristal com o anúncio da CSOT de que construirá uma fábrica T9 LCD à frente de sua fábrica T8 OLED (veja a história separada nesta edição). Espere ver mais movimentos desse tipo, pelo BOE e possivelmente até pelos fabricantes de painéis taiwaneses antes do final do ano.
# 9 Nenhum emissor OLED azul eficiente comercialmente aceitável em 2021
Comecei essa previsão em 2019 e estou certo há dois anos e espero fazer três.
Um emissor OLED azul eficiente seria um tremendo impulso para toda a indústria de OLED, mas especialmente para a empresa que o desenvolve. Os dois principais candidatos para isso são a Universal Display Corporation, tentando desenvolver um emissor azul fosforescente, e a Cynora, trabalhando em materiais fluorescentes retardados termicamente ativados (TADF). A Kyulux, com sede no Japão, e a Summer Sprout, com sede na China, também visam um emissor azul eficiente.
Os materiais emissores vermelho e verde da UDC permitem excelente cor e vida útil com alta eficiência, porque a fosforescência permite 100% de eficiência quântica interna, enquanto a tecnologia predecessora, fluorescência, permite apenas 25% de eficiência quântica interna. Como o azul é muito menos eficiente, em painéis de TV OLED brancos, a LGD requer duas camadas de emissores azuis e, em OLEDs móveis, a Samsung organiza seus pixels com o subpixel azul substancialmente maior que o vermelho ou o verde.
Um azul mais eficiente permitiria que a LGD fosse potencialmente para uma única camada emissora de azul e a Samsung reequilibrasse seus pixels, em ambos os casos, melhorando não apenas a eficiência de energia, mas também o desempenho do brilho. Um azul mais eficiente seria uma promessa ainda maior para a tecnologia QD-OLED da Samsung, que depende do OLED azul para criar toda a luz na tela. A Samsung usará três camadas de emissor para QD-OLED, portanto, uma melhoria no azul proporcionaria uma grande melhoria em custo e desempenho.
A UDC trabalhou durante anos no desenvolvimento de um emissor de azul fosforescente, mas a cada trimestre a empresa usa linguagem idêntica em sua chamada de ganhos sobre azul fosforescente: “continuamos a fazer um excelente progresso em nosso trabalho de desenvolvimento contínuo para nosso sistema emissor comercial de azul fosforescente”. A Cynora, por sua vez, descreveu seu progresso em alcançar os três objetivos de eficiência, ponto de cor e vida útil, mas esse progresso parece ter parado desde 2018, e a Cynora mudou sua abordagem de curto prazo para um azul fluorescente aprimorado e um verde TADF .
Um material OLED azul mais eficiente pode eventualmente acontecer e, quando isso acontecer, acelerará o crescimento da indústria OLED, mas não espere isso em 2021.
#10 Fabricantes de painéis de Taiwan terão seu melhor ano em mais de uma década
Os dois grandes fabricantes de painéis com sede em Taiwan, AUO e Innolux, se saíram especialmente bem em 2020. No início do ano, ambas as empresas estavam em apuros. Ambas as empresas estavam muito atrasadas na tecnologia OLED, com pouca esperança de competir com os coreanos, e não conseguiram igualar a estrutura de custos de seus grandes concorrentes chineses, BOE e CSOT. Como o LCD parecia ser “tecnologia antiga”, como dito acima, essas empresas pareciam cada vez mais irrelevantes.
Embora Taiwan possa ter perdido o barco no OLED, é um centro de excelência em tecnologia MiniLED, e isso, juntamente com as perspectivas revividas do LCD, melhoraram muito as perspectivas de ambas as empresas. Ambas as empresas continuarão a se beneficiar de seu mix diversificado de produtos - ambas se destacam em painéis de TI, que devem continuar a ter uma forte demanda, e ambas têm fortes participações em displays automotivos que devem se recuperar de um ano de queda em 2020.
O melhor ano de lucratividade na última década para essas empresas foi o último pico do ciclo do cristal em 2017. A AUO obteve um lucro líquido de TWD 30,3 bilhões (US$ 992 milhões) com uma margem líquida de 9%, enquanto a Innolux faturou TWD 37 bilhões (US$ 1,2 bilhão) com margem líquida de 11%. Com uma demanda robusta suportando preços de painéis mais altos e com uma estrutura de custos enxuta, essas duas empresas podem superar esses níveis em 2021.
Horário da postagem: 12 de agosto de 2021