Per iniziare il 2021, continuerò la tradizione iniziata due anni fa di fare alcune previsioni per l'anno. Mi sono consultato con i miei colleghi del DSCC sia per argomenti di interesse che per previsioni e ho ricevuto contributi da Ross e Guillaume, ma scrivo questa colonna per conto mio ei lettori non dovrebbero presumere che nessun altro al DSCC abbia le stesse opinioni.
Anche se ho numerato queste previsioni, i numeri sono solo di riferimento; non sono in un ordine particolare.
#1 – Trattato di cessate il fuoco ma non di pace nella guerra commerciale USA-Cina; Le tariffe Trump restano in vigore
La guerra commerciale con la Cina è stata una delle iniziative distintive dell'amministrazione Trump, a partire da una serie di dazi nel prendere di mira le importazioni statunitensi di prodotti cinesi. Un anno fa, Trump ha firmato un primo accordo di "Fase 1" che aveva lo scopo di aprire la strada a un accordo più ampio tra i due paesi. Da allora, la pandemia ha sconvolto le economie di tutto il mondo e sconvolto il commercio mondiale, ma il surplus commerciale della Cina con gli Stati Uniti è più grande che mai. L'amministrazione Trump ha spostato la propria attenzione dalle tariffe alle sanzioni nel 2020, colpendo Huawei con vincoli che hanno effettivamente paralizzato il suo business degli smartphone e l'hanno portata a scorporare il suo marchio Honor.
Mentre vedremo la fine della presidenza Trump a gennaio, ci aspettiamo che l'amministrazione Biden manterrà la sostanza, se non il tono, delle politiche di Trump sulla Cina. Il sentimento anti-cinese negli Stati Uniti sembra essere un raro caso di accordo bipartisan al Congresso e il sostegno a una linea dura nei confronti della Cina rimane forte. Sebbene sia improbabile che Biden persegua nuove tariffe e possa astenersi dall'ampliare l'elenco delle società cinesi oggetto di sanzioni, è anche improbabile che allenti le misure che Trump ha messo in atto, almeno non nel suo primo anno in carica.
All'interno dei prodotti finali del settore display, solo i televisori sono stati interessati dalle tariffe punitive di Trump. La tariffa iniziale del 15% sulle importazioni di TV cinesi implementata a settembre 2019 è stata ridotta al 7,5% nell'accordo di Fase 1, ma tale tariffa rimane in vigore e si aggiunge alla tariffa del 3,9% sulle importazioni di TV dalla maggior parte degli altri paesi. Il Messico, in base all'accordo USMCA che ha sostituito il NAFTA, può esportare televisori senza dazi e le tariffe Trump hanno aiutato il Messico a recuperare la sua quota del business televisivo nel 2020. Questo modello continuerà nel 2021 e prevediamo che le importazioni televisive dalla Cina nel 2021 sarà ulteriormente ridotto rispetto ai livelli del 2020.
Importazioni TV statunitensi per paese e gruppo di dimensioni dello schermo, ricavi, dal primo trimestre 2018 al terzo trimestre 2020
Mentre la catena di fornitura dei televisori si è spostata dalla Cina al Messico, la catena di fornitura di PC notebook, tablet e monitor è rimasta dominata dalla Cina. Negli smartphone, la quota delle importazioni dalla Cina è diminuita, poiché diversi produttori di telefoni, in particolare Samsung, hanno spostato parte della produzione in Vietnam. L'India è diventata una fonte emergente di smartphone importati negli Stati Uniti. È probabile che questo allontanamento dalla Cina continui nel 2021 perché, oltre alle preoccupazioni per la guerra commerciale, i produttori cercano una produzione a basso costo in Vietnam e India poiché la manodopera diventa più costosa nella Cina costiera.
#2 Samsung venderà pannelli pieghevoli con UTG ad altri marchi
All'inizio del 2020, avevamo previsto che Ultra-Thin Glass (UTG) sarebbe stato riconosciuto come la migliore cover per display pieghevoli. Questa previsione ha raggiunto l'obiettivo, poiché stimiamo che l'84% dei pannelli telefonici pieghevoli utilizzasse UTG nel 2020, ma provenivano tutti da un unico marchio: Samsung. Con il ritiro di Huawei dal mercato degli smartphone e le limitazioni di fornitura su alcuni altri modelli pieghevoli, Samsung ha quasi avuto il monopolio degli smartphone pieghevoli nel 2020.
Nel 2021, prevediamo che altri marchi si uniranno al party UTG. Samsung Display riconosce che non è nel suo migliore interesse avere un'unica azienda che domini il mercato dei prodotti pieghevoli, come accaduto nel 2019 e nel 2020. Di conseguenza, Samsung Display inizierà a offrire pannelli pieghevoli con UTG ad altri clienti nel 2021. Attualmente ci aspettiamo che Oppo , Vivo, Xiaomi e Google offriranno ciascuno almeno un modello pieghevole con pannelli Samsung Display UTG nel 2021. Inoltre, prevediamo che Xiaomi offrirà tutti e 3 i tipi di dispositivi pieghevoli nel 2021: pieghevole, pieghevole e a conchiglia, anche se solo gli ultimi 2 modelli utilizzeranno pannelli di SDC.
I prezzi del pannello TV LCD n. 3 rimarranno superiori ai livelli del 2020 fino al quarto trimestre
I prezzi dei pannelli TV LCD hanno avuto un anno sulle montagne russe nel 2020, con tre punti di svolta nella sola prima metà seguiti da un enorme aumento nella seconda metà. L'anno è iniziato con l'aumento dei prezzi dei pannelli dopo che Samsung e LGD hanno annunciato che avrebbero interrotto la capacità dell'LCD per passare all'OLED. Poi la pandemia ha colpito e ha portato a riduzioni dei prezzi in preda al panico poiché tutti temevano una recessione globale, fino a quando è diventato chiaro che gli ordini e i blocchi a casa hanno portato a un aumento della domanda di televisori. I prezzi hanno iniziato ad aumentare a giugno, prima lentamente e poi accelerando nel quarto trimestre per chiudere l'anno in rialzo di oltre il 50%.
Indice dei prezzi del pannello TV LCD e variazione a/a, 2015-2021
Mentre il primo trimestre sarebbe normalmente l'inizio di un rallentamento stagionale per la domanda TV, non ci aspettiamo che i prezzi dei pannelli diminuiscano a causa dei timori di una carenza di vetro derivante da un'interruzione di corrente a NEG unita ai problemi di vetro Gen 10.5 a Corning. Entro la fine del primo trimestre, tuttavia, l'offerta di vetro sarà ripristinata e il calo stagionale della domanda nei mesi primaverili ed estivi farà scendere i prezzi dei pannelli.
I forti aumenti dei prezzi dei pannelli TV LCD hanno portato SDC e LGD a cambiare i loro piani e allungare la vita delle linee LCD. Queste aziende stanno prendendo la decisione sensata di continuare a gestire linee che portano denaro, ma lo spettro della chiusura rimarrà in sospeso sul settore. Sebbene i prezzi scenderanno, rimarranno al di sopra dei livelli del 2020 per tutta l'estate ed è probabile che i prezzi dei panel si stabilizzino nella seconda metà del 2021 a livelli sostanzialmente superiori ai minimi storici del secondo trimestre del 2020.
#4 Il mercato televisivo mondiale diminuirà nel 2021
Potremmo non essere in grado di giudicare se questa previsione è corretta durante il 2021, poiché i dati per il quarto trimestre del 2021 non saranno disponibili fino all'inizio del 2022, ma penso che sia probabile che sia chiaro sulla base dei dati del primo e del terzo trimestre che il 2021 sarà un anno negativo per la televisione.
È probabile che i numeri Y/Y per la TV inizino l'anno in positivo, poiché le spedizioni TV nella prima metà del 2020 sono state penalizzate dai vincoli di offerta causati dalla pandemia e poi dai timori di un crollo della domanda. Possiamo aspettarci che le spedizioni del primo trimestre saranno almeno fino ai livelli del 2019 e probabilmente superiori poiché la domanda guidata dalla pandemia rimane elevata, quindi un aumento a due cifre a/a nel primo trimestre è quasi assicurato.
Spedizioni TV globali dei 15 migliori marchi per trimestre, 2017-2020
Questa previsione per l'intero anno 2021 si basa sulla speranza che i vaccini porranno fine alla pandemia. I vaccini dovrebbero iniziare a diffondersi ampiamente in Nord America e in Europa occidentale appena in tempo per il clima più mite per consentire alle persone di uscire. Dopo essere stati rinchiusi per più di un anno, i consumatori nei paesi sviluppati saranno ansiosi di godere di una maggiore libertà e poiché molti consumatori hanno aggiornato i loro televisori nel 2020, non avranno bisogno di un altro aggiornamento. Quindi entro il 2° trimestre dovrebbe diventare chiaro che questi mercati sviluppati mostreranno ribassi a/a.
Mentre la domanda televisiva è aumentata nei mercati sviluppati durante la pandemia, la domanda nelle economie emergenti è molto più sensibile alla macroeconomia e il rallentamento economico ha portato a un calo della domanda televisiva in quelle regioni. Poiché ci aspettiamo che l'introduzione dei vaccini sia più lenta nel sud del mondo, non prevediamo una ripresa economica in quelle regioni fino al 2022, quindi è improbabile che la domanda televisiva migliori.
Oltre agli effetti macroeconomici e alla pandemia, nel 2021 i prezzi più elevati dei pannelli TV LCD fungeranno da ostacolo al mercato televisivo. I produttori di TV hanno registrato profitti record nel terzo trimestre del 2020 sulla base dei prezzi bassi dei pannelli del secondo trimestre e della forte domanda, ma i prezzi dei pannelli più elevati lo limiteranno i loro profitti e budget di marketing e impediranno ai produttori di TV di utilizzare le strategie di prezzo aggressive che stimolano la domanda.
Vorrei notare che questa previsione non è condivisa da tutti al DSCC; le previsioni della nostra azienda prevedono un aumento del mercato televisivo di un leggero 0,5% nel 2021. Personalmente, mi sento un po' più pessimista sui mercati emergenti.
#5 Più di 8 milioni di dispositivi con MiniLED saranno venduti nel 2021
Prevediamo che il 2021 sarà un anno di svolta per la tecnologia MiniLED poiché viene introdotta in più applicazioni e si scontra con la tecnologia OLED.
MiniLED è costituito da molti minuscoli chip LED che generalmente hanno dimensioni comprese tra 50 e 300 µm, sebbene non sia stata ancora stabilita una definizione industriale di MiniLED. I MiniLED sostituiscono i LED convenzionali nella retroilluminazione e vengono utilizzati in una configurazione di attenuazione locale piuttosto che di illuminazione laterale.
TCL è stato un pioniere nei televisori MiniLED. TCL ha spedito i primi LCD al mondo con retroilluminazione MiniLED, serie 8, nel 2019 e ha ampliato la propria gamma con una serie 6 a un prezzo inferiore nel 2020, oltre all'introduzione della sua TV retroilluminata Vidrian MiniLED con backplane a matrice attiva nella serie 8 . Le vendite di questo prodotto sono state lente, poiché TCL non ha stabilito un'immagine del marchio di fascia alta, ma nel 2021 vedremo la tecnologia adottata dal resto dei principali marchi TV. Samsung ha stabilito un obiettivo di vendita di 2 milioni di TV MiniLED nel 2021 e LG presenterà la sua prima TV MiniLED al CES Show di gennaio (vedi articolo separato in questo numero).
Nel settore IT, Apple ha vinto il premio Display of the Year 2020 da SID per il suo monitor Pro Display XDR da 32 pollici; mentre Apple non utilizza il termine MiniLED, il prodotto rientra nella nostra definizione. Sebbene l'XDR, al prezzo di $ 4999, non venda in grandi volumi, all'inizio del 2021 Apple dovrebbe rilasciare un iPad Pro da 12,9″ con una retroilluminazione MiniLED con 10.384 chip LED. Ulteriori prodotti IT di Asus, Dell e Samsung aumenteranno i volumi di questa tecnologia.
DSCC’s Il rapporto sulla tecnologia, i costi e le spedizioni della retroilluminazione MiniLED fornisce la nostra previsione completa a 5 anni per le spedizioni di MiniLED per applicazione, oltre ai modelli di costo per varie architetture di prodotto su una gamma di dimensioni dello schermo da 6" a 65" e una descrizione completa del MiniLED catena di fornitura. Prevediamo che le vendite di MiniLED in tutte le applicazioni raggiungeranno i 48 milioni di unità entro il 2025 e i grandi numeri inizieranno nel 2021 con una crescita anno/a del 17.800%(!), inclusi 4 milioni di prodotti IT (monitor, notebook e tablet), più di 4 milioni di televisori e 200.000 display automobilistici.
#6 Più di $ 2 miliardi di investimenti in microdisplay OLED per AR/VR
Il 2020 è stato un anno interessante per la realtà virtuale. La pandemia ha costretto le persone a rimanere a casa la maggior parte del tempo e alcuni hanno finito per acquistare il loro primo visore VR per trovare una qualche forma di evasione. L'ultimo visore economico di Facebook, l'Oculus Quest 2, ha ricevuto recensioni molto favorevoli ed è diventato rapidamente il dispositivo VR più popolare. A differenza dei dispositivi precedenti, che avevano display OLED, il Quest 2 era dotato di un pannello LCD a 90 Hz che offriva una risoluzione più elevata (1832 × 1920 per occhio) e riduceva significativamente l'effetto screen-door. Per rimanere in gara, i display OLED dovranno offrire densità di pixel >1000 PPI, ma gli attuali pannelli prodotti con FMM offrono solo circa 600 PPI.
MicroLED si presenta come un candidato ideale per AR/VR ma la tecnologia non è del tutto matura. Nel 2021 vedremo la dimostrazione di occhiali intelligenti con display microLED. Tuttavia, prevediamo che non saranno disponibili per l'acquisto, o solo in piccole quantità.
Più cuffie AR ora utilizzano microdisplay OLED (su backplane in silicio) e prevediamo che la tendenza continuerà. Anche i produttori stanno prendendo di mira la realtà virtuale. Quest'anno, l'industria dimostrerà livelli di luminosità superiori a 10.000 nits.
Secondo quanto riferito, Sony avvierà la produzione di massa di microdisplay OLED per un nuovo visore Apple nella seconda metà del 2021. Non è ancora chiaro se questo visore sarà principalmente per AR o VR. Tuttavia, questa è una grande vittoria per OLED su backplane in silicio. I produttori cinesi hanno già iniziato a investire in nuove fabbriche, quindi possiamo aspettarci un grande aumento della capacità. I sussidi dalla Cina probabilmente incoraggeranno maggiori investimenti nel 2021. Poiché i volumi per AR/VR sono ancora bassi, c'è il rischio che ciò crei rapidamente una sovraccapacità.
La TV MicroLED n. 7 inizierà, ma le vendite di unità saranno superate dalla sua risoluzione (4K)
MicroLED potrebbe essere la nuova tecnologia di visualizzazione più eccitante ad arrivare sul mercato dai tempi dell'OLED e vedremo i primi televisori realizzati per l'uso da parte dei consumatori nel 2021. I consumatori che acquisteranno i primi televisori MicroLED, tuttavia, difficilmente saranno rappresentativi della famiglia media. Chiunque possa permettersi la somma a sei cifre di un MicroLED ha probabilmente un reddito a sette cifre (US$) o superiore.
Samsung ha promesso di sviluppare e introdurre MicroLED da quando ha mostrato un modello da 75" alla conferenza IFA nel 2018. Sebbene sia stato il marchio TV più venduto per quindici anni, Samsung è rimasta dietro la curva quando LG è riuscita a industrializzare TV OLED e Samsung gli sforzi per OLED di grandi dimensioni sono falliti. Mentre i dirigenti del marketing di Samsung sosterrebbero il contrario, con qualche giustificazione corroborata dalla sua quota di mercato, la maggior parte dei videofili di fascia alta considera la qualità dell'immagine della TV OLED superiore al meglio che la tecnologia LCD può offrire. Quindi per anni Samsung ha avuto un problema nella fascia alta del mercato, poiché il marchio numero uno non aveva la TV con la migliore qualità dell'immagine.
Il TV MicroLED rappresenta la risposta definitiva di Samsung Visual Display all'OLED. Può eguagliare il nero più profondo degli OLED e offrire una luminosità di picco notevolmente migliore. In quasi tutti gli attributi della qualità dell'immagine, MicroLED rappresenta la tecnologia di visualizzazione perfetta. L'unico problema è il prezzo.
Il prezzo iniziale del TV MicroLED da 110 pollici di Samsung al lancio in Corea sarà di 170 milioni di KRW, ovvero circa $ 153.000. Prevediamo che Samsung offrirà fino a tre modelli – 88”, 99” e 110” – e che entro la fine del 2021 il modello più economico sarà offerto a meno di $ 100.000. Tuttavia, questo è così lontano dalla portata del consumatore quotidiano che le vendite saranno limitate alla frazione più piccola degli oltre 250 milioni di TV del mercato.
Stavo cercando un numero adeguatamente piccolo per confrontare le vendite di TV MicroLED, ma la previsione sopra sopravvaluta le nostre spedizioni previste di un fattore quattro. Prevediamo che le vendite di TV MicroLED saranno inferiori a 1000 unità nel 2021.
#8 Nuove espansioni della capacità dell'LCD
L'ultimo ciclo dei cristalli è stato spietato per i produttori di LCD. L'ondata di espansioni della capacità Gen 10.5 dal 2018 al 2020 ha portato tre anni consecutivi di espansione della capacità a due cifre, portando a un grave eccesso di offerta. Come mostrato nel grafico dei prezzi dei pannelli TV sopra, i prezzi dei pannelli sono scesi di oltre il 50% in poco più di due anni dalla metà del 2017 al quarto trimestre del 2019 per raggiungere i minimi storici.
Il calo dei prezzi a sua volta ha portato a gravi perdite operative per i produttori di LCD, almeno quelli al di fuori della Cina. AUO e LGD hanno registrato sei trimestri consecutivi di perdite nette dal primo trimestre del 2019 al secondo trimestre del 2020 e Innolux ha perso denaro in quei sei più il quarto trimestre del 2018.
All'inizio del 2020, sembrava che l'LCD fosse "vecchia tecnologia" e mentre in Cina erano ancora previsti alcuni investimenti per l'espansione della capacità, i nuovi investimenti si sono interrotti dopo il 2021. I due produttori di pannelli coreani, che un tempo dominavano l'industria degli LCD, hanno annunciato che si stavano ritirando dall'LCD per concentrarsi sull'OLED. Gli investimenti in Cina sempre più focalizzati sugli OLED.
Nel corso del 2020 è diventato sempre più chiaro che questa valutazione era prematura e che LCD ha molta vita. La forte domanda ha portato ad aumenti dei prezzi dei pannelli, che hanno notevolmente migliorato la redditività dei produttori di LCD. Inoltre, le difficoltà di LGD con la produzione dei suoi OLED bianchi a Guangzhou e le difficoltà di molti produttori di pannelli con l'aumento dei rendimenti dei pannelli per smartphone OLED, hanno ricordato al settore che l'OLED è difficile da produrre e ha un costo sostanzialmente più elevato dell'LCD. Infine, l'emergere della tecnologia di retroilluminazione MiniLED ha fornito all'attuale tecnologia LCD un campione di prestazioni per sfidare l'OLED.
I coreani hanno ora annullato, o almeno ritardato, la loro decisione di chiudere LCD, e questo aiuterà a mantenere in equilibrio domanda/offerta per il 2021, dopo che la carenza di vetro del primo trimestre sarà alleviata. Tuttavia, le aggiunte di capacità per OLED non sono all'altezza della crescita della domanda di circa il 5% annuo previsto e l'LCD avrà un'offerta sempre più limitata a meno che non venga aggiunta nuova capacità.
Abbiamo assistito alla prima fase di questa prossima svolta del ciclo dei cristalli con l'annuncio di CSOT che costruirà un fab LCD T9 prima del suo fab T8 OLED (vedi storia separata in questo numero). Aspettatevi di vedere altre mosse del genere, da parte della BOE e forse anche dai produttori di pannelli taiwanesi prima della fine dell'anno.
# 9 Nessun emettitore OLED blu efficiente commercialmente accettabile nel 2021
Ho iniziato questa previsione nel 2019, ho ragione da due anni e mi aspetto di farne tre.
Un efficiente emettitore OLED blu rappresenterebbe un enorme impulso per l'intero settore OLED, ma soprattutto per l'azienda che lo sviluppa. I due principali candidati per questo sono Universal Display Corporation, che cerca di sviluppare un emettitore blu fosforescente, e Cynora, che lavora su materiali fluorescenti ritardati ad attivazione termica (TADF). Anche Kyulux, con sede in Giappone, e Summer Sprout con sede in Cina, puntano a un efficiente emettitore di blu.
I materiali dell'emettitore rosso e verde dell'UDC consentono un colore e una durata eccellenti con un'elevata efficienza, poiché la fosforescenza consente un'efficienza quantistica interna del 100%, mentre la tecnologia precedente, la fluorescenza, consente solo un'efficienza quantistica interna del 25%. Poiché il blu è molto meno efficiente, nei pannelli TV OLED bianchi LGD richiede due strati di emettitore blu e negli OLED mobili Samsung organizza i suoi pixel con il subpixel blu sostanzialmente più grande del rosso o del verde.
Un blu più efficiente consentirebbe a LGD di passare potenzialmente a un singolo strato di emissione blu e a Samsung di riequilibrare i suoi pixel, migliorando in entrambi i casi non solo l'efficienza energetica ma anche le prestazioni di luminosità. Un blu più efficiente manterrebbe una promessa ancora maggiore per la tecnologia QD-OLED di Samsung, che si basa sull'OLED blu per creare tutta la luce nel display. Samsung utilizzerà tre livelli di emettitore per QD-OLED, quindi un miglioramento del blu fornirebbe un grande miglioramento in termini di costi e prestazioni.
UDC ha lavorato per anni allo sviluppo di un emettitore blu fosforescente, ma ogni trimestre l'azienda utilizza un linguaggio identico nella sua chiamata agli utili sul blu fosforescente: "Continuiamo a fare eccellenti progressi nel nostro lavoro di sviluppo in corso per il nostro sistema emissivo blu fosforescente commerciale". Cynora da parte sua ha descritto i suoi progressi nel raggiungimento dei tre obiettivi di efficienza, punto di colore e durata, ma i progressi sembrano essersi bloccati dal 2018 e Cynora ha spostato il suo approccio a breve termine verso un blu fluorescente migliorato e un verde TADF .
Alla fine potrebbe arrivare un materiale OLED blu più efficiente e, quando lo farà, accelererà la crescita del settore OLED, ma non aspettarlo nel 2021.
I produttori di pannelli n. 10 di Taiwan avranno il loro anno migliore tra più di un decennio
I due grandi produttori di pannelli con sede a Taiwan, AUO e Innolux, sono andati particolarmente bene nel 2020. All'inizio dell'anno, entrambe le società erano in gravi difficoltà. Entrambe le società erano molto indietro nella tecnologia OLED, con poche speranze di competere con i coreani, e non erano in grado di eguagliare la struttura dei costi dei loro grandi concorrenti cinesi BOE e CSOT. Poiché LCD sembrava essere "vecchia tecnologia", come affermato sopra, queste società sembravano essere sempre più irrilevanti.
Mentre Taiwan potrebbe aver perso la rotta su OLED, è un centro di eccellenza nella tecnologia MiniLED e questo, insieme alle prospettive rinnovate per LCD, ha notevolmente migliorato le prospettive per entrambe le società. Entrambe le società continueranno a trarre vantaggio dal loro mix diversificato di prodotti: entrambe eccellono nei pannelli IT che dovrebbero continuare a vedere una forte domanda, ed entrambe hanno forti quote nei display automobilistici che dovrebbero riprendersi da un anno negativo nel 2020.
L'anno migliore per la redditività nell'ultimo decennio per queste aziende è stato l'ultimo picco del ciclo del cristallo nel 2017. AUO ha ottenuto un utile netto di 30,3 miliardi di TWD (992 milioni di dollari USA) con un margine netto del 9%, mentre Innolux ha guadagnato 37 miliardi di TWD ($ 1,2 miliardi) con un margine netto dell'11%. Con una forte domanda che supporta prezzi dei pannelli più elevati e con una struttura dei costi snella, queste due società possono superare questi livelli nel 2021.
Tempo di pubblicazione: 12-agosto-2021