Pentru a începe 2021, voi continua tradiția începută în urmă cu doi ani de a stabili câteva previziuni pentru anul. M-am consultat cu colegii mei de la DSCC atât pentru subiecte de interes, cât și pentru predicții și am primit contribuții de la Ross și Guillaume, dar scriu această rubrică pentru contul meu, iar cititorii nu ar trebui să presupună că altcineva de la DSCC are aceleași opinii.
Deși am numerotat aceste predicții, numerele sunt doar pentru referință; nu sunt într-o ordine anume.
#1 – Tratat de încetare a focului, dar fără pace în războiul comercial SUA-China; Tarifele lui Trump rămân în vigoare
Războiul comercial cu China a fost una dintre inițiativele semnături ale Administrației Trump, începând cu o serie de tarife în direcția importurilor americane de produse chinezești. În urmă cu un an, Trump a semnat un acord inițial de „Fază 1”, care avea scopul de a deschide calea către un acord mai larg între cele două țări. De atunci, pandemia a răsturnat economiile din întreaga lume și a perturbat comerțul mondial, dar surplusul comercial al Chinei cu SUA este mai mare ca niciodată. Administrația Trump și-a mutat atenția de la tarife la sancțiuni în 2020, lovindu-l pe Huawei cu constrângeri care i-au paralizat efectiv afacerea cu smartphone-uri și l-au determinat să-și desprindă brandul Honor.
Deși vom vedea sfârșitul președinției Trump în ianuarie, ne așteptăm ca administrația Biden să mențină substanța, dacă nu tonul, politicilor lui Trump cu privire la China. Sentimentul anti-China din SUA pare a fi un caz rar de acord bipartizan în Congres, iar sprijinul pentru o linie dură asupra Chinei rămâne puternic. Deși nu este probabil ca Biden să urmărească noi tarife și s-ar putea abține de la extinderea listei companiilor chineze vizate de sancțiuni, nu este probabil să relaxeze măsurile pe care Trump le-a pus în aplicare, cel puțin nu în primul său an de mandat.
În cadrul produselor finale din industria display-urilor, doar televizoarele au fost afectate de tarifele punitive ale lui Trump. Tariful inițial de 15% la importurile de televizoare din China implementat în septembrie 2019 a fost redus la 7,5% în acordul de faza 1, dar acel tarif rămâne în vigoare și se adaugă la tariful de 3,9% la importurile de televizoare din majoritatea celorlalte țări. Mexic, în conformitate cu acordul USMCA care a înlocuit NAFTA, poate exporta televizoare fără tarife, iar tarifele Trump au ajutat Mexicul să-și recupereze cota din afacerile TV în 2020. Acest model va continua în 2021 și ne așteptăm ca importurile de televizoare din China în 2021. va fi redus în continuare de la nivelurile din 2020.
Importuri TV din SUA în funcție de țară și grup de dimensiune a ecranului, venituri, din T1 2018 până în T3 2020
În timp ce lanțul de aprovizionare al televizoarelor s-a mutat din China în Mexic, lanțurile de aprovizionare cu notebook-uri, tablete și monitoare au rămas dominate de China. La smartphone-uri, ponderea importurilor din China a scăzut, deoarece mai mulți producători de telefoane, în special Samsung, au mutat o parte din producție în Vietnam. India a devenit o sursă emergentă de smartphone-uri importate în SUA. Această deplasare din China va continua probabil în 2021, deoarece, pe lângă preocupările legate de războiul comercial, producătorii caută producție la prețuri mai mici în Vietnam și India, deoarece forța de muncă devine mai scumpă în China de coastă.
#2 Samsung va vinde panouri pliabile cu UTG altor mărci
La începutul anului 2020, am prezis că sticla ultra-subțire (UTG) va deveni recunoscută drept cea mai bună husă pentru ecrane pliabile. Această predicție a atins ținta, deoarece estimăm că 84% dintre panourile telefoanelor pliabile au folosit UTG în 2020, dar toate au venit de la un singur brand - Samsung. Odată cu retragerea Huawei de pe piața smartphone-urilor și limitările de aprovizionare pentru alte modele pliabile, Samsung aproape că a avut monopolul asupra smartphone-urilor pliabile în 2020.
În 2021, ne așteptăm ca și alte mărci să se alăture partidului UTG. Samsung Display recunoaște că nu este în interesul său ca o singură companie să domine piața pliabilă, așa cum sa întâmplat în 2019 și 2020. Ca urmare, Samsung Display va începe să ofere panouri pliabile cu UTG altor clienți în 2021. În prezent, ne așteptăm ca Oppo , Vivo, Xiaomi și Google oferă fiecare cel puțin un model pliabil cu panouri Samsung Display UTG în 2021. În plus, ne așteptăm ca Xiaomi să ofere toate cele 3 tipuri de pliabile în 2021 – pliabil în exterior, pliabil în interior și cu clapetă, deși numai ultimele 2 modele vor folosi panouri de la SDC.
Prețurile panoului TV LCD nr. 3 vor rămâne mai mari decât nivelurile din 2020 până în trimestrul IV
Prețurile panourilor TV LCD au avut un an de tip roller coaster în 2020, cu trei puncte de inflexiune numai în prima jumătate, urmate de o creștere uriașă în a doua jumătate. Anul a început cu prețurile la panouri în creștere, după ce Samsung și LGD au anunțat că vor opri capacitatea LCD pentru a trece la OLED. Apoi, pandemia a lovit și a dus la reduceri de prețuri panicate, deoarece toată lumea se temea de o recesiune globală, până când a devenit clar că comenzile de a rămâne acasă și blocările au dus la creșterea cererii de televizoare. Prețurile au început să crească în iunie, la început lent și apoi accelerând în T4 pentru a încheia anul cu peste 50%.
Indicele prețurilor panoului TV LCD și modificarea an/a, 2015-2021
În timp ce T1 ar fi, în mod normal, începutul unei încetiniri sezoniere a cererii de televizoare, nu ne așteptăm ca prețurile panourilor să scadă din cauza temerilor privind o penurie de sticlă rezultată dintr-o întrerupere a curentului la NEG cuplată cu probleme de sticlă Gen 10.5 la Corning. Până la sfârșitul primului trimestru, totuși, oferta de sticlă va fi restabilită, iar scăderea sezonieră a cererii în lunile de primăvară și vară va duce la scăderea prețurilor panourilor.
Creșterile mari ale prețurilor panourilor TV LCD au determinat SDC și LGD să-și schimbe planurile și să prelungească durata de viață a liniilor LCD. Aceste companii iau decizia sensibilă că ar trebui să continue să opereze linii care aduc numerar, dar spectrul închiderii va rămâne peste industrie. Deși prețurile vor scădea, acestea vor rămâne peste nivelurile din 2020 până în vară, iar prețurile panourilor se vor stabiliza probabil în a doua jumătate a anului 2021 la niveluri substanțial mai mari decât minimele istorice din T2 2020.
#4 Piața TV mondială va scădea în 2021
Este posibil să nu putem judeca dacă această predicție este corectă în cursul anului 2021, deoarece datele pentru trimestrul IV 2021 nu vor fi disponibile până la începutul lui 2022, dar cred că este probabil să fie clar, pe baza datelor din trimestrul I-T3, că 2021 va fi un an în jos. pentru TV.
Cifrele Y/Y pentru TV sunt probabil să înceapă anul pe partea pozitivă, deoarece livrările de televizoare din prima jumătate a anului 2020 au fost afectate de constrângerile de ofertă cauzate de pandemie și apoi de temerile de colaps al cererii. Ne putem aștepta ca livrările din primul trimestru să fie cel puțin până la nivelurile din 2019 și probabil mai mari, deoarece cererea cauzată de pandemie rămâne ridicată, așa că o creștere de două cifre Y/Y în primul trimestru este aproape asigurată.
Livrări TV globale ale celor mai bune 15 mărci pe trimestru, 2017-2020
Această prognoză pentru întregul an 2021 se bazează pe așteptarea plină de speranță că vaccinurile vor pune capăt pandemiei. Vaccinurile ar trebui să înceapă să fie distribuite pe scară largă în America de Nord și Europa de Vest tocmai la timp pentru vremea mai caldă, pentru a permite oamenilor să iasă afară. După ce au fost închiși mai bine de un an, consumatorii din țările dezvoltate vor fi dornici să se bucure de o libertate sporită și, deoarece mulți consumatori și-au modernizat televizoarele în 2020, nu vor avea nevoie de un alt upgrade. Prin urmare, până în al doilea trimestru ar trebui să devină clar că aceste piețe dezvoltate vor prezenta scăderi Y/Y.
În timp ce cererea de televiziune a crescut pe piețele dezvoltate în timpul pandemiei, cererea din economiile emergente este mult mai sensibilă la macroeconomie, iar încetinirea economică a dus la scăderi ale cererii de televiziune în acele regiuni. Deoarece ne așteptăm ca lansarea vaccinurilor să fie mai lentă în sudul global, nu ne așteptăm la o redresare economică în acele regiuni până în 2022, așa că nu este probabil ca cererea de televiziune să se îmbunătățească.
Pe lângă efectele macroeconomice și pandemice, prețurile mai mari ale panourilor LCD vor acționa ca un vânt în fața pieței de televizoare în 2021. Producătorii de televizoare s-au bucurat de profituri record în T3 2020, pe baza prețurilor scăzute ale panourilor din T2 și a cererii puternice, dar prețurile mai mari ale panourilor vor constrânge profiturile și bugetele lor de marketing și vor împiedica producătorii de televizoare să folosească strategiile agresive de prețuri care stimulează cererea.
Aș reține că această predicție nu este deținută de toți la DSCC; Prognoza companiei noastre prevede o creștere ușoară a pieței TV cu 0,5% în 2021. Personal, mă simt puțin mai pesimist în ceea ce privește piețele emergente.
#5 Peste 8 milioane de dispozitive cu MiniLED vor fi vândute în 2021
Ne așteptăm ca 2021 să fie un an de izbucnire pentru tehnologia MiniLED, deoarece este introdusă în mai multe aplicații și merge cap la cap cu tehnologia OLED.
MiniLED constă din multe cipuri LED minuscule care variază, în general, de la 50 la 300 µm în dimensiune, deși o definiție industrială a MiniLED nu a fost încă stabilită. MiniLED-urile înlocuiesc LED-urile convenționale în iluminarea de fundal și sunt utilizate într-o configurație locală de reglare a intensității luminii, mai degrabă decât în configurația de iluminare de margine.
TCL a fost un pionier în televizoarele MiniLED. TCL a livrat primele LCD-uri din lume cu iluminare de fundal MiniLED, seria 8, în 2019 și și-a extins gama cu o serie 6 la preț mai mic în 2020, împreună cu introducerea televizorului său cu iluminare de fundal MiniLED Vidrian cu un backplane cu matrice activă în seria 8. . Vânzările acestui produs au fost lente, deoarece TCL nu și-a stabilit o imagine de marcă high-end, dar în 2021 vom vedea tehnologia adoptată de restul mărcilor de televizoare de top. Samsung a stabilit un obiectiv de vânzări de 2 milioane pentru televizoarele MiniLED în 2021, iar LG va prezenta primul său televizor MiniLED la CES Show în ianuarie (vezi povestea separată în acest număr).
În domeniul IT, Apple a câștigat premiul Display of the Year 2020 de la SID pentru monitorul său Pro Display XDR de 32 inchi; în timp ce Apple nu folosește termenul MiniLED, produsul se încadrează în definiția noastră. Deși XDR, la prețul de 4999 USD, nu se vinde în volume mari, la începutul lui 2021 Apple este de așteptat să lanseze un iPad Pro de 12,9 inchi cu o lumină de fundal MiniLED cu 10.384 de cipuri LED. Produse IT suplimentare de la Asus, Dell și Samsung vor genera volume mai mari ale acestei tehnologii.
Raportul DSCC privind tehnologia de iluminare de fundal MiniLED, costul și livrarea oferă previziunile noastre complete pe 5 ani pentru livrările MiniLED în funcție de aplicație, în plus față de modelele de cost pentru diferite arhitecturi de produse dintr-o gamă de dimensiuni de ecran de la 6” la 65” și o descriere completă a MiniLED. lanț de aprovizionare. Ne așteptăm ca vânzările MiniLED în toate aplicațiile să atingă 48 de milioane de unități până în 2025, iar cifrele mari încep în 2021 cu o creștere anuală de 17.800%(!), inclusiv 4 milioane de produse IT (monitoare, notebook-uri și tablete), peste 4 milioane de televizoare și 200.000 de afișaje auto.
#6 Investiții de peste 2 miliarde de dolari în microdisplay-uri OLED pentru AR/VR
2020 a fost un an interesant pentru VR. Pandemia i-a forțat pe oameni să stea acasă de cele mai multe ori și unii au ajuns să-și cumpere primele căști VR pentru a găsi o formă de evadare. Cel mai recent set cu cască accesibil de la Facebook, Oculus Quest 2, a primit recenzii foarte favorabile și a devenit rapid cel mai popular dispozitiv VR. Spre deosebire de dispozitivele anterioare, care aveau afișaje OLED, Quest 2 a venit cu un panou LCD de 90 Hz care oferea o rezoluție mai mare (1832 × 1920 per ochi) și reducea semnificativ efectul ecran-uşă. Pentru a rămâne în cursă, ecranele OLED vor trebui să ofere densități de pixeli > 1000 PPI, dar panourile actuale fabricate cu FMM oferă doar aproximativ 600 PPI.
MicroLED este prezentat ca un candidat ideal pentru AR/VR, dar tehnologia nu este pe deplin matură. În 2021, vom vedea o demonstrație de ochelari inteligenți cu afișaje microLED. Cu toate acestea, anticipăm că acestea nu vor fi disponibile pentru cumpărare, sau doar în cantități mici.
Mai multe căști AR folosesc acum microdisplay-uri OLED (pe backplane din silicon) și ne așteptăm ca tendința să continue. Producătorii vizează și VR. Anul acesta, industria va demonstra niveluri de luminozitate de peste 10.000 de nit.
Se pare că Sony va începe producția în masă de microdisplay-uri OLED pentru un nou set de căști Apple în a doua jumătate a anului 2021. Nu este clar încă dacă acest set de căști va fi în principal pentru AR sau VR. Cu toate acestea, acesta este un mare câștig pentru OLED pe backplane din siliciu. Producătorii chinezi au început deja să investească în noi fabrici, așa că ne putem aștepta la o creștere mare a capacității. Subvențiile din China vor încuraja probabil mai multe investiții în 2021. Deoarece volumele pentru AR/VR sunt încă mici, există riscul ca acest lucru să creeze rapid supracapacitate.
Televizorul MicroLED #7 va începe, dar vânzările de unități vor fi depășite de rezoluția sa (4K)
MicroLED poate fi cea mai interesantă tehnologie de afișare nouă care a ajuns pe piață de la OLED și vom vedea primele televizoare făcute pentru uzul consumatorilor în 2021. Consumatorii care cumpără primele televizoare MicroLED, totuși, cu greu vor fi reprezentativi pentru gospodăria medie. Oricine își poate permite suma de șase cifre a unui MicroLED are probabil un venit de șapte cifre ($ SUA) sau mai mare.
Samsung a promis că va dezvolta și introduce MicroLED de când a prezentat un model de 75 inchi la conferința IFA din 2018. Deși este marca de televizoare cu cele mai multe vânzări timp de cincisprezece ani, Samsung a fost prins în spatele curbei când LG a reușit să industrializeze televizorul OLED și televiziunea Samsung. eforturile pentru OLED de dimensiuni mari au eșuat. În timp ce directorii de marketing ai Samsung ar argumenta contrariul, cu o anumită justificare susținută de cota de piață, majoritatea videofililor de ultimă generație consideră că calitatea imaginii TV OLED este superioară celei mai bune pe care te poate oferi tehnologia LCD. Așa că de ani de zile Samsung are o problemă la vârful pieței, deoarece marca numărul unu nu avea televizorul cu cea mai bună calitate a imaginii.
Televizorul MicroLED reprezintă răspunsul final al Samsung Visual Display la OLED. Se poate potrivi cu cel mai profund negru al OLED-ului și oferă o luminozitate de vârf cu mult mai bună. În aproape fiecare atribut de calitate a imaginii, MicroLED reprezintă tehnologia de afișare perfectă. Singura problema este pretul.
Prețul inițial al televizorului Samsung MicroLED de 110 inchi la lansarea în Coreea va fi de 170 milioane KRW, sau aproximativ 153.000 USD. Ne așteptăm ca Samsung să ofere până la trei modele – 88”, 99” și 110” – și ca înainte de sfârșitul anului 2021 modelul cu cel mai mic preț să fie oferit la mai puțin de 100.000 USD. Cu toate acestea, acest lucru este atât de departe la îndemâna consumatorului obișnuit, încât vânzările vor fi limitate la cea mai mică parte din piața de televizoare de peste 250 de milioane.
Căutam un număr suficient de mic pentru a compara vânzările de televizoare MicroLED, dar predicția de mai sus supraestimează livrările noastre așteptate cu un factor de patru. Ne așteptăm ca vânzările de televizoare MicroLED să fie mai mici de 1000 de unități în 2021.
#8 Noi extinderi de capacitate LCD
Cel mai recent ciclu de cristale a fost nemilos pentru producătorii de LCD. Valul de extindere a capacității Gen 10.5 din 2018-2020 a adus trei ani consecutivi de extindere a capacității cu două cifre, ceea ce a dus la o ofertă excesivă severă. După cum se arată în graficul de preț al panourilor TV de mai sus, prețurile panourilor au scăzut cu peste 50% în puțin peste doi ani, de la jumătatea anului 2017 până în T4 2019, pentru a atinge minimele istorice.
Scăderea prețurilor a dus, la rândul său, la pierderi operaționale grave pentru producătorii de LCD, cel puțin cei din afara Chinei. AUO și LGD au înregistrat șase trimestre consecutive de pierderi nete din T1 2019 până în T2 2020, iar Innolux a pierdut bani în cele șase plus T4 2018.
Până la începutul anului 2020, se părea că LCD-ul era „tehnologie veche” și, în timp ce în China erau încă planificate câteva investiții de extindere a capacității, noi investiții s-au oprit după 2021. Cei doi producători coreeni de panouri, care au dominat cândva industria LCD, au anunțat că se retrăgeau de pe LCD pentru a se concentra pe OLED. Investițiile în China s-au concentrat tot mai mult pe OLED.
Pe parcursul anului 2020, a devenit din ce în ce mai clar că această evaluare a fost prematură, iar LCD-ul mai are multă viață. Cererea puternică a dus la creșterea prețului panourilor, ceea ce a îmbunătățit considerabil profitabilitatea producătorilor de LCD. În plus, luptele LGD cu fabricarea OLED-urilor albe în Guangzhou și luptele multor producători de panouri cu randamentele în creștere pe panourile pentru smartphone-uri OLED au reamintit industriei că OLED este dificil de realizat și costă substanțial mai mare decât LCD-ul. În cele din urmă, apariția tehnologiei de iluminare de fundal MiniLED a oferit tehnologiei LCD actuale un campion de performanță pentru a provoca OLED-ul.
Coreenii și-au inversat acum, sau cel puțin și-au întârziat, decizia de a închide LCD-ul, iar acest lucru va ajuta la menținerea în echilibru între cerere și ofertă pentru 2021, după ce lipsa de sticlă din trimestrul I va fi atenuată. Cu toate acestea, adăugările de capacitate pentru OLED nu ajung la creșterea de ~5% pe an a cererii la care ne așteptăm, iar LCD-ul va avea o aprovizionare din ce în ce mai restrânsă dacă nu se adaugă o nouă capacitate.
Am văzut prima etapă a următoarei etape a ciclului cristalului cu anunțul CSOT că va construi un T9 LCD fab înaintea lui T8 OLED (vezi povestea separată în acest număr). Așteptați-vă să vedeți mai multe astfel de mișcări, din partea BOE și, eventual, chiar și a producătorilor taiwanezi de panouri înainte de încheierea anului.
#9 Niciun emițător OLED albastru eficient acceptabil comercial în 2021
Am început această predicție în 2019 și am avut dreptate timp de doi ani și mă aștept să o fac trei.
Un emițător OLED albastru eficient ar fi un impuls extraordinar pentru întreaga industrie OLED, dar mai ales pentru compania care îl dezvoltă. Cei doi candidați principali pentru aceasta sunt Universal Display Corporation, care încearcă să dezvolte un emițător albastru fosforescent, și Cynora, care lucrează la materiale fluorescente cu întârziere activată termic (TADF). Kyulux din Japonia și Summer Sprout din China vizează, de asemenea, un emițător de albastru eficient.
Materialele emițătoare roșii și verzi ale UDC permit o culoare și o durată de viață excelente cu eficiență ridicată, deoarece fosforescența permite o eficiență cuantică internă de 100%, în timp ce tehnologia predecesor, fluorescența, permite doar 25% eficiență cuantică internă. Deoarece albastrul este mult mai puțin eficient, în panourile TV OLED albe LGD necesită două straturi emițătoare albastre, iar în OLED mobil Samsung își organizează pixelii cu subpixelul albastru substanțial mai mare decât roșu sau verde.
Un albastru mai eficient ar permite LGD să treacă la un singur strat de emițăre albastru, iar Samsung să-și reechilibreze pixelii, în ambele cazuri îmbunătățind nu numai eficiența energetică, ci și performanța luminozității. Un albastru mai eficient ar fi promițător și mai mare pentru tehnologia QD-OLED de la Samsung, care se bazează pe OLED albastru pentru a crea toată lumina din afișaj. Samsung va folosi trei straturi de emitere pentru QD-OLED, astfel încât o îmbunătățire a culorii albastre ar oferi o îmbunătățire semnificativă a costurilor și performanței.
UDC a lucrat de ani de zile la dezvoltarea unui emițător de albastru fosforescent, dar în fiecare trimestru compania folosește un limbaj identic în apelul său privind veniturile despre albastrul fosforescent: „continuăm să facem progrese excelente în activitatea noastră continuă de dezvoltare a sistemului nostru comercial emisiv de albastru fosforescent”. Cynora, la rândul său, și-a descris progresul în atingerea celor trei obiective: eficiență, punct de culoare și durata de viață, dar acest progres pare să fi stagnat din 2018, iar Cynora și-a schimbat abordarea pe termen scurt la un albastru fluorescent îmbunătățit și un verde TADF. .
Un material OLED albastru mai eficient s-ar putea întâmpla în cele din urmă, iar atunci când se va întâmpla, va accelera creșterea industriei OLED, dar nu vă așteptați la asta în 2021.
#10 Producătorii de panouri din Taiwan vor avea cel mai bun an din mai mult de un deceniu
Cei doi mari producători de panouri din Taiwan, AUO și Innolux, s-au descurcat deosebit de bine în 2020. La începutul anului, ambele companii se aflau într-o situație dificilă. Ambele companii erau cu mult în urmă în tehnologia OLED, cu puține speranțe de a concura cu coreenii și nu au putut să se egaleze cu structura de costuri a marilor lor concurenți chinezi BOE și CSOT. Deoarece LCD părea a fi „tehnologie veche”, așa cum sa menționat mai sus, aceste companii păreau a fi din ce în ce mai irelevante.
În timp ce Taiwanul poate să fi ratat barca pe OLED, este un centru de excelență în tehnologia MiniLED, iar acest lucru împreună cu perspectivele reînviate pentru LCD au îmbunătățit foarte mult perspectivele pentru ambele companii. Ambele companii vor continua să beneficieze de mixul lor divers de produse – ambele excelează în panourile IT, care se așteaptă să continue să înregistreze o cerere puternică, și ambele au cote puternice în afișajele pentru automobile, care ar trebui să își revină după un an de scădere în 2020.
Cel mai bun an pentru profitabilitate din ultimul deceniu pentru aceste companii a fost ultimul vârf al ciclului cristalin în 2017. AUO a câștigat un profit net de 30,3 miliarde TWD (992 milioane USD) cu o marjă netă de 9%, în timp ce Innolux a câștigat 37 miliarde TWD (1,2 miliarde USD) cu o marjă netă de 11%. Cu o cerere robustă care susține prețuri mai mari ale panourilor și cu o structură a costurilor slabă, aceste două companii pot depăși aceste niveluri în 2021.
Ora postării: 12-aug-2021