В начале 2021 года я продолжу начатую два года назад традицию выкладывать прогнозы на год. Я консультировался со своими коллегами из DSCC как по интересующим темам, так и по прогнозам, и получил комментарии от Росса и Гийома, но я пишу эту колонку от своего имени, и читатели не должны предполагать, что кто-то еще в DSCC придерживается того же мнения.
Хотя я пронумеровал эти предсказания, цифры даны только для справки; они не в каком-то определенном порядке.
#1 – Прекращение огня, но не мирный договор в торговой войне между США и Китаем; Тарифы Трампа остаются в силе
Торговая война с Китаем была одной из характерных инициатив администрации Трампа, начиная с ряда тарифов, нацеленных на импорт в США китайских товаров. Год назад Трамп подписал первоначальную сделку «Фаза 1», которая должна была проложить путь к более широкому соглашению между двумя странами. С тех пор пандемия перевернула экономику всего мира и нарушила мировую торговлю, но активное сальдо торгового баланса Китая с США больше, чем когда-либо. В 2020 году администрация Трампа переключила свое внимание с тарифов на санкции, наложив на Huawei ограничения, которые фактически нанесли ущерб ее бизнесу смартфонов и привели к тому, что она выделила свой бренд Honor.
Хотя мы увидим конец президентского срока Трампа в январе, мы ожидаем, что администрация Байдена сохранит содержание, если не тон, политики Трампа в отношении Китая. Антикитайские настроения в США представляют собой редкий случай двухпартийного согласия в Конгрессе, и поддержка жесткой линии в отношении Китая остается сильной. Хотя Байден вряд ли будет вводить новые тарифы и может воздержаться от расширения списка китайских компаний, на которые распространяются санкции, он также вряд ли ослабит меры, введенные Трампом, по крайней мере, не в первый год его пребывания в должности.
Что касается конечных продуктов индустрии отображения, то карательные тарифы Трампа затронули только телевизоры. Первоначальный тариф в размере 15% на импорт китайских телевизоров, введенный в сентябре 2019 года, был снижен до 7,5% на этапе 1 сделки, но этот тариф остается в силе и добавляется к тарифу в 3,9% на импорт телевизоров из большинства других стран. Мексика в соответствии со сделкой USMCA, которая заменила НАФТА, может экспортировать телевизоры без тарифов, а тарифы Трампа помогли Мексике восстановить свою долю телевизионного бизнеса в 2020 году. Эта модель сохранится в 2021 году, и мы ожидаем, что импорт телевизоров из Китая в 2021 году будут дополнительно снижены по сравнению с уровнем 2020 года.
Импорт телевизоров в США по группам стран и размеров экрана, выручка, 1 квартал 2018 г. – 3 квартал 2020 г.
В то время как цепочка поставок телевизоров переместилась из Китая в Мексику, в цепочках поставок ноутбуков, планшетов и мониторов по-прежнему доминировал Китай. В смартфонах доля импорта из Китая снизилась, так как несколько производителей телефонов, особенно Samsung, перенесли часть производства во Вьетнам. Индия стала новым источником смартфонов, импортируемых в США. Этот отход от Китая, вероятно, продолжится в 2021 году, потому что, помимо опасений по поводу торговой войны, производители ищут более дешевое производство во Вьетнаме и Индии, поскольку рабочая сила в прибрежном Китае становится дороже.
# 2 Samsung будет продавать складные панели с UTG другим брендам
В начале 2020 года мы предсказывали, что ультратонкое стекло (UTG) станет лучшим покрытием для складных дисплеев. Этот прогноз оправдался, поскольку, по нашим оценкам, в 2020 году 84% складных панелей телефонов использовали UTG, но все они были произведены одним брендом — Samsung. С уходом Huawei с рынка смартфонов и ограничениями на поставку некоторых других складных моделей Samsung в 2020 году почти стала монополистом на складных смартфонах.
В 2021 году мы ожидаем, что к группе UTG присоединятся и другие бренды. Samsung Display признает, что доминирование одной компании на рынке складных устройств, как это было в 2019 и 2020 годах, не в ее интересах. В результате Samsung Display начнет предлагать складные панели с UTG другим клиентам в 2021 году. В настоящее время мы ожидаем, что Oppo , Vivo, Xiaomi и Google предлагают в 2021 году по крайней мере одну складную модель с панелями Samsung Display UTG. последние 2 модели будут использовать панели от SDC.
# 3 Цены на ЖК-панели для телевизоров останутся выше уровня 2020 года до четвертого квартала
В 2020 году цены на панели ЖК-телевизоров были как американские горки: только в первом полугодии было три точки перегиба, за которыми последовал огромный рост во втором полугодии. Год начался с роста цен на панели после того, как Samsung и LGD объявили о закрытии производства ЖК-дисплеев для перехода на OLED. Затем разразилась пандемия, которая привела к паническому снижению цен, поскольку все опасались глобальной рецессии, пока не стало ясно, что заказы на дом и карантин привели к увеличению спроса на телевизоры. Цены начали расти в июне, сначала медленно, а затем ускорившись в четвертом квартале и поднявшись к концу года более чем на 50%.
Индекс цен на ЖК-панели для телевизоров и изменение в годовом исчислении, 2015–2021 гг.
Хотя первый квартал обычно является началом сезонного спада спроса на телевизоры, мы не ожидаем, что цены на панели снизятся из-за опасений нехватки стекла в результате отключения электроэнергии в NEG в сочетании с проблемами стекла Gen 10.5 в Corning. Однако к концу первого квартала предложение стекла восстановится, а сезонное падение спроса в весенние и летние месяцы приведет к падению цен на листовые панели.
Значительный рост цен на панели ЖК-телевизоров заставил SDC и LGD изменить свои планы и продлить срок службы линий ЖК-дисплеев. Эти компании принимают разумное решение о том, что им следует продолжать работу линий, приносящих наличные деньги, но над отраслью по-прежнему будет висеть призрак закрытия. Хотя цены упадут, летом они останутся выше уровня 2020 года, а цены на панели, вероятно, стабилизируются во второй половине 2021 года на уровнях, значительно превышающих их исторические минимумы во втором квартале 2020 года.
4. Мировой рынок телевизоров сократится в 2021 году
Возможно, мы не сможем судить, верен ли этот прогноз в течение 2021 года, поскольку данные за четвертый квартал 2021 года не будут доступны до начала 2022 года, но я думаю, что на основе данных за первый и третий кварталы, вероятно, будет ясно, что 2021 год будет убыточным. для ТВ.
Показатели Y/Y для телевидения, вероятно, начнут год с положительной стороны, поскольку поставки телевизоров в первой половине 2020 года пострадали из-за ограничений предложения, вызванных пандемией, а затем из-за опасений обвала спроса. Мы можем ожидать, что поставки в первом квартале будут как минимум на уровне 2019 года и, вероятно, превысят его, поскольку спрос, вызванный пандемией, остается высоким, поэтому двузначное увеличение в годовом исчислении в первом квартале почти гарантировано.
Мировые поставки телевизоров 15 ведущих брендов по кварталам, 2017–2020 гг.
Этот прогноз на весь 2021 год основан на надежде на то, что вакцины положат конец пандемии. Вакцины должны начать широко распространяться в Северной Америке и Западной Европе как раз к тому времени, когда потеплеет, и люди смогут выходить на улицу. Проведя взаперти более года, потребители в развитых странах захотят насладиться большей свободой, а поскольку многие потребители обновили свои телевизоры в 2020 году, им не понадобится еще одно обновление. Таким образом, ко 2-му кварталу должно стать ясно, что эти развитые рынки продемонстрируют снижение в годовом исчислении.
В то время как во время пандемии спрос на телевидение на развитых рынках резко вырос, спрос в странах с развивающейся экономикой гораздо более чувствителен к макроэкономике, и экономический спад привел к снижению спроса на телевидение в этих регионах. Поскольку мы ожидаем, что развертывание вакцин будет происходить медленнее на юге мира, мы не ожидаем восстановления экономики в этих регионах до 2022 года, поэтому спрос на ТВ вряд ли улучшится.
Помимо макроэкономических последствий и последствий пандемии, более высокие цены на панели ЖК-телевизоров будут сдерживающим фактором для рынка телевизоров в 2021 году. Производители телевизоров получили рекордную прибыль в третьем квартале 2020 года благодаря низким ценам на панели во втором квартале и высокому спросу, их прибыль и маркетинговые бюджеты, а также предотвратит использование производителями телевизоров агрессивных стратегий ценообразования, стимулирующих спрос.
Я хотел бы отметить, что не все в DSCC придерживаются этого прогноза; Прогноз нашей компании предполагает, что рынок телевизоров вырастет на 0,5% в 2021 году. Лично я настроен немного более пессимистично в отношении развивающихся рынков.
# 5 В 2021 году будет продано более 8 миллионов устройств с MiniLED
Мы ожидаем, что 2021 год станет годом прорыва для технологии MiniLED, поскольку она представлена во многих приложениях и идет лицом к лицу с технологией OLED.
MiniLED состоит из множества крошечных светодиодных чипов, размер которых обычно составляет от 50 до 300 мкм, хотя отраслевое определение MiniLED еще не установлено. Мини-светодиоды заменяют обычные светодиоды в подсветке и используются в конфигурации локального затемнения, а не в конфигурации краевого освещения.
TCL была пионером в производстве телевизоров MiniLED. TCL поставила первые в мире ЖК-дисплеи с подсветкой MiniLED, 8-й серии, в 2019 году и расширила свой ассортимент за счет более дешевой 6-й серии в 2020 году, а также представила свой телевизор Vidrian MiniLED с подсветкой и объединительной платой с активной матрицей в своей 8-й серии. . Продажи этого продукта были вялыми, поскольку TCL не создала имидж бренда высокого класса, но в 2021 году мы увидим технологию, принятую остальными ведущими телевизионными брендами. Компания Samsung поставила цель продажи телевизоров MiniLED в 2021 году на уровне 2 миллионов, а LG представит свой первый телевизор MiniLED на выставке CES в январе (см. отдельную статью в этом выпуске).
В области ИТ Apple получила награду SID «Дисплей года 2020» за свой 32-дюймовый монитор Pro Display XDR; хотя Apple не использует термин MiniLED, продукт соответствует нашему определению. Хотя XDR по цене 4999 долларов не продается в больших объемах, ожидается, что в начале 2021 года Apple выпустит 12,9-дюймовый iPad Pro с подсветкой MiniLED с 10 384 светодиодными чипами. Дополнительные ИТ-продукты от Asus, Dell и Samsung будут способствовать увеличению объемов этой технологии.
В отчете DSCC о технологии подсветки MiniLED, стоимости и отгрузке представлен наш полный 5-летний прогноз поставок MiniLED по приложениям, а также модели стоимости для различных архитектур продуктов с диапазоном размеров экрана от 6 до 65 дюймов и полное описание MiniLED. цепочка поставок. Мы ожидаем, что продажи MiniLED во всех приложениях достигнут 48 миллионов единиц к 2025 году, а большие цифры начнутся в 2021 году с ростом в годовом исчислении на 17 800% (!), включая 4 миллиона ИТ-продуктов (мониторы, ноутбуки и планшеты), более 4 миллионов телевизоров и 200 000 автомобильных дисплеев.
# 6 Более 2 миллиардов долларов инвестиций в OLED-микродисплеи для AR / VR
2020 год был интересным для VR. Пандемия вынуждала людей большую часть времени оставаться дома, а некоторые в итоге купили свои первые виртуальные очки, чтобы найти какую-то форму бегства от действительности. Последняя доступная гарнитура Facebook, Oculus Quest 2, получила очень положительные отзывы и быстро стала самым популярным устройством виртуальной реальности. В отличие от предыдущих устройств с OLED-дисплеями, Quest 2 поставлялся с ЖК-панелью с частотой 90 Гц, которая предлагала более высокое разрешение (1832 × 1920 на глаз) и значительно уменьшала эффект экранной двери. Чтобы остаться в гонке, дисплеи OLED должны будут предлагать плотность пикселей> 1000 PPI, но современные панели, изготовленные с FMM, предлагают только около 600 PPI.
MicroLED представлен как идеальный кандидат для AR/VR, но эта технология еще не полностью зрелая. В 2021 году мы увидим демонстрацию умных очков с дисплеями microLED. Однако мы прогнозируем, что они не будут доступны для покупки или будут доступны только в небольших количествах.
В настоящее время все больше гарнитур дополненной реальности используют микродисплеи OLED (на кремниевых объединительных панелях), и мы ожидаем, что эта тенденция сохранится. Производители также ориентируются на виртуальную реальность. В этом году индустрия продемонстрирует уровень яркости выше 10 000 нит.
Сообщается, что Sony начнет массовое производство микродисплеев OLED для новой гарнитуры Apple во второй половине 2021 года. Пока неясно, будет ли эта гарнитура в первую очередь предназначена для AR или VR. Тем не менее, это большая победа для OLED на кремниевых объединительных панелях. Китайские производители уже начали инвестировать в новые фабрики, поэтому мы можем ожидать значительного увеличения мощностей. Субсидии из Китая, вероятно, будут способствовать увеличению инвестиций в 2021 году. Поскольку объемы AR/VR по-прежнему невелики, существует риск того, что это быстро создаст избыточные мощности.
# 7 MicroLED TV запустится, но продажи будут превышены из-за его разрешения (4K)
MicroLED может быть самой захватывающей новой технологией отображения, появившейся на рынке после OLED, и мы увидим первые телевизоры, предназначенные для потребительского использования, в 2021 году. Однако потребители, которые покупают первые телевизоры MicroLED, вряд ли будут представителями средней семьи. Любой, кто может позволить себе шестизначную сумму за MicroLED, вероятно, имеет семизначный доход (доллары США) или выше.
Samsung пообещала разработать и представить MicroLED с момента демонстрации 75-дюймовой модели на конференции IFA в 2018 году. Несмотря на то, что это был самый продаваемый телевизионный бренд в течение пятнадцати лет, Samsung отстала от кривой, когда LG удалось индустриализировать OLED-телевизоры, а Samsung усилия по созданию крупногабаритных OLED потерпели неудачу. В то время как руководители отдела маркетинга Samsung утверждают обратное, с некоторыми основаниями, подтверждаемыми его долей на рынке, большинство видеофилов высокого класса считают, что качество изображения OLED-телевизоров превосходит лучшее, что может предложить ЖК-технология. Таким образом, в течение многих лет у Samsung были проблемы с верхней частью рынка, поскольку у бренда номер один не было телевизора с лучшим качеством изображения.
MicroLED TV представляет собой окончательный ответ Samsung Visual Display на OLED. Он может соответствовать самому глубокому черному цвету OLED и предлагает значительно лучшую пиковую яркость. Почти во всех характеристиках качества изображения MicroLED представляет собой идеальную технологию отображения. Единственная проблема - цена.
Начальная цена 110-дюймового телевизора Samsung MicroLED при запуске в Корее составит 170 миллионов южнокорейских вон, или около 153 000 долларов. Мы ожидаем, что Samsung предложит целых три модели — 88, 99 и 110 дюймов — и что до конца 2021 года самая дешевая модель будет предлагаться менее чем за 100 000 долларов. Тем не менее, это настолько недоступно обычному потребителю, что продажи будут ограничены мельчайшей частью 250-миллионного рынка телевизоров.
Я искал подходящее небольшое количество для сравнения продаж MicroLED TV, но приведенный выше прогноз завышает наши ожидаемые поставки в четыре раза. Мы ожидаем, что продажи MicroLED TV в 2021 году составят менее 1000 единиц.
# 8 Расширение емкости новых ЖК-дисплеев
Последний кварцевый цикл оказался безжалостным для производителей ЖК-дисплеев. Волна увеличения мощностей Gen 10.5 в 2018-2020 годах привела к увеличению емкости в течение трех лет подряд двузначным числом, что привело к серьезному переизбытку предложения. Как показано на приведенном выше графике цен на телевизионные панели, цены на панели упали более чем на 50% всего за два года с середины 2017 года по четвертый квартал 2019 года и достигли рекордно низкого уровня.
Снижение цен, в свою очередь, привело к серьезным операционным убыткам производителей ЖК-дисплеев, по крайней мере, за пределами Китая. AUO и LGD зафиксировали чистые убытки шесть кварталов подряд с первого квартала 2019 года по второй квартал 2020 года, а Innolux потеряла деньги за эти шесть плюс четвертый квартал 2018 года.
К началу 2020 года стало казаться, что ЖК-дисплеи являются «старой технологией», и, хотя в Китае все еще планировалось несколько инвестиций в расширение производственных мощностей, новые инвестиции прекратились после 2021 года. Два корейских производителя панелей, которые когда-то доминировали в отрасли ЖК-дисплеев, объявили, что они отказывались от ЖК-дисплеев, чтобы сосредоточиться на OLED. Инвестиции в Китае все больше сосредоточены на OLED.
В течение 2020 года становилось все более очевидным, что эта оценка была преждевременной, и ЖК осталось жить еще много. Высокий спрос привел к росту цен на панели, что значительно повысило прибыльность производителей ЖК-дисплеев. Кроме того, трудности LGD с производством своих белых OLED-панелей в Гуанчжоу и борьба многих производителей панелей с увеличением выпуска OLED-панелей для смартфонов напомнили отрасли, что OLED сложно производить и что он значительно дороже, чем LCD. Наконец, появление технологии подсветки MiniLED предоставило действующей ЖК-технологии чемпиона по производительности, чтобы бросить вызов OLED.
Теперь корейцы отменили или, по крайней мере, отложили свое решение закрыть ЖК, и это поможет сохранить баланс спроса и предложения на 2021 год, после того как нехватка стекла в первом квартале будет уменьшена. Тем не менее, увеличение мощности для OLED-дисплеев не соответствует прогнозируемому нами росту спроса на ~5% в год, и ЖК-дисплеи будут испытывать все более ограниченное предложение, если не будут добавлены новые мощности.
Мы видели первую стадию этого следующего поворота кристаллического цикла с объявлением CSOT о том, что она построит фабрику по производству ЖК-дисплеев T9 перед фабрикой по производству OLED-дисплеев T8 (см. отдельную статью в этом выпуске). Ожидайте увидеть больше таких шагов со стороны Банка Англии и, возможно, даже тайваньских производителей панелей до конца года.
# 9 В 2021 году нет коммерчески приемлемого эффективного синего излучателя OLED
Я начал этот прогноз в 2019 году, и я был прав в течение двух лет и рассчитываю сделать это три.
Эффективный синий излучатель OLED станет огромным толчком для всей индустрии OLED, но особенно для компании, которая его разрабатывает. Двумя основными кандидатами на это являются Universal Display Corporation, пытающаяся разработать фосфоресцирующий синий излучатель, и Cynora, работающая над термоактивируемыми флуоресцентными материалами с задержкой (TADF). Японская компания Kyulux и китайская компания Summer Sprout также нацелены на создание эффективного синего излучателя.
Красный и зеленый эмиттерные материалы UDC обеспечивают превосходный цвет и срок службы с высокой эффективностью, поскольку фосфоресценция обеспечивает 100% внутреннюю квантовую эффективность, тогда как предшествующая технология, флуоресценция, обеспечивает только 25% внутреннюю квантовую эффективность. Поскольку синий цвет намного менее эффективен, в панелях телевизоров White OLED LGD требуется два слоя синего излучателя, а в мобильных OLED Samsung организует свои пиксели с синим субпикселем, значительно превышающим красный или зеленый.
Более эффективный синий цвет позволит LGD потенциально перейти к одному синему излучающему слою, а Samsung перебалансировать свои пиксели, в обоих случаях улучшив не только энергоэффективность, но и яркость. Более эффективный синий будет иметь еще большие перспективы для технологии QD-OLED от Samsung, которая использует синий OLED для создания всего света на дисплее. Samsung будет использовать три эмиттерных слоя для QD-OLED, поэтому улучшение синего цвета обеспечит значительное улучшение стоимости и производительности.
UDC в течение многих лет работала над разработкой фосфоресцирующего синего излучателя, но каждый квартал компания использует одни и те же формулировки в отчетах о прибылях и убытках по поводу фосфоресцентного синего: «Мы продолжаем добиваться значительных успехов в нашей текущей работе по разработке нашей коммерческой фосфоресцирующей синей излучающей системы». Cynora, со своей стороны, описала свой прогресс в достижении трех целей: эффективности, цветовой точки и срока службы, но этот прогресс, похоже, застопорился с 2018 года, и Cynora изменила свой краткосрочный подход на улучшенный флуоресцентный синий и зеленый TADF. .
В конечном итоге может появиться более эффективный синий OLED-материал, и когда это произойдет, это ускорит рост индустрии OLED, но не ожидайте этого в 2021 году.
# 10 Тайваньские производители панелей проведут лучший год за более чем десятилетие
Два крупных тайваньских производителя панелей, AUO и Innolux, показали особенно хорошие результаты в 2020 году. В начале года обе компании находились в тяжелом положении. Обе компании сильно отставали в технологии OLED, мало надеясь конкурировать с корейцами, и не могли соответствовать структуре затрат своих крупных китайских конкурентов BOE и CSOT. Поскольку ЖК-дисплеи оказались «старой технологией», как указано выше, эти компании становились все более неуместными.
В то время как Тайвань, возможно, пропустил лодку с OLED, он является центром передового опыта в технологии MiniLED, и это, наряду с ожившими перспективами для ЖК-дисплеев, значительно улучшило перспективы для обеих компаний. Обе компании будут продолжать извлекать выгоду из своего разнообразного ассортимента продукции — они обе преуспевают в производстве ИТ-панелей, на которые, как ожидается, по-прежнему будет наблюдаться высокий спрос, и обе имеют сильные доли в автомобильных дисплеях, которые должны восстановиться после спада в 2020 году.
Лучшим годом для прибыльности за последнее десятилетие для этих компаний был последний пик цикла производства кристаллов в 2017 году. AUO получила чистую прибыль в размере 30,3 млрд тайваньских долларов (992 млн долларов США) с чистой прибылью 9%, в то время как Innolux заработала 37 млрд тайваньских долларов. ($1,2 млрд) с чистой маржой 11%. Благодаря устойчивому спросу, поддерживающему более высокие цены на панели, и бережливой структуре затрат эти две компании могут превысить эти уровни в 2021 году.
Время публикации: 12 августа 2021 г.