2021년을 시작하기 위해 저는 2년 전에 시작된 그 해의 몇 가지 예측을 제시하는 전통을 이어갈 것입니다. 나는 관심 주제와 예측에 대해 DSCC 동료들과 상의했고 Ross와 Guillaume의 기고를 받았습니다.
내가 이러한 예측에 번호를 매겼지만 그 수치는 참조용일 뿐입니다. 특정 순서가 아닙니다.
#1 – 미중 무역 전쟁에서 휴전하지만 평화 조약은 없습니다. 트럼프 관세는 그대로 유지
중국과의 무역 전쟁은 중국 제품의 미국 수입품에 대한 일련의 관세로 시작하여 트럼프 행정부의 서명 계획 중 하나였습니다. 1년 전 트럼프는 양국 간 더 넓은 합의를 위한 토대를 마련하기 위한 초기 "1단계" 합의에 서명했습니다. 이후 팬데믹은 전 세계 경제를 뒤흔들고 세계 무역을 혼란에 빠뜨렸지만 중국의 대미 무역 흑자는 그 어느 때보다 크다. 트럼프 행정부는 2020년에 관세에서 제재로 초점을 옮겨 화웨이에 제약을 가해 스마트폰 사업을 효과적으로 무력화시키고 Honor 브랜드를 분사하게 만들었다.
1월에 트럼프 대통령의 임기가 끝나게 되지만 바이든 행정부가 트럼프의 중국 정책의 어조는 아니더라도 본질을 유지할 것으로 기대합니다. 미국의 반중 감정은 의회에서 초당적 합의가 이루어진 보기 드문 사례로 보이며 중국에 대한 강경 노선에 대한 지지는 여전히 강력합니다. 바이든은 새로운 관세를 추구하지 않을 가능성이 있고 제재 대상 중국 기업 목록을 확대하는 것을 자제할 수 있지만, 적어도 집권 첫해가 아닌 한 트럼프가 시행한 조치를 완화할 가능성도 없습니다.
디스플레이 산업의 최종 제품 중에서는 TV만이 트럼프의 징벌적 관세의 영향을 받았다. 2019년 9월에 시행된 중국 TV 수입품에 대한 초기 관세 15%는 1단계 거래에서 7.5%로 인하되었지만 해당 관세는 여전히 유효하며 대부분의 다른 국가에서 수입되는 TV 수입품에 대한 3.9% 관세에 추가됩니다. NAFTA를 대체한 USMCA 협정에 따라 멕시코는 관세 없이 TV를 수출할 수 있으며 트럼프 관세는 2020년에 멕시코가 TV 사업의 점유율을 회복하는 데 도움이 되었습니다. 이러한 패턴은 2021년까지 계속될 것이며 2021년에는 중국에서 TV 수입이 증가할 것으로 예상합니다 2020년 수준에서 추가 감소됩니다.
국가 및 화면 크기 그룹별 미국 TV 수입, 수익, 2018년 1분기~2020년 3분기
TV 공급망이 중국에서 멕시코로 옮겨가는 동안 노트북, 태블릿, 모니터 공급망은 여전히 중국이 주도했다. 스마트폰의 경우 일부 휴대폰 제조업체, 특히 삼성이 일부 생산을 베트남으로 이전하면서 중국산 수입 비중이 감소했습니다. 인도는 미국으로 수입되는 스마트폰의 신흥 소스가 되었습니다. 중국에서 멀어지는 이러한 이동은 무역 전쟁에 대한 우려 외에도 중국 연안의 노동력이 더 비싸짐에 따라 제조업체가 베트남과 인도에서 더 저렴한 생산을 찾고 있기 때문에 2021년에도 계속될 것입니다.
#2 삼성, UTG가 포함된 폴더블 패널을 다른 브랜드에 판매할 예정
2020년 초, 우리는 UTG(Ultra-Thin Glass)가 폴더블 디스플레이의 최고의 커버로 인식될 것이라고 예측했습니다. 2020년 폴더블 폰 패널의 84%가 UTG를 사용했지만 모두 삼성이라는 단일 브랜드에서 나온 것으로 추정되므로 그 예측은 목표를 달성했습니다. 화웨이가 스마트폰 시장에서 철수하고 다른 일부 폴더블 모델의 공급 제한으로 삼성은 2020년 폴더블 스마트폰을 거의 독점할 뻔했다.
2021년에는 다른 브랜드도 UTG 파티에 합류할 것으로 예상합니다. 삼성디스플레이는 2019년과 2020년과 같이 한 회사가 폴더블 시장을 지배하는 것이 최선의 이익이 아니라는 점을 인식하고 있습니다. 결과적으로 Samsung Display는 2021년에 UTG가 포함된 폴더블 패널을 다른 고객에게 제공하기 시작할 것입니다. 현재 Oppo가 예상됩니다. , Vivo, Xiaomi 및 Google은 각각 2021년에 Samsung Display UTG 패널과 함께 적어도 하나의 폴더블 모델을 제공합니다. 또한 Xiaomi는 2021년에 3가지 유형의 폴더블 모델(아웃폴딩, 인폴딩 및 클램셸)을 모두 제공할 것으로 예상합니다. 후자의 2개 모델은 SDC의 패널을 사용합니다.
#3 LCD TV 패널 가격은 4분기까지 2020년 수준보다 높을 것
LCD TV 패널 가격은 2020년 롤러코스터 한 해를 보냈습니다. 상반기에만 3개의 변곡점이 있었다가 하반기에 큰 폭으로 상승했습니다. 삼성과 LGD가 OLED로 전환하기 위해 LCD Capa를 폐쇄한다고 발표한 후 패널 가격이 상승하면서 한 해가 시작되었습니다. 그런 다음 대유행이 닥쳤고 모든 사람들이 세계적인 경기 침체를 두려워하면서 공황 상태에 빠진 가격 인하로 이어졌습니다. 자택 대피 명령과 잠금으로 인해 TV 수요가 증가했다는 것이 분명해질 때까지였습니다. 가격은 6월에 오르기 시작하여 처음에는 천천히 그리고 4분기에 가속화되어 올해를 50% 이상 인상했습니다.
LCD TV 패널 가격 지수 및 Y/Y 변화, 2015-2021
일반적으로 1분기는 TV 수요의 계절적 둔화가 시작되는 시기이지만 NEG의 정전과 Corning의 10.5세대 유리 문제로 인한 유리 부족에 대한 두려움 때문에 패널 가격이 하락할 것으로 예상하지 않습니다. 그러나 1분기 말까지 유리 공급이 회복되고 봄과 여름의 계절적 수요 감소로 인해 패널 가격이 하락할 것입니다.
LCD TV 패널 가격의 큰 폭 상승으로 인해 SDC와 LGD는 계획을 변경하고 LCD 라인의 수명을 연장했습니다. 이 회사들은 현금을 가져오는 라인을 계속 운영해야 한다는 합리적인 결정을 내리고 있지만 폐쇄의 유령은 여전히 업계를 맴돌고 있습니다. 가격은 하락하겠지만 여름까지 2020년 수준 이상을 유지하고 패널 가격은 2021년 하반기에 사상 최저치인 2020년 2분기보다 훨씬 높은 수준에서 안정될 것입니다.
#4 전 세계 TV 시장은 2021년에 쇠퇴할 것입니다
2021년 4분기 데이터가 2022년 초까지 제공되지 않기 때문에 2021년 동안 이 예측이 정확한지 판단할 수 없을 수도 있지만, 2021년은 2021년이 다운된 해가 될 것이라는 1-Q3 데이터를 기반으로 할 가능성이 높습니다. TV용.
TV의 Y/Y 수치는 2020년 상반기의 TV 출하가 전염병으로 인한 공급 제약과 수요 붕괴에 대한 두려움으로 타격을 입었기 때문에 긍정적인 면에서 올해를 시작할 가능성이 높습니다. 우리는 1분기 출하량이 최소 2019년 수준으로 예상되고 팬데믹으로 인한 수요가 여전히 높기 때문에 더 높을 것으로 예상할 수 있으므로 1분기의 Y/Y 두 자릿수 증가가 거의 보장됩니다.
2017-2020년 분기별 상위 15개 브랜드의 글로벌 TV 출하량
이 2021년 전체 예측은 백신이 대유행을 종식시킬 것이라는 희망적인 기대를 기반으로 합니다. 사람들이 외출할 수 있도록 따뜻한 날씨에 맞춰 백신이 북미와 서유럽에 널리 보급되기 시작해야 합니다. 1년 이상 갇힌 후 선진국 소비자들은 더 많은 자유를 누리고 싶어할 것이고, 많은 소비자들이 2020년에 TV를 업그레이드했기 때문에 더 이상 업그레이드가 필요하지 않을 것입니다. 따라서 2분기까지 이러한 선진 시장이 Y/Y 하락을 보일 것이 분명해질 것입니다.
팬데믹 기간 동안 선진국 시장의 TV 수요가 급증한 반면 신흥 경제국의 수요는 거시 경제에 훨씬 더 민감하고 경기 침체로 인해 해당 지역의 TV 수요가 감소했습니다. 남반구에서는 백신 출시가 더딜 것으로 예상하기 때문에 2022년까지 해당 지역의 경제 회복을 기대하지 않아 TV 수요가 개선될 가능성이 낮습니다.
거시경제 및 팬데믹 효과 외에도 LCD TV 패널 가격 인상이 2021년 TV 시장에 역풍을 일으킬 것 그들의 이익과 마케팅 예산은 TV 제조사들이 수요를 자극하는 공격적인 가격 전략을 사용하는 것을 막을 것입니다.
이 예측이 DSCC의 모든 사람에게 적용되는 것은 아닙니다. 우리 회사는 2021년에 TV 시장이 소폭 0.5% 성장할 것으로 예측합니다. 개인적으로 저는 신흥 시장에 대해 좀 더 비관적으로 느낍니다.
#5 MiniLED가 탑재된 800만 대 이상의 장치는 2021년에 판매될 예정입니다.
2021년은 MiniLED 기술이 여러 응용 분야에 도입되고 OLED 기술과 정면으로 대결하는 해가 될 것으로 기대합니다.
MiniLED에 대한 산업 정의는 아직 확립되지 않았지만 MiniLED는 일반적으로 크기가 50~300µm인 많은 초소형 LED 칩으로 구성됩니다. MiniLED는 백라이트의 기존 LED를 대체하며 에지 조명 구성이 아닌 로컬 디밍에 사용됩니다.
TCL은 MiniLED TV의 선구자였습니다. TCL은 2019년 세계 최초 MiniLED 백라이트 탑재 LCD인 8시리즈를 출하했으며, 2020년에는 저가형 6시리즈로 범위를 확장했으며, 8시리즈에는 능동 매트릭스 백플레인을 탑재한 Vidrian MiniLED 백라이트 TV를 출시했습니다. . TCL이 고급 브랜드 이미지를 확립하지 않았기 때문에 이 제품의 판매가 부진했지만 2021년에는 나머지 주요 TV 브랜드가 이 기술을 채택하는 것을 보게 될 것입니다. 삼성은 2021년 MiniLED TV 판매 목표를 200만대로 설정했으며, LG는 1월 CES Show에서 첫 MiniLED TV를 선보일 예정이다(본 호 별 기사 참조).
IT 영역에서 Apple은 32형 Pro Display XDR 모니터로 SID로부터 2020년 올해의 디스플레이 상을 수상했습니다. Apple은 MiniLED라는 용어를 사용하지 않지만 제품은 우리의 정의에 맞습니다. 4,999달러의 가격이 책정된 XDR은 대량으로 판매되지는 않지만 2021년 초 Apple은 10,384개의 LED 칩이 있는 MiniLED 백라이트가 탑재된 12.9인치 iPad Pro를 출시할 것으로 예상됩니다. Asus, Dell 및 Samsung의 추가 IT 제품은 이 기술의 더 많은 양을 주도할 것입니다.
DSCC의 MiniLED 백라이트 기술, 비용 및 출하 보고서 는 6"에서 65"까지의 다양한 화면 크기에 걸친 다양한 제품 아키텍처에 대한 비용 모델과 MiniLED에 대한 전체 설명 외에도 애플리케이션별 MiniLED 출하에 대한 완전한 5년 예측을 제공합니다. 공급망. 우리는 2025년까지 모든 애플리케이션에서 MiniLED 판매량이 4,800만 개에 도달할 것으로 예상하고 2021년에는 400만 개 이상의 IT 제품(모니터, 노트북 및 태블릿), 4개 이상의 백만 대의 TV와 200,000개의 자동차 디스플레이.
#6 AR/VR용 OLED 마이크로디스플레이에 20억 달러 이상 투자
2020년은 VR에 있어 흥미로운 해였습니다. 대유행으로 인해 사람들은 대부분의 시간을 집에 머물게 되었고 일부는 도피성을 찾기 위해 첫 VR 헤드셋을 구입하게 되었습니다. Facebook의 최신 저가형 헤드셋인 Oculus Quest 2는 매우 좋은 평가를 받았으며 빠르게 가장 인기 있는 VR 기기가 되었습니다. OLED 디스플레이가 있는 이전 장치와 달리 Quest 2에는 더 높은 해상도(눈당 1832 × 1920)를 제공하고 스크린 도어 효과를 크게 줄인 90Hz LCD 패널이 함께 제공되었습니다. 경쟁에서 살아남기 위해 OLED 디스플레이는 1000PPI 이상의 픽셀 밀도를 제공해야 하지만 FMM으로 제조된 현재 패널은 약 600PPI만 제공합니다.
MicroLED는 AR/VR의 이상적인 후보로 제시되지만 기술은 완전히 성숙되지 않았습니다. 2021년에는 마이크로LED 디스플레이가 탑재된 스마트 글래스의 시연을 보게 될 것입니다. 그러나 구매할 수 없거나 소량만 제공될 것으로 예상됩니다.
더 많은 AR 헤드셋이 현재 OLED 마이크로디스플레이(실리콘 백플레인)를 사용하고 있으며 이러한 추세가 계속될 것으로 예상합니다. 제조사들도 VR을 목표로 하고 있다. 올해 업계에서는 10,000니트 이상의 밝기 수준을 선보일 예정입니다.
Sony는 2021년 하반기에 새로운 Apple 헤드셋용 OLED 마이크로디스플레이 양산을 시작할 예정이라고 합니다. 이 헤드셋이 주로 AR용인지 VR용인지는 아직 명확하지 않습니다. 그러나 이것은 실리콘 백플레인의 OLED에 있어 큰 승리입니다. 중국 제조업체는 이미 새로운 팹에 투자하기 시작했기 때문에 대규모 생산 능력 증가를 기대할 수 있습니다. 중국의 보조금은 2021년에 더 많은 투자를 장려할 것입니다. AR/VR에 대한 볼륨이 여전히 낮기 때문에 이것이 빠르게 과잉 생산을 유발할 위험이 있습니다.
# 7 MicroLED TV가 시작되지만 해상도 (4K)로 판매 대수가 초과 될 것입니다.
MicroLED는 OLED 이후 시장에 출시될 가장 흥미로운 새로운 디스플레이 기술일 수 있으며 2021년에는 최초의 소비자용 TV가 출시될 것입니다. 그러나 최초의 MicroLED TV를 구입하는 소비자는 일반 가정을 대표하기 어렵습니다. MicroLED의 6자리 숫자를 감당할 수 있는 사람은 7자리(US$) 이상의 수입을 가질 가능성이 높습니다.
삼성은 2018년 IFA 컨퍼런스에서 75인치 모델을 선보인 이후 MicroLED를 개발, 선보이겠다고 약속했다. 15년 동안 TV 1위 브랜드였지만, LG가 OLED TV를 산업화하고 삼성의 대형 OLED에 대한 노력은 실패했습니다. 삼성의 마케팅 임원들은 시장 점유율로 일부 정당성을 입증하면서 달리 주장할 것이지만, 대부분의 고급 비디오 애호가들은 OLED TV의 화질이 LCD 기술이 제공할 수 있는 최고보다 우수하다고 생각합니다. 그래서 수년 동안 삼성은 최고의 화질을 가진 TV가 없었기 때문에 최고의 시장에서 문제를 겪었습니다.
MicroLED TV는 OLED에 대한 Samsung Visual Display의 궁극적인 해답입니다. OLED의 가장 깊은 검정색과 일치할 수 있으며 극적으로 더 나은 피크 밝기를 제공합니다. 거의 모든 화질 속성에서 MicroLED는 완벽한 디스플레이 기술을 나타냅니다. 유일한 문제는 가격입니다.
삼성전자가 국내 출시할 110인치 마이크로LED TV의 초기 가격은 1억 7000만 원(약 15만 3000달러)이다. 우리는 삼성이 88인치, 99인치, 110인치의 세 가지 모델을 제공할 것으로 예상하며 2021년 말 이전에는 가장 저렴한 모델이 $100,000 미만으로 제공될 것으로 예상합니다. 그럼에도 불구하고 이것은 일상적인 소비자의 손이 닿지 않는 거리에 있기 때문에 판매는 2억 5천만 대 이상의 TV 시장에서 가장 작은 부분으로 제한될 것입니다.
나는 MicroLED TV 판매를 비교하기 위해 적당하게 적은 수를 찾고 있었지만 위의 예측은 예상 출하량을 4배 이상 과장했습니다. 2021년 MicroLED TV 판매량은 1000대 미만이 될 것으로 예상합니다.
#8 새로운 LCD 용량 확장
최근의 크리스탈 사이클은 LCD 제조사들에게 무자비한 상황이었습니다. 2018년부터 2020년까지 10.5세대 용량 확장의 물결은 3년 연속 두 자리 수 용량 확장을 가져왔고 심각한 공급 과잉으로 이어졌습니다. 위의 TV 패널 가격 차트에서 볼 수 있듯이 패널 가격은 2017년 중반부터 2019년 4분기까지 불과 2년 만에 50% 이상 하락하여 사상 최저치를 기록했습니다.
가격 하락은 차례로 적어도 중국 이외의 LCD 제조업체에 심각한 영업 손실로 이어졌습니다. AUO와 LGD는 2019년 1분기부터 2020년 2분기까지 6분기 연속 순손실을 기록했으며 Innolux는 2018년 4분기와 6분기에 적자를 기록했습니다.
2020년 초에는 LCD가 '구식 기술'인 것으로 나타났고, 아직 중국에서 약간의 증설 투자가 계획되어 있던 가운데 신규 투자는 2021년 이후 중단됐다. 한때 LCD 산업을 지배했던 두 한국 패널 제조사는 OLED에 집중하기 위해 LCD에서 철수했다. 중국 투자는 점점 OLED에 집중되고 있다.
2020년에는 이러한 평가가 시기상조이고 LCD의 수명이 많이 남았다는 것이 점점 더 분명해졌습니다. 수요 호조에 따른 패널 가격 상승으로 LCD 업체들의 수익성이 크게 개선됐다. 게다가 LGD가 광저우에서 White OLED를 생산하는 데 어려움을 겪고 있고 많은 패널 제조사들이 OLED 스마트폰 패널에서 수율을 높이는 데 어려움을 겪고 있는 상황은 업계에 OLED가 LCD보다 제조하기 어렵고 비용이 상당히 높다는 것을 상기시켜 주었습니다. 마지막으로 MiniLED 백라이트 기술의 등장은 기존 LCD 기술에 OLED에 도전할 수 있는 성능 챔피언을 제공했습니다.
한국인들은 이제 LCD 폐쇄 결정을 번복했거나 적어도 연기했으며, 이는 1분기 유리 부족이 완화된 후 2021년의 수급 균형을 유지하는 데 도움이 될 것입니다. 그러나 OLED의 증설은 우리가 기대하는 연간 5% 정도의 면적 성장에 미치지 못하며, LCD는 신규 증설이 없는 한 점점 더 타이트한 공급이 될 것입니다.
우리는 CSOT가 T8 OLED 팹보다 먼저 T9 LCD 팹을 구축할 것이라고 발표하면서 크리스탈 주기의 다음 전환의 첫 번째 단계를 보았습니다(이 호의 별도 이야기 참조). 올해가 끝나기 전에 BOE와 아마도 대만 패널 제조업체들의 이러한 움직임을 더 많이 볼 수 있을 것으로 기대합니다.
#9 2021년 상업적으로 허용되는 효율적인 청색 OLED 이미터 없음
저는 2019년에 이 예측을 시작했고 2년 동안 맞았고 3년이 될 것으로 예상합니다.
효율적인 청색 OLED 이미터는 전체 OLED 산업, 특히 이를 개발하는 회사에 엄청난 도움이 될 것입니다. 이에 대한 두 가지 주요 후보는 인광 청색 발광체를 개발하려는 Universal Display Corporation과 TADF(Thermal Activated Delayed Fluorescent) 재료를 연구 중인 Cynora입니다. 일본에 기반을 둔 Kyulux와 중국에 기반을 둔 Summer Sprout도 효율적인 청색 방출기를 목표로 합니다.
UDC의 적색 및 녹색 이미터 재료는 인광이 100% 내부 양자 효율을 허용하는 반면, 선행 기술인 형광은 25% 내부 양자 효율을 허용하기 때문에 고효율로 우수한 색상과 수명을 허용합니다. 파란색은 효율성이 훨씬 떨어지기 때문에 White OLED TV 패널에서 LGD는 두 개의 파란색 이미터 레이어가 필요하고 모바일 OLED에서 Samsung은 빨간색 또는 녹색보다 훨씬 큰 파란색 하위 픽셀로 픽셀을 구성합니다.
더 효율적인 청색은 LGD가 잠재적으로 단일 청색 발광층으로 이동하도록 하고 삼성은 픽셀의 균형을 재조정할 수 있도록 하며 두 경우 모두 전력 효율뿐만 아니라 밝기 성능도 개선합니다. 더 효율적인 파란색은 디스플레이의 모든 빛을 생성하기 위해 파란색 OLED에 의존하는 삼성의 QD-OLED 기술에 대한 더 큰 가능성을 제시합니다. Samsung은 QD-OLED에 3개의 에미터 레이어를 사용하므로 파란색을 개선하면 비용과 성능이 크게 향상됩니다.
UDC는 수년 동안 인광 청색 발광체를 개발하기 위해 노력해 왔지만, 분기마다 회사는 인광 청색에 대한 실적 발표에서 동일한 표현을 사용합니다. Cynora는 효율성, 색상 포인트 및 수명의 3가지 목표를 달성하는 과정에 대해 설명했지만 2018년 이후 이러한 진전은 정체된 것으로 보이며 Cynora는 개선된 형광 청색 및 TADF 녹색으로 단기 접근 방식을 전환했습니다. .
보다 효율적인 blue OLED 재료가 결국에는 발생할 수 있으며, 그렇게 된다면 OLED 산업의 성장을 가속화할 것이지만 2021년에 이를 기대하지는 마십시오.
#10 대만 패널 제조업체는 10년 이상 최고의 해를 보낼 것입니다.
대만에 기반을 둔 두 개의 대형 패널 제조업체인 AUO와 Innolux는 2020년에 특히 좋은 성과를 거두었습니다. 연초에 두 회사 모두 심각한 곤경에 처했습니다. 두 회사 모두 OLED 기술에서 뒤쳐져 한국과 경쟁할 가망이 거의 없었고, 중국의 큰 경쟁자인 BOE와 CSOT의 비용 구조를 따라가지 못했습니다. LCD가 "구식 기술"인 것처럼 보이면서 위에서 언급한 것처럼 이들 회사는 점점 더 무의미해지는 것처럼 보였습니다.
대만이 OLED의 배를 놓쳤을 수도 있지만 MiniLED 기술의 우수성의 중심지이며 LCD에 대한 부활된 전망과 함께 두 회사의 전망이 크게 향상되었습니다. 두 회사 모두 다양한 제품 믹스의 이점을 계속 누릴 것입니다. 두 회사 모두 계속해서 강한 수요가 발생할 것으로 예상되는 IT 패널에서 탁월하고 두 회사 모두 2020년에 하락한 해에서 회복될 자동차 디스플레이에서 높은 점유율을 가지고 있습니다.
이 회사들에게 지난 10년 동안 수익성이 가장 좋았던 해는 2017년 크리스탈 주기의 마지막 정점이었습니다. AUO는 9%의 순이익으로 303억 TWD(9억 9200만 달러)의 순이익을 냈고 Innolux는 370억 TWD를 벌어들였습니다. ($1.2 billion) 순마진 11%. 높은 패널 가격을 뒷받침하는 강력한 수요와 린 비용 구조로 이 두 회사는 2021년에 이 수준을 초과할 수 있습니다.
게시 시간: 2021년 8월 12일